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코스피 치솟자 美 헤지펀드, 국장 투자 ‘밀물’…"테슬라·애플 빼곤 찬밥" ‘M7’ 사랑 식은 서학개미 [AI 프리즘*주식투자자 뉴스]

증권 종목·투자전략 2025.06.26 07:59:21

▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. [주요 이슈 브리핑] ■ 글로벌 헤지펀드의 한국 증시 집중 투자: 미국 헤지펀드 숀펠드가 이번 주 한국을 방문해 국내 상장사 기업을 탐방 중이다. 코스피지수가 3100을 넘어선 가운데 추가 상승을 기대하는 움직임으로 풀이된다. 홍콩계 증권사 CLSA도 지난해 12·3 비상계엄 당시 한국 비중 축소를 권고했지만 대선 이후 입장을 완전히 선회했다. JP모건은 상법 개정안 통과와 미국과의 무역 협상을 주요 모멘텀으로 꼽으며 코스피 목표가를 3500으로 상향 조정했다. ■ 상법 개정안 통과 시 적대적 M＆A 가능성 확산 우려: 여당안대로 상법 개정안이 통과되면 집중투표제 의무화와 감사위원회 분리 선출 확대로 대주주의 힘이 무력화된다는 우려가 나왔다. 재계는 행동주의 헤지펀드들이 100조 원 실탄을 마련해 대기업 사냥에 나설 수 있다고 지적했다. 재계의 한 관계자는 적대적 M＆A 사례가 한번 나오면 증시 과열로 코스피지수 5000도 가능하다고 덧붙였다. ■ 중국 AI 기업들의 국내 시장 진출 본격화: ‘제2의 딥시크’로 불리는 중국 인공지능(AI) 에이전트 ‘마누스’가 국내에서 서비스를 시작했다. 국민 4명 중 1명이 생성형 AI를 사용하고 챗GPT 유료 구독자 수가 미국에 이어 두 번째로 많은 한국 시장을 겨냥한 것이다. 중국 4대 AI 호랑이 중 하나인 미니맥스도 국내 상표권을 등록하며 시장 진출 의사를 밝혔다. [주식투자자 관심 뉴스] - 핵심 요약: 코스피가 연초 대비 30% 가까이 치솟으면서 외국 투자가들의 발길이 잇따르고 있다. 미국 헤지펀드 숀펠드가 이번 주 한국을 방문해 상장사들과 급히 미팅을 잡으며 투자 검토에 나섰다. 이런 열기 뒤에는 3월 공매도 재개가 큰 역할을 했다는 분석이 나온다. 공매도는 주식 가격이 떨어질 것으로 예상하고 주식을 빌려서 팔았다가 실제로 가격이 곤두박질치면 싼값에 다시 사들여 차익을 챙기는 투자 방식으로, 헤지펀드들이 즐겨 쓰는 전략이다. 운용 업계 관계자는 “한국 주식시장이 워낙 좋은 상황이다 보니 외국인투자가들의 발길이 계속 이어지고 있다”고 분석했다. - 핵심 요약: 상법 개정안이 통과되면 대주주들이 경영권을 지켜내기가 사실상 불가능해진다는 공포가 재계를 휩쓰는 모양새다. 재계 고위 관계자는 “감사위원 분리 선출에 집중 투표제, 3%룰을 합치면 파괴력이 상당하다”며 긴장감을 드러냈다. 집중투표제 의무화에 감사위원 3% 룰까지 합쳐지면 헤지펀드들이 100조 원 실탄으로 대기업 사냥에 나설 수 있다는 분석이다. 가장 먼저 공격받을 기업으로는 공기업들이 거론된다. 소액주주 지분이 각각 38.86%, 42.07%에 달하는 한국전력과 한국가스공사가 첫 타깃이 될 것으로 예상된다. - 핵심 요약: 중국 AI 스타트업 버터플라이이펙트의 AI 에이전트 ‘마누스’가 국내에서 월 구독료 19~199달러로 본격 서비스를 시작했다. 