-
"외국인 이틀간 2조 담았다" '허니문 랠리' 코스피 2800 돌파…"방망이 짧게 잡았다" 개미들, 초단기채로 뭉칫돈 ‘파킹’ [AI 프리즘*주식 투자자 뉴스]
증권 종목·투자전략 2025.06.07 07:00:00▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. [주요 이슈 브리핑] ■ 허니문 랠리 가속화: 이재명 대통령 취임 이후 정치적 불확실성이 해소되면서 코스피지수가 11개월 만에 2800선을 돌파했다. 지난해 8월부터 9개월간 38조 4969억 원을 순매도했던 외국인들은 이틀간 약 2조 원을 쓸어담으며 ‘셀코리아’에서 ‘바이코리아’로 완전 전환된 모습이다. ■ 정책 조합의 딜레마: 이재명 정부가 20조 원 규모 추가경정예산을 예고하면서 통화 당국인 한국은행의 고민이 깊어지는 모양새다. 정부는 ‘폴리시믹스(정책 조합) 측면에서 속도감 있는 금리 인하가 중요하다’고 압박하고 있으나, 한은은 GDP 대비 91.7%에 달하는 가계부채와 자산시장 과열 우려로 신중한 입장을 유지하는 중이다. ■ 대기 자금 사상 최고: 1%대 낮은 이자율에도 불구하고 RP(환매조건부채권) 잔액이 95조 9122억 원으로 2021년 이후 최고치에 근접하고 있다. 이에 따라 1~2%대 낮은 수익률에도 투자자들이 초단기 상품에 머물며 관망하는 모습이 포착된다. [투자자 관심 뉴스] - 핵심 요약: 이재명 대통령 취임 후 코스피가 2일간 110포인트 상승하며 2812.05를 기록했다. 특히 외국인 투자자는 4일 1조 549억 원, 5일 9162억 원을 순매수했다. 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 2.25%, 3.22% 상승했고, 태광산업은 3년 만에 100만 원을 돌파하며 황제주에 등극했다. 골드만삭스는 ‘기업 지배구조 개혁이 코리아 디스카운트 해소에 도움될 것’이라며 긍정적 전망을 제시했다. 원·달러 환율도 1358.4원으로 7개월 만에 가장 낮은 수준까지 하락하며 외국인 투자 심리 개선에 기여했다. - 핵심 요약: 이 대통령이 투자한 ‘KODEX 200’과 ‘KODEX 코스닥150’이 5거래일 만에 각각 5.62%, 3.22% 상승했다. 이 대통령은 해당 ETF 2종에 2000만 원씩 총 4000만 원 규모로 투자했으며, ‘1400만 개미와 한배를 탔다’고 밝힌 바 있다. 월 100만 원짜리 적립식 ETF에 5년간 총 6000만 원을 투자하겠다고도 약속했다. 개인투자자들도 지난달 28일 이후 ‘KODEX 200’을 190억 원어치 순매수하며 동참하는 모습을 보였다. 이번 정부는 MSCI 선진국지수 편입을 적극 추진할 예정이며, 상법 개정과 밸류업 프로그램을 통한 기업 지배구조 개선에도 나설 계획이다. - 핵심 요약: 이재명 정부가 20조 원 규모 추경을 예고하면서 금리 인하 압박도 커지게 됐다. 이한주 더불어민주당 민주연구원장은 ‘새로운 추경은 20조 원을 기준으로 판단해야 할 것 같다’고 밝혔다. 하지만 한은은 자산시장 과열과 가계부채 부담을 우려하는 모습이다. 현재 한미 기준금리 차가 2%포인트에 달해 자본 유출과 외환시장 불안 우려도 크다. 이창용 총재는 ‘금리를 너무 많이, 너무 빨리 낮추면 코로나19 때와 같은 실수를 반복할 가능성이 크다’며 신중한 통화정책 기조를 예고했다. 전문가들은 한은이 연내 최대 두 번의 금리 인하를 염두에 두고 있을 것으로 분석했다. [투자자 참고 뉴스] - 핵심 요약: 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세정책 후폭풍으로 미국 경제 둔화 징후가 감지되고 있다. 5월 서비스업 구매관리자지수(PMI)가 49.9로 11개월 만에 50 아래로 떨어졌고, 민간기업 일자리는 3만 7000개 증가에 그쳤다. 연방준비제도(Fed·연준)는 ‘대부분 지역에서 경제 및 정책 불확실성이 높아졌으며 이는 기업과 가계가 의사 결정을 주저하는 방식으로 이어졌다’고 분석했다. 연내 3회 이상 금리를 인하할 확률은 40%까지 높아졌다. - 핵심 요약: 1%대 낮은 이자율에도 불구하고 환매조건부채권(RP) 잔액이 95조 9122억 원으로 사상 최고치 경신을 눈앞에 뒀다. 투자자 예탁금도 60조 353억 원으로 3년여 만에 최고 수준을 기록했고, 종합자산관리계좌(CMA)에도 88조 415억 원의 뭉칫돈이 몰려들었다. 이선엽 AFW파트너스 대표이사는 ‘올 하반기 긍정적 흐름을 이어갈 것’이라면서도 ‘보편 관세 영향으로 6~7월께 물가지수 급등이 국채금리 상승을 통해 주식시장 단기 조정을 유발할 가능성이 있다’고 분석했다. - 핵심 요약: 두산에너빌리티가 베트남 자회사인 두산비나를 설립 19년 만에 매각한다. 현재 HD현대그룹과 약 4000억 원 규모 거래를 위한 협상을 진행 중인 것으로 확인됐다. 두산에너빌리티는 사업 포트폴리오 재편의 일환으로 SMR(소형모듈원전)과 가스터빈, 해상풍력, 수소 등 핵심 에너지 사업 투자 재원 마련을 위해 해외 자산 정리를 추진 중이다. HD현대그룹에서는 HD현대미포·HD한국조선해양·HD현대삼호 등 자회사 중 한 곳이 인수 주체로 나설 것으로 보인다. [키워드 TOP 5] 허니문랠리, 코리아디스카운트, JM노믹스, 대기성자금, 정치리스크, AI PRISM, AI 프리즘 -
"5000피 시대연다"는 李…'밸류업 ETF' 사볼까 [공준호의 탈월급 생존법]
경제·금융 은행 2025.06.07 06:00:00증시 부양을 주요 공약 중 하나로 선언한 이재명 행정부 출범 이후 '밸류업 상장지수펀드(ETF)'에 대한 관심도 높아지고 있다. 상법 개정안이 발의되고 배당 정책 등이 강화될 것으로 예상되면서다. 7일 금융투자업계에 따르면 KB자산운용의 'RISE 코리아밸류업ETF'는 이재명 대통령 당선 당일인 4일 거래대금 29억 1300만 원을 기록했다. 이는 올 들어 최대 규모로 직전 거래일인 6월 2일 거래대금(약 2억 원) 대비 10배가량 치솟았다. 해당 ETF는 4일 주가 상승률 3.77%를 기록하며 지난해 11월 상장된 이후 두 번째 높은 증가폭을 나타내기도 했다. 새 정부가 밸류업을 강조하고 나선 만큼 이에 따른 기대감이 커진 데 따른 것으로 분석된다. KB자산운용 이외에 미래에셋자산운용, 삼성자산운용, 신한자산운용, 한국투자신탁, 키움자산운용, NH아문디자산운용, 하나자산운용, 타임폴리오자산운용, 한화자산운용 등이 총 12종의 밸류업 ETF를 제공하고 있다. 이들 종목은 공통적으로 한국거래소가 발표하는 코리아밸류업지수를 추종한다. 다만 종목 편입이 패시브 ETF 대비 자유로운 액티브 상장지수펀드(KoAct 코리아밸류업액티브, TIMEFOLIO 코리아밸류업액티브, TRUSTON 코리아밸류업 액티브) 3종은 70%까지 지수를 추종하면서 운용사별로 종목 비중을 조정하거나 지수에 없는 종목을 추가로 담기도 한다. 코리아 밸류업 지수는 한국거래소가 기업가치 우수기업에 대한 투자를 유도하기 위해 개발한 지수로 기업의 규모와 수익성, 주주환원 등을 평가해 구성종목을 선정한다. 최근 실시된 정기변경을 통해 이달 13일부터 기존 105종목에서 100종목으로 조정될 예정이다. 정기변경 후 유가증권·코스닥시장 시총 대비 밸류업지수 구성종목의 시가총액 비중은 45.8%다. 지수에 편입되기 위해서는 낮은 PBR(주가순자산비율)에 배당 확대와 자사주 매입, 기업지배구조 개선 등 활동을 활발히 전개하는 기업이어야 한다. 이 대통령이 공표한 자본시장 선진화 정책에 대한 기대감이 커지면서 이들 종목의 상승을 점치는 투자자가 늘어나는 것으로 해석된다. 이 대통령은 지난달 28일 후보 시절 '코스피지수 5000 시대’를 공약으로 내걸고 4000만 원 상당의 지수 추종 상장지수펀드(ETF)를 직접 매수했다. 임기 중 6000만 원을 더 투자해 국내 주식시장에 1억 원을 투자하겠다고도 했다. 이 대통령 당선의 확정된 4일 국내 ETF 순자산 총액은 201조 2845억 원을 기록하면서 2022년 ETF 시장이 만들어진 이후 약 23년 만에 처음으로 시장 규모가 200조 원을 넘었다. ETF는 펀드 대비 낮은 운용보수로 손쉬운 실시간 거래를 통해 분산투자 효과를 누릴 수 있다는 점에서 개인투자자들에게도 매력적인 상품으로 꼽힌다. 금융투자업계 관계자는 "새 정부의 밸류업 정책으로 저평가 우량종목들에 대한 관심이 늘어나는 가운데 관련 ETF 투자를 통해 비교적 안정석 있는 포트폴리오를 가져가는 전략은 유효할 것"이라고 했다. -
