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뒤늦은 '금리인하' 효과… 12월 주담대 5개월 만에 하락
경제·금융 경제동향 2025.01.24 12:00:00한국은행의 기준금리 하락에도 꿈쩍 않던 가계대출 금리가 5개월 만에 떨어졌다. 은행권의 가산금리 인하 분위기가 확산하는 만큼 향후 금리 추이도 완만한 하락세가 예상된다. 한국은행이 24일 발표한 ‘금융기관 가중평균 금리’ 통계에 따르면 예금은행의 지난해 12월 가계대출 금리(신규취급액 기준)는 연 4.72%로 전월(4.79%)보다 0.07%포인트 내렸다. 지난해 8월(4.08%) 이후 5개월 만에 하락 전환했다. 주택담보대출 금리는 4.3%에서 4.25%로 0.05%포인트 하락했다. 주담대 금리는 지난해 7월(3.5%) 이후 8월(3.51%), 9월(3.74%), 10월(4.05%), 11월(4.3%)까지 지속 상승한 바 있다. 주담대 종류별로는 고정형 금리(4.23%)가 0.08%포인트 떨어졌지만, 변동형(4.32%) 금리가 0.07%포인트 올랐다. 기업대출 금리(4.62%)도 0.14%포인트 떨어져 한 달 만에 내림세로 돌아섰다. 대기업(4.6%)과 중소기업(4.65%) 금리 하락 폭은 각각 0.14%포인트, 0.12%포인트로 집계됐다. 전체 은행권 대출금리는 한 달 새 4.76%에서 4.64%로 0.12%포인트 내렸다. 지난해 9월 이후 4개월 만에 첫 하락전환이다. 은행권 가계대출 금리가 하락한 것은 고정형 금리의 지표금리인 은행채 5년물 금리가 하락했기 때문이다. 지난해 12월 은행채 5년물 금리가 0.21%포인트 떨어진 바 있다. 또 금융당국의 거시건전성 정책 영향 등으로 상승했던 가산금리 인상 효과가 희석된 영향도 작용했다. 김민수 한은 금융통계팀장은 “은행권 지표물 금리가 떨어진데다 가산금리 인상 효과가 줄어든 영향으로 풀이된다”고 설명했다. 금융권에서는 한은의 기준금리 인하가 향후 대출금리에 추가 반영될 것으로 내다보고 있다. 한은은 앞서 지난해 10월과 11월 잇따른 기준금리를 잇따라 0.25%포인트씩 낮춘 바 있다. 김 팀장은 “은행들이 올해 가산금리 인하를 시작했다는 점에서 가계대출 금리는 완만한 하락세를 보일 것”이라고 밝혔다. -
주금공, 보금자리론 금리…7개월 만에 0.3%P 인하
경제·금융 금융정책 2025.01.23 16:01:40한국주택금융공사가 다음 달 보금자리론 금리를 0.3%포인트 인하한다고 23일 밝혔다. 보금자리론 금리 인하는 지난해 7월 이후 7개월 만이다. 이에 따라 대표 상품인 ‘아낌e-보금자리론’ 금리가 연 3.65%(10년 만기)~3.95%(50년 만기)로 낮아진다. 장애인·한부모가정 등 사회적 배려층이나 저소득 청년, 전세사기 피해자는 최대 1.0%포인트의 추가 우대금리를 적용받을 수 있다. 보금자리론은 장기·고정 금리의 정책대출상품이다. 연 소득 7000만 원 이하인 차주가 6억 원 이하 주택을 매입할 때 최대 3억 6000만 원까지 빌릴 수 있다. 주금공은 “기준금리 인하와 주택저당증권(MBS) 조달금리 하향을 반영해 서민과 실수요자 이자 부담을 최소화하고자 했다”고 설명했다. -
12억 아파트, 3년 만에 반토막났다는 '이곳' 어디?
경제·금융 경제·금융일반 2025.01.23 08:44:34송도국제도시의 부동산 시장이 빠르게 얼어붙고 있다. 지난 해 대출 규제 강화와 계엄·탄핵 정국으로 매수 심리가 위축되면서 매물이 쌓이자 일부 아파트 가격은 고점 대비 절반 수준으로 하락한 사례도 나왔다. 21일 국토교통부 실거래가 공개시스템에 따르면 인천 연수구 송도동 '더샵송도마리나베이' 전용면적 84㎡는 이달 초 5억9500만 원(2층)에 거래됐다. 이는 전달 6억6500만 원(18층)보다 7000만 원 낮은 수준이다. 같은 면적의 지난 해 11월 실거래가(7억3000만 원, 3층)와 비교하면 두 달 만에 1억3500만 원이 하락했다. 이 아파트 전용 84㎡ 최고가는 2022년 기록한 12억4500만원(12층)이다. 2020년 입주한 준신축 아파트인데도 최근 실거래가격이 최고가 대비 약 47% 수준까지 내려온 것이다. 연수구의 아파트 가격 하락세는 2022년 10월 이후 계속되고 있다. 한국부동산원의 주간 아파트 가격 동향에 따르면 올해 1월 둘째 주 연수구 집값은 전주 대비 0.08% 하락했으며, 지난 15주간 누적 변동률은 -0.73%를 기록했다. 같은 기간 서울(0.58%)과 경기(0.12%)는 상승세를 기록하며 수도권 평균 집값이 0.19% 오른 것과 대비된다. 이 기간 지방 5대 광역시 집값 하락폭(-0.71%)보다 연수구의 하락세가 더 컸다. 즉, 연수구 집값은 수도권이지만 지방보다 더 떨어진 셈이다. 부동산 빅데이터 플랫폼 아실에 따르면 인천 지역에는 2022년 4만2137가구, 2023년 4만2413가구, 2024년 2만4848가구가 입주했다. 이는 연간 적정 수요(약 1만5000가구)를 훨씬 초과하는 물량이다. 올해도 2만2553가구가 입주를 앞두고 있어, 공급 과잉 상황이 지속될 전망이다. 여기에 송도 주민들의 기대를 모았던 수도권광역급행철도(GTX) 착공이 지연된 점도 원인으로 꼽힌다. 송도에서 용산으로 가는 GTX-B 노선은 지난 해 착공 예정이었으나 아직 이뤄지지 않은 상태다. 공사비 또한 상승세를 그리고 있어 당초 목표했던 2030년 개통이 어려울 것으로 보인다. 이렇다 보니 송도 내 주요 단지들에서도 가격이 하락하는 추세다. '더샵센트럴파크1차' 전용 96㎡는 이달 8일 6억2000만 원(19층)에 거래되며 직전 거래가(9억 원, 39층) 대비 약 3억 원 하락했다. 최고가(12억 원, 27층)와 비교하면 약 51% 수준이다. '글로벌캠퍼스푸르지오' 전용 101㎡는 최고가(12억4500만 원, 33층)에서 최근 거래가(8억 원, 10층)로 4억 원 이상 하락했다. 올해 1월 15일 기준 연수구 송도동 매물은 6538건으로, 지난해 같은 시점(4721건) 대비 약 38% 증가했다. 신규 입주 단지에서는 마이너스 프리미엄(마피) 매물도 속출하고 있다. 오는 3월 입주 예정인 '송도럭스오션SK뷰' 전용 84㎡는 분양가(9억6554만 원)보다 5000만 원 낮은 9억1550만 원에 매물이 나왔다. 7월 입주 예정인 '힐스테이트레이크송도4차'에서도 4000만 원 마피 매물이 등장했다. 한국은행이 지난 16일 기준금리를 연 3.0%로 동결하면서 부동산 시장의 관망세는 한동안 지속될 것으로 보인다. -
금융위원장 “은행권, 대출금리 내릴 때"
