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美 무역전쟁에 투자환경 급변… 퇴직연금 증권사行·부동산 新수요 주목 [AI PRISM*금융상품 투자자 뉴스]

경제·금융경제·금융일반 2025.02.03 08:40:00

▲ AI PRISM* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주 : ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. 투자 환경의 급격한 변화로 자금 이동에 속도가 붙는 모양새다. 퇴직연금 실물이전 제도 도입 이후 증권사의 퇴직연금 적립금이 104조원을 기록했다. 이전하는 가입자의 73%가 40·50대로 조사됐다. 특히 ETF와 공모펀드 등 실적배당형 상품 비중이 47%를 넘어서며 수익률 추구 성향이 뚜렷하다. 수도권 부동산 시장에서는 분당 신도시 재건축 기대감이 판교 지역으로 확산되는 분위기다. 봇들마을 8단지는 30억원을 돌파했고, 판교푸르지오그랑블은 36억원대에 거래되며 3개월간 상승세를 보였다. 서판교역 개발 호재까지 더해지며 상승세를 이어갔다. ■ 퇴직연금 자금 이동 가속화 증권사의 퇴직연금 적립금이 지난해 말 103조 9257억원을 기록했다. 2023년 3분기(96조 5328억원) 대비 크게 증가한 규모다. 특히 실물이전 제도 도입 이후 증권사로 이동한 가입자의 48.9%가 50대, 23.9%가 40대로 나타났다. ETF와 공모펀드 등 실적배당형 상품 비중이 47.1%로 수익률 제고에 적극적이나, 시장 변동성을 고려할 때 안정성을 고려한 포트폴리오 구성이 필요하다. ■ 부동산 투자심리 회복 1기 신도시 선도지구 선정 이후 분당 신도시 일대의 재건축 기대감이 고조되며 인근 판교 아파트값도 동반 상승세다. 판교역 부근 준공 17년차 단지들의 매매가가 30억원을 넘어섰고, 역세권 단지들은 호가 상승이 이어지고 있다. 다만 재건축 초과이익환수제 등 규제 리스크와 금리 상승 가능성을 고려한 신중한 접근이 요구된다. ■ 무역전쟁 대응책 마련 정부가 이달 중 보호무역 종합 패키지를 발표한다. 관세 피해기업에 대한 무역보험 우대와 보험료 할인이 핵심이다. 단기 유동성 지원과 함께 신규 바이어 발굴, 신시장 개척 등 중장기 대응도 지원할 방침이다. 수출기업들은 정부 지원책을 활용한 리스크 관리와 함께 신규 시장 다변화를 적극 추진해야 할 것으로 보인다. [금융상품 투자자 관심 뉴스] - 핵심 요약: 퇴직연금 실물이전 가입자의 48.9%가 50대, 23.9%가 40대로 나타났다. 증권사 적립금이 104조원을 돌파하며 업권 2위로 올라섰고, ETF와 공모펀드 등 실적배당형 상품 비중이 47.1%를 기록했다. - 투자 인사이트: 기본 포트폴리오는 안정형 자산배분 상품(60%)을 중심으로 구성하고, ETF 등 실적배당형 상품은 30%, 현금성 자산 10% 수준으로 배분하는 것이 바람직하다. 분기별 리밸런싱을 통해 위험을 관리해야 한다. - 핵심 요약: 분당 신도시 재건축 기대감이 판교로 확산되며 봇들마을 8단지가 30억원, 판교푸르지오그랑블이 36억원대에 거래됐다. 서판교역 개발 호재로 산운마을 등 서판교 단지들의 상승세도 가파르다. - 투자 인사이트: 재건축 수혜 예상 지역은 ①역세권 ②학군 우수 ③저평가 단지 순으로 접근하되, 총자산의 30% 이내에서 투자하는 것이 안전하다. 