밸류업 공시로 악재 털었다…한화에어로, 차기 황제주 등극하나[마켓시그널]
증권 국내증시 2025.06.06 16:00:00올 상반기 상승가도를 달리던 중 유상증자라는 악재를 맞이하며 부진했던 한화에어로스페이스가 주주가치 제고(밸류업) 공시를 발판 삼아 부활에 성공했다. 기업 기초체력(펀더멘탈)도 탄탄해 차기 유력 황제주(주가 100만 원이 넘는 주식) 후보로 거론되고 있다. 6일 한국거래소에 따르면 전날 한화에어로스페이스 주가는 전 거래일 대비 6만 원(7.10%) 오른 90만 5000원에 장을 마감했다. 종가 기준 주가가 90만 원을 넘은 건 이번이 처음이다. 한화에어로스페이스 주가는 장중 한때 9.47% 폭등하며 92만 5000원을 기록하며 52주 신고가를 새로 썼다. 시장 전문가들은 전날 밸류업 공시가 전날 주가 급등에 지대한 요인을 끼쳤을 것으로 내다보고 있다. 한화에어로스페이스는 4일 공시를 통해 미래 성장을 위한 11조 원 규모의 해외 투자와 연간 결산배당 3500원 이상 지급 등을 골자로 하는 밸류업 계획을 공시했다. 한화에어로스페이스가 4일 취임한 이재명 대통령이 강조하고 있는 ‘기업 지배구조 개선’과 ‘주주환원 강화’ 기조에 발맞추자 대규모의 자금이 유입됐다. 전날 외국인 투자가들은 한화에어로스페이스 주식 1956억 원어치를 순매수했는데 이는 국내 시가총액 1·2위 기업인 삼성전자(약 2821억 원)와 SK하이닉스(약 2382억 원) 다음가는 규모다. 실제 한화에어로스페이스는 그동안 주주환원 부문에 있어 다소 미흡하다는 평가를 많이 받아왔다. 최근 2년간 전 세계 지정학적 리스크 심화와 트럼프 행정부의 동맹국 방위비 분담금 인상 이슈로 각국에서 자주 국방 목소리가 커지며 반사이익을 누려왔던 한화에어로스페이스 주가는 올 3월 대규모 유상증자 발표 직후 급락했다. 당시 한화에어로스페이스는 한국 증시 사상 최대 규모인 3조 6000억 원의 유상증자 계획을 발표했다가 주주 가치 훼손 논란에 휩싸였다. 당시 하루동안 주가가 13% 넘게 빠지기도 했었다. 이후 한화에어로스페이스는 유상증자 규모를 축소하며 앞으로 주주들과의 소통을 강화하겠다고 밝히기도 했다. 시장 전문가들은 탄탄한 실적과 더불어 주주환원 강화 의지를 드러내고 있는 한화에어로스페이스 주가 전망에 관해 긍정적인 반응을 내놓고 있다. 실제 금융정보 업체 에프앤가이드에 따르면 한국투자증권, NH투자증권 등 증권사 19곳이 제시한 한화에어로스페이스의 평균 주가는 100만 9263원이다. 이한결 키움증권 연구원은 “폴란드와 루마니아의 현지 생산 거점을 활용하여 K9과 천무 생산량 확대를 전망한다"며 “러시아-우크라이나 종전 이후 유럽의 재무장 강화 움직임은 한화에어로스페이스의 지상무기 체계 수출 확대 기회 요인이 될 것”이라고 평가했다. 이태환 대신증권 연구원은 ”두 차례의 유상증자 증권신고서 정정을 통해 주주 신뢰를 회복하며 향후 4년간 11조 1000억 원 투자를 통한 추가 성장 로드맵을 제시했다"고 강조했다. -
'허니문 랠리' 코스피 2800 돌파…외국인 이틀간 2조 담아
증권 국내증시 2025.06.05 17:46:26이재명 대통령이 취임하고 이틀 동안 코스피지수가 110포인트 상승하면서 11개월 만에 2800선을 돌파했다. 새 정부 출범에 대한 기대감과 함께 정치적 불확실성이 해소되자 환율 안정과 맞물리면서 외국인이 대규모 순매수에 나선 결과다. 한국 증시 체질 개선이 본격화한 만큼 주가 상승세가 지속될 것이라는 기대감이 커지지만 단기 변동성에는 주의할 필요가 있다는 목소리도 나온다. 5일 한국거래소에 따르면 코스피지수는 전 거래일보다 41.21포인트(1.49%) 오른 2812.05로 거래를 마쳤다. 코스피지수가 2800선을 넘은 것은 블랙먼데이 충격이 발생하기 직전인 지난해 7월 18일(2824.35) 이후 11개월 만이다. 이 대통령 취임 2거래일 만에 110포인트 넘게 오르면서 2700선에 이어 2800선마저 단숨에 돌파했다. 코스닥지수도 전 거래일보다 6.02포인트(0.80%) 오른 756.23으로 마감했다. 이 대통령 당선으로 정치적 불확실성이 해소되면서 증시 활성화 정책, 내수 부양 등의 기대감이 외국인투자가 유입으로 이어졌다는 분석이다. 이날 유가증권시장에서는 외국인이 9162억 원을 순매수하면서 4일(1조 549억 원)에 이어 1조 원 규모로 사들였다. 지난해 8월부터 올 4월까지 9개월간 38조 4969억 원을 순매도하며 ‘셀코리아’에 나섰던 외국인들이 당선 이후 이틀간 약 2조 원 현물을 순매수한 것이다. 외국인들은 4~5일 SK하이닉스(5820억 원), 삼성전자(4028억 원), 한화에어로스페이스(2321억 원) 등을 집중적으로 사들였다. 삼성전자(2.25%) 주가는 장중 5만 9900원으로 ‘6만전자’ 턱밑까지 올라섰고 SK하이닉스(3.22%)도 22만 4500원까지 주가를 회복했다. 또 밸류업 계획을 공시한 한화에어로스페이스(8.10%) 주가가 크게 오르고, 체코 신규 원전 수주 확정 소식에 두산에너빌리티(7.62%)와 한전기술(19.80%) 등 원전주가 강세를 나타냈다. 수급 여건이 개선되자 시장이 호재에 즉각적으로 반응하는 모습이다. 특히 태광산업은 전일보다 5만 3000원(5.32%) 오른 105만 원에 거래를 마치며 2022년 5월 9일(100만 1000원) 이후 3년 1개월 만에 황제주 자리에 등극했다. 대표적인 저PBR(주가순자산비율) 종목인 태광산업은 주가 부양 노력에 대한 기대감에 투심이 개선된 것으로 해석된다. 5일 기준 태광산업의 PBR은 0.22배다. 외국인투자가 유입이 확대되는 것은 새 정부 출범 효과가 크다는 평가다. 당장 해외 투자은행(IB)부터 이재명 정부의 금융정책을 시장 친화적으로 평가하면서 당분간 주가·환율에는 긍정적인 영향을 줄 것이라는 기대감을 드러냈다. 골드만삭스는 “전략산업에 대한 재정 지원과 기업 지배구조 개혁 등이 한국 증시에 오랫동안 지속된 코리아 디스카운트를 해소하는 데 도움이 될 것”이라고 했다. BNP파리바도 “미국 무역 협상 관련 불확실성에 주식시장 매도 압력은 있겠으나 중기적으러는 대만 증시보다 한국 증시가 상대적으로 강세를 보일 것”이라고 예상했다. 때마침 미국 달러화 약세로 원·달러 환율이 안정된 것 또한 외국인 수급에 도움을 주고 있다. 이날 원·달러 환율은 전 거래일 대비 11.1원 내린 1358.4원으로 지난해 10월 이후 약 7개월 만에 가장 낮은 수준까지 왔다. 중국 경기 회복, 원화 가치 절상 등 국내 증시가 회복될 수 있는 조건들이 갖춰진 만큼 미국 주식만큼이나 국내 주식을 주목할 시기라는 평가마저 나온다. 