회사 측은 마누스가 “인간을 대체하는 AI 모델”이라고 강조할 정도로 성능에 대한 자신감을 드러냈다. AI의 ‘딥리서치’를 뛰어넘는 성능을 기록한 ‘제2의 딥시크’라는 평가다. 반면 국내 AI 스타트업 수는 189개로 미국(5509개)과 중국(1446개)에 한참 뒤처지는 상황이다. SK텔레콤과 업스테이지 등 국내 기업들은 함께 뭉쳐 경쟁력을 강화하는 방향으로 나서는 중이다. [주식투자자 참고 뉴스] - 핵심 요약: 이달 국내 미국 주식 투자자들의 매그니피센트7 순매수 상위 종목은 테슬라와 애플뿐이었다. 테슬라 2배 추종 ETF 순매수액이 4억 2993만 달러를 기록했고, 애플도 7835만 달러를 기록했다. 반면 AI 반도체 고점론이 힘을 받으면서 엔비디아 매도액은 11억 637만 달러에 달했다. 반도체 지수 하락 3배 추종 ETF 순매수액도 1억 1093만 달러에 이르며 업종 부정적 전망을 드러냈다. - 핵심 요약: 한국은행이 집값 과열과 자영업자 연체를 금융 시스템의 ‘양대 리스크’로 경고했다. 수도권 주택 매매가격은 9.6% 상승했고 특히 서울은 16.1% 폭등했다. 더 심각한 문제는 자영업자들의 연체 상황이다. 올해 3월 말 기준 자영업자 대출 연체율이 1.88%로 2012년 이후 장기 평균(1.39%)을 훌쩍 뛰어넘었고, 특히 다중채무를 안고 있는 취약 자영업자들의 연체율은 12.24%까지 치솟았다. 이는 2013년 2분기(13.54%) 이후 약 12년 만에 가장 높은 수준으로, 비취약 자영업자 연체율(0.46%)의 26배에 달할 정도로 양극화가 심화됐다. - 핵심 요약: BC카드 분석 결과 연 매출 3억 원 이하 영세 가맹점 매출이 코로나 팬데믹 당시보다 6.2% 감소했다. 매출 건수(-12.0%)와 이용자 수(-14.3%) 모두 코로나 때를 넘어서는 참혹한 수준이다. 반면 연 매출 3억 원 이상 소상공인들은 코로나 당시보다 매출이 늘어 경기 침체의 직격탄을 영세 소상공인들이 고스란히 떠안고 있는 모습이다. 우상현 BC카드 부사장은 “전 국민 지원금은 중요하지만 지역 단위 영세 소상공인을 위한 핀셋 소비 유도 정책이 동반된다면 정부 재정 투입 효과가 극대화될 것”이라고 제언했다. [자주 묻는 질문] Q. 외국인 자금 유입으로 코스피가 더 오를까요? A. JP모건이 목표치를 3500으로 상향한 만큼 추가 상승 여력이 충분합니다. 미국 헤지펀드와 글로벌 증권사들이 잇따라 한국 기업 탐방에 나서고 있고, 코스피가 연초 대비 30% 급등해 글로벌 수익률 1위를 달성했습니다. 상법 개정안 통과와 미국과의 무역 협상이 핵심 상승 동력으로 작용할 전망이며, 3월 공매도 재개로 헤지펀드들의 투자 환경도 개선됐습니다. 다만 급등 후 단기 조정 가능성도 있어 분할 매수 전략이 유효할 것으로 판단됩니다. Q. 상법 개정으로 어떤 기업이 타깃이 될까요? A. 한국전력과 한국가스공사 등 공기업이 첫 공격 대상이 될 가능성이 높습니다. 집중투표제 의무화와 감사위원 분리 선출로 행동주의 헤지펀드들의 경영 개입이 활발해질 수 있습니다. 소액주주 지분이 높고 정부 정책으로 인해 '주주 이익'을 훼손했다고 볼 수 있는 기업들이 주요 타깃입니다. 과거 칼 아이칸이 KT＆G에서 1500억 원 차익을 본 사례처럼 경영권 변화 시 주가 급등이 예상되므로, 대주주 지분율과 지배구조가 취약한 기업들을 면밀히 모니터링해야 합니다. Q. 중국 AI 기업 진출이 국내 AI주에 미치는 영향은? A. 