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국내 펀드 순자산 올해만 137조 급증…'코스피 랠리'에 주식형ETF 100조 돌파 눈앞 [AI 프리즘*금융상품 투자자 뉴스]
경제·금융 경제동향 2025.07.25 08:57:27▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. [주요 이슈 브리핑] ■ 투자 정보 홍수 속 올바른 판단 기준 정립: 투자 거장 리처드 번스타인이 정보 과잉 시대에 ‘소음’과 ‘신호’ 구분의 중요성을 강조했다. 금융상품 투자자들은 단기 뉴스나 루머에 휩쓸리지 말고 장기 이익 사이클, 금리 정책, 밸류에이션 등 구조적 흐름에 집중하며 3-10년 투자 지평으로 자산배분 규율을 유지해야 한다. ■ 경제 성장 반등과 하반기 불확실성 대비: 2분기 GDP가 0.6% 성장하며 역성장에서 벗어났으나 3분기부터 미국 관세 영향이 본격화될 전망이다. 반도체 수출 호조와 내수 회복이 성장을 견인했지만 건설·설비투자는 여전히 부진한 상황에서, 투자자들은 내수 중심 안전 자산 비중을 늘리고 수출 의존 기업 투자는 신중하게 접근할 필요가 있다. ■ 펀드 시장 사상 최대 성장과 포트폴리오 재구성: 상반기 국내펀드 순자산이 137조원 급증하며 반기 기준 최대치를 기록했다. 채권형 펀드(40조원)와 MMF(34조원) 유입이 두드러진 가운데 주식형 ETF도 100조원 돌파를 앞두고 있어, 투자자들은 비용 효율성을 고려한 ETF 비중 확대와 안전 자산 중심 포트폴리오 재구성을 검토해야 할 시점이다. [금융상품 투자자 관심 뉴스] - 핵심 요약: 투자에서 단기 뉴스나 루머 같은 ‘소음’과 장기적 구조 변화인 ‘신호’를 구분해야 한다고 전문가가 조언했다. 단기 뉴스, 루머, 오늘의 주가와 같은 ‘소음’에 휩쓸린 투자는 저조한 수익률에 빠지며, 특정 섹터 집중투자나 위험 과다 노출 등의 부작용이 발생한다. 소음을 피하는 법으로는 3~10년 긴 투자 지평 설정, 위험 수용도에 따른 자산 배분 규율 지키기, 자동 적립식과 같은 체계적인 방안을 제시했다. - 핵심 요약: 국내 2분기 GDP가 전 분기 대비 0.6% 성장하며 역성장 쇼크에서 벗어났지만 3분기부터 본격적으로 미국 관세가 영향을 미칠 것으로 예상된다. 이번 2분기는 내수 회복이 주된 요인으로 작용했다. 하지만 연간 1% 성장 달성을 위해서는 3·4분기에 각각 0.8% 이상 성장해야 하는데, 미국 관세 시행 영향으로 수출 둔화가 불가피하기 때문이다. 한편 한은은 지난 5월 전망에서 평균 관세율 15%를 전제로 연간 성장률을 0.5%로 예상했었다. - 핵심 요약: 올해 상반기 국내 펀드 전체 순자산이 지난해 말 대비 137조원(12.5%) 급증했다. 채권형 펀드가 40조원 넘게 늘어 1위를 차지했고, MMF가 34조2000억원 증가하며 2위를 기록했다. 펀드 유형별로는 채권형 펀드가 올 상반기 40조 원을 기록하며 가장 많이 올랐다. 단기 금융 상품에 투자하는 머니마켓펀드는 순자산 34조 2000억 원 기록했으며 특히 올 상반기 주식형 ETF 순자산이 지난해 말 대비 26.3% 증가하며 100조 돌파를 앞두고 있다. [금융상품 투자자 참고 뉴스] - 핵심 요약: SK하이닉스가 2분기 매출 22.2조원, 영업이익 9.2조원으로 분기 사상 최대 실적을 기록했다. AI용 메모리 수요 급증과 HBM3E 12단 판매 확대가 주요 성장 동력으로 작용했으며, 현금성 자산이 17조 원으로 늘어나 재무 건전성도 개선됐다. 글로벌 빅테크 기업들의 AI 투자 지속과 추론형 AI 확산으로 하반기에도 메모리 수요 성장세가 이어질 것으로 예상된다. - 핵심 요약: 현대차증권(001500)이 반년 만에 지난해 연간 당기순이익을 뛰어넘는 400억 원의 실적을 달성했다. ROE도 지난해 말 2.8%에서 5.9%로 대폭 개선되며 밸류업 공시 목표치(4%)를 훌쩍 넘어섰다. S＆T 부문에서 순영업수익 30.8% 증가했고, IB 부문도 48% 성장하며 ‘삼각 편대’가 모두 순항 중이다. 채권 중개·인수에서도 상반기 6조 740억원 규모의 은행채를 인수하며 두각을 나타냈다. - 핵심 요약: 6·27 대책으로 신용대출 한도가 연소득 이내로 제한된 후 저축은행의 자동차담보대출 신청 건수가 올해 1~5월 하루 평균 대비 58% 급증했다. 저축은행 신용대출 승인율은 24.7%에서 19.9%로, 일평균 승인액은 38.8% 급감했다. 상호금융권도 신용대출 승인율이 43.6%에서 37.1%로 하락하며 서민 대출 경색이 심화되고 있다. 이러한 상황 속에서 서민들은 6.27 규제 제외 대상인 자동자담보대출로 우회하는 것을 택했다. 한 대형 저축은행 관계자는 “이달 자동차담보대출 상품 문의가 많이 들어오고 있다”며 “규모는 크지 않으나 일종의 풍선 효과가 이곳에서 나타나고 있는 듯하다”고 설명했다. 시장에서는 금융 당국이 규제 이후 어려워진 서민 금융 현실을 점검할 때가 됐다는 지적도 나오고 있다. [자주 묻는 질문] Q. 투자 정보가 너무 많은데, 어떻게 구분해야 하나요? A. 소음과 신호를 구분하는 기준을 세워야 합니다. 단기 뉴스, 루머, 일일 주가 변동은 소음이며, 장기 이익 사이클, 금리 정책, 밸류에이션 등이 진짜 신호입니다. 투자 판단은 3-10년 장기 관점에서 하고, 자산배분 규율을 지키며, 정기 적립식 투자로 체계화하는 것이 중요합니다. Q. 경제성장률이 반등했는데, 하반기 투자 전략은 어떻게 세워야 하나요? A. 내수 중심 안전 자산 비중 확대가 필요합니다. 2분기 0.6% 성장으로 반등했지만 3분기부터 미국 관세 영향이 본격화되어 수출 둔화가 우려됩니다. 건설·설비투자도 여전히 부진한 상황에서 1% 성장 달성도 쉽지 않은 전망입니다. Q. 펀드 시장이 137조원 늘었는데, 지금 투자해도 안전한가요? A. 채권형·MMF 중심 성장으로 상대적으로 안전한 흐름입니다. 상반기 펀드 시장 급성장은 주로 채권형 펀드(40조원)와 MMF(34조원) 유입에 기인했으며, 이는 안전 자산 선호 현상을 반영합니다. 주식형 ETF도 100조원 돌파를 앞두고 있습니다. [금융상품 투자자 핵심 체크포인트] ✓ 투자 정보 필터링: 단기 소음 차단하고 장기 이익 사이클·금리·밸류에이션 등 구조적 신호에 집중 ✓ 하반기 경제 둔화 대비: 내수 중심 안전 자산 60-70% 비중 유지, 수출 의존 기업 투자 비중 축소 ✓ 펀드 포트폴리오 최적화: 채권형·MMF 안전 자산과 저비용 ETF 중심으로 재구성, 액티브 펀드 30% 이하 제한 [키워드 TOP 5] 투자 소음 구분, 경제성장 반등, 펀드 시장 급성장, 반도체 호황, 대출 환경 악화, 안전 자산 선호, AI PRISM, AI 프리즘 -
한미 관세협상 막판 진통 '대미 1000억달러 투자' 압박…밸류업 나선 LG전자 창사 이후 첫 자사주 소각 [AI 프리즘*기업 CEO]
경제·금융 경제동향 2025.07.25 08:48:19▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. [주요 이슈 브리핑] ■ 미국 관세 협상과 1000억달러 투자 압박 본격화: 한국 정부가 삼성·SK·현대차·LG 등 10대 그룹과 직접 접촉해 1000억달러 규모의 대미 투자 계획을 취합했다. 미국 측이 4000억달러를 요구하고 있는 상황에서 기업들은 관세 부담 완화와 글로벌 경쟁력 강화를 위한 전략적 투자 결정을 3개월 내 완료해야 할 시점이다. ■ AI 반도체 독주와 한국 기업의 기술 우위 확보: SK하이닉스가 HBM 호황으로 분기 매출 22조2320억원, 영업이익 9조2129억원을 달성하며 분기 기준 사상 최대 실적을 기록했다. 글로벌 빅테크 기업들의 AI 투자 확대와 소버린 AI 구축 경쟁이 가속화되면서 메모리 반도체 기업들은 선제적 생산능력 확대와 차세대 기술 개발에 집중해야 하는 상황이다. ■ 협상 일정 취소와 트럼프식 압박 외교 본격화: 25일 예정됐던 한미 2+2 통상 협상이 미국 측의 일방적 취소로 무산되면서 협상 마감 시한(8월 1일)을 앞두고 한국의 협상력 약화 우려가 커지고 있다. [기업 CEO 관심 뉴스] - 핵심 요약: 한국 정부가 미국과의 관세 협상을 위해 국내 10대 그룹과 1000억 달러 규모의 대미 투자 계획을 세웠다. 산업계에 따르면 한국 통상 대표단은 당초 25일 예정된 한미 ‘2+2 고위급 관세 협상’에서 이 같은 내용을 미국 정부 측에 제안할 예정이었다. 일본이 관세율 25%에서 15%로 낮추는 대신 5500억 달러 투자 펀드를 조성한 사례를 참고해 협상에 앞서 10대 그룹과 가용한 현지 투자 금액을 취합했다. 한 재계 관계자는 “일본보다 금액이 적더라도 조선 산업 협력처럼 도널드 트럼프 미국 대통령이 관심 있는 패키지를 마련하려는 듯하다”고 말했으며 여기에 정부 조달 자금까지 추가되면 제안 금액이 늘어날 것으로 전망된다. 한편 한 소식통은 하워드 러트닉 미 상무장관이 한국의 대미 투자액으로 4000억 달러를 제안했다고 전했다. - 핵심 요약: SK하이닉스가 2분기 매출 22.2조원, 영업이익 9.2조원으로 분기 사상 최대 실적을 기록했다. AI용 메모리 수요 급증과 HBM3E 12단 판매 확대가 주요 성장 동력으로 작용했으며, 현금성 자산이 17조 원으로 늘어나 재무 건전성도 개선됐다. 