이낙원 NH농협은행 파생전문위원은 “선거 전후 원화 강세 폭이 주요 아시아 통화 중 가장 두드러졌기 때문에 새 정부의 영향력을 무시할 수 없다”며 “추가경정예산안 논의가 예상보다 빠르게 전개되면서 경기 부양에 대한 기대심리를 자극한 것이 사실”이라고 말했다. 이러한 주가 상승 추세라면 이르면 7월, 늦어도 3분기 중에는 코스피 3000도 가능하다는 것이 전문가들의 예측이다. 김학균 신영증권 리서치센터장은 “달러화 약세 현상이 시작된 가운데 지배구조 개혁이 단기간에 끝날 이슈가 아닌 만큼 유의미하게 반등하는 국면에 접어들었다”면서 “대선 전 코스피지수가 2600 수준이었기 때문에 3000까지 오르는 것은 기본적인 변동성 수준으로 최종 목표치라고 볼 수도 없다”고 설명했다. 물론 국내 증시 강세 흐름이 언제까지 지속할 수 있을지는 아직 장담할 수 없다. 단기간 내 주가가 급등한 만큼 차익 실현 매물이 나올 가능성이 커진 데다 기업 실적 개선 등 펀더멘털 개선 없이 정책 기대감만으로 주가를 끌어올리기에는 한계가 분명하기 때문이다. 증시 활성화 정책이 구체화될수록 증시 상승 동력이 떨어질 것이라는 분석 또한 나온다. 이진우 메리츠증권 센터장은 “최근 증시 상승 속도가 너무 빨라서 쉬어가는 과정이 있을 수 있지만 수급 개선세는 지속될 것”이라면서도 “올해 하반기에는 기업 실적 흐름을 점검할 필요가 있다”고 평가했다. 강대권 라이프자산운용 대표도 “단기간 급등한 만큼 변동성 장세는 경계해야 할 것”이라며 “상법 개정 이슈로 주가가 많이 오른 지주사나 저PBR주 투자엔 주의해야 한다”고 짚었다. -
이재명 대통령이 산 코스피 ETF 5일 만에 5% 쑥
증권 정책 2025.06.05 17:39:03이재명 대통령이 직접 투자한 국내 코스피지수를 추종하는 상장지수펀드(ETF)가 5거래일 만에 약 5% 넘는 수익률을 기록했다. 새 정부 출범과 함께 코스피가 순항하면서 현재까지 쏠쏠한 수익을 거두는 모습이다. 이 대통령이 ‘코스피 5000’ 시대를 열겠다고 강조한 만큼 ‘증시 정상화’ 드라이브에 더욱 힘이 실릴 것으로 전망된다. 5일 코스콤 체크에 따르면 이날 기준 삼성자산운용의 ‘KODEX 200’과 ‘KODEX 코스닥150’은 지난달 28일 이후 각각 5.62%, 3.22% 상승했다. 해당 상품은 각각 코스피 시장 편입 200개 종목과 코스닥 시장 편입 150개 종목을 추종하는 ETF로, 이 대통령이 대선 후보 시절인 지난달 28일 매수한 것으로 추정되는 상품이다. 당시 이 대통령은 해당 ETF 2종에 2000만 원씩 총 4000만 원 규모로 사들였다. 개인투자자들도 지난달 28일 이후 이날까지 ‘KODEX 200’을 190억 원어치 순매수했다. 이 대통령은 유튜브 생방송을 통해 매수 내역을 공개하며 “1400만 개미와 한배를 탔다”면서 “코스피200에 투자하는 월 100만 원짜리 적립식 ETF에도 5년간 총 6000만 원을 투자하겠다”고 밝힌 바 있다. 실제로 이 대통령의 ETF 매수 전후 국내 증시는 반등에 속도를 내고 있다. 우선 6개월간 이어졌던 정부 공백에 따른 정책 불확실성이 해소된 영향이 크다. 이 대통령을 포함해 정치권 전반에서 ‘코리아 디스카운트’ 해소 움직임이 강하게 일고 있는 점도 시장에 긍정적으로 작용하고 있다. 이정문 더불어민주당 의원은 이날 상법 일부개정법률안을 재발의했다. 이 대통령은 상장기업 특성에 따른 주식시장 재편 등 수급 여건을 개선하고 유동성을 확충해 주식시장 활력을 되찾겠다고 약속했다. 이번 정부는 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 선진국지수 편입도 적극 추진할 예정이다. MSCI 선진국지수에 편입될 경우 외국인 자금이 유입되고 환율이 안정되는 효과를 기대할 수 있다. 하인환 KB증권 연구원은 “지수 편입의 조건은 기업 지배구조 개선”이라며 “기업 지배구조 개선에 대한 근거가 될 것은 밸류업 프로그램과 상법 개정”이라고 설명했다. 다만 시장에서는 진정한 밸류업(기업가치 제고)을 실현하기 위해서는 배당소득 분리과세와 개인종합자산관리계좌(ISA) 비과세 한도 확대 등의 세법 개정이 병행돼야 한다는 지적이 나온다. 이채원 라이프자산운용 의장은 “최근 금융 및 지주 업종이 강세를 보인 것도 이소영 민주당 의원이 발의한 배당소득 분리과세 법안의 영향이 컸다”며 “징벌적 성격을 가진 현행 상속세 체계 역시 개편이 필요하다”고 말했다. 반면 일부 개인투자자들은 국내 증시 상승 랠리가 일시적에 그칠 것이라고 보고 증시 하락에 베팅하고 있다. 전날 개인 순매수 1위 ETF는 코스피200 선물의 하루 하락률을 2배로 추종하는 ‘KODEX 200선물인버스2X(633억 원)’로 집계됐다. 또 코스피200 선물의 하루 하락률을 따라가는 ‘KODEX 인버스(180억 원)’가 그 뒤를 이었다. 이러한 동학개미들의 움직임과는 달리 국내 시장의 반등이 단기간에 그치지 않을 것이라는 게 전문가들의 중론이다. -
“外人 현·선물 1.5조 샀다” 증권·지주사株 불기둥…”유동성 공급 한 축 되나” 홍콩도 스테이블코인 합법화 [AI 프리즘*글로벌 투자자 뉴스]
정치 대통령실 2025.06.05 08:26:13▲ AI 프리즘*맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주 : ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. [주요 이슈 브리핑] ■ 한국 확장재정 충격파: 이재명 정부 출범과 함께 40조 원 규모의 추가경정이 이루어질 수 있다는 논의가 본격화하면서 국고채 금리가 일제히 급등했다. 30년물 국고채 금리는 전 거래일보다 13.1bp 폭등한 2.781%에 마감했고, 10년물도 10.1bp 뛰어 2.894%를 기록했다. ■ 증시 정책랠리 과열: 코스피지수가 2770.84로 10개월 만에 최고치를 찍으며 외국인이 현물 1조 550억 원을 쓸어담았다. 이재명 정부의 ’코스피 5000’ 공언에 힘입어 부국증권(001270)이 22.67%(7800원), 한화가 20.98%(9만 3400원) 급등하는 등 정책 테마주가 불기둥을 세웠다. ■ 중국 관계개선 드라이브: 시진핑 중국 국가주석이 이재명 대통령에게 축전을 보내며 “100년 만의 변화” 시대에 한중 전략적 협력을 강조했다. 일각에서는 윤석열 정부 시기에 중한 관계가 최저점에 빠져 이재명 정부에서는더 나빠진다고 해도 이전보다 악화될 수 없다는 목소리도 나왔다. [글로벌 투자자 관심 뉴스] - 핵심 요약: 이재명 대통령 취임 후 추가경정예산 논의가 급물살을 타면서 국고채 금리가 일제히 상승했다. 20년물은 연 2.865%로 11.8bp 올랐다. 30년물과 50년물은 각각 13.1bp, 13.3bp 상승해 연 2.781%, 연 2.678%를 기록했다. 시장에서는 이 대통령이 후보 시절 언급한 35조 원 이상의 추경이 40조 원대까지 확대될 수 있다는 전망이 나오고 있다. 확장적 재정 정책을 위한 국채 발행 증가로 수급 부담이 커지면서 장기물 위주로 금리 상승 압력이 강화되는 상황이다. - 핵심 요약: 코스피지수가 2770.84로 10개월 만에 최고치를 기록했다. 새로운 정부 출범과 함께 기대감이 고조되는 상황이다. 외국인은 유가증권시장에서 현물 1조 550억 원과 코스피200선물시장에서 4901억 원 가량을 동시 매수했다. 이재명 대통령의 '코스피 5000' 공언에 따른 정책 수혜 기대감으로 증권주도 급등했다. 