경제·금융 금융정책 2025.01.23 05:30:00김병환 금융위원장이 은행 대출금리가 내려갈 필요가 있다는 뜻을 밝혔다. 지난해 두 차례나 기준금리가 내려갔음에도 이러한 영향이 대출금리에는 제대로 반영되고 있지 않다는 이유에서다. 다만 최근 야당이 은행 가산금리 인하 요구에 나서고 있는 것에 대해서는 “강한 개입은 조심스러워야 한다”며 신중론을 펼쳤다. 김 위원장은 22일 정부 서울청사에서 열린 ‘출입기자단 월례 간담회’에서 “지난해에 기준금리가 두 차례 인하됐지만 은행 대출의 인하 속도나 폭에 충분히 반영되지 않은 측면이 분명히 있다”며 이같이 밝혔다. 그는 “기준금리가 내려오면 기본적으로 대출금리에 반영이 돼야 한다”며 “다만 기존 대출의 경우 대출금리에 반영되기까지 시차가 존재하고 신규 대출의 경우 지난해 가계부채 관리 영향이 있었던 것으로 이해한다”고 말했다. 그러면서 “은행들이 이제는 기준금리가 떨어진 부분을 반영해야 할 시기”라며 “올해 일부 은행들이 가산금리를 내리는 조치를 검토하고 있는 것으로 안다”고 전했다. 이재명 더불어민주당 대표가 20일 6대 시중은행장을 소집하는 과정에서 불거진 ‘정치권의 가산금리 인하 요구’ 논란에 대해서는 신중해야 한다는 입장을 밝혔다. 김 위원장은 “가산금리를 포함한 모든 금리에 대해서는 정부도, 정치권도 강하게 개입하는 것에 대해 조심스러워 해야 한다”고 말했다. 당초 이 대표는 간담회에서 민주당이 추진 중인 은행법 개정안에 대한 협조를 요청할 것으로 알려졌지만 과도한 시장 개입이라는 비판이 거세지면서 관련 논의는 이뤄지지 않았다. 이 개정안은 은행 가산금리에 보험료, 출연금 등의 비용을 반영하지 못하도록 하고 있다. 올해 가계부채 관리 계획에 대해서는 현재 기조를 유지할 것이라고 재차 강조했다. 김 위원장은 “가계부채 증가율을 경상 성장률인 3.8% 범위 내로 관리하는 것이 원칙”이라며 “3단계 스트레스 총부채원리금상환비율(DSR)은 7월 예정대로 시행하되 세부적인 스트레스 금리(가산 금리) 수준은 늦어도 4~5월 중에 발표할 예정”이라고 말했다. 다만 지방 가계부채와 관련해서는 침체된 부동산 시장 상황을 고려해 탄력적으로 운영하겠다고 밝혔다. 김 위원장은 “지방 부동산에 대한 걱정들이 조금 있다”며 “지방은행 가계부채 증가율은 경상 성장률보다 조금 더 높게 풀어주는 등 배려할 필요가 있다”고 말했다. -
"빌려주시기만 한다면"…'연이자 17%' 대출받는 사람들 2배 늘었다는데
경제·금융 은행 2025.01.23 03:30:00연 17%를 웃도는 저축은행 중금리 대출이 급증세를 보이고 있다. 20일 저축은행중앙회에 따르면 지난해 4분기 중금리 대출 실행 건수가 전년 동기 7만3108건에서 15만6149건으로 2배 이상 늘었다. 중금리 대출 실행 규모는 2조6091억 원을 기록했다. 이 역시 전년 동기 대비 2배 이상 증가한 수치다. 민간 중금리 대출은 신용 하위 50% 이하 중·저신용자를 대상으로 한다. 지난해 4분기 저축은행업권에서 집행한 중금리 대출의 금리 상한은 연 17.25%로 나타난다. 1억 원을 빌렸을 경우 연간 1700만 원이 넘는 돈을 이자로 지급해야 한다. 이러한 중금리 대출 급증은 시중은행의 대출 규제 강화가 주요 원인으로 꼽힌다. 지난해 4분기 주요 은행들은 비대면 신용대출 중단, 대환대출(대출 갈아타기) 제한 등 가계대출에 보수적으로 접근했다. 여기에 자영업자를 중심으로 한 서민 경제 위축도 대출 수요 증가에 영향을 미친 것으로 보인다. 다만 이 기간 저축은행의 대출 금리는 소폭 하락했다. SBI저축은행의 경우 신용점수 801~900점 차주 대상 최고 금리가 연 17.5%에서 17.2%로, 평균 금리는 16.33%에서 13.58%로 낮아졌다. 한국은행의 기준금리 인하가 저축은행 조달 금리 하락으로 이어진 결과다. 금융권은 올해도 저축은행의 중금리 대출이 확대될 것으로 전망하고 있다. 경기 회복에 상당 기간이 소요될 것으로 예상되는 데다 저축은행들도 올해 최대 규모의 중금리 대출 공급을 계획하고 있기 때문이다. 저축은행이 중금리 대출 확대에 적극적인 것은 서민금융이라는 본연의 역할을 충실히 하기 위해서다. 또한 부실 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 정리 압박으로 기업대출이 제한되면서 수익을 내기 위해서는 가계대출 확대가 불가피한 상황인 것도 꼽힌다. -
김병환 금융위원장 “은행, 금리인하 필요하지만…정치권 개입은 신중해야"
경제·금융 금융정책 2025.01.22 16:47:52김병환 금융위원장은 22일 “은행들이 이제는 기준금리가 떨어진 부분을 반영해야 할 시기”라고 밝혔다. 지난해 기준금리가 두 차례 인하됐지만 아직 반영되지 않고 있는 대출금리를 꼬집은 것이다. 다만 최근 정치권을 중심으로 은행 가산금리 인하 목소리가 나오고 있는 것에 대해서는 “강한 개입은 조심스러워야 한다”는 입장을 밝혔다. 김 위원장은 22일 정부 서울청사에서 열린 ‘출입기자단 월례 간담회’에서 “지난해에 기준금리가 두 차례 인하됐지만 은행 대출의 인하 속도나 폭에 충분히 반영되지 않은 측면이 분명히 있다”고 지적했다. 그는 “기준금리가 내려오면 기본적으로 대출금리에 반영이 돼야 한다”며 “다만 기존 대출의 경우 대출금리에 반영되기까지 시차가 존재하고 신규 대출의 경우 지난해 가계부채 관리 영향이 있었던 것으로 이해한다”고 말했다. 그러면서 “올해 일부 은행들이 가산금리를 내리는 조치를 검토하고 있는 것으로 안다”고 전했다. 이재명 더불어민주당 대표가 20일 6대 시중은행장을 소집하는 과정에서 불거진 ‘정치권의 가산금리 인하 요구’ 논란에 대해서는 신중해야 한다는 입장을 밝혔다. 김 위원장은 “가산금리를 포함한 모든 금리에 대해서는 정부도, 정치권도 강하게 개입하는 것에 대해 조심스러워 해야 한다”고 말했다. 당초 이 대표는 간담회에서 민주당이 추진 중인 은행법 개정안에 대한 협조를 요청할 것으로 알려졌지만 과도한 시장 개입이라는 비판이 거세지면서 관련 논의는 이뤄지지 않았다. 이 개정안은 은행 가산금리에 보험료, 출연금 등의 비용을 반영하지 못하도록 하고 있다. 올해 가계부채 관리 계획에 대해서는 현재 기조를 유지할 것이라고 재차 강조했다. 김 위원장은 “가계부채 증가율을 경상 성장률인 3.8% 범위 내로 관리하는 것이 원칙”이라며 “3단계 스트레스 총부채원리금상환비율(DSR)은 7월 예정대로 시행하되 세부적인 스트레스 금리(가산 금리) 수준은 늦어도 4~5월 중에 발표할 예정”이라고 말했다. 다만 지방 가계부채와 관련해서는 침체된 부동산 시장 상황을 고려해 탄력적으로 운영하겠다고 밝혔다. 김 위원장은 “지방 부동산에 대한 걱정들이 조금 있다”며 “지방은행 가계부채 증가율은 경상 성장률보다 조금 더 높게 풀어주는 등 배려할 필요가 있다”고 말했다. -
崔대행, 野 요구한 추경 첫 시사…3개 법안은 거부권