매매시점은 2~3개월에 걸쳐 분할 매수하는 전략이 리스크 관리에 유리하다. - 핵심 요약: 정부가 관세 피해기업에 대한 무역보험 우대와 보험료 할인을 준비 중이다. 신규 바이어 발굴 지원도 확대될 예정이며, 이달 중 종합 대책이 발표된다. - 투자 인사이트: 정부 지원 수혜가 예상되는 기업 선정시 ①수출 비중 50% 이상 ②신용등급 BBB+ 이상 ③신규시장 개척 실적 보유 기업을 우선 고려한다. 포트폴리오의 20% 이내에서 분산 투자하는 것이 적절하다. [금융상품 투자자 참고 뉴스] - 핵심 요약: 관세 전쟁으로 달러 강세가 심화되고 있다. 달러인덱스가 역사적 최고치를 기록했으며, 원·달러 환율 상승이 예상된다. - 투자 시사점: 해외주식 투자 시 환헤지 비중을 70% 이상으로 높이고, 원화자산 중심으로 포트폴리오를 재구성해야 한다. 수출기업은 환율 메리트가 큰 기업을 중심으로 선별 투자하되, 총 자산의 15% 이내로 제한하는 것이 바람직하다. - 핵심 요약: 미국의 수입 물량 중 아보카도는 90%가 멕시코산이며 원유는 56%가 캐나다산이다. 관세 부과로 인한 물가 상승이 불가피하며, 연준의 금리정책 변동성도 커질 전망이다. - 투자 시사점: 인플레이션 위험이 커지는 만큼 실물자산 비중을 높이되, 원자재 관련 주식은 공급망 재편 위험을 고려해 신중한 접근이 필요하다. 인플레이션 민감도가 낮은 필수소비재 업종에 주목할 필요가 있다. - 핵심 요약: 상장사 10곳 중 7곳이 시장 기대치를 밑도는 실적을 냈다. 2차전지 사업 부진, 내수 침체 장기화로 올해 전망치도 하향 조정이 예상된다. - 투자 시사점: 실적 가시성이 높은 업종(음식료, 통신 등) 중심으로 포트폴리오를 구성하되, 이익 추정치 하향 폭이 10% 이내인 기업을 선별한다. PBR 1배 이하 종목 중 배당수익률 4% 이상인 기업도 관심을 가질 만하다. [오늘의 용어] 1. ETF(상장지수펀드): 특정 지수의 움직임을 그대로 추종하도록 설계된 펀드로, 주식처럼 실시간 매매가 가능하다. 개별 종목 투자 대비 분산투자가 용이하고 수수료가 저렴한 것이 장점이다. 퇴직연금 포트폴리오 구성시 시장 평균 수익률을 확보할 수 있는 핵심 투자 수단으로 활용된다. 2. 재건축 초과이익환수제: 재건축 사업으로 발생한 초과이익을 환수하는 제도다. 조합원이 얻는 이익 중 초과이익의 최대 50%를 국가가 환수한다. 초과이익은 준공시점 주택가격에서 개시시점 주택가격과 정상주택가격 상승분 등을 뺀 금액을 말한다. 재건축 사업의 수익성에 직접적인 영향을 미치는 중요 변수다. [주목 포인트] 1. 퇴직연금 운용 전략: 장기 안정적 수익을 위해서는 자산배분형 상품을 기본으로 하되 일부 자금으로 ETF 등 고수익 상품에 대한 선별적 투자가 필요하다. 금융사 선택 시에는 온·오프라인 접근성과 맞춤형 포트폴리오 제공 여부를 꼼꼼히 살펴봐야 한다. 실물이전 제도를 활용해 수수료와 수익률 등을 비교한 후 최적의 금융사를 선택하는 것이 중요하다. 2. 부동산 투자전략: 1기 신도시 재건축 기대감이 확산되는 만큼 인근 지역의 수혜 여부를 면밀히 분석해야 한다. 특히 교통 호재나 학군 등 입지여건이 우수한 단지를 중심으로 선별적 접근이 바람직하다. 가격 상승에 따른 리스크도 고려해 투자 시기와 비중을 조절하는 것이 필요하다. [키워드 TOP 5] 포트폴리오 전략, 재건축 수혜, 무역보험 확대, 리스크 관리, 분산 투자