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▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다 [주요 이슈 브리핑] ■ 규제 효과 소멸과 시장 반등: 6·27 부동산 대책 이후 6주간 위축됐던 서울 아파트 매매가격 상승폭이 0.12%에서 0.14%로 확대되며 반등세를 보였다. 강남구(0.11%→0.15%), 성동구(0.22%→0.33%), 용산구(0.17%→0.22%) 등 한강벨트 중심으로 매수세가 재점화되고 있으며, 재건축 단지를 중심으로 잠실주공5단지 41억 7700만 원, 여의도 시범아파트 28억 7000만 원 등 신고가 거래가 속출하고 있다. ■ 대형 자산 운용시장 변화: 리츠의 코스피200지수 편입이 내년으로 미뤄지면서 KRX 부동산리츠인프라 지수는 0.41% 하락한 반면 코스피지수는 19.31% 상승했다. 400조 원 규모 퇴직연금 기금화를 둘러싸고 퇴직연금공단 신설안, 노사 공동 수탁법인안, 민간 전문 운용사 활용안 등 세 가지 운용주체 법안이 국회에서 경쟁하고 있다. ■ 인프라 개발 호재: 경남 진해신항이 3만 TEU급 시설로 북극항로 거점 조성을 위해 14조 6천억 원 투입되며 2040년까지 21선석 완공 예정이다. 2032년에는 부산항 신항 15선석과 합쳐 24선석으로 부산항 신항 23선석보다 규모가 커지며, 6조원 규모 도로·철도 교통망 구축도 동시에 추진된다. [부동산 투자자 관심 뉴스] - 핵심 요약: 리츠 업계 숙원인 코스피200지수 편입이 올해는 사실상 불가능해졌다. 국토부가 내년 1월 완료 예정인 제도개선 연구 용역 결과를 바탕으로 한국거래소와 협의에 나설 계획이기 때문이다. 올해 6월부터 코스피지수가 19.31% 상승한 반면 KRX 부동산리츠인프라지수는 0.41% 하락하며 격차가 벌어졌다. 시가총액 기준으로도 편입 가능 종목은 SK리츠뿐이고, 거래소 편입 방법론상 부동산투자회사는 원칙적으로 심사 대상에서 제외된다. 증시에서 리츠가 소외되다 보니 업계에서는 지수 편입을 통해 주가를 끌어올리는 것이 사실상 유일한 해법이 될 것으로 보고 있다. - 핵심 요약: 400조 원 규모 퇴직연금 기금화를 둘러싼 운용주체 경쟁이 본격화됐다. 박홍배 의원안은 퇴직연금공단 신설, 한정애 의원안은 노사 공동 수탁법인 설립, 안도걸 의원안은 민간 전문 운용사 활용 등 세 가지 방향으로 나뉘었다. 운용업계는 역피라미드 인구구조상 원금보장형 중심의 보수적 운용으로 기울 가능성을 우려하고 있다. 퇴직연금은 고령화 시대 노후 소득 보장을 위한 핵심 기반이라는 점에서, 운용 주체에 대한 정교한 설계가 필요하다는 지적도 잇따른다. 운용업계 관계자는 “정작 원금 보장에만 초점을 맞춘 정적인 운용 방식은 퇴직연금의 취지를 훼손할 뿐만 아니라, 제도 자체의 지속 가능성에도 의문을 남긴다”고 토로했다. - 핵심 요약: 경남도가 진해신항을 북극항로 거점으로 육성하기 위해 14조 6000억 원을 투입해 2040년까지 21선석을 완공한다. 3만 TEU급(6.1m 길이 컨테이너 단위) 선박이 댈 수 있는 세계 최대 규모 시설로 2032년에는 부산항 신항보다 선석이 많아진다. 6조 원 규모 도로·철도 교통망도 구축하고 항만 관련 공공기관 유치에도 나선다. 2040년 완공 시 경남이 전체 59개 선석 중 36선석(61%)을 차지해 대한민국 항만 물류의 중심축이 될 전망이다. 