부국증권은 22.67%(7800원), 미래에셋증권(006800)은 13.25%(2070원)을 상승했다. 지주사도 강세를 보였으며 한화는 20.98% 가량 올라 9만 3400원, SK스퀘어(402340)는 13.06% 올라 12만 4700원으로 마감했다. 투자자 예탁금은 60조 1886억 원으로 2022년 6월 이후 3년 만에 최대치를 기록했다. - 핵심 요약: 이재명 대통령이 ‘코스피지수 5000’을 공언하면서 자율적 참여를 강조한 밸류업이 강제성을 띤 증시 활성화 정책으로 전환될 전망이 나오고 있다. 이사의 충실 의무가 주주까지 확대되면 일반주주 보호 등으로 지배구조 문제가 개선될 수 있지만, 민사소송 증가 등으로 기업 경영 활동이 위축될 우려도 크다. 자사주의 원칙적 소각 제도화, 대규모 상장사의 감사위원 분리선출 단계적 확대 등도 추진될 예정이다. 한편 한국형 페어펀드 도입 논의에도 탄력이 붙을 것으로 전망된다. 한국형 페어펀드란 증권 거래에서 발생한 위법행위를 한 자로부터 걷은 과징금 등을 피해자들에게 분배해 피해액을 보전해주는 제도다. [글로벌 투자자 참고 뉴스] - 핵심 요약: 시진핑 중국 국가주석이 이재명 대통령에게 당선 축하 메시지를 보내며 “양국 관계의 발전을 중시한다”고 밝혔다. 시 주석은 축전에서 “현재 세계에는 100년 만의 변화가 가속하는 가운데 국제·지역 형세의 불확실 요인이 늘어나고 있다”며 중한 전략적 협력 동반자 관계 발전을 강조했다. 중국 외교부는 백악관의 중국 개입 우려 발언을 겨냥해 “중한 관계를 이간질하지 말라”고 비판했다. 도널드 트럼프 미국 대통령 2기 행정부 출범 이후 중국은 한국을 향해 적극적인 관계 개선 의지를 보이는 모습이다. - 핵심 요약: 홍콩이 지난달 21일 스테이블코인의 발행과 유통을 제도권 내로 편입하기 위해 발행자에 대한 라이선스 제도를 도입하는 법안을 통과시켰다. 중국 본토 기업들이 홍콩을 통해 부동산 등 실물자산을 토큰화하는 사례가 늘어날 전망이다. 홍콩 달러나 미국 달러에 연동된 스테이블코인 발행으로 환율 변동 문제도 줄일 수 있다. 중국판 아마존이라 불리는 징동닷컴은 자회사를 통해 홍콩 금융관리국의 스테이블코인 샌드박스 프로그램에 참여하고 있다. 류펑 징동 코인링크 최고경영자(CEO)는 “해외 사업 확장과 맞물려 결제 중심 스테이블코인 발행이 국경 간 결제 문제를 해결하는데 도움이 될 것”이라고 말했다. - 핵심 요약: 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 미국 연방 하원을 통과한 세법개정안을 맹비난하며 “역겹고 혐오스런 괴물”이라고 원색적 표현을 사용했다. 머스크는 이 법안이 향후 10년간 재정 적자를 2조 5000억 달러로 급증시킬 것이며 미국민들에게 감당할 수 없는 빚 부담을 지울 것이라고 주장했다. 머스크가 정부효율부 임기를 마치자마자 도널드 트럼프 미국 대통령이 ‘아름답다’고 칭송했던 법안을 공개 저격해 주목된다. 이번 조치가 전기차 구매 및 재생에너지 생산에 대한 세액공제를 대대적으로 단계 폐지하는 내용을 담고 있어 테슬라에 부정적 영향을 미치기 때문이라는 해석도 나왔다. [키워드 TOP 5] 한국 국채금리 급등, 코스피 정책랠리, 중국 관계개선, 홍콩 스테이블코인, 아시아 디지털자산, AI PRISM, AI 프리즘 -
'새 정부 축포' 코스피 2.7% 올라 2770 고지 탈환…“물가상승률 5개월 만에 1%대” 밥상물가는 아직 ‘불안’ [AI PRISM*금융상품 투자자 뉴스]
경제·금융 경제·금융일반 2025.06.05 08:21:10▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. [주요 이슈 브리핑] ■ 정치 안정과 증시 급등: 이재명 대통령 취임 첫날 한국 증시가 축포를 터뜨렸다. 정치 불확실성 해소로 코스피는 71.87포인트(2.66%) 급등해 2770.84에 마감하면서 지난해 8월 1일 이후 307일 만에 2770선을 돌파했다. 외국인은 선·현물 약 1조 5450억 원어치를 사들이며 지난해 7월 5일 이후 11개월 만에 최대 규모 매수세를 보였다. 지주사(8.71%)와 생명보험(8.57%) 업종을 중심으로 52주 신고가 종목은 227개에 달했다. ■ 금융권 명암: 4대 금융지주의 지속적인 밸류업 노력이 시장에서 좋은 평가를 받으면서 6~7%대 상승률을 보였다. 특히 KB와 하나는 역대 최고치를 경신했으며, 우리금융은 2019년 지주 재출범 이후 최고가를 기록하는 모습이다. 한편 카드업계는 수익구조 악화로 어려움을 겪고 있어 신한카드가 지난해 말에 이어 반년 만에 또다시 희망퇴직을 실시하는 등 비용 절감에 나섰다. ■ 거시경제 안정화: 지난달 소비자물가 상승률이 1.9%로 5개월 만에 1%대를 기록하며 안정적 흐름을 보였다. 국제유가가 지난해 배럴당 84달러에서 올해 63.7달러로 24.2% 하락한 데다 채소류 가격이 5.4% 급락하면서 전체 물가 하락을 이끈 결과다. 한국은행은 하반기 물가가 1%대 후반 수준으로 안정적 흐름을 보일 것으로 전망했지만, 고령화 가속으로 2040년 전후 잠재성장률이 0.5~1.2% 수준까지 하락할 것으로 경고했다. 노동시장 개선과 출산율 회복 등 구조개혁이 시급한 상황이다. [금융상품 투자자 관심 뉴스] - 핵심 요약: 이재명 대통령 취임 첫날 코스피가 2.7% 급등하며 2770.84에 거래를 마쳤다. 한국 증시를 짓누르던 정치 불확실성이 해소된 결과로 풀이된다. 외국인은 1조 550억 원, 기관은 2036억 원어치를 순매수하며 지수 상승을 이끌었다. 특히 외국인은 거래소 장 마감 기준 코스피200 선물 4901억 원을 포함해 선·현물 약 1조 5450억 원어치를 사들였다. 업종별로는 지주사(8.71%), 생명보험(8.57%), 손해보험(7.59%), 증권(6.15%) 업종이 강세를 보이며 52주 신고가를 경신한 종목이 총 227개에 달했다. - 핵심 요약: 4대 금융그룹의 지속적인 밸류업과 비은행 강화 노력이 시장에서 좋은 평가를 받고 있다. KB·신한·하나·우리금융지주 주가는 6~7%대의 상승률을 보였으며, KB와 하나는 역대 최고치, 우리는 2019년 지주 재출범 이후 최고가를 기록했다. 시장에서는 주요 금융지주가 지난해부터 꾸준히 주주 환원 정책을 펴온 결과라는 분석이 나온다. 특히 금융지주 회장들이 직접 기업설명회(IR)와 주주총회 등의 자리에서 밸류업 의지를 드러낸 것이 주효했다는 해석이다. - 핵심 요약: 지난달 소비자물가 상승률이 5개월 만에 1%대로 낮아졌다. 통계청이 발표한 ‘5월 소비자물가동향’에 따르면 지난달 소비자물가지수는 116.27(2020년=100)로 전년 동월 대비 1.9% 상승했다. 한국은행의 물가 안정 목표치가 2%인 점을 고려하면 안정적인 흐름을 이어오고 있는 셈이다. 물가가 1%대로 떨어진 데는 채소와 석유류 가격 하락이 주요 원인으로 작용했다. [금융상품 투자자 참고 뉴스] - 핵심 요약: 금융 당국이 장기소액 연체 채권을 소각하기 위한 배드뱅크를 한국자산관리공사(캠코)에 설치하고 새출발기금 지원 대상을 확대하는 방안을 추진한다. 당국은 일반 금융거래 고객 이외에 소상공인과 자영업자도 채권 소각 대상에 포함할 예정이다. 새출발기금의 경우 현재 담보 10억 원과 무담보 5억 원 등 최대 15억 원까지 채무 재조정이 가능하며 원금은 최대 80%까지 조정해준다. 당국 안팎에서는 현재 평균 약 70%인 원금 감면율을 높이는 안이 추진될 수 있다는 전망이 나온다. - 핵심 요약: 고령화로 성장률 둔화, 실질금리 하락, 금융 불안 확대 등 ‘삼중고’가 현실화될 수 있다는 한국은행의 경고가 나왔다. 