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사라진 금리인하 효과…국고채 금리, 한달 전 수준으로
경제·금융 경제동향 2024.12.22 17:42:57탄핵 국면 장기화에 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 매파적 금리 인하가 겹치면서 국고채 금리가 지난달 한국은행의 기준금리 인하 전 수준으로 되돌아갔다. 이는 1회 금리 인하 효과가 통째로 사라졌다는 뜻이어서 내수 침체로 경기 부양을 서둘러야 하는 정부와 통화 당국의 긴장감이 커지고 있다. ★관련 기사 4면 22일 기획재정부와 금융감독원에 따르면 20일 기준 3년 만기 국고채 금리는 연 2.629%로 한은 금융통화위원회가 0.25%포인트의 금리 인하를 단행한 지난달 28일(2.638%)과 엇비슷하다. 장기물인 10년물은 아예 역전됐다. 같은 기간 10년 만기 국고채는 2.788%에서 2.873%로 더 높아졌다. 11월 기준금리 하향 조정 이후 하락세를 보이던 국고채 금리는 이달 3일 밤 비상계엄 사태와 윤석열 대통령 탄핵 의결, 연준의 내년 금리 인하 계획 축소를 거치면서 상승세를 타고 있다. 국고채 금리는 금융채와 회사채 금리에 순차적으로 영향을 준다. 강성진 고려대 경제학과 교수는 “국채금리가 오르고 생각만큼 떨어지지 않는 것은 정치적 이슈 탓”이라며 “경기가 안 좋아지는데 정치 불안이 얹히니 국가 경제에 대한 불안감이 커지고 있다”고 지적했다. -
환율 1500원시대 오나… 은행권, 비상경영 준비
경제·금융 은행 2024.12.22 15:38:22최근 대내외 불확실성 증대로 원·달러 환율이 최고 1500원에 육박할 수 있다는 우려가 나오는 가운데 주요 금융지주들이 비상 경영 계획 수립을 검토하고 있다. 22일 금융권에 따르면 5대 금융지주(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)는 환율 상승에 따라 비상 경영 계획 수립을 위한 논의를 시작했다. 원·달러 환율은 이달 초 비상계엄 사태로 1430원대까지 오른 뒤 지난주 미국 기준금리 인하 지연 전망에 1450원대로 더 뛰었다. 당초 1300원대 환율을 가정하고 내년 경영 계획을 준비한 금융지주들은 급변한 시장 환경에 전략 수정이 불가피해졌다. KB금융지주는 내부적으로 환율이 1500원에 근접한 수준의 시나리오를 추가 설정하기로 했다. KB금융 관계자는 “불확실성으로 인한 원·달러 환율 변동성 확대 가능성을 고려해 1400원대 후반까지 상승하는 시나리오도 준비할 계획”이라고 밝혔다. 신한금융지주 역시 내년 환율 전망을 최고 1450원(평균 1360원) 수준으로 예상하고 경영 계획을 수립했으나 전망치 수정을 검토 중이다. 농협금융지주도 내년 평균 환율 전망치를 9월 말 기준 1330원에서 11월 말 기준 1350원으로 한 차례 높였으나 추가 조정할 가능성이 크다. 전문가들도 연이어 기존 환율 전망치를 대폭 수정해 제시하면서 금융지주의 움직임에 힘을 보태고 있다. 박형중 우리은행 이코노미스트는 “지난번 환율 고점이 1440원 안팎이었으나 현재 환율은 이를 돌파했다”며 “심리적 저항선이 무너지면서 상단이 열렸고 트럼프 취임이 예정된 내년 1월 전후로 환율이 1500원 선을 넘어설 가능성이 크다”고 예상했다. 이낙원 농협은행 FX파생전문위원도 “트럼프 정권 출범과 탄핵 정국이 맞물리면서 외교적 공백과 함께 대외 국가 신인도 하락이 불가피하다”면서 “원화가 강세로 돌아설 재료가 딱히 없어 환율 상승 가능성을 1500원 선까지 열어놓아야 할 것”이라고 강조했다. -
대기업 외화대출 허용해 수요분산…印尼 등 현지 통화결제 확대도
경제·금융 경제동향 2024.12.20 17:38:04기획재정부가 20일 ‘외환시장 수급 개선 방안’을 발표하면서 “그동안 외환 유출에 대해서는 자율적 기조를 유지해온 반면 외환 유입은 대외 건전성 관리를 엄격히 제한해왔다”며 “국제금융·외환시장 환경 변화를 감안해 정책 기조를 재검토했다”고 밝혔다. 기본적으로 외화 유입은 적은데 나가는 금액이 많은 상황이 지속돼 원·달러 환율이 고공비행하고 있다는 것이다. 미국 증시 투자를 비롯한 환전 수요는 꾸준하지만 비상계엄 사태와 탄핵 정국으로 단기적인 외화 조달 여건이 악화했다는 의미다. 정부는 이 같은 문제를 풀기 위해 시장에 외환을 공급할 수 있도록 각종 규제를 풀고 은행의 외화 대출 제한을 철폐해 시장에서의 달러 수요를 대체할 수 있게 하기로 했다. 은행이 해외에서 외화 자금을 조달해 기업에 직접 풀게 하겠다는 얘기다. 실제로 이번 개선 방안에는 시설 투자에 한해 기업들의 원화용도 외화 대출 제한을 없애는 방안이 포함돼 있다. 현재는 중견·중소기업이 2010년 6월 말 잔액 기준으로 64억 6000만 달러 한도에서 시설 투자 자금을 조달할 때를 빼면 외화 대출이 원칙적으로 금지돼 있다. 하지만 앞으로는 대기업도 시설 자금에 한해서는 원화용도 외화 대출이 가능해진다. 