글로벌 빅테크 기업들의 AI 투자 지속과 추론형 AI 확산으로 하반기에도 메모리 수요 성장세가 이어질 것으로 예상된다. - 핵심 요약: 25일 예정됐던 한미 2+2 통상 협상이 미국의 일방적인 일정 변경으로 무산됐다. 위성락 국가안보실장도 마코 루비오 국무장관과 대면 면담을 하지 못한 채 유선 협의만 진행했다. 일각에서는 협상 마감 시한(8월 1일)을 앞두고 트럼프 행정부의 일방 외교가 본격화된 것 아니냐는 우려가 나오고 있다. 김양희 대구대 경제학과 교수는 “미국이 외교적 결례를 범하면서까지 더 많은 것을 얻기 위함일 수 있다”며 “침착하고 정교한 전략을 짜야 하는 상황”이라고 말했다. [기업 CEO 참고 뉴스] - 핵심 요약: 국내 2분기 GDP가 전 분기 대비 0.6% 성장하며 역성장 쇼크에서 벗어났지만 3분기부터 본격적으로 미국 관세가 영향을 미칠 것으로 예상된다. 이번 2분기는 내수 회복이 주된 요인으로 작용했다. 하지만 연간 1% 성장 달성을 위해서는 3·4분기에 각각 0.8% 이상 성장해야 하는데, 미국 관세 시행 영향으로 수출 둔화가 불가피하기 때문이다. 한편 한은은 지난 5월 전망에서 평균 관세율 15%를 전제로 연간 성장률을 0.5%로 예상했었다. - 핵심 요약: LG전자가 기업 가치 상승을 위해 창사 후 처음으로 602억 원 규모의 자사주를 소각한다. 지난해 주주환원을 위한 1차 밸류업 계획 발표 후 같은 해 2차 밸류업 계획 발표를 통해 올해 자사주 소각과 중간배당을 예고했었다. 관계자는 “배당가능이익 범위 내 취득한 자사주를 이사회 결의로 소각하기 때문에 발행주식수만 줄고 자본금의 감소는 없다”며 주당순이익과 주당순자산 상승으로 인한 주주가치의 긍정적 효과에 대한 기대를 말했다. LG전자는 이달 말 배당가능이익 범위의 자기주식 보통주 76만1427주를 전량 소각하고 다음 달 보통주와 우선주를 각각 1주당 500원을 중간 배당한다. - 핵심 요약: 트럼프 대통령이 23일 ‘AI 경쟁 승리 서밋’ 행사에서 “AI 경쟁에서 승리하고 적국의 알고리즘에 지배당하지 않겠다”고 선언하며 중국을 겨냥한 기술 패권 경쟁을 본격화했다. AI 데이터센터 인프라 구축 허가 절차 신속화, 미국 AI 모델 수출 촉진, AI 모델의 이념적 편향 배척 등을 포함한 행정명령 3건에 서명했다. 백악관은 'AI 경쟁에서 승리하기: 미국의 AI 행동계획'을 통해 혁신·인프라·국제 외교·안보 등 3개 축, 90개 이상 조처를 발표하고 중국을 노골적으로 거론하며 경계심을 드러냈다. [자주 묻는 질문] Q. 미국 관세 협상 결과에 따라 어떤 대응 전략이 필요한가요? A. 관세율에 관계없이 현지 투자 확대와 공급망 다변화가 핵심입니다. 일본이 15% 관세율로 합의한 상황에서 한국도 비슷한 수준을 기대할 수 있지만, 미국 측이 4000억달러 투자를 요구하고 있어 기업들은 관세 부담 완화와 투자 수익성을 동시에 고려해야 합니다. 정부의 투자 펀드 조성과 금융 지원을 적극 활용하되, 미국 현지 생산 기반 구축을 통한 장기적 경쟁력 확보와 유럽·동남아 등 제3국 시장 진출을 병행하는 전략이 필요합니다. Q. AI 반도체 호황이 다른 산업에는 어떤 기회를 제공하나요? A. AI 생태계 확산으로 전 산업의 디지털 전환이 가속화될 전망입니다. SK하이닉스의 HBM 독주 사례처럼 AI 기술과 연관된 부품·소재·장비 분야에서 새로운 성장 동력을 발굴할 수 있습니다. 제조업은 AI 기반 스마트팩토리 구축, 서비스업은 생성형 AI 활용 고객 경험 혁신, 물류업은 자율주행·로봇 도입 등을 통해 경쟁력을 강화할 수 있습니다. Q. 현재 경영 환경에서 가장 우선해야 할 과제는 무엇인가요? A. 불확실성 관리와 선제적 기회 포착이 최우선 과제입니다. 미중 관세 협상, AI 패권 경쟁, 글로벌 경기 둔화 등 복합적 리스크 환경에서 재무건전성 강화와 현금흐름 관리가 기본이 되어야 합니다. 동시에 AI 기술 혁신, 밸류업 정책, 글로벌 공급망 재편 등에서 나타나는 새로운 기회를 선제적으로 포착하는 것이 중요합니다. [경영진 핵심 체크포인트] ✓ 즉시 관세 대응 전략 수립: 미국 투자 계획 구체화, 현지 생산 확대 방안 마련, 공급망 다변화를 통한 리스크 분산 ✓ 3개월 내 AI 기술 투자 확대: HBM·데이터센터 등 AI 관련 사업 기회 발굴 및 선제적 투자 계획 수립 ✓ 연내 밸류업 프로그램 도입: 자사주 소각, 중간배당 등 주주환원 정책 강화로 기업가치 재평가 유도 [키워드 TOP 5] 미중 관세 협상, AI 반도체 호황, 글로벌 기술패권, 밸류업 전략, 경영 불확실성 관리, AI PRISM, AI 프리즘 -
‘HBM 독주’ SK하이닉스 또 사상 최대 실적…삼성에피스, 마일스톤발 실적 악화 방어 성공 [AI 프리즘*주식투자자 뉴스]
경제·금융 경제동향 2025.07.25 08:11:00▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다 [주요 이슈 브리핑] ■ AI 메모리 독주 SK하이닉스 실적 폭증세 지속: SK하이닉스가 2분기 영업이익 9조 2000억 원으로 전년 동기 대비 68.5% 급증하며 분기 기준 사상 최대 실적을 달성했다. HBM3E 12단 고부가 제품 판매 확대와 AI용 메모리 수요 증가로 매출과 수익성이 동시 개선되었으며, 글로벌 빅테크의 AI 투자 지속으로 하반기에도 성장세가 이어질 전망이다. ■ 삼성바이오에피스 제품 판매 성장으로 실적 방어: 마일스톤 수익이 지난해 2700억원에서 올해 300억원으로 급감했지만 제품 판매 매출이 28% 증가하며 실적 악화를 성공적으로 방어했다. 미국 스텔라라 바이오시밀러 시장 진출과 유럽에서의 점유율 확대로 연간 매출이 지난해 수준을 유지하거나 넘어설 것으로 전망된다. ■ 경제성장률 반등에도 하반기 관세 리스크 부각: 2분기 GDP가 0.6% 성장하며 역성장에서 벗어났지만 3분기부터 미국 관세 영향이 본격화될 것으로 예상된다. 반도체 수출 호조와 내수 회복이 성장을 견인했으나 연간 1% 성장 달성을 위해서는 극적인 관세 협상 타결이 필요한 상황이다. [주식투자자 관심 뉴스] - 핵심 요약: SK하이닉스가 2분기 매출 22조 2000억 원, 영업이익 9조 2000억 원으로 분기 사상 최대 실적을 기록했다. AI용 메모리 수요 급증과 HBM3E 12단 판매 확대가 주요 성장 동력으로 작용했으며, 현금성 자산이 17조 원으로 늘어나 재무 건전성도 개선됐다. 글로벌 빅테크 기업들의 AI 투자 지속과 추론형 AI 확산으로 하반기에도 메모리 수요 성장세가 이어질 것으로 예상된다. - 핵심 요약: 마일스톤 수익이 지난해 2700억 원에서 올해 300억 원으로 9분의 1 수준으로 급감했지만, 제품 판매 매출이 전년 동기 대비 28% 증가했다. 미국 1·2위 PBM과 프라이빗 라벨 방식의 공급 계약을 체결하며 스텔라라 바이오시밀러 시장에 본격적으로 도전하고 있다. 유럽에서도 삼성에피스의 ‘솔리리스 바이오시밀러’가 독일과 이탈리아에서 현지 점유율 1위를 기록하며 성장세를 이어가고 있다. 금융투자업계는 이러한 실적을 바탕으로 올 연간 매출이 지난해 수준 1조 5377억 원을 유지하거나 소폭 상회할 것으로 보고 있다. - 핵심 요약: 국내 2분기 GDP가 전 분기 대비 0.6% 성장하며 역성장 쇼크에서 벗어났지만 3분기부터 본격적으로 미국 관세가 영향을 미칠 것으로 예상된다. 이번 2분기는 내수 회복이 주된 요인으로 작용했다. 하지만 연간 1% 성장 달성을 위해서는 3·4분기에 각각 0.8% 이상 성장해야 하는데, 미국 관세 시행 영향으로 수출 둔화가 불가피하기 때문이다. 한편 한은은 지난 5월 전망에서 평균 관세율 15%를 전제로 연간 성장률을 0.5%로 예상했었다. [주식투자자 참고 뉴스] - 핵심 요약: 투자에서 단기 뉴스나 루머 같은 ‘소음’과 장기적 구조 변화인 ‘신호’를 구분해야 한다고 전문가가 조언했다. 단기 뉴스, 루머, 오늘의 주가와 같은 ‘소음’에 휩쓸린 투자는 저조한 수익률에 빠지며, 특정 섹터 집중투자나 위험 과다 노출 등의 부작용이 발생한다. 소음을 피하는 법으로는 3~10년 긴 투자 지평 설정, 위험 수용도에 따른 자산 배분 규율 지키기, 자동 적립식과 같은 체계적인 방안을 제시했다. - 핵심 요약: 북미 매출 비중이 33%까지 확대한 LS일렉트릭이 차세대 전력망 국산화를 착수했다. 초고압 변압기 수주 잔고가 1조 8000억 원에 달한 만큼 전력사업에서 성장세를 탄 LS일렉크릭이 미래 먹거리를 선점하려는 것으로 보인다. 에너지 솔루션 기업인 GE버노바와 MOU를 체결하여 HVDC 핵심인 설비 변화 밸브의 국산화를 진행한다. 또 추가적인 생산능력 확보를 위해 부산공장에 1008억 원을 투자했으며, 준공이 마무리되는 9월부터 본격적인 생산 진행을 목표로 하고 있다. - 핵심 요약: 현대차증권(001500)이 반년 만에 지난해 연간 당기순이익을 뛰어넘는 400억 원의 실적을 달성했다. ROE도 지난해 말 2.8%에서 5.9%로 대폭 개선되며 밸류업 공시 목표치(4%)를 훌쩍 넘어섰다. S＆T 부문에서 순영업수익 30.8% 증가했고, IB 부문도 48% 성장하며 ‘삼각 편대’가 모두 순항 중이다. 