한은 경제연구원이 발표한 보고서에 따르면 지난해 말 기준 한국의 65세 이상 인구 비중은 20%를 넘어 초고령사회에 진입했으며, 2045년에는 일본을 제치고 OECD 국가 중 가장 높은 고령인구 비중을 기록할 것으로 전망된다. 고령화로 노동 공급이 감소해 우리나라의 잠재성장률은 2040년 전후 0.5~1.2% 수준까지 하락할 것으로 예상된다. - 핵심 요약: 신한카드가 지난해 말에 이어 반년 만에 또다시 희망퇴직을 실시하기로 했다. 카드업계 수익구조가 악화하고 있는 데다 삼성카드에 순익 1위 자리까지 뺏기면서 비용 축소에 나선 것으로 풀이된다. 신한카드는 1968년~1979년생 직원을 대상으로 19일부터 희망퇴직을 접수하며, 퇴직 직원에게는 월 평균 임금의 최대 30개월치의 특별퇴직금을 지급할 예정이다. 신한카드는 지난해 당기순이익 5721억 원을 기록하면서 삼성카드(6646억 원)에 업계 1위 자리를 내준 상태다. 건전성 지표도 나빠져 1분기 말 연체율도 2015년 3분기 말 이후 최고치를 기록하는 등 카드업계 전반의 어려움이 가중되고 있는 모습이다. [키워드 TOP 5] 정치불확실성 해소, 금융주 밸류업, 물가 안정화, 외국인 순매수, 채권투자 기회, AI PRISM, AI 프리즘 -
“상법 개정 급물살” ‘자율 밸류업’ 가고 ‘강제 부스트업’ 온다…새 정부 ‘슈퍼 추경’ 경계감에 국고채 금리 일제히↑ [AI프리즘*기업 CEO 뉴스]
산업 기업 2025.06.05 08:04:43▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. [주요 이슈 브리핑] ■ 정부 정책 대전환: 이재명 대통령이 4일 ‘실용적 시장주의 정부’를 선언했다. 이어 ‘기업을 격려하는 정부’가 되겠다고 밝혔다. 대선 과정에서 ‘민주당은 중도 보수 정당’이라며 ‘기업 중심의 성장’을 공언한 것과 같은 맥락으로 읽힌다. 불황과 일전을 치르는 각오라며 비상경제대응태스크포스(TF) 가동을 취임 첫 과제로 제시했다. ■ 증시 구조 개편: 코스피지수 5000을 공언한 이재명 대통령의 임기가 시동을 걸면서 자율적 밸류업이 강제성을 띤 증시 활성화 정책으로 전환될 것으로 점쳐진다. 특히 상법 개정안은 법제사법위원회부터 최종 통과까지 최소 16일에서 최장 31일로 기간 단축이 가능해 이르면 이달 중 처리될 전망이다. 대선 이후 밸류업 정책의 지속 불확실성 등으로 투자자와 기업 모두 신중한 움직임이 이어지는 중이다. ■ 글로벌 산업 재편: 현대차·기아가 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 여파를 뚫고 8개월 연속 미국 판매량에서 고공행진 중이다. 하이브리드차량(HEV)과 스포츠유틸리티차량(SUV)의 판매 호조가 실적을 이끌었다. 한편 유튜브는 쇼핑 기능 도입 1년 만에 쿠팡, 올리브영 등과 협업을 확대하며 올해 4000억 원 거래액을 기록할 것으로 관측된다. [CEO 관심 뉴스] - 핵심 요약: 이재명 대통령이 4일 취임 선서와 함께 기업을 격려하는 정부가 되겠다고 선언했다. 이 대통령은 ‘기업인들이 자유롭게 창업하고 성장하며 세계시장에서 경쟁할 수 있도록 든든하게 뒷받침하겠다’고 밝혔다. 또한 ‘이제부터 진보와 보수의 문제는 없다’고 밝GLAU 실용적 접근을 재차 강조했다. 외교정책에서도 실용적 관점을 드러내며 ‘굳건한 한미 동맹을 토대로 한미일 협력을 다지고, 주변국과의 관계도 국익과 실용의 관점에서 접근하겠다’고 밝혔다. - 핵심 요약: 이재명 정부의 출범으로 증시 정책이 강제성을 띠게 될 전망이다. 특히 상법 개정안은 이 대통령이 후보 시절부터 2~3주 이내 통과를 언급한 만큼 급물살을 탈 전망이다. 대신증권 분석에 따르면 법안을 신속 재가할 경우 법제사법위원회부터 최종 법안 통과까지 최소 16일에서 최장 31일로 기간을 단축할 수 있어 이르면 이달 중 처리가 가능하다. 일각에서는 자칫 기업 동력을 꺾을 수 있는 만큼 균형 있는 정책이 필요하다는 목소리도 나온다. - 핵심 요약: 현대차·기아가 3일(현지 시간) 스페인 바르셀로나에서 열린 ‘세계자동차공학회연합(FISITA) 월드모빌리티콘퍼런스 2025’에서 제조 혁신과 전기·수소차, 자율주행으로 확장하는 미래 모빌리티 비전을 발표했다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 여파를 뚫고 8개월 연속 미국에서 판매량을 늘리며 글로벌 완성차 시장 리더십을 강화하고 있다는 평가다. 지난달 현대차의 미국 현지 판매량은 8만 4521대로 지난해 같은 달보다 8.1% 증가했고, 기아의 판매량도 7만 9007대를 기록하며 지난해 대비 5.1% 증가해 모두 8개월 연속 성장세를 보이는 중이다. [CEO 참고 뉴스] - 핵심 요약: 유튜브가 제휴 유통업체를 늘리며 커머스 영역으로의 확장에 박차를 가하는 모습이다. 유튜브는 지난해 6월 국내에서 유튜브 쇼핑을 도입하고 카페24와 협업해 약 600개 업체의 상품을 영상에 태그할 수 있도록 했다. 이후 대형 업체 중에선 처음으로 쿠팡과 손잡고 지난달 29일부터는 CJ올리브영과도 협력하기로 한 상황이다. 업계에서는 2030년에는 유튜브 쇼핑의 라이브커머스 시장 점유율이 40%에 달할 것으로 내다봤다. - 핵심 요약: 국고채 금리가 일제히 상승(채권 가격 하락)했다. 이재명 정부 출범으로 추가경정예산에 대한 논의가 급물살을 탈 것이라는 전망이 나온 결과다. 4일 서울 채권시장에서 3년 만기 국고채 금리는 전 거래일보다 7.4bp(1bp=0.01%포인트) 오른 연 2.414%에 장을 마쳤고, 10년물 금리는 연 2.894%로 10.1bp 상승했다. 추경 재원을 국고채 발행으로 충당할 것이라는 분석에 물량 부담이 부각돼 금리가 상승 압력을 받은 것으로 분석된다. - 핵심 요약: 도널드 트럼프 미국 대통령 행정부에서 공식 역할을 끝낸 일론 머스크 테슬라 CEO가 최근 미 연방 하원 의회를 통과한 세법개정안을 맹비난하고 나섰다. 머스크는 3일(현지 시간) 엑스에 ‘엄청나고 터무니없으며 낭비로 가득 찬 의회 예산안은 역겹고 혐오스러운 괴물’이라고 주장했다. 머스크는 그간 부효율부(DOGE) 수장을 맡았으나, DOGE 임기를 마치자마자 트럼프 대통령의 법안을 공개 저격한것이다. 법안에 담긴 전기차 지원 축소 등에 대한 불만을 표출한 것으로 해석된다. [키워드 TOP 5] 실용적 시장주의, 상법 개정, 글로벌 경쟁력, 커머스 플랫폼, 정책 리스크, AI PRISM, AI 프리즘 -
“새정부 출범 축포” 코스피 연중 최고치…”밸류업·비은행 강화 통했다” 날아오르는 4대 금융지주 [AI 프리즘*주식 투자자 뉴스]