외환 당국의 고위 관계자는 “앞으로는 금융사가 조달만 가능하다면 기존의 65억 달러 한도 제한 없이 외화 자금을 들여오도록 해 이를 대출에 쓸 수 있게 할 예정”이라고 전했다. 정부 안팎에서는 이번 규제 완화로 엔화처럼 기준금리가 낮은 국가들의 통화로 자금을 융통하는 사례가 늘어날 것이라고 보고 있다. 예를 들어 충북 청주에 공장을 지으려는 중소기업이 자금을 조달할 때 원화 대신 엔화 대출을 받는 방식으로 자금 운용이 가능해진다는 뜻이다. 이 경우 자연스럽게 국내 외화 자금 시장에서 엔화 유동성이 늘어나는 효과를 기대할 수 있다. 은행 선물환 포지션(외화 자산-외화부채) 한도를 상향한 것도 주요 대책 중 하나다. 구체적으로 국내 은행의 선물환 포지션 한도를 자기자본 대비 50%에서 75%로, 외국계 은행 지점의 경우 250%에서 375%로 올리는 방식이다. 은행들이 보다 많은 선물 외화 자산을 보유할 수 있도록 유도해 시장에 보다 많은 외화 자금이 돌 수 있도록 하려는 취지다. 정부가 선물환 규제를 완화하는 것은 2020년 3월 국내은행 선물환 포지션 비율을 40%에서 50%(외은 지점의 경우 200%에서 250%)로 올린 이후 4년 9개월 만이다. 금융기관에 대한 외화 유동성 감독 규제도 완화한다. 원래 금융 당국은 올 6월 강화한 외화 유동성 스트레스테스트를 통과하지 못하는 금융기관에 대해 내년 1월부터 유동성 확충 계획을 제출하도록 강제할 계획이었다. 하지만 금융감독원은 실무 매뉴얼을 바꿔 이 같은 감독성 조치 시행 시기를 내년 7월부터로 유예하기로 했다. 달러 환전 없이 기존의 결제 체계를 활용해 상대국 통화로 결제할 수 있도록 현지 통화 직거래 체제(LCT)도 확대한다. 구체적으로는 한국에서 인도네시아로 대금을 지급할 때 무증빙 한도를 상향한다. 말레이시아를 비롯한 주요 아세안 교역국과 LCT 추가 체결도 검토할 계획이다. 외환 당국 간 국민연금 외환스와프 한도도 기존 500억 달러에서 650억 달러로 확대하고 만기를 2025년 말까지 연장할 계획이다. 전문가들은 이번 대책이 외화 유동성 확대 측면에서는 어느 정도 효과를 낼 수 있을 것이라고 본다. 특히 최근 2거래일 연속으로 원·달러 환율이 1450원대를 유지할 정도로 고환율 여건이 지속되고 있다는 측면에서 정부에서도 고육지책을 썼다는 분석이 나온다. 그동안 외환 당국에서는 외화 유동성 규제 완화에는 상당히 신중한 모습을 보여왔기 때문이다. 하지만 이번 대책이 현재의 원·달러 환율 상승세(원화 약세)를 추세적으로 억누르는 데 한계가 있을 것이라는 분석도 나온다. 박상현 iM증권 전문위원은 “최근의 환율 오름세는 국내의 외화 자금 부족보다는 미국 도널드 트럼프 2기 행정부의 정치 불확실성과 미 연방준비제도(Fed·연준)의 통화정책 기조 전환과 같은 요인이 다방면으로 엮여 있기 때문”이라며 “유동성 규제 완화로 환율 상단을 다소 제한하는 역할을 할 수는 있겠지만 환율 상승을 되돌리는 역할까지 하기에는 어려움이 있다”고 분석했다. 신관호 고려대 경제학과 교수의 판단도 비슷하다. 그는 “경제 펀더멘털이 정상적이라면 모르겠지만 해외 금융 부문에서 충격이 발생한다면 외화 유동성 규제 완화 조치가 오히려 부작용을 낳을 수 있다”며 “이번 규제 완화는 장단점이 명확하다”고 짚었다. -
예금금리 낮추는 시중銀…하나·신한 0.05~0.25%P ↓
경제·금융 경제·금융일반 2024.12.20 14:40:17은행권이 기준금리와 시장금리 하락을 이유로 수신 금리를 일제히 낮추고 있다. 가계대출 총량 관리를 명분으로 대출금리는 내리지 않는 것과 대조적인 모습이다. 20일 하나은행은 13개 수신 상품의 기본금리를 0.05~0.25%포인트 내렸다. 이에 따라 ‘급여하나 월 복리 적금’ 1년제 기본금리는 3.30%에서 3.20%로 ‘하나의 정기예금’ 3년제 이상 기본금리는 2.70%에서 2.60%로 각 0.10%포인트 인하됐다. 신한은행도 이날 거치식 예금(정기예금) 16개 상품의 금리를 0.05~0.25%포인트, 적립식 예금(적금) 20개 상품의 금리도 0.05~0.20%포인트 각각 낮추기로 결정했다. 낮아진 금리는 23일부터 적용된다. 다만 ‘신한 ISA정기예금(25년)’의 경우 다음 달 1일, ‘청년처음적금(25년)’의 경우 다음 달 3일부터 인하된다. 은행권이 예금 금리를 낮추는 것은 최근 한국은행의 연이은 기준금리 인하에 따라 시장금리가 낮아지고 있기 때문이다. 시장금리가 낮아지면 은행들은 더 낮은 금리로 자금 조달이 가능해 높은 이율의 예적금을 모집할 유인이 작아진다. 한 시중은행 관계자는 “한은의 기준금리 인하로 내려간 시장금리를 반영해 수신 상품 금리가 하락세를 보이고 있다”며 “당분간 예적금 금리 인하 흐름이 이어질 것”이라고 말했다. -
예금이자 '뚝'…하나은행, 예·적금 금리 최대 0.25%P 인하