정치 정치일반 2025.01.21 17:25:52최상목 대통령 권한대행 부총리 겸 기획재정부 장관이 21일 거대 야당이 요구한 추가경정예산안 편성 요구에 대해 처음으로 ‘국정협의회를 가동해 협의할 수 있다’고 밝혔다. 최 권한대행은 야당이 단독 처리한 TV수신료 통합징수법 등 3개 법안에 대해서는 재의요구권(거부권)을 행사했다. 최 권한대행은 이날 정부서울청사에서 국무회의를 주재하고 “추가 재정 투입이 필요하다는 의견이 정치권뿐 아니라 경제계 등에서 제기됐다”며 “국정협의회가 조속히 가동되면 국회와 정부가 함께 논의해나갈 수 있다”고 밝혔다. 여야와 정부가 함께하는 국정협의회에서 논의해 추경 편성에 나서자는 얘기다. 정부는 그동안 ‘선 예산 집행, 후 추경’을 고수하며 야당의 요구에 쉽사리 응하지 않았다. 하지만 12·3 비상계엄 여파로 한국은행이 올해 실질 국내총생산(GDP) 성장률 전망치를 기존 1.9%에서 1.6~1.7%까지 낮추는 등 실물경기가 빠르게 침체하자 확장재정 가능성을 열어둔 것이다. 앞서 이창용 한은 총재가 16일 기준금리를 3.0%로 동결하면서 15조~20조 원 규모의 추경을 요구했고 국책연구기관장들도 전날 최 권한대행을 만나 ‘적극적인 거시 정책 집행’을 제안한 바 있다. 이에 따라 여야도 추경 편성 논의를 본격화할 것으로 전망된다. 박수민 국민의힘 원내대변인은 이날 “예산 조기 집행에 집중하는 것이 바람직하고 1분기 뒤에 그 필요성을 보겠다”면서도 “추경은 살아 있는 생물과 같다”고 말했다. 야당의 추경 주도권을 허용하지 않으려던 여당이 경기 위축이 심각하다는 진단이 쏟아지자 민생에 필요한 사안들에 대해 추경을 검토할 수 있다고 물러선 것이다. 특히 조기 대선이 가시화하는 정국 상황에서 국민의힘도 ‘민심 잡기’를 위해 추경에 전향적 입장을 나타낼 것으로 예상된다. 권성동 국민의힘 원내대표는 22일 이 총재를 만날 예정인데 이 자리에서 추경도 협의될 것으로 보인다. 더불어민주당은 정부·여당의 움직임에 대해 “늦었지만 다행”이라고 환영했다. 그러면서 다음 달 종료되는 ‘유류세 인하 기간 연장’을 함께 요구했다. 다만 추경 규모와 지원 대상, 최종 시기 등 추경 방법론에 대한 여야 간 이견은 적지 않다. 민주당은 ‘이재명표 예산’인 지역화폐 발행을 위한 추경에 초점을 두며 그 규모도 25조~30조 원을 주장하고 있다. 최 권한대행은 이와 관련해 “‘국민의 소중한 세금을 가장 효과적으로 써야 한다’는 재정의 기본 원칙은 지켜져야 한다”고 밝혀 전 국민 지원금 등 현금 풀기에는 거리를 뒀다. 최 권한대행은 추경 협의를 시사하면서 야당 반발이 예상되는 거부권 행사를 강행했다. 그는 이날 국무회의에서 △인공지능(AI) 교과서 지위격하법(초중등교육법 개정안) △TV수신료 통합징수법(방송법 개정안) △국가범죄 시효배제법(반인권적 국가범죄의 시효 등에 관한 특례법)에 대한 재의요구안을 의결했다. 최 권한대행이 거부권을 쓴 4~6번째 법안이다. 그는 “지난주에 이어 오늘도 재의요구권을 행사하게 돼 국회와 국민들께 매우 송구하다”면서도 법안별 문제점을 꼬집었다. AI교과서 지위격하법과 TV수신료 통합징수법은 각각 ‘균등한 교육 기회 제공’ ‘국민 재산권 및 선택권’이라는 헌법 가치를 훼손할 수 있다고 지적했다. 진성준 민주당 정책위의장은 “국회 입법을 정부 입맛에 맞춰 취사선택할 작정이냐”며 반발했다. 이달 17일 야당이 단독 처리한 수정된 ‘내란 특검법’은 이날 국무회의에 상정되지 않았다. 내란 특검법의 거부권 행사 시한은 다음 달 2일이다. 최 권한대행은 설 명절 여론을 살핀 뒤 31일 임시 국무회의에서 수용 여부를 결정할 예정이다. 국민의힘이 강력 반대하고 특검 구성 전 윤석열 대통령의 기소 가능성도 높아 거부권 행사에 무게가 실린다. 민주당은 이날 내란 특검법의 즉각 공포를 거듭 촉구했다. -
대출금리 인하 나선 저축銀…자영업자·서민 숨통
경제·금융 금융정책 2025.01.21 05:30:00주요 저축은행들이 지난해 말부터 주택담보대출 등 가계대출 금리 인하 행렬에 나서고 있다. 올 상반기 중·저신용자를 대상으로 한 2금융권 민간 중금리 대출 금리 상한선도 내려가면서 저축은행을 통해 돈을 빌리고자 했던 차주들의 숨통이 다소 트일 것으로 보인다. 저축은행중앙회가 20일 발표한 올 1월 대출상품 공시(직전 1개월 신규 취급액 기준)에 따르면 업계 1위인 SBI저축은행의 ‘SBI주택대출(변동금리)’ 금리는 최저 5.35%로 나타났다. 지난해 11월 5.80%에서 12월 5.77%로 내리더니 이달에는 0.42%포인트나 낮아졌다. 고정금리 상품도 지난해 11월 최저 6.80%에서 올 1월 6.35%로 0.45%포인트 조정됐다. 다른 저축은행들도 줄줄이 주담대 금리 인하 행렬에 동참했다. OK저축은행은 ‘OK모기지론’ 상품의 대출금리를 아파트와 주택, 변동금리와 고정금리 여부와 상관없이 모두 전월 대비 0.02%포인트 내렸다. 같은 기간 한국투자저축은행은 부동산담보(주택) 대출(고정금리)은 0.19%포인트, 가계아파트담보대출(고정금리)은 0.13%포인트 인하했다. 주담대 금리와 함께 중금리 대출 등 신용대출 금리도 속속 떨어지고 있다. SBI저축은행의 SBI신용대출 평균금리는 14.82%로 전월(15.60%) 대비 0.78%포인트 낮아졌다. 같은 기간 웰컴저축은행의 웰컴중금리대출의 평균금리는 15.19%로 0.24%포인트 내려갔다. 저축은행들이 대출금리를 내리기 시작한 것은 기준금리 인하 등의 영향으로 조달 비용이 낮아졌기 때문이다. 중금리 대출의 경우 금융 당국이 정하는 금리 상한선이 내려가면서 추가 인하도 이뤄질 것으로 전망된다. 금융위원회가 고시한 올해 상반기(1~6월) 저축은행의 민간 중금리 대출 금리 상한은 17.14%로 지난해 하반기 대비 0.11%포인트 떨어졌다. 저축은행이 대출금리를 인하함에 따라 차주들의 부담도 완화될 것으로 예상된다. 특히 저축은행 주담대 상품의 경우 자영업자·소상공인의 이용 비율이 높아 개인사업자들이 사업 자금을 조달하는 데 숨통이 트일 것으로 보인다. 저축은행 업계 관계자는 “저축은행 주담대의 경우 은행권보다 금리가 높기 때문에 대부분 개인사업자들이 거주하는 주택을 담보로 사업 자금을 빌려쓰는 용도로 쓰인다”며 “대출금리가 내려가면서 불경기로 어려움을 겪고 있는 개인사업자들과 중저신용자들의 부담이 조금이나마 완화될 것으로 기대된다”고 말했다. 다만 저축은행 업계가 본격적으로 대출 영업 확대에 나설지는 미지수다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실 여파가 수년째 이어지면서 건전성 관리에 들어온 경고등이 꺼지지 않고 있기 때문이다. 지난해 3분기 전체 저축은행 79곳의 부실채권(NPL) 비율은 11.16%로 전 분기 대비 0.37%포인트 하락했지만 지속적으로 두 자릿수 이상을 기록 중이다. 저축은행 업계 관계자는 “대출 영업 확대는 금리보다 심사를 얼마나 유연하게 하느냐에 달려 있다”며 “아직까지는 건전성 관리가 급선무인 상황인 만큼 영업을 공격적으로 확대하기는 어려울 것으로 보인다”고 내다봤다. -
정치권 겨냥한 한은의 충격요법…여야에 '핀셋 추경' 압박도