증권 종목·투자전략 2025.06.05 08:02:00▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. [주요 이슈 브리핑] ■ 윤곽 잡힌 李 정부 증시 정책: 이재명 정부 출범 첫날 코스피가 2.66% 급등하며 307일 만에 2770선을 돌파했다. 자율적 밸류업에서 강제성을 띤 증시 정책으로의 전환이 가시화되면서 상법 개정안이 최소 16일 내 통과될 것이라는 분석이 나온다. ■ 정책 수혜주 폭등: ‘코스피 5000’ 달성 기대감에 증권주와 지주사가 무더기 신고가를 경신했다. 외국인은 현선물 합계 1조 5450억 원을 순매수하며 11개월 만에 최대 규모 투자에 나섰다. 227개 종목이 52주 최고가를 기록하는 등 한국 증시를 짓누르던 정치 불확실성이 해소 효과가 빛을 발하는 모습이다. ■ 금융권 재편 가속: 4대 금융지주의 지속적인 밸류업 성과가 빛을 발하며 6~7% 주가 상승률을 기록했다. 특히 KB와 하나는 역대 최고가를 달성하며 지속적인 밸류업과 비은행 강화 노력이 시장에서 좋은 평가를 받고 있다. 업계에서는 새 정부의 상생 금융 요구를 향후 금융권 실적과 주가의 변수로 꼽고 있다. [투자자 관심 뉴스] - 핵심 요약: 상법 개정안이 급물살을 탈 것으로 예상된다. 대신증권에 따르면 법제사법위원회부터 최종 법안 통과까지 최소 16일에서 최장 31일로 기간을 단축할 수 있어 이르면 이달 중 처리가 가능하다. 특히 이사의 충실의무가 주주까지 확대되고 자사주 의무소각이 제도화되는 등 강제성을 띤 내용이 포함됐다. 밸류업 ETF 순자산총액은 6019억 원으로 감소하며 자율적 참여 동력이 약화되는 가운데, 새 정부는 상법 개정을 통한 강제적 접근을 택하고 있는 상황이다. - 핵심 요약: 이재명 대통령 취임 첫날 코스피가 2.66% 급등하며 2770.84에 거래를 마쳤다. 지난해 8월 1일 이후 307일 만에 2770을 넘어선 것이다. 외국인은 1조 550억 원, 기관은 2036억 원어치를 순매수하며 지수 상승을 이끌었고, 이날 52주 신고가를 경신한 종목은 총 227개에 달했다. 이경민 대신증권 연구원은 ‘코스피는 저평가 영역에서 벗어나 밸류에이션 정상화만으로도 3000 시대에 돌입할 것’이라고 전망했다. - 핵심 요약: 새 정부 출범에 따른 정책 수혜 기대감으로 증권주와 지주사가 무더기 신고가를 경신했다. 특히 ‘코스피 5000’ 달성시 직접적 이익을 볼 것으로 기대되는 증권주로 투자자들이 몰리면서 부국증권은 22.67%, 미래에셋증권이 13.25% 급등했다. 주주환원 확대 강공모드 전망에 한화 20.98%, SK스퀘어 13.06% 상승하는 등 지주사도 강세를 보였다. 외국인은 유가증권시장에서 현물 1조 550억 원, 코스피200선물시장에서 4901억 원 등 총 1조 5450억 원어치를 쓸어담았다. 투자자 예탁금은 60조 1886억 원으로 3년 만에 최대치를 기록하는 중이다. [투자자 참고 뉴스] - 핵심 요약: 4대 금융그룹의 지속적인 밸류업과 비은행 강화 노력이 시장에서 좋은 평가를 받으며 6~7%대 상승률을 보였다. 이에 따라 KB와 하나는 역대 최고치, 우리는 2019년 지주 재출범 이후 최고가를 달성했다. 특히 금융지주 회장들이 직접 기업설명회와 주주총회에서 밸류업 의지를 드러낸 것이 주효했다는 분석이 나온다. 우리금융은 동양생명과 ABL생명 인수로 순이익이 10% 증가할 것으로 기대된다. 신한금융도 골드만삭스와 자산관리 부문 협업을 결정하는 등 비은행 강화가 가시화되고 있는 모습이다. - 핵심 요약: 이재명 정부 출범으로 추가경정예산 논의가 급물살 탈 것이라는 전망에 국고채 금리가 일제히 상승했다. 3년 만기 국고채 금리는 7.4bp 오른 연 2.414%, 10년물은 10.1bp 상승한 연 2.894%에 마감했다. 한국은행 수정 경제전망에 따르면 올해 국내 경제성장률은 0%, 추경은 35조 원 이상 규모로 이뤄질 것으로 예상된다. 일각에서는 추경 규모가 40조 원대가 될 수도 있다는 전망도 나온다. 이에 따라 확장적 재정정책을 위한 국채 발행 증가로 장기물 위주로 금리 상승 압력을 받고 있는 모습이다. - 핵심 요약: 트럼프 행정부의 친가상자산 행보에 힘 입어 관련 업종 주가가 일제히 상승하는 모습이다. 로빈후드 주가는 5.50% 오른 71.72달러에 장을 마감하며 2021년 상장 직후 최고가를 경신했다. 특히 미국 노동부가 연방 퇴직연금 ‘401k’에 비트코인, 이더리움, 리플 등 가상자산 편입을 합법화한 것에 관심이 쏠린다. JD밴스 부통령은 ‘비트코인을 보유한 미국 시민이 5000만 명에서 1억 명으로 늘어날 것’이라며 가상자산 활성화 기조를 공식화하는 등 제도권 편입이 가속화되는 중이다. [키워드 TOP 5] 정책주 랠리, 밸류업 전환, 외국인 순매수, 상법개정, 코스피 5000, AI PRISM, AI 프리즘 -
상법 개정 급물살…'자율 밸류업' 가고 '강제 부스트업' 온다
증권 국내증시 2025.06.04 18:01:44‘코스피지수 5000’을 공언한 이재명 대통령이 임기를 시작하면서 자율적 참여를 강조한 밸류업이 강제성을 띤 증시 활성화 정책으로 전환할 것이라는 관측에 힘이 실리고 있다. 상법 개정, 좀비기업 퇴출, 자사주 의무 소각 등이 증시 부양으로 이어질 수 있어도 자칫 기업 동력을 꺾을 수 있는 만큼 균형 있는 정책이 필요하다는 목소리도 나온다. 4일 한국거래소에 따르면 국내 밸류업 상장지수펀드(ETF) 12종의 순자산총액 합계는 이달 2일 기준 6019억 원으로 지난달 29일(6290억 원) 대비 소폭 감소했다. 지난달 밸류업 공시 참여 기업 수도 5개사로 4월(19개사) 대비 큰 폭 줄면서 올해 1월(5개사) 이후 최소 수준이다. 대선 이후 밸류업 정책의 지속 불확실성 등으로 투자자와 기업 모두 신중한 움직임이다. 금융투자 업계에서는 더불어민주당이 공약집에 ‘밸류업’이라는 표현을 명시하지 않은 만큼 자율적 참여에 방점을 둔 밸류업 동력이 점차 떨어질 것으로 보고 있다. 기업들이 요구해왔던 세제 혜택 등의 밸류업 인센티브도 지난해 민주당 반대로 무산됐던 만큼 현실화 가능성이 낮다는 평가다. 반대로 상법 개정안은 이 대통령이 후보 시절부터 2~3주 이내 통과를 언급한 만큼 급물살을 탈 것으로 예상된다. 이날 대신증권 분석에 따르면 이 대통령이 언급한 대로 법안을 신속 재가할 경우 법제사법위원회부터 최종 법안 통과까지 최소 16일에서 최장 31일로 기간을 단축할 수 있다. 이르면 이달 중 처리가 될 수 있다는 얘기다. 김용구 유안타증권 연구원은 “지난해 밸류업 프로그램은 투자 활성화를 통해 혜택을 부여하는 방식이나 새 정부 정책은 상법 개정, 자사주 소각 의무화 등 강제성을 띠고 있다는 점이 가장 큰 차이”라고 평가했다. 상법 개정안이 시행돼 이사의 충실 의무가 주주까지 확대되면 일반주주 보호 등으로 지배구조 문제가 개선될 수 있다. 반면 민사소송 증가 등으로 기업 경영 활동이 위축될 수 있다는 우려도 크다. 관련 판례가 전무한 상태인 만큼 상법 개정 이후 소송·판례가 쌓이면서 후속 정비가 이뤄지기까지 오랫동안 혼선이 생길 가능성도 높다. 김종영 NH투자증권 연구원은 “상법 개정의 긍정적·부정적 효과를 분석해 자본시장 선진화와 경제성장 간 균형이 필요하다”고 했다. 경제계는 정부·여당 주도로 이뤄지는 상법 개정을 막을 뾰족한 수단이 없어 애를 태우고 있다. 경제계는 우선 국회와 소통 수단을 최대한 활용해 미국과 영국·독일·캐나다·일본 등 주요국이 모두 이사 충실 의무를 회사로 한정하는 점을 강조할 방침이다. 글로벌 스탠더드에서 벗어나면 외국인 투자에도 걸림돌이 되는 만큼 경제성장에 도움이 되지 않는다는 논리다. 상법 개정만큼 강제성을 띤 내용이 자사주의 원칙적 소각 제도화이다. 상장사들이 회사와 주주 자금으로 매입한 자사주를 주주가치 제고가 아닌 지배권 강화 목적으로 활용하자 이를 최대한 소각하도록 한다는 것이다. 당초 윤석열 정부도 자사주 의무 소각을 검토했으나 임직원 보상 등 다양한 경영 활동에 활용되는 점을 고려해 일부 제도만 개선했다. 현실적인 제약이 있는 만큼 기한 내 소각을 유도하거나 소각 인센티브를 제공하는 방안도 거론된다. 대규모 상장사의 감사위원 분리선출 단계적 확대, 일정 비율 이상 독립이사 선임 등으로 기업 의사결정 과정에 영향을 줄 수 있는 내용도 대거 추진될 것으로 보인다. 