경제·금융 경제·금융일반 2024.12.20 09:47:41하나은행이 최근 한국은행 기준금리 인하 및 시장금리 하락에 따라 13개 예적금 상품의 기본금리를 0.05~0.25%포인트 하향한다고 20일 밝혔다. 금리가 조정되는 상품은 정기예금 5개 상품, 적립식예금 7개 상품과 시장성예금 상품인 표지어음이다. 이에 따라 '급여하나 월 복리 적금' 1년제 기본금리는 3.30%에서 3.20%로, '하나의 정기예금' 3년제 이상 기본금리는 2.70%에서 2.60%로 각 0.10%포인트 인하된다. 금리 조정은 이날 이후 신규 및 재예치 계좌에 적용될 예정이다. -
"내년 성장률 1.7%도 위태…설 전후 추경 풀어야"
경제·금융 경제동향 2024.12.20 05:30:00내년도 한국 경제성장률이 1.7% 이하로 떨어질 수 있으며 이를 막기 위해서는 내년 설 전후로 추가경정예산을 편성해야 한다는 전문가들의 지적이 나왔다. 서울경제신문이 19일 경제학자와 시장 전문가 15명을 대상으로 긴급 설문을 벌인 결과 응답자의 80%(12명)는 내년 성장률 전망치를 1.7% 이하로 제시했다. 한국은행의 예상인 1.9%를 고른 이는 1명에 불과했고 2% 이상의 실질 국내총생산(GDP) 성장을 예측한 전문가는 한 명도 없었다. 강성진 고려대 경제학과 교수는 “탄핵을 비롯한 정치 리스크가 존재하는 가운데 중국의 불경기와 덤핑 판매도 걱정”이라며 “한은의 생각보다 성장률이 더 떨어져 내년에 1.7~1.8% 정도를 기록할 것”이라고 내다봤다. 실제로 지금의 상황은 도널드 트럼프 2기 행정부 출범과 글로벌 무역·통상 환경 변화, 중국의 경기 둔화 등이 겹친 복합 위기라는 점에서 리스크 요인이 크다는 게 전문가들의 진단이다. 정용택 IBK투자증권 수석연구위원은 “다음 달 20일 미국 트럼프 정부가 출범하면서 대외 리스크 확대와 환경 급변이 예상되는데 이에 대응해야 할 정부는 부재한 상황”이라고 지적했다. 전문가들은 이 같은 상황을 고려하면 내년 초 추경을 포함한 확장 재정을 적극 펼쳐야 한다고 입을 모은다. 이번 설문에서 응답자의 80%가 ‘추경이 필요하다’고 답했다. 구체적인 시기로는 내년 설날 전후가 75%로 가장 많았다. 추경이 필요하다고 응답한 12명 가운데 7명(58.4%)이 ‘설 연휴 전’이라고 했고 2명(16.6%)은 2~3월을 꼽았다. 추경 규모와 관련해서는 최소 10조 원 안팎은 돼야 한다는 이들이 많았다. ‘10조 원 이하(33.3%)’와 ‘20조~30조 원(33.3%)’을 선택한 이들의 숫자가 같았다. 박상현 iM증권 전문위원은 “정치 불확실성과 상관없이 국회 차원에서 빠른 경기 부양책을 실시해야 한다”고 강조했다. 최남진 원광대 경제금융학과 교수는 “소상공인·자영업자 위주의 핀셋 정책이 필요하다”고 전했다. 경기 상황이 심각하지만 내년 1월 한국은행 금융통화위원회에서는 금리를 동결해야 한다는 의견(60%)이 ‘인하해야 한다(40%)’를 앞섰다. 원·달러 환율이 달러당 1450원을 찍을 정도로 고공비행하고 있고 미 연방준비제도(Fed·연준)가 내년 기준금리 인하 횟수 전망치를 기존의 4회에서 2회로 축소했기 때문이다. 신관호 고려대 경제학과 교수는 “원·달러 환율이 너무 많이 올랐다”며 “미 연준이 매파적인 의견을 내고 있는 만큼 금리 인하 시 환율 불안 요소로 작용할 수 있다”고 해석했다. 한은 부총재를 지낸 이승헌 숭실대 경영대학원 교수는 “1월에 바로 기준금리를 내린다면 3회 연속 금리 인하가 되는데 이는 성급한 결정이 될 수 있다”고 우려했다. 다만 경기 상황을 고려하면 금리를 내려야 한다는 의견도 적지 않다. 석병훈 이화여대 경제학과 교수는 “환율보다도 정치 불확실성에 따른 내수 불안이 더 걱정된다”며 “재정 정책은 감액 예산안 통과로 인해 신속 대응이 어려운 만큼 통화 완화가 불가피하다”고 강조했다. 국제금융센터에 따르면 최근 씨티는 한은이 1월에 0.25%포인트의 금리 인하를 단행할 것이라고 봤다. 이 때문에 시장에서는 1월 금통위를 앞둔 한은의 고민이 깊을 것으로 보고 있다. 한국의 순대외금융자산이 9월 말 기준 약 1조 달러에 달해 외환위기 가능성이 낮지만 지금 시점에서의 추가적인 금리 인하는 물가 상승을 불러올 수 있기 때문이다. 환율 변동성이 지나치게 확대되면 파생금융상품에도 충격이 불가피하다. 한은에 따르면 환율이 1430원 수준으로 유지되면 소비자물가 상승률이 0.05%포인트가량 오른다. 실제로 골드만삭스는 한은이 연준의 금리 인하 경로에 영향을 받을 수밖에 없다고 보고 있다. 추가로 전문가들은 정치권의 빠른 경제 법안 처리와 정부와의 협업을 주문했다. 허준영 서강대 경제대학 교수는 “정치적 양극화가 지속되고 있고 여야정 협의체 구성은 요원하다”고 언급했다. 석 교수는 “기술적 우위에 있는 반도체와 인공지능(AI) 관련 지원책을 최대한 빨리 처리할 필요가 있다”고 강조했다. -
전문가 "내년 성장률 1.7%이하 전망…설 전후 10조 안팎 추경 편성해야"