경제·금융 경제동향 2025.01.20 18:23:02한국은행 조사국이 20일 블로그에 올린 ‘1월 금융통화위원회 결정 시 한은의 경기 평가’라는 이름의 글은 “이번 1월에는 그동안의 관례에서 벗어나 예외적으로 2024년 4분기 성장률과 2025년 전망에 대해 보다 구체적인 수치를 제시하는 게 바람직하다고 판단했다”고 돼 있다. 한은은 “지난해 11월 전망 이후 예기치 못한 정치적 리스크의 확대가 우리 경제에 미칠 영향을 진단해 그 결과를 2월에 공식 전망치가 나오기 전이라도 대외적으로 공유하는 것이 경제주체들의 의사 결정과 통화정책 커뮤니케이션에 도움이 될 것으로 봤다”고 밝혔다. 한은은 매년 분기 중간인 2·5·8·11월에 경제 전망을 공식 발표한다. 내부적으로는 매번 금융통화위원회 때마다 위원들이 성장률과 물가 등 주요 경제지표에 대한 예상치를 보고하지만 외부에 이를 공개하지 않는다. 그만큼 이번 성장률 조정은 이례적이라는 게 한은 안팎의 평가다. 전문가들은 한은이 지금까지의 관행을 깨고 중간에 성장률 예상치를 내놓은 것은 정치 위기가 장기화하면서 경제와 대외 신인도에 악영향을 줄 가능성이 높아지고 있기 때문이라고 분석했다. 특히 최근에는 윤석열 대통령 지지자들의 법원 난입 사태로 정치권의 갈등이 극에 달하고 있고 미국 도널드 트럼프 2기 행정부의 공식 출범으로 대외 불확실성까지 커지고 있다. 한은도 이날 블로그에서 △주력 수출산업에서의 글로벌 경쟁 심화 △미국 신정부의 보호무역주의 강화 같은 대외 여건 역풍 △비상계엄 사태 이후 국내 정치 불확실성 △제주항공 여객기 참사에 따른 심리 위축 등을 리스크 요인으로 꼽았다. 하준경 한양대 경제학부 교수는 한은의 이례적인 성장률 조정에 대해 “국내 정치 리스크에 따른 내수 위축과 트럼프 신정부 출범에 따른 수출 축소 등을 반영한 결과로 보인다”고 해석했다. 한은 안팎에서는 이창용 한은 총재가 갖고 있는 위기의식이 생각보다 크다는 얘기가 흘러나온다. 금통위가 지난주 기준금리를 동결했지만 올해 성장률이 1.6~1.7%에 그칠 수 있는 상황이라는 점을 외부에 알려 경각심을 줄 필요가 있었을 것이라는 분석이 많다. 정치권에 성장률이 주저앉을 수 있다는 경고의 목소리를 내려는 의도도 있는 것으로 읽힌다. 한은의 사정에 정통한 금융권의 한 고위 관계자는 “생각보다 경제가 좋지 않다는 점을 외부에 설명해야 하는 것 아니냐는 게 총재의 생각인 것으로 안다”며 “지난주 금통위 이후 기자회견에서 언급할 수도 있었겠지만 이 경우 성장 전망의 중간 공개가 공식화하는 것처럼 비칠 수 있어 부담스러웠을 것”이라고 설명했다. 이 관계자는 “계속되고 있는 정치 리스크가 한국 경제에 미칠 부작용에 대한 경고도 어떤 식으로든 필요했을 것”이라고 덧붙였다. 실제로 한은은 “2025년 중 정치 불확실성의 경기 하방 효과는 -0.2%포인트”라며 정치권을 압박했다. 이지호 한은 조사국장은 “향후 정치 불확실성이 어떻게 전개될지 예측하기 어렵지만 만약 예상했던 것보다 더 빠르게 완화된다면 경제에 미치는 부정적 영향의 크기도 더 작아질 것”이라며 “정치 불확실성이 다시 고조되지 않도록 하는 것, 그리고 정치와는 별개로 경제정책이 일관성 있게 정상적으로 작동되도록 하는 것이 대외적으로 우리 경제에 대한 신뢰를 확보하고 국내 경제주체들의 심리를 안정시키는 데 필수적이라 하겠다”고 주장했다. 한은은 추가경정예산 편성의 필요성도 재차 강조했다. 여야에 정치적인 이해득실을 따지기 전에 경제부터 살려야 한다는 압박이라는 분석이 나온다. 한은은 “앞으로 정부의 추가적인 경기 부양 시기·규모·대상도 2월 전망에서 중요한 고려 사항”이라며 “예를 들어 여야정 합의를 통해 추경 등 경제정책이 빠른 속도로 추진된다면 경기 하방 압력을 상당 부분 완충할 수 있을 것으로 기대된다”고 전했다. 최남진 원광대 경제·금융학과 교수는 "지금 금리 인하를 하기에는 부작용이 있으니 재정정책이 필요하다는 것을 강하게 어필하려는 의도”라며 “추경은 대외 여건과 무관하게 할 수 있고 정치적 리스크는 한은이 제어할 수 없는 영역이기 때문에 한은으로서는 최적의 시나리오를 제시한 것”이라고 평가했다. 미국의 기준금리가 더 낮아지지 않고 오히려 더 높아질 수 있다는 것도 한은 입장에서는 부담스러운 요소다. 한은 사정에 정통한 금융권 관계자는 “금리 인하 효과를 극대화하려면 추경과 함께 이뤄져야 하는데 금리 인하 카드를 당장은 아껴야 하니 추경의 속도를 높여야 한다고 거듭 강조하는 것 같다”고 말했다. -
저축銀, 대출금리 인하 행렬…자영업자에 ‘숨통’
경제·금융 금융정책 2025.01.20 17:58:54주요 저축은행들이 지난해 말부터 주택담보대출 등 가계대출 금리를 잇달아 인하하고 있다. 올 상반기 중·저신용자를 대상으로 한 2금융권 민간 중금리 대출 금리 상한선도 하향 조정되면서 저축은행을 통해 돈을 빌리고자 했던 차주들의 숨통이 다소 트일 것으로 기대된다. 저축은행중앙회가 20일 발표한 올 1월 대출상품 공시(직전 1개월 신규 취급액 기준)에 따르면 업계 1위인 SBI저축은행의 ‘SBI주택대출(변동금리)’ 금리는 최저 5.35%로 나타났다. 지난해 11월 5.80%에서 12월 5.77%로 내리더니 이달에는 0.42%포인트나 낮아졌다. 고정금리 상품도 지난해 11월 최저 6.80%에서 올 1월 6.35%로 0.45%포인트 조정됐다. 다른 저축은행들도 줄줄이 주담대 금리 인하 행렬에 동참했다. OK저축은행은 ‘OK모기지론’ 상품의 대출금리를 아파트와 주택, 변동금리와 고정금리 여부와 상관없이 모두 전월 대비 0.02%포인트 내렸다. 같은 기간 한국투자저축은행은 부동산담보(주택) 대출(고정금리)은 0.19%포인트, 가계아파트담보대출(고정금리)은 0.13%포인트 인하했다. 주담대 금리와 함께 중금리 대출 등 신용대출 금리도 속속 떨어지고 있다. SBI저축은행의 SBI신용대출 평균금리는 14.82%로 전월(15.60%) 대비 0.78%포인트 낮아졌다. 같은 기간 웰컴저축은행의 웰컴중금리대출의 평균금리는 15.19%로 0.24%포인트 내려갔다. 저축은행들이 대출금리를 내리기 시작한 것은 기준금리 인하 등의 영향으로 조달 비용이 낮아졌기 때문이다. 중금리 대출의 경우 금융 당국이 정하는 금리 상한선이 내려가면서 추가 인하도 이뤄질 것으로 전망된다. 금융위원회가 고시한 올해 상반기(1~6월) 저축은행의 민간 중금리 대출 금리 상한은 17.14%로 지난해 하반기 대비 0.11%포인트 떨어졌다. 저축은행이 대출금리를 인하함에 따라 차주들의 부담도 완화될 것으로 예상된다. 특히 저축은행 주담대 상품의 경우 자영업자·소상공인의 이용 비율이 높아 개인사업자들이 사업 자금을 조달하는 데 숨통이 트일 것으로 보인다. 저축은행 업계 관계자는 “저축은행 주담대의 경우 은행권보다 금리가 높기 때문에 대부분 개인사업자들이 거주하는 주택을 담보로 사업 자금을 빌려쓰는 용도로 쓰인다”며 “대출금리가 내려가면서 불경기로 어려움을 겪고 있는 개인사업자들과 중저신용자들의 부담이 조금이나마 완화될 것으로 기대된다”고 말했다. 다만 저축은행 업계가 본격적으로 대출 영업 확대에 나설지는 미지수다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실 여파가 수년째 이어지면서 건전성 관리에 들어온 경고등이 꺼지지 않고 있기 때문이다. 지난해 3분기 전체 저축은행 79곳의 부실채권(NPL) 비율은 11.16%로 전 분기 대비 0.37%포인트 하락했지만 지속적으로 두 자릿수 이상을 기록 중이다. 저축은행 업계 관계자는 “대출 영업 확대는 금리보다 심사를 얼마나 유연하게 하느냐에 달려 있다”며 “아직까지는 건전성 관리가 급선무인 상황인 만큼 영업을 공격적으로 확대하기는 어려울 것으로 보인다”고 내다봤다. -
한은 "올해 성장률 1.6~1.7%로 하향 조정될 듯"