이에 대주주 의결권은 3%로 제한되지만 행동주의 펀드 등은 지분 쪼개기로 의결권을 행사할 수 있어 경영 불안이 커질 수 있다는 반발도 있다. 이외에도 대규모 상장회사의 전자투표·위임장 의무화 등도 포함돼 있다. 한국형 페어펀드 도입 논의에도 탄력이 붙을 것으로 전망된다. 한국형 페어펀드란 증권 거래에서 발생한 위법행위를 한 자로부터 걷은 과징금 등을 피해자들에게 분배해 피해액을 보전해주는 제도다. 국내 정치권에서는 2020년 라임·옵티머스 펀드 불완전판매 사태를 계기로 한국형 페어펀드 도입이 처음 거론됐다. 유가증권·코스닥·코넥스로 구성된 국내 주식시장 구조도 달라질 수 있다. 이 대통령은 경영 성과, 유동성, 기업 지배구조 등의 기준에 따라 시장구조를 재편하고 시장 특성에 맞는 상장 요건을 적용하겠다고 공약했다. 금융 당국이 지난해부터 코넥스 역할 강화 등을 과제로 구조 개편을 연구한 만큼 새 정부 출범을 계기로 2013년 코넥스 도입 이후 처음 시장 재편이 이뤄질 것으로 예상된다. 재계에서는 상법 개정안을 완전 저지하기 쉽지 않은 만큼 전자 주주총회 의무화나 감사위원 분리선출 확대 등 다른 조항을 제외하거나 시행 시점을 최대한 늦추는 등 현실적 대응을 고심하고 있다. 재계의 한 관계자는 “이사 충실 의무 확대가 핵심 조항이라 막을 수 없다면 그나마 기업 충격을 최소화할 대안을 모색할 것”이라고 말했다. -
‘밸류업·비은행 강화’ 통했다…날아오르는 4대 금융지주
경제·금융 은행 2025.06.04 17:53:104대 금융그룹의 지속적인 밸류업과 비은행 강화 노력이 시장에서 좋은 평가를 받고 있다. 업계에서는 새 정부에서 은행권의 사회적 역할이 강화되겠지만 적정 수준에서 관리된다면 금융지주를 바라보는 국내외 투자자들의 눈이 근본적으로 달라질 수 있을 것으로 보고 있다. 4일 금융계에 따르면 이날 KB·신한·하나·우리금융지주(316140) 주가는 6~7%대의 상승률을 보였다. KB와 하나는 역대 최고치, 우리는 2019년 지주 재출범 이후 최고가다. 시장에서는 주요 금융지주가 지난해부터 꾸준히 주주 환원 정책을 펴온 결과라는 분석이 나온다. 특히 금융지주 회장들이 직접 기업설명회(IR)와 주주총회 등의 자리에서 밸류업 의지를 드러낸 것이 주효했다는 해석이 많다. 금융계의 한 관계자는 “그동안 금융주는 미흡한 주주 환원과 정책 불확실성 등으로 주가순자산비율(PBR) 0.5배 수준을 기록하며 저평가받아왔다”며 “지난해부터 주주 환원을 강조하는 정책 기조가 커지고 최고경영자(CEO)들이 이에 적극적으로 부응하면서 시장의 기대감이 커지고 있다”고 전했다. KB금융(105560)의 경우 취임 3년 차를 맞은 양종희 회장이 밸류업을 직접 챙기고 있다. 그 결과 지난달 말 한국거래소가 시행한 밸류업 우수기업 시상식에서 경제부총리상을 수상했다. KB금융은 올 1분기 1조 6973억 원의 순이익을 기록하며 1분기 기준 역대 최대 실적을 냈다. 금융계의 한 관계자는 “새 정부가 출범하면서 불확실성이 많이 해소됐다”며 “몇 달 새 원·달러 환율이 100원 가까이 내려갔는데 외국인투자가 입장에서는 이것만 해도 한국 금융지주는 매력적”이라고 설명했다. 우리금융은 밸류업과 함께 성공적인 비은행 강화가 주목받고 있다. 우리금융은 지난달 금융위원회로부터 동양생명과 ABL생명에 대한 조건부 인수 승인을 받았다. 보험사 인수로 우리금융은 순이익이 10% 증가하고 방카슈랑스와 자산운용 부문에서 시너지를 낼 수 있게 됐다. 임종룡 우리금융 회장은 지난달 27일 홍콩에서 취임 후 첫 단독 IR을 열고 보험사 인수로 인한 효과와 이에 따른 기대효과를 상세하게 설명했다. 진옥동 신한금융그룹 회장도 주주가치 환원에 주력하고 있다. 그는 지난달 영국 런던과 독일 프랑크푸르트, 폴란드 바르샤바 등 유럽 주요 거점을 찾아 현지 기관투자가들에게 신한금융의 경영방향과 밸류업 계획을 전했다. 특히 글로벌 투자은행(IB) 골드만삭스와 자산관리(WM) 및 IB 부문에서 협업하기로 했다. 함영주 하나금융 회장은 올 2월 하나금융 홈페이지에 공개한 사내 인터뷰 영상을 통해 밸류업 의지를 강조했다. 그는 “현재 국내 금융지주 주가는 PBR 1배 미만에서 거래되는 등 글로벌 은행주 대비 저평가된 상황”이라며 “이를 개선하기 위해 2027년까지 총 주주 환원율 50% 달성을 목표로 하고 있다”고 강조했다. 김동원 KB증권 리서치센터장은 “자본시장 구조 개혁에 대한 논의가 확산하면서 금융업에 긍정적인 변화가 기대된다”며 “주식 투자자 인구가 1400만 명에 이르면서 자본시장 관련 정책이 행정부 주요 정책 분야로 부상하고 있다”고 강조했다. 업계에서는 새 정부의 상생 금융 요구가 향후 금융권 실적과 주가의 변수라고 보고 있다. 금융계의 고위 관계자는 “은행과 카드 등 주요 금융사들은 서민 지원을 위한 기금 출연과 대출 탕감, 금리 인하 등을 요구받게 될 것”이라며 “금융지주들도 예상은 하고 있지만 정도와 폭이 관건”이라고 전했다. -
금융투자업계 “대통령 직속 컨트롤 타워 제안"
증권 증권일반 2025.06.04 16:12:45금융투자협회, 한국거래소 등 금융투자업계는 4일 임기를 시작한 이재명 대통령에게 국내 자본시장이 부진을 딛고 도약할 수 있도록 정책적 노력을 다해주길 당부했다. 특히 주식 시장은 자본시장 정책뿐만 아니라, 산업, 금융, 세제 정책에 복합적으로 영향을 받는 만큼, 범부처를 아우르는 대통령 직속 컨트롤타워 신설을 제안했다. 서유석 금융투자협회장은 이날 입장문에서 “부동산에 편중됐던 자금이 자본시장으로 유입돼 발전적 방향으로 쓰이려면 정책적 지원이 절실하다”며 “단 정책적 불확실성은 자본시장에 ‘보이지 않는 세금’으로 작동하는 만큼 정책의 일관성을 꼭 지켜야 한다”고 당부했다. 서 회장은 자본시장은 혁신 산업 육성, 일자리 창출, 국민 재산 증식, 경제적 양극화 해소 등에 기여할 수 있는 국가 경제의 핵심 플랫폼이라며 대통령 직속 정책 총괄 기구 신설을 제안했다. 정은보 한국거래소 이사장도 “새 정부에서는 우리 자본시장이 활성화돼 기업의 성장을 지원하고 국민의 자산 증식에 기여할 수 있을 것으로 모두가 기대하고 있다”면서 “거래소도 우리 자본시장이 활성화돼 코스피 5000 시대가 조기에 달성될 수 있도록 최선을 다하겠다”고 밝혔다. 정구용 한국상장회사협의회 회장 역시 이날 입장문에서 새 정부는 국내 기업들이 유수의 세계 기업들과 경쟁할 수 있는 환경 조성과 역차별 당하지 않는 경영 규제 개혁에 힘써주기를 바란다고 밝혔다. 그는 “현재 한국 경제는 국내외 실물 경제의 불확실성, 금융시장의 변동성 확대로 불황형 경기가 지속될 수 있는 큰 위기에 처해 있다”며 “이런 상황에서 새 정부의 다양한 정책에 경제계의 기대가 크다”고 밝혔다. 이동훈 코스닥협회 회장도 “밸류업(기업가치 제고)은 현재 진행형이지만 좀 더 근본적 처방이 필요하다”며 국민연금의 국내 투자 비중을 법제화해 안정적 자금 수급 환경을 만들어야 한다고 강조했다. 이 회장은 바이오, 이차전지, 반도체 등 첨단산업 분야의 코스닥 상장사가 세계적 경쟁력을 가지려면 연구개발(R＆D)이 필수라며, R＆D 지원을 확대하는 정책의 필요성을 부각했다. -
밸류업 기대 업고 달린다…PLUS 고배당주 시리즈 순자산 1조 돌파