경제·금융 경제동향 2024.12.19 18:03:44내년도 한국 경제성장률이 1.7% 이하로 떨어질 수 있으며 이를 막기 위해서는 내년 설 전후로 추가경정예산을 편성해야 한다는 전문가들의 지적이 나왔다. 서울경제신문이 19일 경제학자와 시장 전문가 15명을 대상으로 긴급 설문을 벌인 결과 응답자의 80%(12명)는 내년 성장률 전망치를 1.7% 이하로 제시했다. 한국은행의 예상인 1.9%를 고른 이는 1명에 불과했고 2% 이상의 실질 국내총생산(GDP) 성장을 예측한 전문가는 한 명도 없었다. 강성진 고려대 경제학과 교수는 “탄핵을 비롯한 정치 리스크가 존재하는 가운데 중국의 불경기와 덤핑 판매도 걱정”이라며 “한은의 생각보다 성장률이 더 떨어져 내년에 1.7~1.8% 정도를 기록할 것”이라고 내다봤다. 실제로 지금의 상황은 도널드 트럼프 2기 행정부 출범과 글로벌 무역·통상 환경 변화, 중국의 경기 둔화 등이 겹친 복합 위기라는 점에서 리스크 요인이 크다는 게 전문가들의 진단이다. 정용택 IBK투자증권 수석연구위원은 “다음 달 20일 미국 트럼프 정부가 출범하면서 대외 리스크 확대와 환경 급변이 예상되는데 이에 대응해야 할 정부는 부재한 상황”이라고 지적했다. 전문가들은 이 같은 상황을 고려하면 내년 초 추경을 포함한 확장 재정을 적극 펼쳐야 한다고 입을 모은다. 이번 설문에서 응답자의 80%가 ‘추경이 필요하다’고 답했다. 구체적인 시기로는 내년 설날 전후가 75%로 가장 많았다. 추경이 필요하다고 응답한 12명 가운데 7명(58.4%)이 ‘설 연휴 전’이라고 했고 2명(16.6%)은 2~3월을 꼽았다. 추경 규모와 관련해서는 최소 10조 원 안팎은 돼야 한다는 이들이 많았다. ‘10조 원 이하(33.3%)’와 ‘20조~30조 원(33.3%)’을 선택한 이들의 숫자가 같았다. 박상현 iM증권 전문위원은 “정치 불확실성과 상관없이 국회 차원에서 빠른 경기 부양책을 실시해야 한다”고 강조했다. 최남진 원광대 경제금융학과 교수는 “소상공인·자영업자 위주의 핀셋 정책이 필요하다”고 전했다. 경기 상황이 심각하지만 내년 1월 한국은행 금융통화위원회에서는 금리를 동결해야 한다는 의견(60%)이 ‘인하해야 한다(40%)’를 앞섰다. 원·달러 환율이 달러당 1450원을 찍을 정도로 고공비행하고 있고 미 연방준비제도(Fed·연준)가 내년 기준금리 인하 횟수 전망치를 기존의 4회에서 2회로 축소했기 때문이다. 신관호 고려대 경제학과 교수는 “원·달러 환율이 너무 많이 올랐다”며 “미 연준이 매파적인 의견을 내고 있는 만큼 금리 인하 시 환율 불안 요소로 작용할 수 있다”고 해석했다. 한은 부총재를 지낸 이승헌 숭실대 경영대학원 교수는 “1월에 바로 기준금리를 내린다면 3회 연속 금리 인하가 되는데 이는 성급한 결정이 될 수 있다”고 우려했다. 다만 경기 상황을 고려하면 금리를 내려야 한다는 의견도 적지 않다. 석병훈 이화여대 경제학과 교수는 “환율보다도 정치 불확실성에 따른 내수 불안이 더 걱정된다”며 “재정 정책은 감액 예산안 통과로 인해 신속 대응이 어려운 만큼 통화 완화가 불가피하다”고 강조했다. 국제금융센터에 따르면 최근 씨티는 한은이 1월에 0.25%포인트의 금리 인하를 단행할 것이라고 봤다. 이 때문에 시장에서는 1월 금통위를 앞둔 한은의 고민이 깊을 것으로 보고 있다. 한국의 순대외금융자산이 9월 말 기준 약 1조 달러에 달해 외환위기 가능성이 낮지만 지금 시점에서의 추가적인 금리 인하는 물가 상승을 불러올 수 있기 때문이다. 환율 변동성이 지나치게 확대되면 파생금융상품에도 충격이 불가피하다. 한은에 따르면 환율이 1430원 수준으로 유지되면 소비자물가 상승률이 0.05%포인트가량 오른다. 실제로 골드만삭스는 한은이 연준의 금리 인하 경로에 영향을 받을 수밖에 없다고 보고 있다. 추가로 전문가들은 정치권의 빠른 경제 법안 처리와 정부와의 협업을 주문했다. 허준영 서강대 경제대학 교수는 “정치적 양극화가 지속되고 있고 여야정 협의체 구성은 요원하다”고 언급했다. 석 교수는 “기술적 우위에 있는 반도체와 인공지능(AI) 관련 지원책을 최대한 빨리 처리할 필요가 있다”고 강조했다. -
'파월 쇼크'…환율 1450원도 뚫렸다
경제·금융 경제동향 2024.12.19 17:35:49미 연방준비제도(Fed·연준)의 매파적 금리 인하에 원·달러 환율이 폭등하고 국내 증시가 2% 가까이 폭락했다. 정부가 외환시장 구두 개입과 함께 국민연금공단을 통한 외환시장 안정책을 추가로 꺼내 들었지만 약발이 먹혀들지 않고 있다. 19일 서울외환시장에서 원·달러 환율 주간 종가(오후 3시 30분 기준)는 전날보다 16.4원 오른 1451.9원에 마감했다. 환율이 1450원을 넘어선 것은 금융위기 당시인 2009년 3월 13일(1483.5원) 이후 15년 9개월 만이다. 증시도 직격탄을 맞았다. 코스피지수는 이날 48.5포인트(1.95%) 하락했고 코스닥지수는 13.21포인트(1.89%) 떨어졌다. 이날 유가증권시장에서 외국인과 기관은 9000억 원 이상을 매도하며 시장 하락을 주도했다. 