도는 1단계 개장 전에 완료를 목표로 하며, 이 같은 교통망 계획을 제4차 항만기본계획(2021~2030년)에 반영하기 위해 정부에 건의중이다. [부동산 투자자 참고 뉴스] - 핵심 요약: 6·27 대출 규제 이후 6주 만에 서울 아파트 매매가격 상승폭이 반등했다. 강남구는 0.11%에서 0.15%로, 성동구는 0.22%에서 0.33%로 상승폭을 키웠으며 마포·용산구도 동반 상승했다. 재건축 단지 중심으로 잠실주공5단지 전용 76㎡가 41억 7700만 원, 여의도 시범아파트 전용 79㎡가 28억 7000만 원에 신고가를 기록했다. 전문가들은 ‘똘똘한 한 채’ 현상이 강화되면서 선호 지역 매물 부족으로 호가가 시세가 되는 상황이라며, 공급 부족 문제 해결 없이는 대출 규제 효력이 지속되기 어렵다고 분석했다. - 핵심 요약: 서울시가 최근 1년간 부동산 거래 위법행위 1573건을 적발해 63억 원의 과태료를 부과했다고 발표했다. 지연신고가 1327건으로 가장 많았고, 거래가격 거짓신고도 24건이 확인됐다. 한 단독주택 소유주는 실거래가 7억 원을 3억 원으로 낮춰 신고해 7000만 원 과태료를 물게 됐다. 서울시는 ‘부동산 동향 분석시스템’ 기능을 고도화해 자료 관리 체계를 정비하고, 상시 모니터링으로 이상 거래 징후를 조기에 포착해 부동산 시장 교란 행위에 적극 대응할 방침이다. 또 부동산 시장을 왜곡하는 불법행위 등에 대해 국토교통부, 자치구, 부동산원 등 관계기관과 합동점검을 확대 추진한다. - 핵심 요약: 6월 경상수지가 142억 7천만 달러로 역대 최고 흑자를 기록했다. 반도체 수출 호조와 배당 수입 증가가 주요 요인이며, 상반기 경상수지는 493억 7천만 달러로 연간 전망치의 60.2%를 달성했다. 반도체 수출은 151억 6천만 달러로 전년 대비 11.3% 늘었고, 본원소득수지도 40억 8천만 달러 흑자를 나타냈다. 하반기 미국 관세 부과 영향이 우려되지만 반도체 경기 견조세와 최혜국대우 협정으로 양호한 흐름이 지속될 전망이다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 반도체와 의약품에 대한 품목별 관세 부과를 추진하는 것이 주요 변수다. 다만 한미 무역 협상을 통해 이들 품목에 대한 ‘최혜국대우’를 받기로 한 데다 반도체 경기가 여전히 견고한 만큼 경상수지의 양호한 흐름은 이어질 것으로 한은은 내다봤다 [투자자 핵심 체크포인트] ✓ 서울 선호지역 모니터링: 강남·마포·용산·성동구 등 한강벨트 상승세 재점화 확인, 재건축 단지와 역세권 중심 매물 품귀 현상 지속 점검 ✓ 대출 규제 효력 추적: 6·27 대책 효과 약화 신호 포착, 추가 공급대책 발표 시기와 내용 면밀 모니터링으로 투자 타이밍 조율 ✓ 간접투자 환경 변화: 리츠 코스피200 편입 지연과 퇴직연금 기금화로 인한 부동산 간접투자 시장 구조 변화 대응 전략 수립 ✓ 인프라 개발 수혜지역: 진해신항 14조 6천억 원 투입과 6조 원 교통망 구축으로 경남 배후도시 중장기 투자 가치 상승 가능성 검토 ✓ 거래 투명성 강화: 서울시 부동산 거래 감시 강화로 거짓신고·지연신고 등 위법행위 리스크 사전 차단, 모든 거래 과정 투명성 확보 [자주 묻는 질문] Q. 서울 아파트값 상승률이 얼마나 변했나요? A. 지난주 0.12%에서 이번 주 0.14%로 0.02%포인트 확대되어 6주 만에 반등했습니다. 