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피치 “한국은행, 올해 기준금리 1.75%로 낮출 것”
경제·금융 경제동향 2025.04.25 16:14:29국제 신용평가사 피치가 한국은행이 현재 연 2.75%인 기준금리를 연말까지 연 1.75%로 인하할 것으로 내다봤다. 제레미 주크 피치 아시아·태평양 국가신용등급 담당 이사는 25일 서울 영등포구 콘래드호텔에서 열린 연례 콘퍼런스 ‘피치 온 코리아 2025’에서 이같이 밝혔다. 그는 “한은이 전날 발표했듯이 소비와 투자 등 내수가 약세를 보이는 등 성장 전망치가 낮아지고 있다”며 이에 대한 조처로 완화적인 통화 정책을 펼 것으로 전망했다. 전날 한은은 1분기 실질 국내총생산(GDP) 성장률 속보치가 직전 분기 대비 -0.2%로 집계됐다고 발표했다. 내수와 수출 동반 부진에 따른 역성장으로 풀이된다. 주크 이사는 이에 대해 “가계 대출은 통화 완화 결정의 주요 장애물이지만 한국은행이 이를 면밀히 살펴볼 것”이라면서 “인플레이션이 관리되고 있다”고 평가했다. 이어 “가계가 지출할 현금을 지니고 있고 노동 시장도 견고한 데다 기준금리 인하로 부채 상환 부담이 낮아지면서 연말로 가면서 소폭 반등할 것”이라고 했다. 한국 경제가 미국발 관세에 특히 취약할 것으로 봤다. 그는 “미국의 트럼프 행정부의 상호관세가 실현되면 수출 지향 국가가 많고 미국 시장에 대한 노출이 큰 아태 지역에 영향이 클 것으로 본다”고 예상했다. 이어 “기본 관세나 상호 관세를 제외하더라도 한국은 품목 관세의 대상국”이라며 “자동차의 경우 미국향 수출의 3분의 1을 차지하기 때문에 거시 경제적으로 어려움을 줄 것”이라고 말했다. 6월 3일 대통령 선거 이후 들어서는 신정부가 확장적 재정 정책을 시행할 것으로 내다봤다. 주크 이사는 “한국의 선거 결과를 전망하기는 어렵다”면서도 “역사적으로 민주당 집권 시 재정 정책을 확장했다”면서 “국가 부채가 조금은 우상향할 것”이라고 내다봤다. 또 그는 지난 2월 한국의 신용 등급 전망을 ‘안정적’(Stable)으로 유지한 데 대해 “정치적 변동성에도 대외 수지 및 재정 수지가 우량하다는 점을 확인했다”며 “한국의 여러 기관과 제도가 복원력을 가지고 있다고 평가했다”고 밝혔다. -
기업투자 실종에 역성장 '쇼크'…한은 "성장률 전망 무의미" [Pick코노미]
경제·금융 경제동향 2025.04.25 08:00:00지난해 2분기 이후 한국 경제의 성장이 사실상 멈췄다. 지난해 2분기 -0.2%를 기록했던 분기별 국내총생산(GDP) 성장률은 3분기와 4분기에 0.1%로 소폭 반등하더니 올해 1분기에는 다시 -0.2%를 나타냈다. 한국 경제의 GDP 성장률이 4분기 연속 0.1% 이하를 보인 것은 사상 처음이다. 우리 경제가 저성장의 무한 루프에 갇히는 것 아니냐는 우려가 나오는 이유다. 자칫 일본처럼 잃어버린 30년의 전철을 밟을 수 있다는 것이다. 한국은행은 24일 올해 1분기 GDP 성장률(속보치)이 전 분기 대비 0.2% 감소했다고 밝혔다. 1분기 성장률은 한은이 2월에 내놓은 전망치(0.2%)보다 0.4%포인트나 낮다. 소비는 민간·정부 부문 모두 0.1%씩 줄었다. 투자는 더 악화했다. 건설투자는 -3.2%, 설비투자 -2.1%를 기록했다. 