반도체 풍향계로 불리는 마이크론의 부정적인 내년 시장 전망에 삼성전자(-3.28%)와 SK하이닉스(-4.63%) 등도 급락했다. 앞서 연준은 연방공개시장위원회(FOMC)를 열고 기준금리를 0.25%포인트 인하했다. 하지만 내년 금리 전망을 보여주는 점도표상의 인하 횟수가 기존의 4회에서 2회로 축소됐다. 연준이 금리 인하 속도를 조절할 가능성을 시사하면서 다우존스30산업평균지수가 2.58% 하락하고 전 세계 금융시장이 발작을 일으켰다. 외환 당국은 환율 변동성 완화를 위해 안간힘을 썼다. 국민연금 해외투자 환헤지 비율을 최고 10%까지 인상하는 조치를 내년까지 연장하고 연금과의 스와프 계약 한도도 650억 달러로 증액했다. 한편 서울경제신문의 긴급 설문 조사 결과 국내 경제 전문가들은 대내외 경제 여건 불안에 내년 성장률이 1.7% 이하로 추락할 것으로 내다봤다. -
파월 “비트코인 비축 안 해” 발언에 비트코인 10만 달러 붕괴
경제·금융 경제·금융일반 2024.12.19 16:03:44‘친(親) 가상자산 대통령’을 표방한 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인의 대선 승리 이후 급등하던 비트코인이 19일 급락해 한 때 10만 달러 아래서 거래됐다. 미 연방준비제도(Fed·연준)가 기준금리 인하 속도 조절을 시사하고 제롬 파월 연준 의장이 비트코인 전략 자산 비축에 관여할 의사가 없다고 밝히면서 급락세가 연출됐다. 가상자산 정보 사이트 코인마켓캡에 따르면 비트코인은 연준의 기준금리 인하 발표 이후 하락하기 시작해 이날 오전 11시30분께 9만 900달러 아래에서 거래됐다. 이후 소폭 가격을 회복해 오후 3시 10분 기준 1만 1000달러 선에 거래됐다. 이는 전날 기록한 사상 최고치인 약 10만 8300달러에 비해 7000달러 이상 하락한 수준이다. 비트코인 가격 10만 달러가 무너진 것은 13일 이후 5일 만이다. 국내 거래소 업비트에서는 같은 시간 1억 5100만 원 선에 거래됐다. 연준은 18일(현지시간) 내년 말 기준 금리를 기존 9월 전망치(3.4%)보다 0.5%포인트 높은 3.9%로 제시했다. 이는 내년에도 달러화 강세가 유지되는 것을 의미하고 그 결과 비트코인 가격이 하락한 것으로 전문가들은 분석하고 있다. 여기에 파월 연준 의장의 발언이 하락에 기름을 부었다. 트럼프 2기 행정부와 공화당은 비트코인을 국가 전략자산으로 비축하는 방안을 추진할 예정이다. 파월 의장은 이에 대해 “우리는 비트코인을 소유할 수 없다”고 잘라 말했다. 비트코인 비축을 위한 법적 제도 마련에 대해서도 "의회가 고려해야 할 사안으로 연준은 법 개정을 추진할 계획이 없다"고 선을 그었다. 그러나 장기적으로는 비트코인 가격이 상승세를 나타낼 것이라는 전망이 여전히 우세하다. 코빗 리서치센터는 이날 ‘2025 가상자산 시장 전망’ 보고서를 내고 “미국의 비트코인 전략자산 법안 추진을 계기로 비트코인과 스테이블코인을 중심으로 한 국가 간 경쟁이 심화할 것”이라며 “비트코인은 현물 ETF 승인과 연준의 금리 인하에 따라 장기적으로 우상향할 것”으로 예상했다. -
이복현 "예상 벗어난 금리·환율 변동성 대비…금융사 위기대응여력 면밀 점검"
경제·금융 금융정책 2024.12.19 11:51:25이복현 금융감독원장은 19일 "예상을 벗어난 금리, 환율 변동성에 대비한 금융회사 비상대응계획 및 위기대응여력을 면밀히 점검하며 시장안정에 전념해달라"고 강조했다. 이 원장은 이날 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 종료 직후 확대 금융상황 점검회의를 주재하고 주요국 정책변화 및 대응방안을 논의했다. 이날 회의에서는 연준이 내년 금리인하 경로에 상당히 신중한 태도를 보임에 따라 시장금리 상승, 환율 강세 심화 등 단기적으로 시장변동성이 확대될 것이라는 전망이 나왔다. 금감원은 미국 예외주의 속에서 주변 아시아 국가들은 자국 물가·경기상황에 따라 통화·재정정책 기조 변화를 보이고 있는 만큼 대외여건 변화에 면밀히 대응할 필요가 있다고 평가했다. 미국은 경기침체 예방을 위해 선제적으로 금리를 인하했고 새 행정부의 감세정책, 규제완화 등으로 경기 호황의 연장 기대가 커지는 상황이나 금리경로 불확실성이 확대되고 있다는 진단이다. 중국은 인구감소, 과도한 부동산 부채로 경기부진이 장기간 지속되다가 올 9월 완화적 통화정책 및 확장적 재정정책 기조로 급히 전환했으며 일본은 임금·물가 상승 등으로 빠른 시일 내 기준금리 인상을 앞두고 있는 상황이다. 독일은 경기부진으로 정부부채 한도의 상향 방안을 논의 중이다. 이 원장은 "지금은 우리 경제·금융의 향방을 좌우할 매우 중요한 시기인 만큼 안정적인 시장관리와 함께 주요 현안과 정책을 차질 없이 이행해야 한다"며 "시장 급변동 시 준비된 상황별 대응계획에 따라 가용한 모든 시장안정조치들이 즉각 시행될 수 있도록 대응태세를 갖춰달라"고 강조했다. 