지역별로는 성동구가 0.22%에서 0.33%로 0.11%포인트 급등하며 가장 큰 상승폭을 보였습니다. 강남구는 0.11%에서 0.15%로, 용산구는 0.17%에서 0.22%로, 마포구는 0.11%에서 0.14%로 각각 상승폭이 확대됐습니다. 강동구도 0.07%에서 0.14%로 2배 뛰며 한강벨트 지역의 매수세가 두드러지게 나타났습니다. 반면 서초구는 0.21%에서 0.16%로, 송파구는 0.41%에서 0.38%로 상승폭이 줄어들었습니다. Q. 리츠와 주식시장 수익률 차이는 얼마나 날까요? A. 6월부터 코스피지수는 19.31% 상승했지만 KRX 부동산리츠인프라 지수는 0.41% 하락했습니다. 양자 간 수익률 격차는 약 19.72%포인트에 달해 리츠가 주식시장 대비 크게 부진한 모습을 보였습니다. 현재 시가총액 기준으로 코스피200 편입이 가능한 리츠는 SK리츠가 유일하며 200위 초반 선에 위치하고 있습니다. 국토부는 내년 1월 제도개선 연구 용역 완료 후 한국거래소와 편입 논의를 시작할 예정이라고 밝혔습니다. Q. 부동산 거래 위반 적발 현황은 어떻게 될까요? A. 서울시가 1년간 1만 1578건을 조사해 1573건 위법행위를 적발하고 63억 원 과태료를 부과했습니다. 위법행위 유형별로는 지연신고가 1327건(84.3%)으로 가장 많았고, 미신고·자료 미제출·거짓 제출이 222건(14.1%), 거래가격 거짓신고가 24건(1.5%)을 차지했습니다. 시기별로는 지난해 하반기 956건(26억 원), 올 상반기 617건(37억 원)을 적발했는데, 건수는 감소했지만 과태료 규모는 오히려 42% 증가했습니다. 별도로 양도세·증여세 탈루 의심 3662건을 국세청에 통보 조치했습니다. [키워드 TOP 5] 서울 아파트값 반등, 6·27 규제 효력 약화, 리츠 코스피200 편입 지연, 진해신항 북극항로 거점, 퇴직연금 기금화, AI PRISM, AI 프리즘

“韓에 100% 관세 때리면 美도 부메랑” 삼성·SK 예외 유력…"2028년 年80만대 생산" 현대차, GM과 신차 공동개발 [AI 프리즘*기업 CEO 뉴스]

경제·금융경제동향 2025.08.08 07:50:20

▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다 [주요 이슈 브리핑] ■ 한미 모빌리티 동맹 본격화: 현대자동차그룹과 GM이 픽업트럭·전기밴 등 5개 차종 공동개발에 나서면서 한미 관세협상 타결을 계기로 글로벌 완성차 3위와 5위 기업간 전략적 동맹이 본격화됐다. 양사는 플랫폼 공유를 통해 신차 개발에 투입되는 시간과 비용을 대폭 줄여 시너지 효과를 극대화하려는 포석으로 단순 차량 개발을 넘어 부품 공급망과 친환경차 등 미래 모빌리티 전반으로 확산될 전망이다. ■ 주주권 강화 논란 속 기업 투자 전략 딜레마: 장하준 런던대 교수가 주주환원율 76% 확대 정책을 강력 비판하며 “주식시장을 미국처럼 현금자동입출금기로 바꾸겠다는 것”이라고 경고했다. 미국은 지난 25년 동안 주주환원율이 거의 100%로 기업이 투자할 돈이 없어 보잉과 GM 같은 기업들이 자사주 매입에 집중하다 경쟁력을 상실하며 제조업이 60%에서 10%로 급락했다고 지적했다. ■ 미국 관세 정책의 불확실성과 대응 전략: 도널드 트럼프 미국 대통령이 반도체에 100% 관세를 부과할 것이라고 밝혔지만 업계에서는 대미 투자를 이끌어내려는 협상용 목적이 크다고 분석하고 있다. 