특히 건설투자의 성장 기여도는 지난해 4분기보다 0.4%포인트 낮아졌는데 지난해 2분기부터 성장을 깎아 먹는 요인으로 작용하고 있다. 여기에 우리 경제의 성장을 이끄는 수출도 좋지 않다. 수출은 1.1% 감소했다. 어느 것 하나 좋지 않다는 얘기다. 정부가 12조 2000억 원 규모의 추가경정예산을 편성했지만 상황을 반전시키기에는 역부족이라는 평가도 나온다. 한덕수 대통령 권한대행 국무총리 역시 이날 국회 시정연설에서 1997년 국제통화기금(IMF) 외환위기, 2008년 금융위기, 2020년 코로나19 위기를 언급하면서 “추경이 경제 회복의 마중물이 될 수 있게 조속히 의결해달라”고 호소했다. 관세 영향 본격 반영 안됐는데도 ‘마이너스’… 올 0%대 성장 현실화 되나 국내 굴지의 반도체 기업 A사는 올해 설비투자를 전년 대비 반 토막 이상 줄이는 계획을 세웠다. 최근의 글로벌 경기 불확실성에 고객사의 수주가 부진하자 생산 능력을 적극적으로 늘리지 못하고 보수적인 투자 집행에 나선 것이다. 경기도의 건설 기자재 업체 B사도 마찬가지다. 2월 서울세종고속도로 건설 현장 이후 잇따라 발생한 인명 사고와 경북 지역을 휩쓴 초대형 산불로 인해 전국의 주요 건설 작업이 중단된 영향이다. B사 관계자는 “최근 건설 사업장 수와 인력이 눈에 띄게 줄고 있다”고 말했다. 올 1분기 성장률에서 내수와 순수출(수출-수입)로 나눠보면 소비와 투자를 포함한 전체 내수는 0.6%포인트 성장률을 갉아먹었다. 순수출은 성장 기여도는 0.3%포인트로 나타났지만 이마저도 수출보다 수입 감소 폭이 그보다 크게 나타난 착시에 불과했다. 수입의 경우 국내 업체들의 산업 수요 감소로 인한 부진이라는 점이 뼈아프다. 문제는 이 같은 역성장이 미 행정부의 관세 영향이 본격화하기도 전에 발생했다는 점이다. 한은은 “1분기 철강·석유제품 수출 부진은 관세보다는 불경기 영향이 더 큰 것으로 보인다”며 “3월 초 시작된 철강 관세 영향은 5~6월에 본격화할 것”이라고 전망했다. 미국의 관세 영향은 2분기 수출에 본격화될 수 있다는 것으로 기술적 경기 침체(2개 분기 연속 역성장)에 대한 경계감을 높이는 대목이다. 이처럼 역대급 침체에 빠진 내수 경기에 통상 불확실성이 현실화될 경우 올해 연간 경제성장률이 0%대에 그칠 수 있다는 전망이 지속적으로 나오고 있다. 이미 글로벌 주요 기관들은 우리나라 올 성장률을 1% 초반에서 0%대까지 낮추고 있다. 22일 국제통화기금(IMF)이 기존 2%에서 1%로 대폭 낮췄으며 글로벌 투자은행(IB) JP모건은 이날 0.5%로 하향 조정했다. 8일 0.9%에서 0.7%로 내린 지 약 2주 만에 다시 0.2%포인트 내린 것이다. 씨티은행 역시 올해 성장률 전망치를 기존 0.8%에서 0.6%로 0.2%포인트 낮췄다. 이동원 한은 경제통계2국장은 "향후 성장은 우리와 미국 간의 협상뿐 아니라 미국과 중국 간의 협상 문제가 어떻게 되느냐에 따라서 완전히 달라질 수 있다"면서 "관세 정책이 예측하기 어려운 상황에선 성장률 전망이 의미가 없을 수 있다"고 말했다. 1분기 실질 국내총소득(GDI)도 뒷걸음질쳤다. 지난해 4분기보다 0.4% 감소한 것으로 나타나며 지난해 2분기(-1.2%) 이후 3분기 만에 역성장했다. 이처럼 빠른 속도로 고꾸라진 경제 전망에 한은이 5월에는 금리 인하로 대응할 것이라는 기대가 커진 상황이다. 