경쟁 격화로 차별화 역량을 갖춘 기업만 살아남을 것입니다. 마누스와 미니맥스 등 중국 기업들이 본격 진출하면서 국내 AI 시장 경쟁이 치열해지고 있습니다. 국내 AI 스타트업 수가 189개로 미국(5509개)과 중국(1446개)에 크게 뒤처지는 상황에서 SK텔레콤, 업스테이지 등이 국내 기업간 전략적 제휴로 대응하고 있습니다. 독자적 기술력과 차별화된 서비스를 보유한 기업들에 대한 선별적 투자가 필수이며, 이재명 정부의 'AI 3대 강국' 정책 수혜를 받을 수 있는 기업들에 주목해야 합니다. [주식투자자 핵심 체크포인트] ✓ 외국인 투자 유입 모니터링: 헤지펀드와 글로벌 증권사의 기업 탐방 일정과 투자 동향을 지속 관찰해 선호 업종과 종목 파악 ✓ 상법 개정 진행 상황 추적: 집중투표제와 감사위원 분리 선출 등 개정안 통과 여부에 따른 경영권 변화 가능 기업 리스트 작성 ✓ 코스피 목표가 상향 대응: JP모건 목표치 3500 달성 시점과 추가 상승 모멘텀 점검으로 포트폴리오 비중 조정 계획 수립 ✓ AI 관련주 경쟁력 재평가: 중국 기업 진출에 따른 국내 AI 기업들의 기술 차별화와 협업 전략 성과 모니터링 필요 ✓ 금융 리스크 대응 준비: 부동산 과열과 자영업자 연체 증가에 따른 금융주와 소비재주 투자 전략 재검토 및 리스크 관리 강화 [키워드 TOP 5] 헤지펀드 투자 러시, 상법 개정 파급효과, 코스피 3500 목표가, 중국 AI 진출 가속화, 경영권 변화 투자 기회, AI PRISM, AI 프리즘

李대통령, 18년 묵힌 광주軍공항 갈등 직접 토론서 해법…"국가가 책임지겠다"

정치 대통령실 2025.06.26 06:00:00

이재명 대통령이 25일 광주 군·민간 공항 이전 문제와 관련해 “국가 단위에서 책임지는 게 맞다”며 “대통령실에 태스크포스(TF)팀을 만들겠다”고 강조했다. 이 대통령은 이날 광주 국립아시아문화전당에서 ‘호남의 마음을 듣다’라는 주제로 열린 광주시민·전남도민 타운홀 미팅에 참석해 광주군공항 이전 문제와 얽힌 지방자치단체 관계자들과 직접 토론하며 이같이 말했다. 광주군공항 이전 문제는 지역의 대표적인 난제로 꼽힌다. 2007년 광주와 목포공항 통합을 전제로 무안국제공항이 완공된 뒤 소음이 심한 군공항은 지역마다 서로 받지 않겠다고 나오면서 갈등의 골이 깊었다. 이 대통령은 대선 기간 해당 문제를 풀겠다고 공언한 뒤 취임 21일 만에 처음으로 호남을 찾아 해결 의지를 보였다. 18년 묵혀있던 광주군공항 이전 문제는 토론 55분 만에 돌파구를 찾았다. 이 대통령은 “군공항 이전 문제는 이 지역의 가장 중요한 의제”라며 “비록 최종 결론까지는 가지 못하더라도 해결책의 단초는 찾을 수 있지 않을까 생각한다”고 토론을 시작했다. 이어 “(광주군공항 이전 문제는) 타협만 한다면 지금보다 나은 상태로 갈 수 있음에도 불신과 오해가 쌓이면서 교착 상태가 계속되고 있다. 국민 모두가 지켜보는 가운데 허심탄회하게 의견을 나눴으면 한다”고 강조했다. 이날 행사가 대통령 발언 위주가 아닌 타운홀 미팅이라는 형식을 띤 것도 이 대통령의 난제 해결 의지가 반영된 것이라는 게 대통령실의 설명이다. 광주군공항 이전 당사자들 의견청취 전남·광주·무안·국방·기재·국토 등 정부 주도 6자 TF구성 즉석 지시 실제 타운홀 미팅에는 광주군공항 이전 문제의 이해당사자인 김영록 전남지사, 강기정 광주시장, 김산 무안군수 등이 모두 참석했다. 