증권 국내증시 2025.06.02 11:56:57한화자산운용이 자사 고배당 상장지수펀드(ETF) 시리즈 4종의 순자산 총액이 1조 원을 돌파했다고 2일 밝혔다. 금융정보 업체 에프앤가이드에 따르면 지난달 28일 기준 ‘PLUS 고배당주’ ETF의 순자산은 지난해 말 4532억 원 대비 77% 넘게 증가한 8029억 원이다. 나머지 고배당주 ETF 3종(PLUS 고배당주채권혼합·PLUS 고배당주커버드콜·PLUS 고배당주고정커버드콜)의 총합은 2072억 원이다. ETF 4종의 순자산 총합은 1조 101억 원으로 지난해 말 5811억 원 대비 2배 가까이 증가했다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 부과 정책 본격화로 국내외 경기 불확실성이 커지자 안정적인 배당 수익을 올리고자 하는 투자자들의 수요가 증가하며 자금이 몰리고 있다. 이달 새 정부 출범 이후 밸류업 정책이 탄력을 받을 것으로 예상되는 만큼 고배당주 ETF에 대한 관심은 더욱 커질 전망이다. ‘한국판 슈드(SCHD)’로 불리는 ‘PLUS 고배당주’ ETF는 국내 주식형 배당 ETF 중 최대 규모 상품이다. 장기·적립식 투자에 적합한 고배당주 ETF 특성상 규모가 중요하다. ETF 규모가 크면 클수록 거래도 활발하고, 안정적으로 운영할 수 있기 때문이다. 한화자산운용은 다양한 투자 성향을 충족시키기 위해 ETF 라인업 확장에 힘썼다. △주식 40%, 채권 60%로 설정해 연금 계좌 투자에 유리한 ‘PLUS 고배당주채권혼합’ △ 코스피200 옵션을 활용해 연 18% 수준의 초고배당을 추구하는 ‘PLUS 고배당주위클리커버드콜’ △ 옵션 비중을 고정해 주가 상승 시 수익 참여율을 높인 ‘PLUS 고배당주고정커버드콜'을 잇달아 내놓았다. 업계 관계자들은 고배당주 ETF의 추가 상승세를 점쳤다. 국내 증시는 주요국 증시와 비교해 크게 저평가된 상황이다. 12개월 선행 주가순자산비율(PBR)은 MSCI 기준 미국 4.4배, 유럽 2.07배, 일본 1.36배, 중국 1.32배다. 반면 한국은 0.86배다. 양당 대선 후보 모두 이사 의무 충실·배당소득 분리과세·자사주 소각 등 밸류업 정책을 약속했다는 점 역시 주가 상승의 동력이 돼주고 있다. 실제 올 4월 중순 상장사의 자사주 소각 원칙을 제도화하겠다는 공약이 나오자 자사주 보유량이 많은 NH투자증권(005940), 대신증권(003540) 등이 각각 24.9%, 20.8%, 21.7% 상승하는 등 시장은 즉각 반응했다. 단기 급등 부담에도 장기 투자 가치는 충분하다는 의견도 나온다. 금정섭 한화자산운용 ETF사업본부장은 “최근 고배당주가 단기간에 급등하면서 밸류에이션 부담을 우려하는 목소리도 있지만, 미국 대표 배당 ETF인 SCHD의 PBR이 3.2배인데 반해 PLUS 고배당주의 PBR은 아직 0.8배에 불과하다”고 평가했다. -
6300억 뿐인 밸류업 ETF 순자산…지수 편출입 효과 미미 우려 [마켓시그널]
증권 국내증시 2025.06.02 07:00:00한국거래소가 기업가치제고(밸류업) 프로그램 1주년을 맞이해 대대적인 지수 개편에 나섰으나 순자산 규모가 크지 않아 실제 수급에 큰 영향을 주지 못하고 있다는 분석이 나온다. 밸류업이 제대로 된 결과물을 내려면 대선 이후에도 꾸준히 시행돼야 한다는 의견도 제기된다. 1일 한국거래소에 따르면 국내 상장된 밸류업 상장지수펀드(ETF) 12종의 순자산 총액은 6300억 원 수준이다. 지난해 11월 4일 상장 당시 4961억 원에서 지난해 12월 3일 7486억 원까지 확대된 이후 비상계엄 사태 등으로 성장세가 제한된 상태다. 밸류업 ETF 12종 합산 규모가 ACE미국빅테크TOP7 Plus(6869억 원) 등 일부 테마형 상품 규모에도 못 미치는 셈이다. 밸류업 ETF 가운데 가장 규모가 큰 ‘KODEX 코리아밸류업’이 1814억 원, ‘TIGER 코리아밸류업’이 1660억 원으로 나머지 10종은 각각 순자산이 500억 원 미만이다. 밸류업 ETF의 기초지수인 코리아 밸류업 지수는 올해 들어 14.81% 오르면서 코스피 지수(13.38%)를 웃도는 성과를 내고 있으나 투자자들로부터 큰 관심을 받지 못하고 있다. 사정이 이렇다보니 밸류업 지수 편출입이 주요 인센티브나 페널티로 작용하지 않는다는 지적마저 나온다. 한국거래소는 코리아 밸류업 구성종목에 대한 정기변경을 통해 27종목을 편입하고 32종목을 편출했다. 해당 조치는 6월 13일부터 반영된다. 코리아 밸류업 지수에 대한 첫 리밸런싱이 이뤄졌으나 편출입에 따른 시장 반응은 크지 않다. 밸류업 지수로 편입된 상장사라도 ETF 순자산총액이 6000억 원으로 많지 않고, 밸류업 지수가 유동시가총액 가중 방식을 채택하기 때문에 실제 수급에 미치는 영향도 크지 않다는 분석이 나오고 있다. 고경범 유안타증권 연구원은 “코리아 밸류업 지수의 ETF 운용자산(AUM)이 6000억 원 수준에 불과해 수급 효과는 낮을 것”이라며 “자동차, 금융 등 대형주 구성 외에도 반도체 상위 2개 종목에 대한 15% 상한(캡) 적용 등도 지수 리밸런싱을 제한하는 요인”이라고 평가했다. -
윤재원 신한지주 의장 해외서 '밸류업' 소개
경제·금융 금융정책 2025.06.01 13:38:44윤재원 신한금융지주 이사회 의장이 해외 주요 투자자를 대상으로 신한의 밸류업 노력과 지배구조 개선 방향을 소개했다. 이사회 의장이 해외 기업설명회(IR)에 나선 것은 국내 상장사 중에서는 처음이다. 신한금융지주 이사회는 윤 의장이 지난달 27일부터 사흘간 홍콩·싱가포르에서 IR을 열고 이사회를 통한 지배구조 선진화 노력을 전했다고 1일 밝혔다. 이번 IR은 전문성·독립성·다양성을 기반으로 한 신한금융지주 이사회 구성과 향후 계획을 해외 투자자들에게 설명하기 위해 기획됐다. 투자자들의 주요 관심 사항을 청취해 이사회 운영에 반영하고자 하는 목적도 있다. 윤 의장은 투자자들과 만나 국내외 경제 환경과 주요 리스크 요인을 공유하고 다양성 강화와 지배구조 개선을 위한 이사회 노력을 상세하게 전했다. 지난해 9월 국내외 기관투자가를 대상으로 개최한 라운드테이블과 올 4월 자율 공시 등을 통해 기업가치 제고에 대한 이행 점검을 적극적으로 수행했다는 점을 강조했다. 홍콩 방문 중에는 아시아기업지배구조협회(ACGA) 회원사들과의 교류도 이뤄졌다. 이 자리에서 윤 의장은 각국의 지배구조 개선 사례를 공유하고 기업 신뢰 형성과 지속가능경영을 위한 이사회의 역할에 대해 심도 있는 의견을 나눴다. ACGA 회원사들은 책무구조도 조기 제출 및 이행 관리 시스템 구축, 투명한 경영 승계 및 성과 평가 체계 마련 등 이사회가 주도하는 지배구조 선진화 노력에 주목했다. 윤 의장은 “지배구조 선진화를 위한 이사회의 노력은 신한금융그룹의 경영 효율성과 투명성을 높여 기업가치 제고의 밑거름이 될 것”이라며 “신한지주는 앞으로도 글로벌 스탠더드에 부합하는 이사회 운영을 통해 자본시장 신뢰 제고에 기여하겠다”고 밝혔다.
이시간 주요 뉴스
영상 뉴스
서경스페셜
주소 : 서울특별시 종로구 율곡로 6 트윈트리타워 B동 14~16층 대표전화 : 02) 724-8600
상호 : 서울경제신문사업자번호 : 208-81-10310대표자 : 손동영등록번호 : 서울 가 00224등록일자 : 1988.05.13
인터넷신문 등록번호 : 서울 아04065 등록일자 : 2016.04.26발행일자 : 2016.04.01발행 ·편집인 : 손동영청소년보호책임자 : 신한수
서울경제의 모든 콘텐트는 저작권법의 보호를 받는 바, 무단 전재·복사·배포 등은 법적 제재를 받을 수 있습니다.
Copyright ⓒ Sedaily, All right reserved
서울경제를 팔로우하세요!
서울경제신문
텔레그램 뉴스채널