경제·금융 경제동향 2025.01.20 13:12:42한국은행이 “올해 실질 국내총생산(GDP) 성장률과 관련 기존 1.9%에서 1.6~1.7%로 하향 조정될 수 있다”고 밝혔다. 한은은 20일 “지난해 12월 비상계엄 사태로 촉발된 정치 불확실성과 이에 따른 경제 심리 위축의 영향으로 올해 성장률이 소비 등 내수를 중심으로 약 0.2%포인트 낮아지는 것으로 추정됐다”며 이같이 말했다. 한은은 정치 불확실성이 올 2분기부터 점차 해소되면서 경제 심리가 하반기 중 이전 수준을 회복할 것으로 내다봤다. 아울러 올해 정부 예산안이 감액 처리된 점이 성장률을 0.06%포인트 낮출 것으로 분석했지만, 정부의 예산 조기 집행 등 경기 부양책이 이를 상쇄할 것으로 평가했다. 한은은 다음 달 25일 수정 경제전망을 내놓을 예정이다. 한은은 “다음 달 전망치가 1월에 예상했던 것보다 높아질지 낮아질지는 국내 정치적 불확실성 해소 시기, 정부의 추가적인 경기 부양책, 미국 신정부의 경제정책 전개 등에 크게 영향을 받을 것”이라고 말했다. 이어 “정치 불확실성이 다시 고조되지 않도록 하는 것, 정치와는 별개로 경제정책이 일관성 있게 정상적으로 작동되도록 하는 것이 대외적으로 우리 경제에 대한 신뢰를 확보하고 국내 경제주체들의 심리를 안정시키는 데 필수적”이라고 강조했다. -
[AI PRISM*글로벌 투자자 뉴스] 연준 금리정책 뒤집히나…트럼프發 관세·가상자산 시장 격변 예고
증권 종목·투자전략 2025.01.20 10:10:00▲ AI PRISM* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주 : ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. 글로벌 금융시장이 트럼프 2기 행정부 출범을 앞두고 격변기에 돌입했다. 보호무역주의 강화에 따른 인플레이션 압력이 커지면서 연준의 금리인하 기조가 뒤집힐 수 있다는 전망이 제기된다. 일본과 영국 등 주요국 중앙은행들도 금리 동결로 선회하며 시장 변동성 확대에 대비하고 나섰다. 국제 금융시장이 트럼프 행정부의 대중(對中) 고율 관세 정책을 주목하는 가운데, UAE 국부펀드의 한국 증시 투자는 새로운 기회요인으로 떠올랐다. 중국 자본시장의 불확실성이 커지면서 한국 등 대체 투자처로의 자금 이동이 가시화될 것이라는 전망이다. ■ 연준 인하 기조 전환 우려 연준의 금리 인하 기조가 상반기 내 뒤집힐 수 있다는 우려가 고조되고 있다. 트럼프 당선인의 관세 부과와 대규모 재정적자로 인한 인플레이션 압력이 부각되면서다. 일본은행(BOJ)은 23~24일 금융정책결정회의에서 트럼프 취임 이후 금융시장 변동성 확대에 대비해 금리를 동결할 예정이다. 영국중앙은행(BOE)도 기준금리를 4.75%로 동결하며 관세 인상이 영국 경제에 미칠 영향을 주시하고 있다. ■ UAE 국부펀드 한국 투자 아랍에미리트(UAE) 국부펀드인 아부다비투자위원회(ADIC)가 국내 3개 운용사를 통해 최대 9000억 원 규모의 한국 증시 투자를 추진한다. 지난해 한국 증시가 글로벌 주요국 중 최저 수익률을 기록하며 저평가 매력이 부각된 데 따른 것이다. 트럼프 정책 수혜가 예상되는 조선, 방산, AI 관련주를 중심으로 8246억 원의 순매수를 기록했다. 업계는 3월 공매도 재개와 함께 외국인 자금이 추가로 유입될 것으로 기대하고 있다. ■ 중국 투자 불확실성 확대 도널드 트럼프 당선인의 취임을 앞두고 중국 관련 ETF들의 수익률이 급락하고 있다. 미래에셋자산운용의 ‘TIGER 차이나CSI300레버리지’는 올해 들어 12.85% 하락했고, 전기차·바이오·IT 등 대부분의 업종에서도 하락세가 이어지고 있다. 중국은 해외 생산기지 이전을 막기 위해 인력과 장비의 해외 이동을 제한하고 나섰다. IMF는 중국의 올해 경제성장률이 4.5%까지 떨어질 것으로 전망했다. [글로벌 투자자 관심 뉴스] 1. 美 국채 금리 6% 전망까지…‘트럼프 밈코인’은 폭등 - 기사 바로가기: - 핵심: 트럼프의 관세 정책이 인플레이션 압력으로 작용할 전망이다. BOJ, BOE 등 주요국 중앙은행이 금리 동결로 대응하고 있다. 월가는 미 국채금리 6% 가능성을 제기했다. - 전략: 금리 상승에 대비한 포트폴리오 재조정이 필요하다. 인플레이션 헤지 자산에 대한 비중 확대를 검토해야 한다. 채권 듀레이션 축소도 고려할 필요가 있다. 2. ‘큰 손’ UAE 국부펀드 ADIC, 韓 증시 첫 투자 - 기사 바로가기: - 핵심: ADIC가 최대 9000억 원 규모의 한국 증시 투자를 결정했다. 코스피 PBR이 0.8배로 저평가된 상태다. 외국인 순매수 기조가 이어지고 있다. - 전략: 외국인 자금 유입으로 인한 수혜가 예상되는 대형주에 주목해야 한다. 트럼프 정책 수혜주인 조선, 방산, AI 관련 종목 비중 확대를 고려할 만하다. 3. 전기차 -10%·바이오 -8%…연초부터 추락하는 中 투자 ETF - 기사 바로가기: - 핵심: 중국 ETF가 최대 12.85% 하락하며 약세를 보이고 있다. 중국 상하이·선전 증시도 하락세다. IMF는 중국 성장률 4.5% 전망을 내놨다. - 전략: 중국 관련 포트폴리오 비중 축소를 검토해야 한다. 대신 한국을 포함한 대체 투자처 발굴이 필요하다. 중국의 산업 규제 강화도 주시해야 한다. [글로벌 투자자 참고 뉴스] 4. 트럼프 취임 100일 내 방중 추진…러시아는 이란과 밀착 - 기사 바로가기: - 핵심: 트럼프가 취임 후 100일 내 중국 방문 의사를 밝혔다. 무역균형, 펜타닐 규제 등이 주요 의제가 될 전망이다. 주요국들이 대미 외교 강화에 나섰다. - 전략: 미중 정상회담 결과에 따른 시장 변동성에 대비해야 한다. 양국 간 무역 협상 진전 여부를 주시할 필요가 있다. 5. 美FTC “MS의 오픈AI 대규모 투자, 반독점 위반 가능성” - 기사 바로가기: - 핵심: MS의 오픈AI 투자가 반독점 위반 소지가 있다는 지적이 나왔다. 아마존, 구글의 AI 투자도 조사 대상이 됐다. 빅테크의 AI 시장 지배력 확대를 우려하고 있다. - 전략: AI 관련 빅테크 기업들의 규제 리스크를 면밀히 살펴야 한다. 중소형 AI 기업들의 성장 기회도 모색할 필요가 있다. 6. 인도에 생산기지 뺏길라…中, 인력·장비 해외이전 제한 - 기사 바로가기: - 핵심: 중국이 인력·장비의 해외 이전을 제한하고 있다. 폭스콘의 인도 공장 인력 파견이 중단됐다. 베트남, 말레이시아 등도 영향권에 들었다. - 전략: 글로벌 공급망 재편에 따른 수혜주를 발굴해야 한다. 인도, 베트남 등 대체 생산기지 관련 투자기회를 모색할 필요가 있다. [오늘의 용어] 1. 엔 캐리 트레이드(Yen Carry Trade): 저금리 엔화를 차입해 고금리 통화나 고수익 자산에 투자하는 전략이다. BOJ의 금리 인상은 엔 캐리 트레이드 청산 요인으로 작용할 수 있다. 최근 일본의 금리 정상화 논의로 주목받고 있다. 2. 톱다운(Top-down) 외교: 정상간 직접 대화를 통해 주요 현안을 해결하는 방식이다. 트럼프는 1기 때도 이 방식을 선호했으며, 2기에도 미중 관계 재설정에 직접 나설 것으로 전망된다. [주목 포인트] 1. 글로벌 금융시장 변동성 : 트럼프의 보호무역 정책이 인플레이션 압력으로 작용할 전망이다. 연준의 금리 인하 기조가 뒤집힐 수 있어 주의가 필요하다. 주요국 중앙은행들의 공조 여부도 중요한 변수가 될 것이다. 채권과 외환 시장의 변동성이 커질 가능성에 대비해야 한다. 2. 글로벌 공급망 재편 : 중국의 해외이전 제한 조치로 글로벌 공급망 재편이 가속화될 전망이다. 인도, 베트남 등 대체 생산기지로의 이전이 본격화될 것으로 보인다. 미중 무역갈등 심화로 산업 지형이 크게 바뀔 가능성에 주목해야 한다. [키워드 TOP 5] 금리정책 전환, UAE 국부펀드, 중국 ETF, 공급망 재편, 반독점 규제 -