그는 또 "중소금융회사가 기존에 마련한 건전성 지표 개선 계획이 흔들림 없이 이행되도록 지속 독려하는 한편, 일부 취약 회사의 위험이 업권 전반에 전이되지 않도록 건전성·유동성 등을 철저히 관리해달라"며 "부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 연착륙, 보험개혁과제, 자본시장 선진화 방안 등 현안과제는 당초 계획과 일정에 따라 차질 없이 추진해달라"고 주문했다. 아울러 "대·내외 환경변화와 이에 대응한 내년도 정책기조 전환 등에 선제적으로 대비해 국민들이 정책효과를 체감할 수 있도록 금융감독 방향과 역할을 재점검해달라"고 당부했다. 그는 "소상공인, 자영업자, 지방 부동산 등 민생지원 방안을 발굴해 금융위원회 등 유관부서와 협의하고 금융권의 적극적인 참여를 유도해달라"며 "기준금리 인하가 대출금리로 전달되는 시차 및 경로 등을 점검해 합리적 여신관행을 유도해야 한다"고 말했다. -
'美 연준 쇼크'에 1450원대 오른 환율… 한은 "변동성 확대시 시장안정화"
경제·금융 경제동향 2024.12.19 09:37:26한국은행이 19일 “금융·외환시장 변동성이 과도하게 확대될 경우 신속하게 시장 안정화 조치를 실시하겠다”고 밝혔다. 미국의 금리 인하 속도 조절로 원·달러 환율이 15년여 만에 1450원대를 넘어서자 외환시장 관리에 나서겠다는 뜻을 내비친 것이다. 유상대 한은 부총재는 이날 ‘미국 연방공개시장위원회(FOMC) 결과 관련 시장 상황 점검회의’에서 “미국 신정부의 경제정책 방향, 지정학적 리스크 등 대외 불확실성이 지속되는 가운데 FOMC 결과로 연준의 통화정책 완화가 상당히 지연될 수 있을 것”이라고 평가했다. 이어 “최근 국내 금융·외환시장은 비상계엄 이후 일시 확대되었던 변동성이 완화되고 있는 것으로 평가된다”며 “이러한 대외 불확실성이 국내 정치 상황과 결합되면서 시장 변동성이 확대되면 시장 안정화 조치를 취하겠다”고 밝혔다. 앞서 미 연방준비제도(Fed·연준)는 이날 기준금리 0.25%포인트 인하를 결정했다. 지난 9월부터 3차례 연속 인하이다. 연준은 이번에 신규로 제시한 점도표에서 기준금리 인하 경로를 수정했다. 기존 전망에선 내년 말 3.4%까지 인하를 제시했지만, 수정안에선 3.9%까지 낮아지는 데 그칠 것으로 평가했다. 도널드 트럼프 미국 대통령 취임으로 인플레이션 가능성이 높아졌다는 점 등을 반영한 것이다. 미국의 금리 인하 속도 조절로 인해 미국 달러화 강세가 두드러졌고 이날 원·달러 환율은 1450원대까지 치솟는 등 외환시장 불안이 확대됐다. 장중 환율이 1450원을 넘어선 것은 글로벌 금융위기 당시인 2009년 3월(1488원) 이후 처음이다. 환율은 윤석열 대통령의 비상계엄 선포·해제 여파로 지난 4일 야간거래에서 일시적으로 1440원을 넘은 뒤 최근 1430원대에서 거래됐다. 2022년 10월 미국의 급격한 금리 인상과 레고랜드 사태 당시 기록한 고점(1444.2원)은 넘지 않았다. 하지만 미국 연준발 쇼크로 심리적 마지노선인 1450원대를 넘어선 것이다. 한은은 이와 관련 “미국 연준은 경제전망(SEP)에서 성장률과 물가 전망치를 높이고 향후 정책금리 전망경로를 상당폭 상향 조정했다”며 “국제금융시장에서 이러한 결과가 매파적(hawkish)으로 평가되면서 미 국채금리가 상승하고 주가가 하락했으며 달러화는 강세를 보였다”고 설명했다. -
최상목 "금융·외환시장 단기 변동성 확대…금융사 자본 규제 유예"
경제·금융 경제동향 2024.12.19 09:07:23미 연방공개시장위원회(FOMC)가 18일(현지시간) 기준금리를 0.25%포인트 인하한 가운데 최상목 부총리 겸 기획재정부 장관이 “우리 금융·외환시장도 단기적으로는 변동성이 확대될 것으로 보인다”고 말했다. 이에 정부는 당초 연내 도입하기로 했던 은행권 스트레스 완충자본 적립 규제 도입을 유예하기로 했다. 19일 최 부총리는 이창용 한국은행 총재, 김병환 금융위원장, 이복현 금융감독원장과 서울 중구 전국은행연합회관에서 긴급 거시경제금융회의를 개최하고 미 FOMC 금리 인하 결정에 따른 영향을 점검했다. 최 부총리는 “미 연준이 3회 연속 금리를 인하했지만 내년 금리 경로 전망을 기존 100bp(1bp=0.01%)에서 50bp 인하로 축소하고 통화 정책 완화 속도 조절 가능성을 시사했다”며 “오늘 새벽 글로벌 금융 시장은 이번 회의 결과를 긴축적으로 받아들였고 미 국채금리와 달러 가치가 큰 폭 상승했다”고 말했다. 최 부총리는 그러면서 “세계 주요 통화들이 대폭 약세를 보이는 가운데 우리 금융·외환시장도 단기적으로는 변동성이 확대될 것으로 보인다”고 말했다. 그는 이어 “그러나 한 방향으로의 지나친 쏠림 현상은 향후 반대 방향으로 큰 폭의 반작용을 수반할 수 있다”며 “시장 참가자들의 차분한 대응이 필요한 시점이다. 정부와 한은은 높은 경계의식을 가지겠다”고 강조했다. 이와 더불어 최 부총리는 연내 발표할 내년도 경제정책방향에 △외환수급 개선 방안 △연장 시간대 외환거래 활성화 방안 △세계국채지수(WGBI) 관련 거래 인프라 개선 방안 등을 담겠다고 밝혔다. 최 부총리는 또 “스트레스 완충자본 적립 규제 도입을 유예해 금융회사의 재무 여력 강화 방안을 마련하고 은행권과의 상생을 통한 소상공인 금융 부담 완화 방안, 서민금융 지원 방안을 강구하는 등 금융시장 안정과 취약계층 지원에도 최선을 다하겠다”고 말했다. 스트레스 완충자본 적립 규제는 은행별 스트레스테스트 결과에 따라 차등적으로 0~2.5%의 추가 자본 적립 의무를 부과하는 규제를 의미한다. -