채권 중개·인수에서도 상반기 6조 740억원 규모의 은행채를 인수하며 두각을 나타냈다. [자주 묻는 질문] Q. HBM 관련주 지금 투자해도 될까요? A. SK하이닉스의 2분기 실적 폭증으로 투자 타이밍이 적절합니다. 영업이익이 9조 2000억 원으로 68.5% 급증하며 AI용 메모리 수요 증가가 확실해졌습니다. 글로벌 빅테크의 AI 투자 지속과 추론형 AI 확산으로 하반기에도 성장세가 이어질 전망이며, 현금성 자산 17조원 확보로 재무 건전성도 크게 개선됐습니다. 다만 이미 주가에 상당 부분 반영된 만큼 단기 조정 후 매수하거나 분할 매수 전략을 고려하는 것이 좋습니다. Q. 바이오 의약품주 투자 전망은 어떤가요? A. 삼성바이오에피스가 제품 판매 성장으로 실적 방어에 성공한 것이 긍정적입니다. 마일스톤 수익이 급감했지만 제품 판매가 28% 증가하며 수익 구조 전환이 순조롭게 진행되고 있습니다. 특히 미국 스텔라라 바이오시밀러 시장(9조 9000억원 규모) 진출과 유럽에서의 점유율 확대가 주요 성장 동력입니다. Q. 하반기 경제 둔화가 주식시장에 미치는 영향은? A. 3분기부터 미국 관세 영향이 본격화되어 주의가 필요합니다. 2분기 GDP가 0.6% 성장했지만 연간 1% 달성을 위해서는 극적인 관세 협상 타결이 필요한 상황입니다. 반도체와 같은 수출 호조 업종은 상대적으로 유리하지만, 전통적인 수출 기업들은 실적 압박을 받을 수 있습니다. 내수 중심 기업이나 전력 인프라 관련 기업처럼 국내 정책 수혜를 받는 업종으로의 포트폴리오 다변화를 고려해야 합니다. [주식투자자 핵심 체크포인트] ✓ HBM 메모리 업체 투자: SK하이닉스 실적 폭증 확인, 삼성전자 대비 우위 지속 여부 모니터링 ✓ 바이오 의약품 구조 전환: 마일스톤→제품 판매 중심 수익 모델 변화 기업 발굴 및 추적 ✓ 관세 영향 섹터별 점검: 수출 의존도 높은 기업 vs 내수·인프라 기업 포트폴리오 비중 조정 ✓ 전력 인프라 테마주: LS일렉트릭 등 데이터센터·전력망 국산화 수혜 기업 선별 투자 [키워드 TOP 5] HBM 메모리 독주, 바이오시밀러 성장, GDP 성장률 반등, 관세 리스크, 전력 인프라 투자, AI PRISM, AI 프리즘 . -
밸류업 나선 LG전자 창사 이후 첫 자사주 소각
경제·금융 경제·금융일반 2025.07.24 18:06:29LG전자가 기업 가치 상승(밸류업)을 위해 창사 후 처음으로 602억원 규모 자기주식(자사주) 소각에 나선다. LG전자는 24일 이사회를 열고 자사주 소각과 중간배당을 결정했다. LG전자는 지난해 10월 주주환원을 위한 1차 밸류업 프로그램 계획을 발표한 이후 같은 해 말 2차 밸류업 계획 발표를 통해 올해 자사주 소각과 중간배당을 예고한 바 있다. LG전자는 배당가능이익 범위의 자기주식 보통주 76만1427주를 이달 말 전량 소각한다. 전체 발행 보통주의 0.5%에 해당하며 소각 예정액은 전날 종가 기준 602억 원이다. LG전자가 자사주 소각에 나선 것은 창사 이후 최초다. LG전자가 마지막으로 자기주식을 매입한 건 20년 전인 2004년이다. 당시 LG전자는 자사주 50만 주를 매입했다. LG전자 관계자는 “배당가능이익 범위 내 취득한 자사주를 이사회 결의로 소각하기 때문에 발행주식수만 줄고 자본금의 감소는 없다” 면서 "주주가치에 긍정적인 효과를 가져올 것"이라고 말했다. LG전자는 또 보통주와 우선주 각각 1주당 500원을 중간배당한다. 배당기준일은 다음 달 8일, 지급일은 22일이다. 중간배당 총액은 900억 원 규모다. LG전자는 지난해 8월 10대 그룹 중 처음으로 밸류업 예고 공시를 진행한 후 10월 세부 계획을 발표했다. LG전자는 2027년까지 자기자본이익률(ROE) 목표를 10% 이상으로 올리기로 했고, 배당성향은 연결 재무제표 기준 순이익(지배기업 소유주지분)의 20%에서 25%로 높였다. 또 주당 기본(최소)배당액을 1000원으로 설정하고 주주들의 안정적 현금흐름과 주주가치 제고에 기여하는 차원에서 중간배당을 시행 중이다. 향후 분기 배당도 검토할 계획이다. 밸류업 프로그램에 포함된 주주 환원 정책은 2024년 사업 연도부터 2026년까지 3년간 적용된다. LG전자는 주주환원 계획 뿐아니라 사업 목표와 전략 등을 투자자에게 투명하게 공유하며 소통을 강화한다는 방침이다. 2023년 7월 중장기 전략 방향인 ‘2030 미래비전’을 발표한 데 이어 지난해 8월 인베스터 포럼을 열고 ‘스마트 라이프 솔루션 기업’으로 변화하겠다는 중장기 비전을 공유하기도 했다. 한편 LG전자는 이날 한국거래소에서 1.52% 하락한 7만7900원에 거래를 마쳤다. 시가총액은 12조 7500억 원 가량이다. -
현대차證, 올 상반기 순익 400억…지난해 연간 실적 '추월'
증권 국내증시 2025.07.24 17:53:17현대차증권(001500)이 반년 만에 지난해 연간 당기순이익을 뛰어넘는 실적을 달성했다. 올 1월 공언한 자기자본이익률(ROE) 개선에도 성공하며 기업 밸류업(주주가치 제고) 계획 달성에도 청신호가 켜졌다. 24일 금융감독원 전자공시에 따르면 연결 기준 현대차증권의 상반기 당기 순이익은 지난해 동기(252억 원) 대비 59.1% 증가한 400억 원으로 잠정 집계됐다. 지난해 연간 당기순이익(362억 원)을 웃도는 수치다. 영업이익은 지난해 동기(326억 원) 대비 66.1% 증가한 541억 원이다. 올 2분기 기준으로 당기순이익과 영업이익은 지난해 동기 대비 각각 38.5%와 39% 증가한 207억 원과 270억 원을 기록했다. 올 1월 발표한 밸류업 공시 핵심 지표인 ROE도 지난해 말 2.8%에서 지난달 말 기준 5.9%(연 환산 추정치)로 끌어올렸다. 밸류업 공시에서 제시한 올해 ROE 목표치 4%를 훌쩍 뛰어넘는다. 밸류업 중장기 사업 계획에서 언급한 핵심 부문인 기업금융(IB)·세일즈앤드트레이딩(S＆T)·리테일 등 ‘삼각 편대’가 모두 순항 중이다. S＆T 부문의 경우 지난해 상반기(881억 원) 대비 30.8% 증가한 1152억 원의 순영업수익을 기록했다. 자기자본투자(PI), 파생상품, 채권 중개·인수 등 전 영역에서 양호한 성적을 거뒀다. 특히 채권 중개·인수 부문에서 상반기 누적 6조 740억 원 규모의 은행채를 인수하며 두각을 나타냈다. 리테일 부문 또한 거래 대금 증가, 우수고객(VIP) 자산관리(WM) 강화 등으로 양호한 성적을 거뒀다. 연내 초고액자산가(HNWI) 고객 대상 서비스를 론칭해 WM 사업 수익을 확대한다는 계획이다. IB 부문의 실적 반등도 눈에 띈다. IB 부문의 상반기 순영업수익은 지난해 동기 대비 48% 증가했다. 비부동산 영역 확대 등을 통해 IB 포트폴리오를 다변화한 전략이 주효했다. 현대차증권 관계자는 “올 하반기에도 선제적 리스크 관리와 함께 게임 체인저 역량 확보, 비즈니스 체질 개선 지속 등을 통해 성장세를 이어가겠다”고 밝혔다. -
경제8단체 "상법 추가개정땐 경영권 위협 무방비 노출"
산업 산업일반 2025.07.24 17:45:21여당이 집중투표제 의무화와 감사위원 분리 선출 확대 등 더 센 상법 개정을 추진하자 경제계가 “기업 경쟁력이 떨어지고 경영권 위협에 무방비로 노출된다”며 한목소리로 우려를 나타냈다. 한국경제인협회와 대한상공회의소·한국경영자총협회·중소기업중앙회·한국중견기업연합회·한국상장회사협의회·한국무역협회·코스닥협회 등 경제 8단체는 24일 서울 중구 대한상의에서 이 같은 내용의 ‘경제위기 극복을 위한 경제계 대국민 호소문’을 발표했다. 경제계는 산업 경쟁력 약화와 통상 환경 악화로 수출은 줄고 민생경제는 어려운데 국회가 추가 상법 개정에 나설 경우 기업들이 심각한 경영 혼란에 빠질 수 있다고 지적했다. 국회는 이달 3일 이사 충실 의무를 주주로 확대하는 내용의 상법 개정안을 통과시킨 데 이어 집중투표제(주당 선임할 이사 수만큼 의결권 부여) 의무화와 감사위원 분리 선출 확대(1명→2명) 등을 담은 추가 입법을 추진하고 있다. 경제 8단체는 “추가 상법 개정은 과도한 배당 확대와 핵심 자산 매각 등 해외 투기 자본의 무리한 요구나 경영권 위협을 초래할 수 있다”며 “경영 활동을 위축시켜 주력 산업 구조조정과 새로운 성장 동력 확충을 어렵게 할 수 있다”고 강조했다. 애초 상법 개정이 의도한 밸류업(기업가치 상승)과 코리아 디스카운트 해소도 기업이 더 크지 못하면 불가능하다고 경제계는 입을 모은다. 기업인들이 상법 개정을 얼마나 심각하게 여기는지는 대한상의가 상장사 300곳을 대상으로 한 ‘상법 개정에 따른 기업 영향·개선 방안’ 조사에서도 고스란히 드러난다. 응답 기업의 76.7%는 2차 상법 개정 시 기업 성장에 부정적 영향을 줄 것이라고 내다봤다. 또 74%는 집중투표제 의무화와 감사위원 분리 선출 확대가 동시에 반영될 경우 경영권 위협 가능성이 있다고 판단했다. 세부적으로 38.6%가 ‘경영권 위협 우려는 낮지만 가능성 자체는 존재한다’고 답했고, 28.7%는 ‘주주 구성상 경영권 위협 가능성이 높다’고 예상했다. ‘시뮬레이션 결과 실제 경영권 위협에 노출될 수 있다고 판단된다’는 곳도 6.7%였다. 기업들은 2차 상법 개정 논의에 앞서 1차 상법 개정의 보완책 마련이 우선이라고 촉구했다. 가장 시급한 대책으로 상장사 38.7%는 ‘정부의 법 해석 가이드 마련’, 27.0%는 ‘배임죄 개선 및 경영 판단 원칙 명문화’라고 답했고, ‘하위 법령 정비’를 고른 기업은 18.3%였다. 대한상의는 “이사의 충실 의무 대상이 주주로 확대돼 주주에 대해 배임죄가 성립하는지, 기존 판례로 인정되던 경영 판단 원칙이 여전히 유효한지 등에 대해 기업들이 혼란스러워하고 있다”며 “향후 주주에 의한 고소·고발 증가가 예상되는 만큼 불확실성 해소를 위해 배임죄 개선 등 입법 보완이 시급하다”고 강조했다. 현행 배임죄의 가장 큰 문제점으로 상장사 44.3%는 ‘모호한 구성 요건’을 꼽았다. 이어 ‘지나친 가중처벌(20.7%)’ ‘쉬운 고소·고발 절차(18.3%)’ ‘40년 전 처벌 기준(12.0%)’ ‘경쟁 기업 기밀 입수 위한 수단으로 배임죄 고소 악용(4.7%)’ 등의 순이었다. -