[AI PRISM*주간 금융상품 투자자 뉴스] 금융상품 시장 동향과 투자 전략… 채권시장 자금유입 가속화와 리스크 관리의 시급성
경제·금융 금융정책 2025.01.19 09:20:00▲ AI PRISM* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주 : ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. [지난 주(2025.1.13~1.18) 금융상품 시장 분석] 지난 주 금융상품 시장은 채권형 상품으로의 자금 유입이 두드러진 한 주였다. ETF와 일반 펀드를 합해 3조원 이상의 자금이 유입되며 금리인하 기대감이 반영됐고, 채권형 펀드의 순자산은 172.6조원으로 전년 대비 24.9% 증가했다. 정치적 불확실성으로 외국인 투자 자금이 채권시장에서 12.8억 달러 순유출됐다. CDS 프리미엄은 0.36%포인트까지 상승했고, 원·달러 환율이 1470원대로 치솟으며 한국은행의 통화정책에도 영향을 미쳤다. 트럼프 당선인의 보편관세 부과 우려는 추가적인 리스크로 작용했다. [지난 주 주목할 트렌드] ■ 채권시장 자금 유입 가속화 금융투자협회에 따르면 국내 채권형 상품에 대한 투자자들의 관심이 급증했다. ETF 설정액이 47.6조원을 기록하며 연초 대비 1.16조원 증가했고, 일반 펀드에도 1.97조원의 자금이 유입됐다. 다만 환율 변동성 확대로 인한 리스크는 여전히 경계해야 할 것으로 보인다. ■ 금리·환율 연계성 강화 원·달러 환율이 1470원대까지 상승하며 통화정책의 핵심 변수로 부상했다. 한국은행은 환율 불안이 물가에 미치는 영향을 우려해 기준금리를 동결했다. 시장에서는 정치적 불확실성 해소 여부가 향후 금리정책 방향을 좌우할 것으로 전망하고 있다. ■ 해외자산 선호도 상승 해외주식형 펀드의 순자산 비중이 53.5%로 처음으로 국내주식형을 앞질렀다. 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 특히 미국 시장 중심의 ETF로 자금이 집중되고 있다. 전문가들은 이를 국내 정치적 불확실성 회피와 글로벌 성장 기회 추구가 복합적으로 작용한 결과로 분석했다. [지난 주 금융상품 투자자 핵심 뉴스] 1. 금리하락 베팅…국내 채권형 상품, 올들어 3조 몰렸다 (1.13) - 기사 바로가기: - 주간 맥락: ETF와 일반 펀드를 통해 3조원의 자금이 유입되며 채권형 상품 강세가 두드러졌다. 금리인하 기대감이 반영되며 투자 수요가 크게 늘었다. 향후 기준금리 인하 시기와 폭을 놓고 시장의 관심이 집중되고 있다. - 금융상품 투자자 인사이트: 중장기 국고채 중심의 듀레이션 전략이 유효할 전망이다. 금리 하락 시 자본차익 기회가 있다. 단계적 매수로 평균 매입단가를 낮추는 접근이 필요하다. 2. 환율 급한불 끈다…멈춰 선 금리인하 (1.16) - 기사 바로가기: - 주간 맥락: 한국은행이 고환율 우려로 기준금리를 동결했다. 원·달러 환율이 1470원대로 치솟으며 물가 상승 압력이 커졌다. 금리인하 시기가 예상보다 늦춰질 수 있다는 전망이 나온다. - 금융상품 투자자 인사이트: 환율 변동성 확대에 대비한 리스크 관리가 중요하다. 달러화 자산에 대한 환헤지 비율 상향이 필요하다. 금리 동결 국면에서는 단기 채권 비중 확대가 유효하다. 3. 순자산 25% 뛴 채권형펀드 올해도 유망 (1.17) - 기사 바로가기: - 주간 맥락: 채권형 펀드 순자산이 172.6조원으로 급증했다. 글로벌 금리인하 기조가 투자심리를 자극했다. 전년 대비 24.9%의 높은 성장세를 기록했다. - 금융상품 투자자 인사이트: 우량 회사채와 국고채의 적절한 배분이 필요하다. 분기별 리밸런싱을 통한 포트폴리오 관리가 중요하다. 장기 투자 관점의 접근이 바람직하다. 4. 정치위기에 외인투자 엑소더스…국내채권서 12.8억불 순유출 (1.15) - 기사 바로가기: - 주간 맥락: 정치적 불확실성으로 외국인 투자자금이 대거 이탈했다. CDS 프리미엄이 0.36%포인트로 상승했다. 9개월 만에 처음으로 채권시장 순유출을 기록했다. - 금융상품 투자자 인사이트: 해외 채권 ETF 비중 확대로 리스크 분산이 필요하다. 정치적 불확실성 해소 전까지 보수적 접근이 바람직하다. 글로벌 자산배분 전략이 유효하다. [지난 주 금융상품 투자자 참고 뉴스] 5. 트럼프, 각국 환율 평가절상 압박 (1.12) - - 주간 맥락: 트럼프 당선인의 보편관세 부과 가능성이 높아지고 있다. 10% 수준의 관세율이 예상된다. 글로벌 금융시장의 변동성이 확대될 전망이다. - 금융상품 투자자 인사이트: 달러화 자산 비중 확대가 필요하다. 환헤지 전략의 중요성이 커질 전망이다. 통상정책 변화에 따른 리스크 관리가 필요하다. 6. 힘 빠지는 엔비디아, 올해 첫 목표가 하향 (1.14) - - 주간 맥락: HSBC가 엔비디아 목표가를 185달러로 하향했다. 데이터센터 매출 전망이 하향 조정됐다. 테크 섹터 전반의 투자 심리가 위축되고 있다. - 금융상품 투자자 인사이트: 테크 섹터 투자 시 리스크 관리 강화가 필요하다. 성장주 중심의 포트폴리오 재검토가 필요하다. 채권 비중 확대를 통한 위험 분산이 바람직하다. [주간 핵심 용어] 1. 듀레이션 (Duration):. 채권 투자금액의 평균 회수 기간, 채권에서 발생하는 모든 현금흐름(이자와 원금)을 받기까지 걸리는 평균 기간을 의미한다. 채권시장 전문가들은 듀레이션이 금리 변동에 따른 채권 가격 변화를 측정하는 핵심 지표라고 설명한다. 현재와 같은 금리인하 국면에서는 듀레이션을 높게 가져가는 전략이 유효하다는 분석이다. 전문가들은 특히 국고채 중심의 포트폴리오 구성을 권장하고 있다. 2. CDS 프리미엄: 금융시장에서 국가 부도 위험을 나타내는 대표적 지표다. 현재 국내 5년물 CDS 프리미엄은 0.36%포인트로 상승세를 보이고 있다. 전문가들은 정치적 불확실성이 해소되기 전까지 상승 압력이 지속될 것으로 전망했다. [주간 전략 포인트] 1. 채권 듀레이션 전략 - 증권가에서는 국고채 중심의 장기 듀레이션 전략이 유효하다고 분석했다. 우량 회사채와 국고채의 적절한 배분이 필요하며, 정기적인 포트폴리오 점검이 중요하다고 조언했다. 전문가들은 특히 분기별 리밸런싱의 중요성을 강조했다. 2. 글로벌 분산투자 전략 - 전문가들은 해외 채권 ETF 비중 확대를 통한 리스크 분산이 필요하다고 지적했다. 미국 시장 중심의 글로벌 ETF 투자가 유망하며, 환헤지를 통한 리스크 관리도 중요하다고 분석했다. 현 시점에서는 보수적인 포트폴리오 운용이 바람직하다는 의견이다. 3. 안전자산 배분 전략 - 금융투자업계에서는 현금성 자산 비중 확대를 권장하고 있다. 채권 투자는 국고채와 우량 회사채 중심으로 진행해야 하며, 정기적인 포트폴리오 점검이 필요하다고 조언했다. 시장 변동성에 대비한 보수적 운용이 중요하다는 분석이다. [주간 핵심 키워드] 금리동결, 채권자금유입, 환율상승, 글로벌불확실성, 포트폴리오다각화 -