최남진 원광대 경제금융학과 교수는 “국정 공백에 경기 부양에 대한 질타는 정부가 아닌 한은으로 쏠릴 수 있다”면서 “남은 분기에서 나아질 기미가 보이지 않는 것이 한은에 큰 고민이 될 것”이라고 말했다. 이어 “현재 미국채의 안전자산 지위 훼손 등 패러다임의 변화로 한은의 정책 결정 가중치도 한국과 미국의 금리 차보다는 국내 경제로 옮겨갈 것으로 보인다”고 덧붙였다. 예상을 벗어난 성장 궤도에 재정과 통화정책 양대 수단을 빠르게 동원할 필요가 있다는 지적도 나온다. 상황을 타개할 획기적 조치가 없으면 역성장 수렁에 빠질 수 있기 때문이다. 다만 그 효과를 장담하기 어려운 상황이다. 특히 하반기 새 정부에서 2차 추가경정예산을 편성한다고 하면 집행까지의 시차를 고려해 성장률 제고 효과는 내년으로 밀릴 가능성이 크다. 수출 부진을 금리 인하로 해결하기도 어렵다. 환율과 가계부채 등 금융 안정 우려로 한은의 정책 운신의 폭도 부족한 상황이다. 안동현 서울대 경제학과 교수는 “약달러에 원화가 유독 약세를 보이는 상황에서 기준금리까지 내리면 환율이 더 튈 우려가 있다”면서 “경기만 봐서는 금리를 내려야 하지만 환율 때문에 동결에 그쳤던 일이 반복될 여지가 있다”고 말했다. -
계엄·관세전쟁에 기업투자 실종…한은 "성장률 전망 의미없다"
경제·금융 경제동향 2025.04.24 17:47:01국내 굴지의 반도체 기업 A사는 올해 설비투자를 전년 대비 반 토막 이상 줄이는 계획을 세웠다. 최근의 글로벌 경기 불확실성에 고객사의 수주가 부진하자 생산 능력을 적극적으로 늘리지 못하고 보수적인 투자 집행에 나선 것이다. 경기도의 건설 기자재 업체 B사도 마찬가지다. 2월 서울세종고속도로 건설 현장 이후 잇따라 발생한 인명 사고와 경북 지역을 휩쓴 초대형 산불로 인해 전국의 주요 건설 작업이 중단된 영향이다. B사 관계자는 “최근 건설 사업장 수와 인력이 눈에 띄게 줄고 있다”고 말했다. 24일 한국은행이 발표한 1분기 경제성장률이 예상치를 크게 하회해 마이너스 성장률을 보인 것은 계엄·탄핵 정국에 도널드 트럼프 미 행정부의 관세정책으로 각종 대내외 불확실성이 확대됐기 때문이다. 기업들이 관세 리스크에 투자를 잇따라 보류한 데 이어 초대형 산불 등 예상치 못했던 돌발 악재까지 발생해 내수 경기 여건이 크게 악화됐다. 실제로 올 1분기 건설투자는 전 분기보다 3.2%, 설비투자는 2.1% 줄었다. 건설투자는 계속되는 업황 악화에 4개 분기 연속 마이너스 성장을 이어갔다. 설비투자는 지난해 3분기(6.5%), 4분기(1.2%)만 해도 높은 성장률을 보였지만 3분기 만에 역성장으로 돌아섰다. 이 때문에 올 1분기 성장률에서 각각 0.4%포인트, 0.2%포인트를 깎아내렸다. 이밖에 민간소비와 정부소비도 각각 0.1% 감소했고 수출도 1.1%하락했다. 내수와 순수출(수출-수입)로 나눠보면 소비와 투자를 포함한 전체 내수는 0.6%포인트 성장률을 갉아먹었다. 순수출은 성장 기여도는 0.3%포인트로 나타났지만 이마저도 수출보다 수입 감소 폭이 그보다 크게 나타난 착시에 불과했다. 수입의 경우 국내 업체들의 산업 수요 감소로 인한 부진이라는 점이 뼈아프다. 문제는 이 같은 역성장이 미 행정부의 관세 영향이 본격화하기도 전에 발생했다는 점이다. 