현대차證, 올 상반기 순익 400억…반년 만에 지난해 연간 실적 '추월'
증권 국내증시 2025.07.24 12:18:58현대차증권(001500)이 반년 만에 지난해 연간 당기순이익을 뛰어넘는 실적을 달성했다. 올 1월 공언한 자기자본이익률(ROE) 개선에도 성공하며 기업 밸류업(주주가치 제고) 계획 달성에도 청신호가 켜졌다. 24일 금융감독원 전자공시에 따르면 연결 기준 현대차증권의 상반기 당기 순이익은 지난해 동기(252억 원) 대비 59.1% 증가한 400억 원으로 잠정 집계됐다. 지난해 연간 당기순이익(362억 원)을 웃도는 수치다. 영업이익은 지난해 동기(326억 원) 대비 66.1% 증가한 541억 원이다. 올 2분기 기준으로 당기순이익과 영업이익은 지난해 동기 대비 각각 38.5%와 39% 증가한 207억 원과 270억 원을 기록했다. 올 1월 발표한 밸류업 공시 핵심 지표인 ROE도 지난해 말 2.8%에서 지난달 말 기준 5.9%(연 환산 추정치)로 끌어 올렸다. 밸류업 공시에서 제시한 올해 ROE 목표치 4%를 훌쩍 뛰어넘는다. 밸류업 중장기 사업 계획에서 언급한 핵심 부문인 기업금융(IB), 세일즈앤트레이딩(S＆T), 리테일 등 ‘삼각편대’가 모두 순항 중이다. S＆T 부문의 경우 지난해 상반기(881억 원) 대비 30.8% 증가한 1152억 원의 순영업수익을 기록했다. 자기자본투자(PI), 파생상품. 채권 중개·인수 등 전 영역에서 양호한 성적을 거뒀다. 특히 채권 중개·인수 부문에서 상반기 누적 6조 740억 원 규모의 은행채를 인수하며 두각을 나타냈다. 리테일 부문 또한 거래대금 증가 및 우수 고객(VIP) 자산관리 강화 등으로 양호한 성적을 거뒀다. 연내에는 초고액자산가(HNWI) 고객 대상 서비스를 런칭해 자산관리(WM) 사업 수익을 확대한다는 계획이다. 이를 위해 올해 미국 부동산플랫폼 코리니 및 법무법인 태평양 가업승계센터와 MOU를 체결했으며, 상속, 증여 분야에서 최고로 손꼽히는 다솔 세무법인과 업무협약(MOU)를 체결하기도 했다. IB 부문의 실적 반등도 눈에 띈다. IB 부문의 상반기 순영업수익은 지난해 동기 대비 48% 증가했다. 비부동산 영역 확대 등을 통해 IB 포트폴리오를 다변화한 전략이 주효했다. 현대차증권 관계자는 “올 하반기에도 선제적 리스크 관리와 함께 게임체인저 역량 확보, 비즈니스 체질 개선 지속 등을 통해 성장세를 이어 가겠다”고 밝혔다. -
‘매각 추진’ 드림어스컴퍼니, 주주가치 제고 위해 자사주 소각 완료 [시그널]
증권 증권일반 2025.07.24 09:08:35SK스퀘어(402340)의 음악 콘텐츠 자회사 드림어스컴퍼니(060570)가 주주가치 제고를 위해 총 38억 원 규모의 자사주 152만 주를 소각했다고 24일 밝혔다. 드림어스컴퍼니는 앞서 올해 5월 주주환원을 목적으로 자사주 취득을 결정하고 공개매수를 진행했다. 이후 총 152만 주를 매입해 이달 10일 소각을 완료했다. 이에 따라 드림어스컴퍼니의 발행주식 총수는 기존 7562만 1573주에서 7410만 1573주로 줄어들 예정이다. 최근 상법 개정을 통해 자사주 소각 의무화 등을 추진하며 기업의 책임 있는 주주환원 기조를 강화하는 가운데 드림어스컴퍼니는 선제적으로 자사주를 소각함으로써 시장의 밸류업 흐름에 동참하고 있다. 드림어스컴퍼니는 “이번 자사주 소각을 통해 기존 주주의 지분율이 상승했으며 앞으로도 주주가치 제고를 위한 노력을 지속하겠다”고 말했다. 한편 SK스퀘어는 드림어스컴퍼니 매각을 추진하고 있다. SK스퀘어는 최근 드림어스컴퍼니 매각 입찰을 진행한 결과 YG플러스를 포함한 네 곳의 후보로부터 인수 제안을 받았다. 이 중 YG플러스의 의지가 가장 높아 우선협상 대상자 선정이 유력한 것으로 알려졌다. 거래가는 1000억 원대로 거론된다. -
오천피 가자더니 산으로 간 세제 개편…기대株 일제 하락
증권 국내증시 2025.07.23 15:05:56새 정부 출범 이후 주주환원 확대 기대감이 주가가 큰 폭으로 올랐던 종목들이 대부분 하락세를 나타내고 있다. 세제 개편 과정에서 주주들의 우려가 커지면서 주주환원 정책에 대한 기대감이 줄어든 영향이다. 23일 한국거래소에 따르면 한국금융지주(071050) 주가는 전 거래일보다 1.32% 내린 14만 9500원에 거래되고 있다. 주주환원 기대감 등으로 이달 14일 16만 4000원까지 올랐다가 지속적으로 하락 중이다. 한화생명(088350) 역시 주가가 전 거래일보다 1.74% 내린 3670원으로 거래됐다. 자사주 비중이 높은 부국증권(001270)이 10.67%, 신영증권(001720)이 4.99% 하락 중이다. 코오롱(002020)(-3.45%), HS효성(487570)(-2.73%), CJ(001040)(-2.68%), SK(034730)(-1.86%), 두산(000150)(-0.36%) 등 지주사 종목들도 대부분 하락세다. 밸류업 정책 기대감이 선반영됐던 지주사와 증권 업종을 중심으로 주가 약세가 나타나는 건 세제 개편 발표 이후 투자 심리가 약화된 결과로 풀이된다. 기획재정부는 양도소득세가 부과되는 대주주 기준을 50억 원에서 10억 원으로 다시 낮추는 방안을 검토 중인 것으로 전해졌다. 현행법상 연말 기준으로 투자자가 주식을 50억 원 이상 보유하고 있으면 양도차익의 20~25%를 과세한다. 매년 연말마다 매도 물량이 쏟아지면서 주식시장이 출렁이던 문제가 반복될 것이라는 우려가 나오면서 주주들의 반발이 거세지고 있다. 감액배당(비과세 배당)에 과세하는 방안도 주주 반발을 사고 있다. 감액배당은 자본준비금을 감액해 지급하는 배당 방식인 만큼 순이익을 배당하는 일반배당과 달리 과세되지 않는다. 이에 감액배당 규모가 2022년 말 1597억 원에서 올해 4월 말 8768억 원으로 큰 폭 증가하자 이를 과세하기로 한 것이다. 이에 전체 주주에 대한 배당 지급 효과를 무시한 정책이라는 반대 목소리가 나오는 상황이다. 금융투자소득세 도입 계획에 따라 지속적으로 인하했던 증권거래세를 다시 인상하는 방안도 거론되고 있다. -
한국거래소, 상법 개정 관련 온라인 설명회 개최
증권 국내증시 2025.07.22 17:05:42한국거래소는 22일 '상법 개정 관련 상장법인 공시책임자·담당자 온라인 설명회'를 개최했다고 밝혔다. 이번 설명회는 상장사 공시 책임자와 담당자를 대상으로 상법 개정 주요 내용을 공유하고, 기업·주주 간 신뢰 관계 구축의 필요성을 안내하기 위해 마련됐다. 우선 거래소는 기업가치 제고(밸류업) 프로그램을 소개했다. 이후 법무법인 율촌이 상법 개정 주요 내용과 주주 소통 강화 방안을, 한국ESG기준원이 지배구조 개선 방향을 설명했다. 행사는 상장사의 높은 관심과 참여 편의성을 고려해 온라인(유튜브)으로 진행됐으며 약 1500명(950개사)의 기업 실무자가 참여했다. 거래소 관계자는 "주주와의 진정성 있는 소통을 위해 밸류업 계획 공시에도 적극적인 참여를 당부한다"며 "앞으로도 상장사의 주주 가치를 존중하는 경영 문화 정착을 지원할 계획"이라고 말했다. -
글로벌 PEF “한국에 100억弗 투자” …TSMC 1.4나노 공장 착공, 월 5만개 웨이퍼 양산 목표… [AI 프리즘*주식투자자 뉴스]