[AI PRISM*부동산 투자자 뉴스] 전세보증사고 4.5조 역대 최대…건설사 줄도산 현실화
부동산 부동산일반 2025.01.18 09:20:00▲ AI PRISM* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주 : ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. 지난해 전세보증 사고액이 역대 최고치를 기록하며 임대차 시장이 흔들리는 것으로 나타났다. 17일 주택도시보증공사(HUG)에 따르면 지난해 전세보증 사고액은 4조 4896억 원으로 전년보다 3.6% 늘었다. 전세보증 사고를 당한 세입자에게 지급한 대위변제액도 3조 9948억 원으로 사상 최대 규모를 기록했다. 신동아건설 법정관리 신청 10일 만에 시공능력평가 103위 대저건설도 기업회생을 신청하면서 건설업계의 도미노 도산이 본격화되는 양상이다. 대저건설은 지난해 프로젝트파이낸싱(PF) 사업장에서만 300억 원의 미수금이 발생했다. ■ 전세보증 사고액 최고치 기록 전세보증 사고액은 2023년부터 2년간 누적으로 9조 원에 달했으나, 최근 들어 감소세로 전환되는 추세다. HUG 통계상 월별 사고액은 4000~6000억 원에서 2000억 원대로 줄었다. 정부의 전세가율 제한 효과가 본격화되며 시장이 안정화되는 것으로 조사됐다. ■ 건설사 도산 위험 가시화 신동아건설에 이어 시공능력평가 103위 대저건설도 법정관리를 신청하며 건설업계 위기가 심화되는 것으로 나타났다. PF 사업장 미분양과 원자재값 급등으로 현장 원가율이 140%까지 치솟았다. 특히 지방을 중심으로 청약 단지의 절반에서 미분양이 발생하며 자금난이 가중되는 상황이다. ■ 청약시장 진입장벽 상승 한국부동산원에 따르면 지난해 청약통장 가입자가 55만명 감소했다. 서울을 중심으로 신축 분양가가 치솟은 데다 분양가 상한제 단지는 청약가점이 70점을 웃도는 것으로 조사됐다. 다만 은행권의 대출금리 인하가 이어지고 있어 시장 회복 기대감도 커지는 것으로 관측된다. [부동산 투자자 관심 뉴스] 1. 지난해 전세보증 사고액 4.5조 ‘역대 최고’...올해는 줄어들까 - 기사 바로가기: - 핵심 내용: 주택도시보증공사는 지난해 전세보증 사고액이 4조 4896억 원으로 전년보다 3.6% 증가했다고 밝혔다. 전세보증 사고를 당한 세입자에게 지급한 대위변제액은 3조 9948억 원으로 전년 대비 12.4% 늘어났다. 하반기 들어서는 월 4000~6000억 원이던 사고액이 2000~3000억 원대로 감소했다. - 투자 영향: HUG 관계자는 ‘전세가율을 100%에서 90%로 낮춘 효과가 나타나면서 사고액이 감소하고 있다"며 "올해는 보증사고가 크게 줄어들 것으로 전망된다’고 말했다. 2. 신동아건설 열흘 만에...‘경남 2위’ 대저건설도 법정관리 신청 - 기사 바로가기: - 핵심 내용: 시공능력평가 103위 대저건설이 17일 법원에 기업회생절차를 신청했다. 대저건설은 지난해 매출 3021억 원에도 5억 4000만 원의 영업손실을 기록했다. PF 사업장 미분양으로 300억 원 이상의 미수금이 발생한 데다 원자재값 급등으로 현장 원가율이 140%까지 올랐다. - 투자 영향: 지방을 중심으로 미분양이 심각한 상황에서 시공사들이 무너지면서 연쇄 위험이 커지고 있다. 준공 전 물건의 시공사 신용도를 면밀히 살펴야 할 시점이다. 3. 작년 청약통장 가입자 55만명 감소 - 기사 바로가기: - 핵심 내용: 한국부동산원은 지난해 말 기준 청약통장 가입자가 2648만 5223명으로 전년보다 55만 3771명 감소했다고 밝혔다. 특히 1순위 가입자는 57만명 이상 줄어든 1764만 5767명을 기록했다. - 투자 영향: 서울 중심의 분양가 급등과 높은 청약가점으로 시장 진입장벽이 높아졌다. 당분간 실수요 중심의 시장이 이어질 것으로 전망된다. [시장 참고 뉴스] 4. 기준금리 동결에도...대출이자 하락세 이어갈듯 - - 핵심 내용: 한국은행이 기준금리를 동결했음에도 은행권의 대출금리 인하가 이어지고 있다. 은행채 5년물 금리는 3.029%까지 내려왔으며, 주요 은행들의 가산금리 인하도 진행 중이다. - 투자 영향: 시중은행들이 대출 총량 관리를 위해 가산금리를 낮추고 있다. 하반기까지 대출금리 하락세가 이어질 것으로 예상할 수 있다. 5. 개인용 국채 5년물 3월 도입...청약 미달 끊어낼까 - - 핵심 내용: 정부가 3월부터 5년 만기 개인투자용 국채 도입하기로 했다. 분리과세 혜택은 동일하게 적용한다. 기존 10년·20년물 대비한 단기 상품이 특성으로 나타난다. - 투자 시사점: 부동산 투자 대기자금 운용 수단으로 활용이 가능하다. 단기 투자상품 포트폴리오 다각화할 기회다. 6. 부담금 철폐 무산...연 4000억원 준조세 유지 - - 핵심 내용: 개발부담금 등 13개 부담금 폐지·완화가 무산됐다. 수도권 개발부담금 50% 감면도 불확실해졌다. 연간 3890억 원 규모 부담금이 지속될 전망이다. - 투자 시사점: 개발 사업시 부담금 납부계획 면밀히 수립해야 한다. 각종 준조세 비용 고려한 사업성 분석도 필요하다. [오늘의 용어] 1. 대위변제: 주택도시보증공사가 전세보증금반환보증을 가입한 세입자에게 보증금을 대신 지급하고 추후 임대인에게 구상권을 행사하는 제도다. 전세보증금반환보증보험은 임차인의 보증금 회수를 보장하는 안전장치 역할을 한다. 2. 현장 원가율: 건설현장의 총 공사비를 도급금액으로 나눈 비율이다. 100%를 초과하면 적자 공사를 의미한다. 최근 원자재 가격이 급등하면서 중견 건설사들의 현장 원가율이 140%까지 치솟아 유동성 위기를 초래하고 있다. [주목 포인트] 1. 전세시장 리스크와 대응전략 : 전세보증 사고액이 4조 4896억 원으로 역대 최고치를 기록했다. 전세가율 규제 효과로 하반기부터 월 사고액이 2000억 원대로 감소하는 추세다. 투자자는 임차인의 전세보증금반환보증 가입 여부를 필수적으로 확인하고, 적정 전세가율 유지로 리스크를 관리해야 한다. 2. 시공사 안정성이 핵심 변수로 부상 : 중견 건설사들의 연쇄 도산이 현실화되고 있다. 특히 PF 사업장 미분양과 140%에 달하는 현장 원가율이 위기의 주요 원인이다. 준공 전 물건 투자 시에는 시공사의 재무건전성과 신용등급을 면밀히 점검해야 하며, 가급적 우량 건설사가 시공하는 물건 위주로 접근하는 것이 안전하다. [키워드 TOP 5] 전세보증사고, 건설사도산, 청약시장침체, 금리하락, 준조세부담 -
새해 우리 경제, 연대(連帶)가 중요하다 [BOK 경제강좌]