한은은 “1분기 철강·석유제품 수출 부진은 관세보다는 불경기 영향이 더 큰 것으로 보인다”며 “3월 초 시작된 철강 관세 영향은 5~6월에 본격화할 것”이라고 전망했다. 미국의 관세 영향은 2분기 수출에 본격화될 수 있다는 것으로 기술적 경기 침체(2개 분기 연속 역성장)에 대한 경계감을 높이는 대목이다. 이처럼 역대급 침체에 빠진 내수 경기에 통상 불확실성이 현실화될 경우 올해 연간 경제성장률이 0%대에 그칠 수 있다는 전망이 지속적으로 나오고 있다. 이미 글로벌 주요 기관들은 우리나라 올 성장률을 1% 초반에서 0%대까지 낮추고 있다. 22일 국제통화기금(IMF)이 기존 2%에서 1%로 대폭 낮췄으며 글로벌 투자은행(IB) JP모건은 이날 0.5%로 하향 조정했다. 8일 0.9%에서 0.7%로 내린 지 약 2주 만에 다시 0.2%포인트 내린 것이다. 씨티은행 역시 올해 성장률 전망치를 기존 0.8%에서 0.6%로 0.2%포인트 낮췄다. 이동원 한은 경제통계2국장은 “향후 성장은 우리와 미국 간의 관세 협상뿐 아니라 미국과 중국 간의 협상 문제가 어떻게 되느냐에 따라 완전히 달라질 수 있다”면서 “관세정책이 예측하기 어려운 상황에서는 성장률 전망이 의미가 없을 수 있다”고 말했다. 1분기 실질 국내총소득(GDI)도 뒷걸음질쳤다. 지난해 4분기보다 0.4% 감소한 것으로 나타나며 지난해 2분기(-1.2%) 이후 3분기 만에 역성장했다. 이처럼 빠른 속도로 고꾸라진 경제 전망에 한은이 5월에는 금리 인하로 대응할 것이라는 기대가 커진 상황이다. 최남진 원광대 경제금융학과 교수는 “국정 공백에 경기 부양에 대한 질타는 정부가 아닌 한은으로 쏠릴 수 있다”면서 “남은 분기에서 나아질 기미가 보이지 않는 것이 한은에 큰 고민이 될 것”이라고 말했다. 이어 “현재 미국채의 안전자산 지위 훼손 등 패러다임의 변화로 한은의 정책 결정 가중치도 한국과 미국의 금리 차보다는 국내 경제로 옮겨갈 것으로 보인다”고 덧붙였다. 예상을 벗어난 성장 궤도에 재정과 통화정책 양대 수단을 빠르게 동원할 필요가 있다는 지적도 나온다. 상황을 타개할 획기적 조치가 없으면 역성장 수렁에 빠질 수 있기 때문이다. 다만 그 효과를 장담하기 어려운 상황이다. 특히 하반기 새 정부에서 2차 추가경정예산을 편성한다고 하면 집행까지의 시차를 고려해 성장률 제고 효과는 내년으로 밀릴 가능성이 크다. 수출 부진을 금리 인하로 해결하기도 어렵다. 환율과 가계부채 등 금융 안정 우려로 한은의 정책 운신의 폭도 부족한 상황이다. 안동현 서울대 경제학과 교수는 “약달러에 원화가 유독 약세를 보이는 상황에서 기준금리까지 내리면 환율이 더 튈 우려가 있다”면서 “경기만 봐서는 금리를 내려야 하지만 환율 때문에 동결에 그쳤던 일이 반복될 여지가 있다”고 말했다. -
이창용 "무역 긴장은 韓 경제에 역풍… 사라지길 바란다"
경제·금융 경제동향 2025.04.24 10:53:46이창용 한국은행 총재가 “한국은 수출 중심 경제로 이번 무역 긴장은 상당한 역풍으로 작용한다"고 밝혔다. 미국 워싱턴D.C.에서 열리는 주요 20개국(G20) 재무장관·중앙은행 총재 회의 및 국제통화기금(IMF)·세계은행(WB) 춘계 연차총회에 참석한 이창용 한국은행 총재는 23일(현지시각) CNBC와의 인터뷰에서 “무역 긴장은 모두에게 악영향을 주기 때문에 사라지길 바란다"며 이 같이 밝혔다. 