경기 절벽에…정부, 3개의 화살<재정·금리·대출> 타이밍 고심
경제·금융 경제·금융일반 2024.12.17 19:58:10탄핵 국면과 통상 환경 불확실성에 내년 1%대 성장을 눈앞에 두고 있는 정부가 적절한 재정과 통화정책 조합을 두고 고심하고 있다. 내년 상반기 재정의 75%를 쏟아붓는 한편 추가경정예산 및 기준금리 인하, 대출 확대 등의 카드를 놓고 최적의 시점을 따지고 있는 것이다. ★본지 12월 14일자 6면 참조 최상목 부총리 겸 기획재정부 장관은 17일 국회 기획재정위원회 전체회의에서 추경 편성과 관련된 질의에 “내년도 대외 불확실성 및 민생 상황을 봐가면서 적절한 대응 조치를 계속 검토하겠다”며 “민생이 어렵고 대외 불확실성이 확대돼 정부가 적극적 역할을 해야 한다는 인식에는 전적으로 동의한다”고 밝혔다. 사실상 추경의 필요성을 간접 시인한 셈이다. 이창용 한국은행 총재 역시 추경이 필요하다는 입장이다. 그는 “현재 통과된 예산은 경제성장에 -0.06%포인트 영향을 준다”며 “올해 2.2% 성장을 예상하고 있는데 조금 내려갈 가능성이 있는 것은 사실이다. 2.0%가 될지 2.1%가 될지는 지켜봐야 된다”고 전했다. 2% 턱걸이 성장을 할 수 있다는 뜻이다. 정부 안팎에서는 최대 15조 원가량의 추경이 필요하다는 목소리가 나온다. 야당인 더불어민주당이 정부안에서 감액한 4조 1000억 원에 소상공인·자영업자 지원 소요 등을 고려한 규모다. 우석진 명지대 경제학과 교수는 “비상계엄 선포 전에도 이미 재정 확장을 피할 수 없는 상황이었다”며 “감액된 만큼은 증액할 수 있는 것 아니냐”고 지적했다. 문제는 시점이다. 전문가들은 빠른 추경이 필요하다고 조언했다. 김정식 연세대 경제학과 교수는 “경기 부양 예산을 어디에 얼마나 담느냐의 문제이지 연초에 추경을 해야 한다는 데는 야당과 정부의 의견이 같을 것”이라며 “1월에 바로 편성할 수 있도록 준비해야 한다”고 말했다. 투자은행(IB) 업계에서도 설 연휴 전후 추경예산안이 편성될 수 있다는 전망이 나온다. 전국 17개 시도지사들도 추경에 힘을 실었다. 이들은 이날 서울 시도지사협의회 대회의실에서 박형준 부산시장 주재로 개최한 ‘제60차 대한민국시도지사협의회 임시총회’에서 “조속한 추경 편성과 재정의 신속 집행, 규제 완화, 확장 재정 등 강력한 경제 회복 정책을 추진해야 한다”고 요구했다. 경제부총리 출신인 김동연 경기도지사는 ‘민생 추경, 신속 추경, 슈퍼 추경’이 필요하다며 “내년도 예산안 감액 폭을 고려할 때 통상적인 추경 규모를 훨씬 넘어야 한다”고 강조했다. 정부는 추경 전 경기를 부양하기 위해 상반기에 예산을 쏟아부을 예정이다. 정부는 이날 국무회의에서 내년도 예산의 75%를 상반기에 배정하는 내용을 뼈대로 하는 ‘2025년도 예산 배정 계획’을 확정했다. 정부는 재정 확대를 뒷받침할 금리 인하도 바라고 있다. 다만 원·달러 환율이 대통령 탄핵 결정 이후에도 고공비행을 하고 있다는 점이 부담이다. 이날 서울 외환시장에서 원·달러 환율의 주간 거래 종가(오후 3시 30분 기준)는 전날보다 3.9원 오른 1438.9원에 마감했다. 석병훈 이화여대 경제학과 교수는 “국내 경기 상황을 고려하면 금리를 추가 인하하지 않을 수 없겠지만 환율이 신경 쓰이는 상황”이라며 “미국의 통화정책에 발맞춰 조금씩 움직이게 될 것”이라고 분석했다. 한은은 내년 1월 16일 금융통화위원회를 개최해 기준금리를 결정하게 된다. 대출 확대 정책도 정부의 카드 중 하나다. 재정 건전성 악화를 최소화하면서 경기를 부양할 수 있는 방안이기 때문이다. 일부 은행들은 대출 한도 조정에 나선다. 신한은행은 이날부터 생활안정자금 목적 주택담보대출 한도를 1억 원에서 2억 원으로 늘린다. 하나은행도 12일부터 비대면 주택담보대출과 전세자금대출 상품 판매를 재개했다. 우리은행 역시 비대면 부동산 금융 상품 8종에 대한 판매를 23일부터 다시 시작할 것으로 알려졌다. 자영업자와 소상공인 대출 지원 확대 및 만기 연장도 정부가 매번 검토하는 사안 가운데 하나다. -
'11월 깜짝 인하' 뒤엔 트럼프 불확실성 있었다