증권 국내증시 2025.07.22 08:49:04▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다 [주요 이슈 브리핑] ■ TSMC 1.4나노 공장 투자로 반도체 장비 수요 폭증: TSMC가 올해 말 대만 타이중에서 1.4나노 반도체 공장 4곳 착공에 나서며 2028년부터 월 5만개 웨이퍼 양산에 박차를 가한다. 1.4나노 기술은 2나노 대비 속도 15% 향상, 전력소비 30% 감소를 구현하면서 초미세공정용 첨단 장비 수요가 급증할 전망이다. ■ 기업 밸류업 정책의 투자 여력 잠식 우려: 시가총액 상위 100대 기업이 2020년부터 올 상반기까지 총 22조 원의 자사주를 매입했다. 삼성전자(005930)만 5조 4616억 원의 자사주 규모를 기록했다. 또한 정부의 자사주 의무 소각 법안 추진으로 제조업 중심인 국내 기업들의 설비투자 여력 감소가 우려되고 있다. ■ 글로벌 PEF 자금 유입과 자본시장 구조 변화: 글로벌 주요 8개 PEF가 아시아 바이아웃 펀드로 696억 달러를 조성하며 이 중 104억 달러가 한국 투자에 배정될 예정이다. 한편 상법 개정과 주주환원 정책 강화로 적대적 M＆A 증가 가능성이 높아지면서 IT, 뷰티, 콘텐츠 분야 우량 중형주들의 지배구조 프리미엄 확대가 예상되는 국면이다. [주식투자자 관심 뉴스] 핵심 요약: 세계 최대 파운드리 업체 TSMC가 올해 말 대만 타이중에서 1.4㎚(나노미터·10억분의 1m) 반도체 공장 돌입한다. 1.4나노 기술은 2나노 대비 속도 15% 향상, 전력 소비 30% 감소를 구현하는 차세대 첨단 실리콘 기술로 평가된다. TSMC은 25 팹(반도체 생산공장)을 설립해 1.4나노 생산라인 4개를 구축하여, 1공장은 2027년 말 테이프아웃을 마치고 2028년 하반기 월 5만개 웨이퍼 양산을 목표한다고 말했다. 핵심 요약: 삼성전자의 1년간 자사주 매입 10조 원은 1분기 국내 설비투자금과 맞먹고 국내 법인 보유 현금성 자산의 3배 이상에 달하는 것으로 나타났다. 2020년부터 2025년 상반기까지 시가총액 상위 100대 기업이 총 22조 435억 원의 자사주를 매입했다. 이 중 삼성전자가 5조 4616억 원의 자사주 매입으로 압도적인 비중을 차지한 상황이다. 한편 새 정부가 추진하는 상법 개정안, 집중투표제, 자사주 의무 소각과 같은 ‘과속 입법’이 자사주 매입·소각 압박을 줘 실제 투자 여력에 타격이 있을 수 있다는 분석도 나온다. 핵심 요약: 코스피 상장을 추진중인 대한조선이 공모가를 5만 원으로 확정했다. 국내외 2106개 기관이 참여해 총 15억 1613만 2000주를 신청했다. 참여 물량의 99.9%가 5만 원 이상 가격을 제시한 것으로 알려졌다. 또 참여 기관 중 57%가 의무보유확약을 제시해 중장기 성장성에 대한 신뢰를 보여줬다. 대한조선은 이번 기업공개를 통해 조달한 자금을 친환경 선박 기술, 설계 역량 강화, 글로벌 수주 확대를 위한 마케팅 투자에 투입하고 일부는 재무구조 안정화를 위해 채무 상환에 활용할 예정이다. [주식투자자 참고 뉴스] 핵심 요약: 올해 국내 증시가 세계 주요 국가 중 최상위권의 상승률을 보인 상황에서 상장기업의 목표주가는 높이면서 투자 의견은 하향으로 조정하는 사례가 속출하고 있다. 보통 애널리스트가 투자 의견을 하향 조정한 경우는 해당 기업의 제한적인 추가 주가 상승 여력으로 추가 매수를 권하지 않는다는 것을 의미한다. 투자 의견 하향 조정은 211건으로 전년 동기 대비 30건 넘게 증가했고 새 정부 출범 대표 혜택 업종인 증권과 은행 등 금융 기업에 집중됐다. 증권사들은 최근 국내 증시 상승세가 단순 투자자 기대에 의존하고 있는 점을 문제점으로 해석했다. 핵심 요약: 글로벌 대형 사모펀드들이 한국에 투자할 수 있는 자금이 최소 100억 달러(약 13조 9220억 원) 이상인 것으로 집계됐다. KKR은 200억 달러, EQT파트너스는 125억 달러, 블랙스톤은 100억 달러 규모를 목표로 신규 아시아 펀드를 조성하고 있다. 코인베스트먼트 펀드와 인수금융까지 합하면 30조원 넘는 자금이 한국 시장에 투입될 수 있다. 또 글로벌 자본들이 이재명 정부가 추진 중인 상법 개정안 통과, 배당세 개편, 자사주 의무 소각, 의무공개매수제도 등의 정책들이 도입되는 상황을 주시하며 관심을 보이고 있다는 평가가 나온다. 핵심 요약: SK텔레콤(017670), KT(030200), LG AI연구원, 네이버클라우드, 카카오(035720) 등 15개 기업과 기관이 ‘독자 AI 파운데이션 모델 개발 지원사업’에 신청서를 제출했다. SK텔레콤은 ‘에이닷엑스 3.1’, KT는 ‘믿:음 2.0’, 엔씨소프트는 ‘바르코-비전 2.0’ 등으로 참여했다. 과기정통부는 5개 팀을 선발해 단계별 평가를 거쳐 2027년까지 2개 팀으로 좁혀나간다. 참여 기업·컨소시엄은 첫 해부터 GPU와 맞춤형 데이터를 지원을 받고, 대표 AI 모델 최종 선정 시 'K-AI 모델' 명칭 사용권을 얻는다. [자주 묻는 질문] Q. TSMC 1.4나노 투자로 어떤 국내 기업이 수혜를 받나요? A. 초미세공정용 장비와 특수 소재 기술력 보유 기업들이 직접 수혜를 받을 전망입니다. TSMC가 2028년까지 1.4나노 공장 4곳에 월 5만개 웨이퍼 생산라인을 구축하면서 고부가 장비 수요가 급증할 것으로 예상됩니다. 특히 1.4나노는 2나노 대비 기술 난이도가 높아 첨단 공정 장비 비중이 확대되고, TSMC 직접 납품 실적과 차세대 기술 대응력을 보유한 국내 장비업체들의 수주 기회가 크게 늘어날 것으로 분석됩니다. Q. 자사주 의무소각이 투자에 어떤 영향을 미칠까요? A. 현금 여력 충분한 기업과 부족한 기업 간 투자 매력도 격차가 벌어질 것으로 예상됩니다. 삼성전자의 경우 1년간 자사주 매입 10조원이 국내 법인 현금성 자산 3조 2884억원의 3배를 넘어 투자 여력 압박이 심각한 상황입니다. 제조업 중심인 국내 기업들은 설비투자와 주주환원을 동시에 감당해야 하는 부담이 커지면서, 재무 건전성과 현금 창출 능력이 우수한 기업들의 상대적 투자 가치가 부각될 전망입니다. Q. 글로벌 PEF 자금 유입이 어떤 종목에 유리한가요? A. IT·뷰티·콘텐츠 분야 지배구조 우수 중형주들이 프리미엄을 받을 전망입니다. 글로벌 PEF들이 104억달러를 한국 투자에 배정하면서 경영권 인수를 타깃으로 한 적대적 M＆A 증가 가능성이 높아지고 있습니다. 상법 개정으로 소액주주 권익이 강화되면서 지배구조가 투명하고 주주 친화적인 기업들이 인수 프리미엄을 받을 것으로 예상되며, 특히 성장성과 수익성을 겸비한 우량 중형주들의 투자 기회가 확대될 것으로 분석됩니다. [주식투자자 핵심 체크포인트] ✓ TSMC 수혜주 선별 투자: 1.4나노 공정 대응 기술력과 TSMC 직접 납품 실적 보유 반도체 장비업체 발굴 후 분할 매수 ✓ 대한조선 IPO 모멘텀 활용: 8월 1일 상장 전후 조선업 동반 상승 효과 기대하되 친환경 선박 수주 실적 지속 모니터링 ✓ PEF 자금 수혜주 포트폴리오: IT·뷰티·콘텐츠 업종 중 지배구조 우수하고 적정 밸류에이션 중형주 비중 확대 전략 수립 [키워드 TOP 5] TSMC 1.4나노 투자, 자사주 의무소각 영향, 글로벌 PEF 자금 유입, 대한조선 IPO 성공, 정책 기대주 급등 경계, AI PRISM, AI 프리즘 . -
목동 재건축 가속화로 ‘목동선’ 재추진… 비주택 PF보증 확대로 상업용 부동산 정상화 탄력 [AI 프리즘*부동산 투자자 뉴스]
경제·금융 경제동향 2025.07.22 08:20:06▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. [주요 이슈 브리핑] ■ 목동 재건축 가속화와 교통 호재: 목동 신시가지 아파트 14개 단지 중 10개 단지가 정비계획을 확정하면서 재건축이 본격화됐다. 재건축 이후 총 5만 가구가 넘게 입주하지만 기존 지하철 역사 부족으로 교통난이 우려되자 '목동선' 경전철 신설이 재추진되고 있다. ■ 비주택 PF대출 보증 확대: 주택이 아닌 오피스나 물류센터 등 비주택 건설 사업장에도 건설공제조합의 1조 원 한도 PF대출 보증길이 열렸다. 현재 299곳의 비주택 PF사업장 중 132곳이 경·공매에 나온 상황에서 공적 보증을 통해 상업용 부동산 시장이 정상화될 수 있을지 관심이 쏠리고 있다. ■ 새 정부 금융정책 기조 확정: 권대영 신임 금융위 부위원장이 서민·자영업 재기지원, 가계부채 관리, 생산적 금융을 3대 정책 키워드로 제시했다. 권 부위원장은 주담대 쏠림 현상을 막고 기업과 스타트업에 자금을 유도하는 정책을 핵심적으로 추진할 예정이다. [부동산 투자자 관심 뉴스] - 핵심 요약: 목동 신시가지 아파트 14개 단지 중 10개 단지가 정비계획을 확정하면서 재건축이 가시화됐다. 재건축 이후 5만 가구가 넘게 입주하지만 9호선 신목동역과 5호선 오목교역만으로는 교통 접근성이 부족해 ‘목동선 경전철 신설’이 재추진되고 있다. 총연장 10.87㎞, 12개 역사 계획으로 재건축 인구 증가를 반영한 재검토가 이뤄질 예정이다. 대책위위원회는 ‘목동선’ 신설뿐 아니라 주민들의 의견을 반영해 여러 교통수단을 제안할 계획이다. - 핵심 요약: 오피스나 물류센터 등 비주택 건설 사업장에 건설공제조합의 1조 원 한도 PF대출 보증 상품이 신설됐다. 기존에는 HUG와 HF를 통한 주택 PF 보증만 가능했으나 법률 개정으로 비주택 사업장도 공적 보증을 받을 수 있게 됐다. 현재 비주택 PF사업장 299곳 중 132곳이 경·공매에 나온 상황에서 감정평가액만 4조 7204억 원에 달한다. 건설경기 악화와 PF 시장 침체로 시행사의 폐업이 이어지며 업계에서는 이번 대책이 정상화로 이어지기엔 부족하다는 반응도 나오고 있다. 중소 시행사의 한 대표는 “시행사의 PF대출에 공적 보증을 해주는 것은 바람직한 일이지만 한도 1조 원은 턱없이 부족하고, 이미 투자 심리가 죽어버린 시장부터 살리는 게 급선무”라고 말했다. - 핵심 요약: 권대영 신임 금융위 부위원장이 새 정부 금융정책 3대 키워드를 발표했다. 서민과 소상공인 재기 지원을 위한 채무 조정과 새출발기금, 가계부채 관리를 통한 부동산 시장 안정화, 주담대 쏠림을 막는 생산적 금융을 핵심적으로 추진할 예정이다. 