그동안 무안군은 광주 전투비행장 이전을 반대하고 광주시는 국내선만 보내는 통합에는 찬성할 수 없다는 입장을 반복해왔다. 정작 전투비행장 이전의 당사자인 정부는 별다른 해결책을 제시하지 않으면서 양 지역 간 대립이 커졌다. 이런 갈등은 토론에서도 그대로 드러났다. 강 시장은 “민간·군·국제선 모두 통합해서 통합 공항을 만들고 광주시에서 1조 원을 추가 지원하겠다며 소음 대책도 준비하고 있다”고 설명했고, 김 지사는 “공항 이전과 관련 무안군민의 찬성률이 과거 30%대에서 48%까지 올라갔다”며 무안군에 화살을 돌렸다. 이에 대해 김 군수는 “군공항 이전 문제를 빼버리고 광주시와 전남도가 약속을 파기한 것은 신뢰의 문제”라고 꼬집었다. 이에 이 대통령은 “국가 단위에서 책임을 지는 게 맞다고 생각한다”며 “정부에서 (군공항 이전 문제 논의를) 주관하도록 하겠다”고 정리했다. 이 대통령은 “전남도에서 제안한 대로 전남, 광주, 당사자인 무안 그리고 국방부와 기획재정부·국토교통부 등이 참여하는 TF를 대통령실에서 만들겠다”며 “특히 주민들도 참여하고 외부 전문가도 들어오는 6자 TF를 구성하라”고 지시했다. 그러면서 “논의해서 가장 효율적이고 빠른 집행력을 갖도록 TF팀을 만들 것”이라고 덧붙였다. "우선처분취득권 무안군이 가져야" 이익구조까지 구체화…속도전 의지 이 대통령은 “(군공항을 이전하면) 무안 해당 지역은 피해를 입을 수 있지만 전라남도 입장에서는 중요 국가 시설을 유치하는 효과가 있으니 전남도 책임을 좀 지라”며 “정부도 재정 부담을 일부 하는 것을 넣어야 한다”고 강조했다. 이어 “(지원) 담보 방법을 잘 만들어야 한다”며 “정부와 당국자 입장이 바뀌면 안 되니까 특수목적법인(SPC)을 구성할 때 우선 처분 이익 취득권을 무안군이 갖는 것으로 하면 된다”고 이익 구조까지 구체적으로 지시했다. 이 대통령은 “(이전 지역에서) 처분 권한을, 그 우선권을 갖는 걸로 설계하고 최대한 속도를 내서 시행하는 것으로 하자”고 덧붙였다. 이 대통령은 성남시장과 경기지사 시절에도 타운홀 미팅과 같은 형식을 빌려 문제를 해결해왔다. 지사 시절 계곡 정비사업의 경우도 일부 상인의 계곡 독점으로 불편함을 호소하는 시민들의 의견뿐 아니라 계곡 상인들의 요구 사항도 챙기면서 절충점을 찾아 문제 해결의 실마리를 찾았다. 이번에도 광주의 1조 원 지원에 대해 “실현 가능한 지원을 해야 한다”고 지적했고, 전남에는 “전남도 책임을 져야 한다”고 당부했다. 무안군이 필요로 하는 실질적인 지원과 신뢰를 강조한 셈이다. 이 대통령은 광주군공항 이전이 호남에 국한된 문제는 아니라고 덧붙였다. 그는 “대구공항 문제도 도저히 해결이 안 될 것 같아서 (의원 시절) 정부가 재정 지원이 가능하게 법을 만들었다”며 “제일 큰 문제는 수도권 집중 문제로 앞으로는 지방 균형발전을 위해 지방에 더 투자할 것”이라고 강조했다. 그는 “영남·호남·충청·강원 모두 특성에 맞는 발전 방안을 연구해야 하고 가장 큰 사업이 재생에너지”라며 “재생에너지 보고인 서남해안 지역에 대규모 산업단지 유치 등도 적극 검토해야 한다”고 말했다. 지역 균형발전 강조한 李대통령 "AI 육성·에너지 대전환 모두 남부벨트 통해 가능" 취임 이후 처음으로 광주를 찾은 이재명 대통령이 ‘인공지능(AI)을 비롯한 첨단기술 산업 진흥’을 새 정부의 제1과제로 제시했다. 