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[투자의 창]4차 산업혁명 新 아젠다, ‘스마트팜’ 준비할 때
증권 국내증시 2018.08.01 13:32:52저성장 시대가 도래하면서 기업들은 해외시장 진출, 사업 다각화를 위한 인수합병(M&A), 신규 사업 직접투자 등 지속적인 성장을 위한 다양한 전략적 의사결정을 진행하고 있다. 이 과정에서 인공지능(AI), 빅데이터, 블록체인, 산업용 사물인터넷(IoT) 등 정보통신기술(ICT) 기반의 디지털 트랜스포메이션(Digital transformation)으로 대표되는 4차 산업혁명이 주목받고 있다.현재 4차 산업혁명은 제조업의 생산성 및 효율성 개 -
[투자의창]리밸런싱, 단순하지만 강력한 투자방법
증권 국내증시 2018.07.31 13:10:46워런 버핏의 스승 벤저민 그레이엄은 그의 저서 ‘현명한 투자자(The Intelligent Investor)’에서 투자자를 두 가지 유형으로 구분했다. 진취적 또는 기업형 투자자(Enterprising Investor)는 심도 있는 분석을 통해 평균 이상의 수익을 제공할 수 있는 종목을 발굴해 고수익을 추구하는 반면 방어형 투자자(Defensive Investor)는 다양한 종목에 분산된 포트폴리오에 투자해 최소한의 노력으로 시장 수익률을 추구한다. 저비용으 -
[투자의 창] 3·4분기 조정국면은 역발상 투자 기회
증권 국내증시 2018.07.30 14:14:05미국을 중심으로 한 글로벌 무역 및 환율 전쟁이 뜨거운 이슈가 되고 있다. 한국 경제는 수출 비중이 높고, 기업은 해외 매출 비중이 높다는 점에서 지금과 같은 상황은 어렵게만 느껴진다. 그렇다고 모든 증시가 어려운 것은 아니다. 미국도 그렇지만 의외로 신흥국 중에서는 대만과 인도 증시가 선전하는 모습을 보이고 있다.특히 대만 가권지수는 한국과 비슷하게 증시에서 외국인 투자가의 비중이 높고 기업의 해외 매출 의존 -
[투자의 창]빅 데이터, 4차 산업혁명 성공 이끈다
증권 국내증시 2018.07.26 11:44:09아는 만큼 보인다는 말이 있다. 높이 나는 새가 멀리 본다는 말도 있다. 둘 다 보이는 것이 경쟁력이고 그러기 위해서는 노력과 도전이 필요하다는 의미다. 기업의 입장에서는 요즘같이 불확실한 경영환경에서 경쟁사보다 빠르게 매출·손익·재고·수불현황을 들여다볼 수 있다면 이는 곧 엄청난 경쟁력이 될 것이다. 만일 전국 또는 세계 각지에 영업망과 온·오프라인 매장, 생산라인이 갖춰져 있는 기업이라면 시간과 공간의 -
[투자의 창] '기금형 퇴직연금'이 온다
증권 국내증시 2018.07.25 12:56:52금융회사를 이용하는 고객들에게 물어보자. “지금 금융회사에 무엇하러 가세요?” 직접 방문이 필요 없는 환경이 되고 있고, 영역별로 경계가 없어지고 있으며, 인터넷은행 등이 있음을 감안해 생각해보자. 금융회사들이 듣고 싶은 답은 은행은 “은행 업무를 하러 갑니다”, 금융투자(증권) 회사는 “금융 투자를 하러 갑니다” 보험회사는 “보험을 하러 갑니다”일 것이다. 이 말을 고객의 입장에서 풀어보면 “금융 하러 갑니 -
[투자의 창] TDF가 만능은 아니다
증권 국내증시 2018.07.24 11:33:06코스피를 추종하는 인덱스 펀드에 적립식으로 투자했을 때 수익률을 계산하면 종종 의외의 결과를 얻는다. 코스피지수가 1,000에서 시작해 2년 만에 500까지 하락한 후 8년 동안 상승해 최종적으로 2,000이 되는 경우를 가정해보자. 이 기간 매달 10만원씩 적립했다면 최종 평가액은 2,400만원이 넘는다. 10년간 1,200만원의 원금을 투입해 100%를 초과하는 수익률을 얻은 것이다. 코스피지수가 1,000에서 한 번도 하락하지 않고 -
[투자의 창]테마 투자가 대안이다
증권 국내증시 2018.07.23 11:32:47글로벌 금융위기 이후 시작된 패시브 펀드의 인기는 올해 들어서도 계속 이어지고 있다. 패시브 펀드가 성과 면에서 액티브 펀드를 지속적으로 앞서고 있다는 점을 고려하면 패시브 펀드로의 쏠림 현상은 충분히 이해된다. 현재 운용되고 있는 대부분의 액티브 펀드는 운용 목표가 상대수익을 추구하도록 설정돼 있다. 이를 통해 오늘날 액티브 펀드를 운용하는 사람들 사이에 상대수익추구 투자가 보편화해 있음을 알 수 있다. 상 -
[투자의 창] 주택 후분양제 도입, 금융시장 영향은