권 부위원장은 “자본·금융에서 넘치는 돈이 생산적인 곳으로 흐르는 쪽으로 물꼬를 트고 싶다”며 국내 금융 성장에 기여하겠다는 포부를 말했다. [부동산 투자자 참고 뉴스] - 핵심 요약: 삼성전자(005930)의 1년간 자사주 매입 10조 원은 1분기 국내 설비투자금과 맞먹고 국내 법인 보유 현금성 자산의 3배 이상에 달하는 것으로 나타났다. 2020년부터 2025년 상반기까지 시가총액 상위 100대 기업이 총 22조 435억 원의 자사주를 매입했고, 이 중 삼성전자가 5조 4616억 원의 자사주 매입으로 압도적인 비중을 차지했다. 이에 새 정부가 추진하는 상법 개정안, 집중투표제, 자사주 의무 소각과 같은 ‘과속 입법’이 자사주 매입·소각 압박을 줘 실제 투자 여력에 타격이 있을 수 있다는 우려도 나오고 있다. - 핵심 요약: 글로벌 대형 사모펀드들이 한국에 투자할 수 있는 자금이 최소 100억 달러(약 13조 9220억 원) 이상인 것으로 집계됐다. KKR은 200억 달러, EQT파트너스는 125억 달러, 블랙스톤은 100억 달러 규모를 목표로 신규 아시아 펀드를 조성하고 있다. 코인베스트먼트 펀드와 인수금융까지 합하면 30조원 넘는 자금이 한국 시장에 투입될 수 있다. 또 글로벌 자본들이 이재명 정부가 추진 중인 상법 개정안 통과, 배당세 개편, 자사주 의무 소각, 의무공개매수제도 등의 정책들이 도입되는 상황을 주시하며 관심을 보이고 있다는 평가가 나온다. - 핵심 요약: 중국이 미국 국채 보유량을 5월 7563억 달러로 9억 달러 줄이며 2009년 2월 이후 최저 수준을 기록했다. 대신 공식 금 보유량을 6월 말 7390만 트로이온스로 8개월 연속 증가시키고 있다. 미중 갈등 상황에서 달러 의존도를 줄임과 동시에 미국의 금융 제재를 대비한 사전적 조치로 해석된다. [자주 묻는 질문] Q. 목동 재건축 지역 투자해도 될까요? 교통 문제는 해결되나요? A. 재건축은 가시화됐으나 교통 인프라 개선은 여전히 불확실한 상황입니다. 목동 신시가지 14개 단지 중 10개가 정비계획을 확정하며 재건축이 본격 궤도에 올랐고 5만 가구 입주가 예정되어 있습니다. 하지만 기존 9호선 신목동역과 5호선 오목교역만으로는 교통 접근성이 크게 부족해 목동선 경전철 신설이 재추진되고 있는 상황입니다. Q. 비주택 PF보증 확대로 상업용 부동산 투자 기회가 늘어날까요? A. 1조원 보증 한도로 시장 정상화 기대감은 높지만 선별적 접근이 필요합니다. 건설공제조합의 비주택 PF대출 보증 신설로 오피스나 물류센터 등 상업용 부동산 시장에 숨통이 트인 상황입니다. 현재 299곳의 비주택 PF사업장 중 132곳이 경·공매에 나온 절망적 상황에서 공적 보증을 통한 자금 조달 개선이 기대됩니다. Q. 새 정부 금융정책이 부동산 투자에 어떤 영향을 주나요? A. 생산적 금융 정책으로 주담대 중심 투자 환경이 근본적으로 변화할 전망입니다. 권대영 금융위 부위원장이 발표한 3대 정책 축 중 생산적 금융이 핵심으로, 주담대 쏠림을 막고 기업과 스타트업에 자금을 유도하는 정책이 본격 추진됩니다. 가계부채 관리 기조도 지속되어 '6·27 대책' 후속 조치가 계속될 것으로 예상됩니다. [투자자 핵심 체크포인트] ✓ 목동 재건축 투자: 14개 단지 중 10개 확정으로 가시화, 목동선 신설 여부와 교통 인프라 개선 효과 모니터링 필요 ✓ 상업용 부동산 기회: 1조 원 PF보증 한도로 비주택 사업장 정상화 기대, 우량 오피스·물류센터 투자 기회 확대 ✓ 금융정책 변화 대응: 생산적 금융 정책으로 주담대 쏠림 완화, 대출 환경 변화와 부동산 투자 자금 조달 전략 재검토 [키워드 TOP 5] 목동 재건축, 비주택 PF보증, 생산적 금융, 글로벌 PEF 유입, 상업용 부동산 정상화, AI PRISM, AI 프리즘 -
‘밸류업의 역설’ 자사주 매입 압박에 투자 여력 위축 … 삼성메디슨 상반기 매출 3400억 달성 ‘역대 최고’[AI 프리즘*기업 CEO]
경제·금융 경제동향 2025.07.22 08:17:08▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. [주요 이슈 브리핑] ■ 정부 주도 AI 생태계 재편 가속화: 과기정통부가 ‘독자 AI 파운데이션 모델 개발 지원사업’에 SK텔레콤(017670), KT(030200), 네이버클라우드, 카카오(035720) 등 15개 팀이 신청했다고 발표했다. 정부는 이들 중 5개팀을 선발해 2027년까지 단계별 평가로 2개팀으로 압축하며, 최종 선정시 'K-AI 모델' 명칭과 국가 대표 AI 기업 지위를 부여해 기업들의 AI 역량 확보가 생존 전략이 됐다. ■ 자사주 매입 압박으로 기업 투자 여력 위축: 삼성전자의 1년간 자사주 매입 10조 원이 1분기 국내 설비투자금과 맞먹고 현금성 자산의 3배를 넘어서는 것으로 나타났다. 새 정부의 상법 개정과 자사주 의무 소각 법안 추진으로 제조업 중심인 국내 기업들의 투자 실탄이 마르고 있어, 경영진들은 주주환원과 투자 간 균형점 모색이 시급한 과제로 부상했다. ■ 글로벌 자본의 한국 집중 투자: 글로벌 주요 8개 PEF(사모펀드)가 한국에 투자할 수 있는 자금만 104억 달러(약 14조 5000억 원) 규모로 집계되며, 상법 개정으로 M＆A 시장이 활성화될 전망이다. KKR 200억 달러, EQT파트너스 125억 달러 등 대형 펀드들이 IT·뷰티·콘텐츠 분야 타깃 물색에 나서면서, 기업들의 경영권 방어 체계 구축이 긴급 현안이 됐다. [기업 CEO 관심 뉴스] - 핵심 요약: SK텔레콤, KT, LG(003550) AI연구원, 네이버클라우드, 카카오 등 15개 기업과 기관이 ‘독자 AI 파운데이션 모델 개발 지원사업’에 신청서를 제출했다. SK텔레콤은 ‘에이닷엑스 3.1’, KT는 ‘믿:음 2.0’, 엔씨소프트(036570)는 ‘바르코-비전 2.0’ 등으로 참여했다. 과기정통부는 5개 팀을 선발해 단계별 평가를 거쳐 2027년까지 2개 팀으로 좁혀나간다. 참여 기업·컨소시엄은 첫 해부터 GPU와 맞춤형 데이터를 지원을 받고, 대표 AI 모델 최종 선정 시 ‘K-AI 모델’ 명칭 사용권을 얻는다. - 핵심 요약: 삼성메디슨이 상반기 매출 3400억 원으로 반기 기준 역대 최고 실적을 달성했다. 전년 동기 대비 14.6% 늘어난 것으로 이 추세라면 올해 6000억 원 돌파가 전망되고 있다. 또 올해 창립 40주년을 맞이하며 글로벌 영업력 강화, AI 등 차세대 기술 확보, 제품 포트폴리오 및 생산 역량 확대 등 3대 전략을 펼쳐 글로벌 리더에 도약하겠다는 청사진도 제시했다. 유규태 대표는 “지난 40년간 쌓아온 글로벌 의료진과의 신뢰에 선제적인 투자를 통해 글로벌 진단기기 리딩 기업으로 거듭나겠다”고 말했다. - 핵심 요약: 한국타이어가 4분기 중 미국 테네시 공장에서 TBR(트럭·버스용) 타이어를 최초 생산하고 내년 말까지 연간 100만 본 양산 체제를 구축한다고 발표했다. 5월부터 부과된 미국의 25% 관세를 피해 현지 생산과 신제품 출시 전략을 펼쳐 경쟁 우위를 점하겠다는 것이다. 한국타이어의 북미 TBR 타이어 시장이 점유율 38%로 최대 판매처라는 점에서 승용차 타이어 대비 5배 높은 판매 단가로 수익성이 우수한 상황이다. 업계 관계자는 “현금력을 갖춘 한국타이어가 TBR 타이어 시장의 성장 가능성을 보고 미국 현지에서 풀라인업을 구축하는 것으로 보인다”고 말했다. [기업 CEO 참고 뉴스] - 핵심 요약: 삼성전자의 1년간 자사주 매입 10조 원은 1분기 국내 설비투자금과 맞먹고 국내 법인 보유 현금성 자산의 3배 이상에 달하는 것으로 나타났다. 2020년부터 2025년 상반기까지 시가총액 상위 100대 기업이 총 22조 435억 원의 자사주를 매입했고, 이 중 삼성전자가 5조 4616억 원의 자사주 매입으로 압도적인 비중을 차지했다. 이에 새 정부가 추진하는 상법 개정안, 집중투표제, 자사주 의무 소각과 같은 ‘과속 입법’이 자사주 매입·소각 압박을 줘 실제 투자 여력에 타격이 있을 수 있다는 우려도 나오고 있다. - 핵심 요약: 미국과의 통상협상 데드라인이 열흘 앞으로 다가오면서 구윤철 부총리와 김정관 산업부 장관이 이번 주 미국에 방문한다. 이들은 자동차·철강 등 주력 수출 업종의 품목관세 낮추되 환율·농산물 등의 피해를 최소화하는 것을 목표로 하고 있다. 미국은 30개월령 이상 소고기 수입부터 농산물 수입까지 다양한 비관세 장벽 해결을 구체적으로 요구하고 있다. 이에 김 장관은 “우리의 민감성을 최대한 반영하면서 국익 관점에서 최선의 결과가 도출되도록 대응 역량을 가다듬고 있다”며 우리 경제에 최대 이익을 추구하는 범위 내에서 어떤 협상 카드든 꺼내겠다고 말했다. - 핵심 요약: 글로벌 대형 사모펀드(PEF)들이 한국에 투자할 수 있는 자금이 최소 100억 달러 이상인 것으로 집계됐다. KKR은 200억 달러, EQT파트너스는 125억 달러, 블랙스톤은 100억 달러 규모를 목표로 신규 아시아 펀드를 조성하고 있다. 코인베스트먼트 펀드와 인수금융까지 합하면 30조원 넘는 자금이 한국 시장에 투입될 수 있다. 아울러 글로벌 자본들이 이재명 정부가 추진 중인 상법 개정안 통과, 배당세 개편, 자사주 의무 소각, 의무공개매수제도 등의 정책들이 도입되는 상황을 주시하며 관심을 보이고 있다는 평가가 나온다. [자주 묻는 질문] Q. 정부 주도 K-AI 프로젝트가 기업 AI 전략에 어떤 영향을 미치나요? A. 