경제·금융 경제동향 2025.01.18 05:30:00해마다 연말연시에는 새해 경제를 가늠해본다. 희망으로 가슴이 따뜻해져 부풀어 오르기도 하고 암울한 전망에 잔뜩 움츠리기도 한다. 안타깝게도 을사년 새해 우리 경제에는 먹구름이 잔뜩 끼어있다. 먼저 2025년 글로벌 경제를 보면 미국 트럼프의 새 행정부가 휘두를 ’미국우선‘ 경제정책이 가장 큰 리스크라는 데 이견이 없다. 관세율 인상 등 보호무역이 국가간 거래를 위축시켜 세계 교역이 부진해지고 자원 이용의 비효율성이 확대될 것이다. 수출이 매우 중요한 개방경제인 우리나라의 성장에는 큰 장애물이 아닐 수 없다. 세계 국내총생산(GDP)의 1/4을 담담하고 우리의 최대 교역국인 미국뿐만 아니라 유럽, 중국, 동남아 등 다른 나라의 생산에도 부정적 영향을 미치기 때문이다. 다음으로 지난해 과일 등 농산물 가격의 급등으로 절감했고 앞으로도 오랫동안 경제에 막대한 영향을 미칠 기후위기(climate crisis)이다. 평균기온 상승과 이에 따른 극단적인 일기는 지구촌 곳곳을 할퀴어 커다란 인적, 물적 피해를 초래하고 있다. 평균기온이 3℃ 상승하면 지구 생물의 절반이 멸종된다고 한다. 기후변화를 늦춰 경제가 지속가능하도록 삶의 태도와 생산방식의 변화가 필요하다. 탄소배출 넷제로(net zero) 등 에너지 생산과 사용을 송두리째 바꾸는 기업 생산활동의 전환을 요구하고 있다. 우리 경제에 위기이자 기회일 수도 있다. 또한 2022년 2월에 발발한 러시아와 우크라이나 전쟁이 3년 동안 이어지고 있고 이스라엘과 하마스의 전쟁 등 중동지역의 불확실성도 해소되지 않고 있다. 나아가 세계 GDP의 거의 절반을 차지하는 미국과 중국의 끊임없는 대립, 살얼음의 남북한의 긴장도 현재 진행형이다. 이러한 지정학적 리스크는 불확실성을 키워 소비, 투자 등 경제 행위를 위축시킨다. 그러나 지구촌 경제에 긍정적인 요인이 없지는 않다. 지난해 물가상승률이 목표치에 근접하면서 중앙은행들은 통화정책을 긴축 완화로 선회하였다. 미국, 유럽중앙은행(ECB)이 5% 내외이던 기준금리를 1%포인트 이상 인하하였고 이외 대부분의 중앙은행들도 기준금리 인하에 동참하였다. 금년에도 추가 인하가 예상된다. 금리인하는 소비, 투자가 늘어나는 데 기여하는 등 다양한 경로를 통해 성장을 자극할 것이다. 그리고 2022년말 공개된 챗GPT는 인공지능(AI)이 지구촌의 새로운 먹거리가 될 가능성을 보여주고 있다. 70여년전 시작된 AI라는 아이디어가 반도체 등 기술 발달로 성큼 실용화된 것이다. 구글, 아마존, 메타, 네이버는 물론 대부분의 지구촌 IT 기업들이 기술 경쟁을 하고 있다. AI를 채용한 기업들은 노동생산성의 향상을 증명하고 있다. 20세기 이래 자동차, 생활가전, PC와 스마트폰이 우리의 삶을 크게 변화시키고 새로운 수요를 창출하여 경제성장을 이끌었던 경험이 있다. 전문가들은 AI를 향후 인류의 삶에 본질적인 변화를 가져올 또 하나의 새로운 도구로 바라보고 있다. 국내를 보면 지속되고 있는 가계부채, 고령화 등의 문제가 여전히 도전을 요구하고 있다. 2000조원에 달해 GDP에 버금가는 수준인 가계부채가 우리 경제에 부담이 아닐 수 없다. 적절한 부채는 새로운 도전이 가능하게 하는 등 긍정적인 측면이 없지 않다. 하지만 감내할 수 없게 되면 소비 위축, 금융 불안 등으로 국민경제를 위축시키는 칼날이 된다. 우리 경제의 장점이었던 역동성을 저해하는 또 하나의 장애물이 인구 고령화이다. 2024년에 65세 이상 인구가 20%를 넘는 초고령화 사회로 진입하였고 한다. 너무 빠른 인구구조 변화로 나이듦의 부담이 장수의 긍정성을 넘어서고 있다. 고령화는 경제발전에 따른 둔화 정도를 넘어서는 잠재성장률 하락의 최대 요인이다. 국가별로는 미국 경제가 보호무역, 신산업정책 등으로 호조를 이어가고 있다. 관세율 인상에 따른 물가상승과 GDP의 70%를 차지하는 민간소비의 제약에 의문점이 없지는 않지만 당분간 2%를 넘나드는 성장세를 보일 것으로 예상되고 있다. 일본도 오랜 침체에서 벗어나는 모습을 보이고, 글로벌 공급망 재편의 혜택으로 인도와 베트남 등 동남아 국가들의 견조한 성장세도 전망되고 있다. 다만, 미국 다음으로 큰 시장인 중국 경제는 부동산시장과 내수 침체 등으로 성장세 둔화가 이어지고, 유럽경제도 제조업 부진 등으로 준수한 성장세를 기대하기는 어려워 보인다. 이러한 대내외여건에 더해 우리 경제는 극도의 정치적 불안정성에 휩싸여 있다. 국민의 삶이 안중에 없는 후안무치의 정치가 큰 걸림돌이 되고 있다. ’오징어게임‘을 보는 듯하다. 전문가들은 올해 경제성장률이 1%대에 불과할 것이라고 걱정하고 있다. 심리가 극도로 위축되고 불확실성이 커서 소비, 투자 등 내수가 한 걸음을 내딛기가 쉽지 않다는 것이다. 서민경제는 코로나의 충격에서 채 벗어나기도 전에 커다란 난제에 부딪힌 형국이다. 성장의 한축인 수출은 2023년 10월부터 성장을 이끌었으나 금년에는 앞에서 언급한 바와 같이 녹록지 않은 상황이다. 증가세를 이어가겠지만 성장을 주도하기는 쉽지 않다는 것이다. 그러나 원유가격 안정 등으로 수입이 둔화하면서 경상수지는 호조를 지속하고 물가도 안정세를 나타낼 것이다. 한편, 경제의 선순환을 위해 중요한 고용은 투자 부진 등으로 양적으로나 질적으로 개선되기는 어려울 것으로 판단된다. 이와 같은 상황은 모든 경제 주체에게 긴장과 지혜를 요구하고 있다. 을사년 올해는 지혜와 변화를 상징하는 푸른 뱀의 해라고 한다. 우리 국민은 ’함께‘하여 국난을 극복한 소중한 경험을 많이 가지고 있다. 이럴 때일수록 과감한 구조개혁이 필요하지만 낙오자를 많이 만들기보다 가능하면 변화에 같이 가도록 하는 것이 좋다. 단순한 성장보다는 지속가능한 방향으로 나아가는 것이 바람직하다. 정부는 국제질서의 변화에 집중하여 국익 우선에 최선을 다해야 할 것이다. 대기업은 변화에 부응한 과감한 투자가 필요하며 중소기업과 상생하는 체제를 구축해야 한다. 황금알을 낳는 거위의 배를 가르는 우를 범하지 말아야 한다. 가계가 과도하게 소비행위를 줄이는 것도 바람직하지 않다. 수요가 위축되면 기업이나 자영업자도 어려워지고 악순환의 고리로 들어가게 된다. 부동산시장에 불어닥친 거대한 탐욕도 거두어들일 필요가 있다. 섶을 지고 불구덩이로 들어가는 사례를 이미 보지 않았던가. 탐욕보다는 주변을 살피는 미덕이 요구되고 있다. 지난해 11월 무거운 눈이 기록적으로 내렸다. 나무들이 많이 넘어지고 상처를 입었다. 잎이 남아있던 상록수종을 제외하면 지나치게 키만 크거나 홀로 서 있는 나무들의 피해가 훨씬 컸다. 지구상에서 가장 키가 큰 나무인 미국삼나무(redwood)는 얕은 뿌리임에도 수천 년 동안 100미터 넘게 자랄 수 있었던 것은 이웃과 뿌리를 서로 연결한 연대로 알려져 있다. 나무들은 엄청난 경쟁을 하지만 서로 타협하고 양보하면서 건강한 숲을 이룬다. 경제도 성장에만 몰두하면 충격에 약할 수밖에 없다. 글로벌 금융위기 이후 경제도 복원력(resilience)이 중시되고 있으며, 지난해 노벨 경제학상 수상자들은 우리나라의 경제발전 요인으로 민주화 등 제도적 성숙을 주목하였다.
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