여기에 재생에너지 전환의 필요성을 부각하면서 서남해안 일대를 중심으로 지역균형발전 의지도 강조했다. 이 대통령은 25일 광주 국립아시아문화전당에서 열린 ‘광주시민·전남도민 타운홀 미팅’에서 “대한민국은 과도하게 수도권이 미어터지며 생기는 문제가 많다”며 지역균형발전을 정부가 추진할 주요 목표로 꼽았다. 그는 “지역균형발전을 통해 국토가 효율적으로 사용되면 상당 부분 해결될 수 있는 문제들”이라면서 첨단산업 진흥과 재생에너지 전환이 핵심 과제라고 설명했다. AI 육성은 이 대통령이 대선 기간 내내 강조했던 의제로, 특히 국가AI데이터센터가 있는 광주는 이 같은 공약을 추진하는 데 중심지로 기대를 모았다. 하지만 이 대통령이 취임한 후 광주에 앞서 이달 20일 울산을 먼저 찾아 ‘AI데이터센터 출범식’에 참석하면서 새 정부의 정책이 영남권에 집중되는 것 아니냐는 해석을 낳았다. 그러자 곧바로 호남 민심 챙기기에 직접 나선 것으로 풀이된다. 이 대통령은 구체적으로 “광주가 신경 쓰는 AI 관련 지원을 어떻게 해야 할지 (살펴야 한다)”며 “이번에 그래픽처리장치(GPU)를 대량 구매하면 광주에 대대적으로 설치할까 했더니 문제가 있는 것 같다. 그런 부분을 포함해 집중적으로 다뤄보자”고 제안했다. 이날 타운홀 미팅에 참석한 강기정 광주시장은 전날 대통령실을 방문한 사실을 페이스북에 공개하며 “‘AI 중심 도시 광주’를 위해 ‘국가AI컴퓨팅센터’ 광주 설립과 ‘인공지능 전환(AX)’ 실증밸리 2단계 사업의 신속 추진도 요구했다”고 밝히기도 했다. 이 대통령은 특히 AI 등 첨단산업 발전에 필수 요소인 에너지 공급 문제에 대해서는 재생에너지 전환을 해법으로 제시했다. 그는 “기후위기와 에너지 대전환의 세계적 변화에 맞춰서 대한민국도 재생에너지 중심으로 대대적 전환을 해야 한다”며 “서남해안 중심으로, 재생에너지의 보고이기 때문에 이 점을 어떻게 활용해서 지역 발전과 남부 벨트의 진흥 또는 새로운 발전을 이룰 수 있을지 그 길을 제대로 찾아내야 한다”고 말했다. 그러면서 “수도권 일극 체제, 집중 문제도 어느 정도 완화할 수 있지 않을까 (생각한다)”고 덧붙였다. 호남을 재생에너지 산업의 중심지로 만들겠다는 구상 또한 이 대통령의 핵심 공약이다. 앞서 이 대통령은 광주와 새만금 등 전남·전북 일대에 RE100(재생에너지 100%) 산업단지를 조성하겠다는 계획도 밝힌 바 있다. 이날도 이 대통령은 광주공항 이전을 주제로 한 논의가 마무리된 후 별도의 발언을 통해 “영남이든 호남이든 지역 발전 방향을 연구하는 데 있어 가장 큰 것은 재생에너지 산업”이라고 재차 강조했다. 이 대통령이 앞서 첫 환경부 장관 후보자로 대표적인 탈원전·재생에너지 확대론자인 김성환 더불어민주당 의원을 지명한 것도 이 같은 맥락이다. 김 후보자는 국회에서 사용후핵연료의 안전한 처분과 관리를 위한 절차를 규정한 고준위 방사성폐기물 관리 특별법과 재생에너지 보급 확대를 위한 재생에너지 3법을 발의하는 등 민주당의 기후·에너지 공약을 주도해왔다. 다만 이 대통령의 에너지 정책 기조에 우려 섞인 시각도 존재한다. AI 발전을 위해서는 안정적인 전력 확보가 중요한 가운데 원자력발전의 확대 없이 재생에너지 전환만으로 막대한 전기 수요를 감당하기 어려울 수 있다는 분석이다.