국가 AI 경쟁력 확보를 위한 선별적 지원으로 AI 생태계 재편이 예상됩니다. 15개 팀 중 최종 2개팀만 선정되는 과정에서 정부 GPU 지원과 데이터 접근 권한이 차별화되며, 선정 여부에 따라 기업간 AI 기술 격차가 벌어질 수 있습니다. 미선정 기업들은 독자적 AI 역량 확보나 글로벌 파트너십 강화를 통한 대안 전략이 필요하며, 특히 국산 AI 반도체 기업과의 협력 관계 설정이 향후 경쟁력을 좌우할 핵심 요소가 될 것입니다. Q. 자사주 매입 압박이 기업 경영에 미치는 영향은? A. 투자 여력 위축과 성장 동력 약화가 가장 큰 우려입니다. 삼성전자의 자사주 매입 10조 원이 설비투자금과 맞먹는 상황에서 자사주 의무 소각이 강제되면 실제 투자 실탄이 마를 수 있습니다. 특히 제조업은 설비투자비가 자산으로 잡혀 수년에 걸쳐 비용 처리되는 구조적 특성상 미국식 주주환원 정책을 그대로 적용하기 어려워, 기업들은 투자와 주주환원 간 최적 균형점을 찾아야 합니다. Q. 글로벌 PEF 자금 유입이 기업 경영에 미치는 영향은? A. 100억 달러 이상의 글로벌 자본 유입으로 M＆A 시장이 활성화될 전망입니다. 상법 개정으로 주주 권리가 강화되면서 저평가된 우량 기업들이 타깃이 될 가능성이 높고, IT·뷰티·콘텐츠 분야를 중심으로 적대적 인수 시도가 증가할 수 있습니다. 기업들은 적정 기업가치 평가와 주주가치 제고 전략을 선제적으로 마련하고, 경영권 방어를 위한 우호적 주주 확보, 독립적 이사회 구성, 기업 지배구조 개선 등 종합적 대응 체계를 구축해야 합니다. [경영진 핵심 체크포인트] ✓ AI 전략 재점검: 정부 K-AI 프로젝트 동향 모니터링, 자체 AI 역량 평가, 파트너십 전략 수립 ✓ 글로벌 진출 전략 가속화: 현지 생산기지 확대, 신규 시장 개척, 고부가가치 제품 포트폴리오 강화 ✓ 이번주 미국 관세 대응 비상계획 검토: 공급망 다변화, 현지 생산 확대, 대체 시장 개척 방안 점검 [키워드 TOP 5] K-AI 프로젝트, 자사주 매입 압박, 글로벌 PEF 투자, 경영권 방어 전략, 의료기기 글로벌화, AI PRISM, AI 프리즘 -
“美국채 팔고 금 보유량 늘렸다” 中 달러의존도 축소… '실탄 100억弗' 글로벌 PEF 몰려온다 [AI 프리즘*글로벌 투자자 뉴스]
국제 경제·마켓 2025.07.22 07:53:27▲ AI 프리즘*맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주 : ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. [주요 이슈 브리핑] ■ 중국 탈달러화: 중국이 미국채 보유량을 5월 7563억 달러로 2009년 2월 이후 최저 수준까지 줄였다. 보유량은 2013년 11월 1조 3160억 달러 정점 대비 꾸준히 감소세를 보이고 있다. 반면 8개월 연속 금 보유량을 늘려 6월 말 7390만 트로이온스를 기록했고 희토류 90%, 리튬 70%, 구리 45% 등 핵심 광물 정제에서 세계 시장 대부분을 차지하며 비달러 자산 다변화를 가속화하고 있다. ■ 반도체 기술경쟁: TSMC가 올해 말 타이중에서 1.4나노 반도체 공장 4곳 착공에 들어가 2028년부터 월 5만 개 웨이퍼 양산을 목표로 하며 2나노 이하 최첨단 공장을 총 11개까지 확대할 예정이다. 1.4나노 공정은 2나노 대비 속도 15% 향상, 전력 소비 30% 절약 효과를 제공하며 올 하반기 2나노 생산도 시작해 2026년 10만 개, 2027년 16만-18만 개 웨이퍼 생산을 계획하고 있다. ■ 글로벌 자본 유입: 글로벌 주요 8개 PEF가 아시아 바이아웃 펀드 696억 달러(약 96조 9110억 원)를 조성하며 이 중 평균 15%인 104억 달러(약 14조 5000억 원)를 한국에 투자할 계획으로 코인베스트먼트와 인수금융까지 합하면 30조 원이 넘는다. [글로벌 투자자 관심 뉴스] - 핵심 요약: 중국의 미국채 보유량이 5월 7563억 달러로 2009년 2월 이후 최저치를 기록했다. 반면 일본과 영국은 5개월 연속 미국채 보유량을 늘려 각각 1조 1350억 달러와 8094억 달러를 기록했다. 중국은 8개월 연속 금 보유량을 늘려 6월 말 7390만 트로이온스를 기록했고 희토류·흑연 90%, 코발트 80%, 리튬 70%, 구리 45% 등 핵심 광물 정제에서 세계 시장 대부분을 차지하고 있다. 중국 인민은행 전직 고문은 미국 국채 보유량을 체계적으로 줄이고 기술집약적 자본재와 전략 자원 확보에 초과 외환보유액을 활용해야 한다고 주장했다. - 핵심 요약: TSMC가 올해 말부터 대만 타이중에서 1.4나노 반도체 공장 4곳 착공에 들어간다고 발표했다. 회사는 2028년부터 1.4나노 반도체 생산을 시작할 계획이며 2나노 공정 대비 속도는 15% 빠르고 전력 소비는 30% 줄어든다고 설명했다. 타이중 부지에 25 팹을 설립해 1.4나노 생산라인 4개를 구축하며 1공장이 2027년 말 테이프아웃을 마치고 2028년 하반기에 월 5만 개 웨이퍼 양산을 목표로 한다. 공장 가동 시 대만 내 TSMC의 2나노 이하 최첨단 공장은 총 11개에 이를 전망이며 올 하반기 2나노 반도체 생산도 시작해 연말 4만개, 2026년 10만개, 2027년 16만-18만 개 웨이퍼 생산을 계획하고 있다. - 핵심 요약: 글로벌 주요 8개 대형 사모펀드(PEF)가 지난해 조성을 완료했거나 현재 조성중인 아시아 바이아웃 펀드 규모가 약 696억 달러(약 96조 9110억 원)에 달했다. 이 가운데 평균 15% 한국 할애를 고려할 때 총 104억 달러(약 14조 5000억 원)가 국내에 투자될 전망이다. KKR은 올 하반기 역대 최대 200억 달러 아시아 펀드 결성에 나서고 EQT파트너스는 올 상반기 114억 달러로 신규 아시아 펀드 1차 모집을 마감했다. 블랙스톤은 지난해부터 100억 달러 신규 아시아 펀드 조성을 시작했다. 베인캐피탈도 지난달부터 70억 달러 규모 새 아시아 펀드 조성에 착수했다. 여기에 한국 위주 바이아웃 펀드들도 MBK파트너스 70억 달러, 한앤컴퍼니 35억 달러 등 펀드 규모를 늘리는 추세다. [글로벌 투자자 참고 뉴스] - 핵심 요약: 구윤철 부총리와 김정관 산업부 장관이 이번 주 미국을 방문해 8월 1일 상호관세 유예 기한을 앞둔 한미 관세 협상을 재개한다. 미국은 자동차·철강 등 한국 핵심 수출품 품목관세 인하와 함께 30개월령 이상 소고기 수입, 농산물 수입, 구글 정밀 지도 반출 등 비관세 장벽 문제 해결을 구체적으로 요구하고 있다. 4월 최상목 전 경제부총리와 안덕근 전 산업부 장관이 미국 측과 가진 2+2 고위급 회의를 갖기로 했다. 회의에서 관세·비관세 조치, 경제안보, 투자 협력, 통화·환율 정책 등 4개 핵심 분야 논의를 구체화하기로 했으나 조기 대선으로 협의체 가동이 중단된 상태였다. 김정관 장관은 베스트와 워스트 시나리오가 모두 열려 있는 엄중한 상황이라며 모든 것이 테이블 위에 있다고 강조했다. - 핵심 요약: 대한조선이 공모가를 희망 밴드 상단인 5만 원으로 확정했다고 발표했다. 이번 수요예측에 국내외 2106개 기관이 참여해 총 15억 1613만 2000주를 신청했다. 단순경쟁률은 275.7대1을 기록했다. 총 공모금액은 약 5000억 원, 상장 후 시가총액은 약 1조 9263억 원에 달할 전망이다. 전체 참여 물량의 99.9%가 밴드 상단인 5만 원 이상의 가격을 냈고 수요예측 참여 기관 중 57%가 의무보유확약을 제시했다. 대한조선은 조달 자금을 친환경 선박 기술 고도화, 설계 역량 강화, 글로벌 수주 확대 마케팅 투자 등에 투입하고 일부는 채무 상환에 활용할 계획이다. - 핵심 요약: 한국타이어가 4분기 중 미국 테네시 공장에서 트럭·버스용 타이어 공급을 목표로 생산 라인을 구축하고 있다. AL52·DL52·TL52 등 3개 신제품을 생산할 계획으로 TBR 제품을 미국에서 만드는 것은 처음이다. 초도 생산을 시작으로 내년 말까지 연간 100만 본 양산 체제를 구축하고 승용차·경트럭용 타이어 연간 생산 규모도 현재 550만 본에서 1100만 본으로 2배 늘린다. 5월 초부터 미국 정부의 25% 관세 부과로 전략 수정이 시급해진 상황에서 테네시 공장을 통한 현지 생산으로 고율 관세를 피할 수 있게 됐다. 시장조사기관 지온마켓리서치는 전세계 TBR 타이어 시장이 지난해 177억 9000만 달러에서 2034년 347억 4000만 달러로 성장할 것으로 전망했다. [자주 묻는 질문 (FAQ)] Q. 중국의 탈달러화 전략이 글로벌 투자에 미치는 영향은 무엇인가요? A. 달러 패권 약화 가능성에 대비한 포트폴리오 다변화가 필요합니다. 중국이 미국채 보유량을 16년래 최저치까지 줄이고 8개월 연속 금 보유량을 늘리는 등 비달러 자산 확대에 나서고 있습니다. 미중 갈등 심화와 함께 기축통화 체제 변화 가능성이 높아지고 있다. 글로벌 투자자들은 달러 자산 중심을 유지하되 금과 원자재 등 비달러 자산을 적절한 비중으로 확보하는 것이 바람직합니다. 특히 중국이 희토류, 리튬, 구리 등 핵심 광물 정제에서 독점적 지위를 활용하고 있어 원자재 투자를 통한 인플레이션 헤지 효과도 기대할 수 있습니다. Q. 아시아 반도체 기업들에는 어떻게 투자해야 할까요? A. 