미국 내 공장을 짓기로 약속했거나 이미 짓고 있는 기업에는 관세를 부과하지 않겠다고 언급한 데다 한미 관세 협상에서 합의된 최혜국대우를 고려하면 100% 관세 적용 가능성은 희박하다는 관측이다. [기업 CEO 관심 뉴스] - 핵심 요약: 현대자동차그룹과 GM이 소형·중형 픽업트럭, SUV, 전기 상용밴 등 5개 차종을 공동개발하기로 협약했으며 2028년부터 순차 출시할 예정이다. 양사는 플랫폼 공유를 통해 신차 개발비용을 절반 수준으로 절감하고 현대차는 전기차 기술력을, GM은 픽업트럭 노하우를 각각 제공하는 역할 분담을 통해 시너지를 극대화한다. 이번 협력으로 현대차는 중남미 시장 공략을 가속화하고 미국 조지아주 공장 가동률을 연간 30만 대에서 50만 대로 확대할 계획이다. 부품 공동구매와 친환경 파워트레인 기술 협력까지 확장되면서 글로벌 완성차 업계의 제휴 패러다임 변화를 주도하는 전략적 동맹으로 평가된다. - 핵심 요약: 장하준 런던대 교수가 정부의 주주환원율 76% 확대 정책을 강력히 비판하며 미국의 제조업 몰락 사례를 경고했다. 미국은 1980년대 주주권 강화 이후 전세계 제조업 점유율이 60%에서 10%로 급락했으며, 보잉과 GM이 자사주 매입에 집중하다 경쟁력을 상실한 것을 대표 사례로 제시했다. 장 교수는 주주환원율을 5년 평균 50% 이하로 제한하고 자사주 매입을 연간 이윤의 10% 이하로 규제해야 한다고 제안했다. 특히 삼성전자처럼 글로벌 경쟁이 치열한 기업들이 자사주 매입보다 기술개발에 집중해야 한다며 기업의 장기 투자 여력 보호의 중요성을 강조했다. - 핵심 요약: 트럼프 대통령의 반도체 100% 관세 발언에 대해 업계에서는 미국 내 추가 투자를 이끌어내기 위한 협상용 압박으로 분석하고 있다. 미국이 첨단 반도체 수입에 의존하는 상황에서 빅테크들의 AI 가속기 수요가 급증하고 있어 실제 100% 관세 부과는 현실적으로 어렵다는 관측이다. 삼성전자와 SK하이닉스는 이미 미국 내 공장 건설을 진행 중이어서 관세 면제 대상에 포함될 가능성이 높다. 다만 D램과 낸드를 한국과 중국에서 전량 생산하는 구조가 리스크 요인으로 작용하고 있어 양사는 테일러 공장과 인디애나주 패키징 공장의 투자 확대를 검토 중이다. [기업 CEO 참고 뉴스] - 핵심 요약: 스페인에서 4월 28일 발생한 대정전으로 하루 4억 유로의 경제 손실이 발생했으며, 한국은 반도체·철강·화학 등 고전력 제조업 비중이 높아 피해가 더 클 수 있다고 전문가들이 경고했다. 삼성전자 반도체 라인이 멈출 경우 하루 최소 수백억 원의 손실이 예상되며 GDP까지 흔들릴 수 있다는 분석이다. 제주도에서 올해 총 27시간의 전력도매가격 마이너스 현상이 발생하는 등 재생에너지 쏠림으로 인한 전력망 불안정이 현실화되고 있다. 조홍종 단국대 경제학과 교수는 “우리나라에서도 이미 발전 용량과 송배전망 간 불균형이 커지고 있다”고 설명했다. - 핵심 요약: 6월 경상수지가 142억 7000만 달러로 역대 최고 흑자를 기록했으며 26개월 연속 흑자 행진이 이어지고 있다. 반도체 수출이 151억 6000만 달러로 전년 동월 대비 11.3% 증가했고 의약품 수출도 51.8% 급증하며 수출 호조를 견인했다. 상반기 경상수지는 493억 7000만 달러 흑자로 연간 전망치의 60.2%를 이미 달성한 상황이다. 