경제·금융 경제동향 2024.12.17 17:41:31한국은행 금융통화위원들이 지난달 기준금리 ‘깜짝 인하’와 관련해 도널드 트럼프 미국 신행정부 출범 등 대외 불확실성에 선제 대응해야 한다는 의견을 개진한 것으로 나타났다. 수출 증가세 둔화와 고용지표 악화가 고환율보다 경제의 위협 요소로 작용하고 있어 인하의 필요성이 컸다는 견해가 지배적이었다. 17일 한국은행이 공개한 지난달 금융통화위원회 의사록에 따르면 위원들은 경제의 대내외 불확실성을 심각하게 우려한 것으로 나타났다. A위원은 “미국 우선주의 정책이 한국 경제에 부정적 영향을 미칠 수 있다는 우려가 확대되며 국내 기업의 실적 부진 우려가 증대됐다”며 “수출을 중심으로 하방 리스크가 증대됐다”고 우려했다. B위원은 “내년도 경제성장률은 잠재성장률을 소폭 하회할 것”이라며 “고용시장도 취업자 수 증가 폭이 낮은 수준에 머무르는 등 둔화되는 모습”이라고 우려했다. 한은은 내년 국내총생산(GDP) 성장률 하향과 관련 수출 둔화를 최우선 요인으로 꼽았다. 한은은 올해와 내년 성장률 전망치를 각각 2.2%, 1.9%로 0.2%포인트씩 낮춘 바 있다. 한 금통위원의 성장률 질의에 한은은 “범용 반도체 수출 둔화, 주력 업종에서 주요국과 경쟁 심화, 보호무역주의 강화 등을 반영해 GDP 성장에서 순수출 기여도를 하향 조정하게 됐다”고 답했다. 내년 상반기 트럼프 행정부의 관세 인상 이전에 이른바 ‘사재기 물량’이 증가해 수출이 단기 확대되지 않느냐는 질의에는 “가수요 발생과 관련해서는 불확실성이 높아 2025년 전망치 반영보다 상방 리스크로 고려한다”고 언급했다. 1%대의 저성장을 벗어나기 위해서는 적극적 재정 정책이 필요하다는 의견도 제기됐다. 한 금통위원은 “내년 재정 정책 기조와 관련해서는 관리재정수지 적자 비율이 줄고 총지출이 감소로 전환하는 점 등 건전재정 기조가 유지된다”며 “향후 경제성장률이 잠재성장률을 하회한다면 성장 모멘텀 회복을 위한 정책 조합이 필요할 수 있다”는 의견을 밝혔다. 기준금리 동결을 주장한 위원들은 환율 변동성을 심각하게 우려했다. C위원은 “인플레이션은 안정적 흐름을 지속하겠지만 높아진 환율이 상방 압력으로 작용할 것”이라며 “환율의 높은 변동성은 상당 기간 지속될 것”이라고 언급했다. D위원 역시 “추가 금리 인하가 외환시장의 변동성을 확대시킬 가능성이 있다”며 금리 동결을 주장했다. 10월 통화정책 전환(피벗)의 영향이 시장에 제한적으로 작용했다는 점에 대해서는 한은이 “시장금리 및 대출금리가 기준금리 2회 인하 정도를 반영하는 수준으로 이미 크게 하락했다”는 의견을 개진했다. 또 지난달 추가 인하의 효과와 관련해서는 “차주의 대출이자 상환 부담은 은행권에서만 기업 7조 원, 가계 3조 원 등 총 11조 원 경감될 것이며 내년에는 더 늘어날 것으로 예상한다”고 설명했다. -
달러 대비 亞 통화 가치 2년만 최저…韓 원화 하락폭 가장 커
경제·금융 경제동향 2024.12.17 17:20:13미국 달러 대비 아시아 주요 통화 가치가 2년 만의 최저 수준으로 추락했다. 블룸버그통신에 따르면 9개 아시아 주요 통화의 달러 대비 가치를 나타내는 ‘블룸버그 아시아 달러 지수’는 17일 오후 3지 52분 89.9091까지 하락했다. 이는 ‘킹달러’ 시기인 2022년 11월 초 이후 가장 낮은 수준이다. 해당 지수는 △중국 위안화 △한국 원화 △싱가포르 달러화 △인도 루피화 △대만 달러화 △태국 바트화 △말레이시아 링깃화 △인도네시아 루피아화 △필리핀 페소화로 구성되며 일본 엔화는 포함하지 않는다. 아시아 통화 가운데서도 계엄 사태 이후 정치적 혼란이 지속되고 있는 한국 원화 가치가 가장 크게 하락했다. 달러 대비 원화 가치는 올해 들어 10% 넘게 폭락했다. 원·달러 환율은 이달 3일 역외차액결제선물환(NDF) 시장에서 1444원을 넘기며 2022년 10월 이후 최고(가치 최저)를 찍었다. 이날 서울 외환시장에서 원·달러 환율의 주간 거래 종가(오후 3시 30분 기준)는 전날보다 3.9원 오른 1,438.9원을 기록했다. 지난해 말 종가 1,288.0원 대비 11.7% 오른 수준이다. 원화는 블룸버그 아시아 달러 지수에서 12.41%로 중국(46.09%) 다음으로 큰 비중을 차지한다. 중국 위안화 역시 미국 관세 우려와 경기 부진 여파 속에 약 1년 만의 최저 가치에 거래됐다. 역내 위안·달러 환율은 지난 3일 7.2972위안까지 치솟았으며 이날도 지난해 11월 이후 최고인 7.28위안 선을 기록했다. 중국 당국이 경기 부양을 위해 기준금리를 추가로 인하할 가능성과 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인의 취임 후 관세가 현실화할 경우 위안화 약세로 대응할 것이라는 전망 역시 위안화 약세 배경으로 꼽히고 있다. 인도의 경우 중앙은행의 유동성 공급 및 기준금리 추가 인하 전망 속에 루피화가 약세를 보였다. 이날 루피·달러 환율은 84.93루피로 사상 최고치를 기록했다. 블룸버그는 “미국 상품선물위원회(CFTC) 최신 자료를 근거로 헤지펀드와 자산운용사의 달러 상승 전망이 5월 이후 가장 강하다”며 “아시아 통화가 추가 약세를 보일 가능성이 있다”고 내다봤다.
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