기술 경쟁력과 시장 지배력을 중심으로 선별적 접근이 필요합니다. TSMC가 1.4나노 공장 착공을 발표하며 첨단 반도체 분야에서 기술적 독점력을 더욱 강화하고 있습니다. AI와 5G 수요 급증에 따른 첨단 반도체 공급 부족 상황에서 기술적 우위를 가진 기업들의 경쟁력이 더욱 부각될 것으로 예상됩니다. 대만 반도체를 중심으로 한 아시아 기술 기업들에 대한 투자 비중을 점진적으로 확대하되, 각국 정부의 반도체 정책 변화와 지정학적 리스크를 면밀히 모니터링하는 것이 중요합니다. Q. 한국 시장에 대한 글로벌 자본 유입을 어떻게 해석해야 할까요? A. 구조적 개선에 따른 투자 매력도 상승으로 해석됩니다. 글로벌 PEF들이 한국 투자용 자금을 대거 확보하고 대한조선 IPO가 높은 경쟁률을 기록하는 등 외국인 투자 관심이 급증하고 있습니다. 코스피 5000 정책과 상법 개정, 기업지배구조 개선 등이 일본 시장과 유사한 밸류업 효과를 가져올 것으로 기대됩니다. 아시아 포트폴리오 내 한국 비중을 점진적으로 확대하되, IT와 바이오, 콘텐츠 등 성장성 높은 섹터와 지배구조 개선 수혜 기업을 중심으로 선별적 투자 접근이 바람직합니다. [글로벌 투자자 핵심 체크포인트] ✓ 탈달러화 대응: 중국의 미국채 매도 가속화에 따른 달러 약세 리스크 대비해 금과 원자재 등 비달러 자산 비중 점검 ✓ 반도체 기술우위: TSMC 등 기술적 독점력을 가진 아시아 반도체 기업들의 투자 비중 확대 여부 검토 ✓ 한국 시장 재평가: 코스피 5000 정책과 구조 개선에 따른 한국 투자 매력도 상승 활용 방안 모색 ✓ 지정학 리스크: 미중 갈등과 한미 관세 협상 등 불확실성 대비 안전자산 비중 적절 유지 [키워드 TOP 5] 탈달러화, 반도체 기술경쟁, 글로벌 PEF 유입, 한국 시장 재평가, 지정학적 리스크, AI PRISM, AI 프리즘 -
독자 AI 파운데이션 모델 사업에 15개팀 '도전장'… 김권 셀비온 대표 “전립선암 신약 도전” [AI 프리즘*스타트업 창업자 뉴스]
산업 IT 2025.07.22 07:45:16▲ AI 프리즘*맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주 : ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. [주요 이슈 브리핑] ■ AI 국가사업: SK텔레콤(017670)·KT(030200)·네이버클라우드 등 15개 기업과 컨소시엄이 독자 AI 파운데이션 모델 개발 사업에 신청서를 제출했다. 과기정통부는 이 중 5개팀을 선발해 GPU와 맞춤형 데이터를 지원하며 2027년까지 단계별 평가를 거쳐 최종 2개팀으로 압축한다. ■ 바이오 신약개발: 셀비온이 전립선암 방사성치료제 Lu-177-DGUL의 임상 2상 결과를 8월 말~9월 초 발표할 예정이다. 현재 경쟁제 플루빅토 대비 47.5%의 높은 객관적 반응률을 기록하며 10월부터 머크의 키트루다와 병용 임상을 시작한다. ■ AI 아바타 급성장: 머스크의 그록이 AI 아바타 ‘애니’ 출시 후 국내 DAU가 한 달새 1만 8796명으로 2배 증가했다. 글로벌 AI 아바타 시장은 올해 97억 8000만 달러에서 2034년 1185억 5000만 달러로 성장할 전망이다. [스타트업 창업자 관심 뉴스] - 핵심 요약: 과학기술정보통신부의 독자 AI 파운데이션 모델 개발 지원사업에 총 15개 기업과 기관, 컨소시엄이 신청했다. SK텔레콤은 에이닷엑스 3.1을 기반으로 컨소시엄을 구성했고, KT는 믿:음 2.0으로, 엔씨소프트(036570)는 바르코-비전 2.0을 내세웠다. 업스테이지, 루닛(328130), 코난테크놀로지(402030) 등 AI 스타트업과 KAIST 등 대학도 참여했다. 과기정통부는 5개팀을 선발해 연말까지 사업을 진행하며, 2027년까지 단계별 평가로 4개→3개→2개팀으로 좁혀간다. 최종 선정되면 K-AI 모델 명칭을 사용할 수 있다. - 핵심 요약: 셀비온은 전립선암 방사성치료제 Lu-177-DGUL의 임상 2상 톱라인 결과가 8월 말~9월 초 나올 예정이며, 내년 상반기 출시를 계획한다고 발표했다. 현재 임상 2상 환자 투약이 끝났고 최종 분석 보고서를 준비 중이다. 4분기에 식약처에 조건부 시판허가를 신청할 예정이다. Lu-177-DGUL은 임상 2상 중간결과에서 플루빅토 대비 높은 38.5%의 객관적반응률을 기록했으며, 환자 수가 늘어난 추가 데이터에서 47.5%까지 상승했다. 10월께 서울대병원 등에서 머크의 키트루다와 병용 1상 임상을 시작할 예정이며, cGMP 수준의 방사성 의약품 생산공장 설립도 계획하고 있다. - 핵심 요약: 머스크의 AI 챗봇 그록의 국내 DAU가 이달 18일 기준 1만 8796명을 기록해 한 달 전 9768명 대비 2배 증가했다. AI 아바타 ‘애니’ 출시가 영향을 미쳤으며, 애니는 이용자와 감정적 교류를 나누고 카메라를 통한 시각적 상호작용도 한다. 글로벌 AI 아바타 시장은 지난해 74억 1000만 달러에서 올해 97억 8000만 달러로 성장하며, 2034년에는 1185억 5000만 달러까지 확대될 전망이다. 국내에서는 제타가 지난달 사용 시간 5248만 시간으로 챗GPT의 4253만 시간을 넘어섰고, 스캐터랩은 3분기 연속 흑자를 기록했다. 네이버웹툰의 캐릭터챗도 출시 1년 만에 누적 메시지 1억 건을 달성했다. [스타트업 창업자 참고 뉴스] - 핵심 요약: 시가총액 상위 100대 상장사가 2020년부터 2025년 상반기까지 총 22조 435억 원의 자사주를 매입했다. 삼성전자(005930)는 5조 4616억 원으로 가장 많이 매입했다. 삼성전자의 올 1분기 개별 기준 설비투자금은 9조 8986억 원이지만 같은 기간 국내 법인의 현금성 자산은 3조 2884억 원에 불과했다. 더불어민주당은 매입한 자사주 소각을 강제하는 법안을 9월 정기국회에서 통과시키기로 했다. 기존에 자사주 보유 비중이 높은 기업들을 중심으로 큰 혼란에 빠질 우려가 있다. - 핵심 요약: 올해 국내 숙취해소제 시장은 약 3700억 원 규모로, 2032년에는 1조 7000억 원까지 확대될 전망이다. 편의점 내 숙취해소제 매출은 2023년 이후 매년 10% 이상 증가하고 있다. 전 세계 숙취해소제 시장은 2023년 23억 달러에서 2032년 68억 달러로 성장할 예상이다. 편의점 GS25에서 숙취해소제를 구매한 20대 비중은 2023년 39%에서 올해 45%로 늘었고, 환·젤리 등 비음료 제품군 매출 구성비는 34.4%에서 40.1%로 증가했다. hy는 2030 여성층을 겨냥한 ‘깨곰’을 출시했고, 종근당 등 신규 브랜드 진입도 늘었다. - 핵심 요약: 한국타이어가 4분기 중 미국 테네시 공장에서 TBR 타이어 신제품 생산에 처음으로 나선다. AL52·DL52·TL52 등 3개 신제품을 생산할 계획이며, 내년 말까지 연간 100만 본 양산 체제를 구축한다. 승용차·경트럭용 타이어 연간 생산 규모도 550만 본에서 1100만 본으로 2배 늘린다. 한국타이어의 TBR 제품 지역별 판매 비중에서 북미가 38%로 최대 판매처다. 5월 초부터 미국 정부의 25% 관세 부과로 현지 생산이 시급해졌다. 전세계 TBR 타이어 시장은 지난해 177억 9000만 달러에서 2034년 347억 4000만 달러로 성장할 전망이다. [자주 묻는 질문 (FAQ)] Q. AI 국가사업에 참여하면 어떤 혜택이 있나요? A. 대기업 주도 컨소시엄에 파트너로 참여하는 것이 효과적입니다. 15개팀 경쟁에서 5개팀이 선발되고 2027년까지 단계별 평가를 거치면서 GPU 지원과 맞춤형 데이터를 제공받게 됩니다. AI 스타트업들은 대기업의 AI 파운데이션 모델 개발에 전문 기술을 제공하거나 응용 서비스를 개발하는 역할로 참여해 기술 고도화와 사업 확장 기회를 동시에 잡을 수 있습니다. Q. 바이오 신약 개발 시 어떤 점에 주목해야 할까요? A. 베스트 인 클래스를 목표로 하는 것이 중요합니다. 셀비온처럼 기존 경쟁제보다 우수한 효과를 입증하면서 글로벌 제약회사와의 협업 기회를 모색하시는 것이 좋습니다. 임상 단계별로 명확한 마일스톤을 설정하고, 생산 인프라와 규제 승인을 체계적으로 준비하시면서 장기적인 글로벌 진출을 계획하시는 것이 필요합니다. Q. AI 아바타 시장 진입 시 고려사항은 무엇인가요? A. 특정 타겟과 콘텐츠에 집중하는 차별화가 핵심입니다. 제타가 챗GPT를 능가하는 사용시간으로 흑자를 달성한 것처럼 사용자 맞춤형 캐릭터와 감정 교류에 집중해야 합니다. 네이버웹툰의 캐릭터챗이 기존 IP를 활용한 사례처럼 기존 콘텐츠나 브랜드와의 연계를 통한 차별화된 접근을 고려하면 좋습니다. [스타트업 창업자 핵심 체크포인트] ✓ AI 국가사업 활용: 대기업 컨소시엄 파트너 참여를 통한 GPU 지원과 기술 고도화 기회 모색 ✓ 바이오 신약 개발: 베스트 인 클래스 목표 설정과 글로벌 제약회사 협업 기회 준비 ✓ AI 아바타 시장 진입: 특정 타겟 집중과 기존 IP 연계를 통한 차별화된 서비스 개발 [키워드 TOP 5] AI 파운데이션 모델, 바이오 신약개발, AI 아바타 시장, 자금 관리, 시장 재편 기회, AI PRISM, AI 프리즘
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