다만 하반기부터 미국 상호관세가 본격 적용되고 트럼프 대통령의 품목별 관세 추진이 변수로 작용할 전망이다. 한미 무역 협상을 통해 이들 품목에 대한 ‘최혜국대우’를 받기로 한 데다 반도체 경기가 여전히 견고한 만큼 경상수지의 양호한 흐름은 이어질 것으로 한은은 내다봤다. - 핵심 요약: 독일 등 유럽 주요국이 탈원전 정책 실패로 전기료 폭등과 에너지 안보 위기를 겪으며 다시 원자력 발전으로 회귀하고 있다. 우크라이나 전쟁으로 러시아산 천연가스 공급 중단이 직격탄이 되면서 제조업 경쟁력 회복과 AI 전력 수요 대처를 위해 원전이 필수라는 공감대가 형성됐다. 유럽에서 건설 중이거나 추진 중인 원전이 총 36기에 달하고 트럼프 대통령도 원전 용량을 2050년까지 4배로 늘리겠다고 발표했다. 국내 기업들은 글로벌 원전 르네상스 흐름을 기회로 활용해 원전 수출과 SMR 등 차세대 원전 개발에도 팔을 걷어붙여야 한다. [자주 묻는 질문] Q. 현대차·GM 협력으로 개발비용과 생산규모는 어느 정도 변화하나요? A. 개발비용은 절반 수준으로 대폭 절감되고 생산규모는 크게 확대됩니다. 통상 신차 1종을 개발하려면 4~5년에 걸쳐 수천억 원의 비용이 드는데 현대차와 GM의 공동 부담으로 이를 절반 가량 낮출 것으로 기대됩니다. 현대차 조지아주 공장 가동률은 연간 30만 대에서 50만 대로 확대되고, GM과 공동 개발한 차량이 양산 단계에 접어들면 중장기적으로 연간 80만 대 이상의 추가 생산 및 판매로 이어질 전망입니다. Q. 장하준 교수가 제시한 주주환원율 적정 수준은 얼마인가요? A. 주주환원율을 5년 평균 50% 이하로 제한해야 한다고 제안했습니다. 현재 정부가 추진하는 76% 확대 정책에 대해 강력히 반대하며, 자사주 매입도 연간 이윤의 10% 이하로 규제해야 한다고 주장했습니다. 미국은 지난 25년 동안 주주환원율이 거의 100%에 달해 기업이 투자할 돈이 없어졌고, 이로 인해 전세계 제조업 점유율이 60%에서 10%로 급락했다고 분석했습니다. Q. 우리나라 반도체 수출에서 대미 비중과 6월 수출 증가율은? A. 대미 반도체 수출 비중은 7.5%이고 6월 반도체 수출은 11.3% 증가했습니다. 지난해 우리나라의 대미 반도체 수출은 약 107억 달러로 반도체 전체 수출에서 7.5% 수준이며, 중국(32.8%)이나 홍콩(18.4%)에 비해 낮은 편입니다. 6월 통관 기준 반도체 수출은 151억 6000만 달러로 전년 동월 대비 11.3% 늘었으며, 6월 경상수지는 142억 7000만 달러로 역대 최고 흑자를 기록했습니다. [경영진 핵심 체크포인트] ✓ 3개월 내 글로벌 제휴 전략 점검: 한미 협력 확산 흐름에 맞춰 상호보완적 기술력 보유 파트너사와의 전략적 제휴 기회 발굴 ✓ 즉시 주주정책 재검토: 주주환원과 장기 투자간 최적 균형점 설정, R＆D 투자 비중 보호를 위한 내부 기준 마련 ✓ 분기별 관세 대응 전략 업데이트: 시나리오별 대응책 수립, 현지 투자 확대와 공급망 다변화 방안 동시 추진 ✓ 연내 에너지 리스크 관리 강화: 전력망 불안정 대비 자체 발전 설비나 에너지 다변화 전략 검토 및 구축 ✓ 6개월 내 수출 다변화 전략 완료: 경상수지 호조 지속을 위한 신규 시장 개척과 품목 다각화 추진 [키워드 TOP 5] 한미 전략적 제휴, 주주권 강화 딜레마, 관세 정책 불확실성, 에너지 안보 리스크, 수출 경쟁력 강화, AI PRISM, AI 프리즘