증권 국내증시 2018.07.19 14:02:56국토교통부는 지난달 28일 주택 소비자의 선택권 확대를 위한 주택 후분양제 활성화를 포함한 ‘제2차 장기 주거종합계획 수정 계획’과 ‘2018년 주거종합계획’을 확정 발표했다. 기존의 선분양제는 모델하우스에서 주택 사업자가 제시하는 조감도만으로 판단해 주택 소비자가 착공 직후 주택을 계약하는 주택 공급 방식이다. 이 제도로 주택 공급이 부족한 시기 주택건설 사업자에게 건설자금의 사전 확보 기회를 제공함으로써 -
[투자의 창]자율주행차가 만들어 낼 미래
증권 국내증시 2018.07.18 17:12:51지난 3월 미국의 차량공유서비스 기업 우버가 자율주행차 시범운행 중 보행자 사망 사고를 일으켰다. 이후 전면적인 시범운행 중지에 들어갔고 4개월여 만인 이달부터 시범운행을 재개한다고 밝혔다. 긴급제동 시스템 등의 보완장치를 마련하고 운전자와 보조운전자 2인이 탑승해 시범운행을 이어갈 계획이다. ‘기술의 발전이 사회를 변화시킨다’는 명제와 같이 지금 우리 사회의 몇몇 신기술은 또 다른 기술과 제도로 보완해나 -
[투자의 창]과거를 이기는 실적
증권 국내증시 2018.07.17 17:19:00크레디트스위스 홀트(HOLT)가 보유한 지난 100년 동안의 전 세계 주식시장 데이터베이스를 살펴보면 눈에 띄는 흥미로운 점이 있다. 모든 회사의 영업수익성(CFROI)과 성장성은 결국 업계 평균치인 6%와 2.5%에 수렴된다는 것이 바로 그것이다. 아무리 영업 수익성이 높은 회사라도 통계적으로 매해 10% 정도씩 수익성이 떨어진다. 반면 스타 회사는 아닐지라도 영업 경쟁력을 잘 유지하는 회사들은 수익성이 매해 5% 정도만이 감 -
[투자의 창]무역분쟁은 변수 아닌 상수
증권 국내증시 2018.07.16 17:28:49현재 증시 전망에서 가장 중요한 요인은 미중 무역분쟁 격화와 국내 기업의 이익개선 여부다. 우선 미중 무역분쟁을 상수로 볼 필요가 있다. 오는 11월 중간선거를 앞두고 무역자유화의 피해가 컸던 지역을 중심으로 도널드 트럼프 대통령의 지지율이 높아지고 있기 때문에 중국의 양보가 없는 한 분쟁이 지속될 것으로 판단된다. 그러나 미중 무역분쟁이 격화될수록 미국도 이에 따른 피해가 나타날 것이다. 미국의 대중 수출에서 -
[투자의 창]베트남 M&A 지금이 기회다
증권 국내증시 2018.07.12 17:29:29아시아 경제 성장의 심장으로 부각되는 베트남은 전 세계 평균의 2배를 웃도는 6~7%대의 연간 경제성장률을 기록하고 있다. 성장 한계에 직면한 한국 기업들 역시 베트남을 포스트 차이나로 부르며 투자 및 진출에 관심을 나타내고 있다.‘EY한영 2018 베트남 투자 및 진출 세미나’ 참가자를 대상으로 한 설문조사 결과 응답자의 약 81%는 베트남 시장에 대해 이미 구체적인 투자 및 진출 계획을 수립했고 약 78%는 앞으로 1~2년 -
[투자의 창] 균형을 찾아서 2
증권 국내증시 2018.07.11 13:54:26지난 6일 미국이 500억달러에 이르는 중국 제품에 관세를 부과한 가운데 추가적 2,000억달러 관세부과 여부가 보도되는 등 상황은 점입가경이지만 내면을 살펴보면 한쪽이 무릎을 꿇는 전쟁의 모습보다 공조를 통한 윈윈 전략의 단서를 찾을 수 있다. 미국 경상수지의 구성을 살펴보면 6월20일 확정 발표된 2018년 1·4분기 기준으로 1,282억달러의 적자를 기록했고 연간 단순 4배를 가정하면 5,000억달러 적자 규모가 지속할 여지 -
[투자의 창]계란을 한 바구니에 담지 말라
증권 국내증시 2018.07.10 11:34:15분산투자에 대한 포트폴리오 이론(Portfolio Theory)에 기여한 공로로 지난 1981년 노벨 경제학상을 수상한 제임스 토빈은 해당 이론을 쉬운 말로 설명해 달라는 기자의 요청에 다음과 같이 답했다. “투자할 때 위험과 수익에 따라 분산투자하라는 것이다. 다시 말해 당신이 가진 계란을 몽땅 한 바구니에 담지 말라.” 이후 ‘계란을 한 바구니에 담지 말라’는 문장은 현명한 투자의 핵심 내용으로 모두가 아는 유명한 문구가 -
[투자의창]무역전쟁이 만들어 낸 현상
증권 국내증시 2018.07.09 11:31:27미국이 수입산 철강제품에 높은 관세를 부과하면서 시작된 무역전쟁이 5개월을 넘기고 있지만 해결되기보다는 확산되고 있다. 지난주에는 중국산 340억달러(약 37조8,000억원) 수입제품에 대해 고율 관세 부과가 시작됐다. 중국도 맞대응에 나섰다. 단기적 이슈로 끝날 것으로 기대했으나 오는 11월 미국 중간 선거까지는 금융시장 변동성이 이어질 것으로 예측된다. 무역전쟁 이슈가 언제 끝이 날지, 글로벌 경제에 얼마나 영향을
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