이 총재는 “한국은 미국의 관세 정책에 직접적인 영향을 받고, 다른 나라에 대한 미국의 관세로부터도 간접적으로 영향을 받는다”며 “우리는 분명히 대비를 대비해야 한다”고 했다. 이 총재는 다만 “(한국은) 이 같은 문제에 대응할 수 있는 강점도 갖고 있다”며 “지난 5년 동안 공급망을 다변화했고, 중국의 경쟁력 강화와 정치적 이슈에 따라 중국 의존도를 줄여왔다"고 설명했다. 지난 17일 금융통화위원회에서 기준금리를 동결한 배경으로는 ‘불확실성’을 꼽았다. 그는 “무역 긴장이 강화돼 성장률 하락 리스크가 증가하고 있다"면서도 "금융시장 변동성 등을 고려할 때 금리를 유지하면서 새로운 데이터를 분석하고 이후에 방향을 결정하는 게 더 낫다고 판단했다”고 말했다. 그러면서 “우리는 지금 어두운 터널로 들어가는 느낌”이라며 “이럴 때는 속도를 조금 늦추고, 눈이 (어두움에) 적응할 때까지 기다리는 게 바람직하다”고 덧붙였다. 그는 정치 불확실성이 해소되길 기대한다고 밝혔다. 이 총재는 “헌법재판소의 탄핵 인용 이후 6월 3일 예정된 대통령 선거가 이러한 불확실성을 해소하는 데 도움이 되길 바란다”며 “(대선으로) 경제심리와 소비, 투자가 얼마나 회복될 지 지켜봐야 한다”고 했다. -
1분기 한국 경제 -0.2% 역성장…두달만에 성장률 '빅컷'
경제·금융 경제동향 2025.04.24 09:24:00내수와 수출 모두 크게 고꾸라지면서 올 1분기 국내총생산(GDP)이 역성장했다. 올해 첫 스타트부터 크게 미끄러지며 연간 성장률에도 빨간불이 켜졌다. 문제는 나머지 분기에서도 반등 재료를 찾기 어려울 만큼 대외 불확실성이 큰 상황이라는 점이다. 이 때문에 금리 인하에 가속도를 내야한다는 목소리도 커질 수 있어 한국은행의 고민이 깊어질 전망이다. 한국은행은 1분기 실질 국내총생산(GDP) 성장률(직전분기대비·속보치)이 -0.2%로 집계됐다고 24일 발표했다. 분기 기준 역(-)성장은 지난해 2분기 -0.2% 이후 처음이다. 앞서 한은의 2월 경제 전망 당시 1분기 및 올해 연간 성장률 전망치는 각각 0.2%, 1.5%였다. 그러나 단 두 달 사이 1분기 성장률이 -0.4%포인트나 고꾸라지며 올해 0%대 성장 가능성에 경고음을 울렸다. 올 1분기 GDP 성장률은 전년 동기 대비 -0.1%로 지난 전망(0.2%)과 비교하면 단순 계산으로 올해 전체 성장률을 0.3%포인트나 주저 앉힌 셈인데 나머지 3개 분기 모두 예측치보다 각각 0.1%포인트씩 성장률이 높아져야 당초 예상한 1.5% 성장률에 가까워진다. 문제는 1분기 성장률이 다른 분기보다 연간 성장률에 미치는 영향이 크다는 점이다. 미국 관세 불확실성 등 나머지 분기에서도 반등할 가능성이 제한적이라는 점이 한국 성장 전망을 더 어둡게 한다. 앞서 이창용 한은 총재는 17일 열린 금융통화위원회 본회의 직후 기자간담회에서 “2월 전망은 너무 낙관적이었다”고 고백하면서 “1분기 성장 부진을 고려하면 올해 성장률도 지난 2월 전망치인 1.5%를 하회할 수밖에 없다”고 했다. 1분기 성장률을 부문별로 보면, 수출은 화학제품, 기계 및 장비 등이 줄어 1.1% 감소했다. 수입은 에너지류(원유, 천연가스 등)를 중심으로 2.0% 줄었다. 민간소비와 정부소비는 나란히 0.1%씩 빠졌다. 건설투자는 3.2% 감소했다. 직전 분기 선방했던 설비투자 마저 2.1% 고꾸라졌는데 반도체 제조용 장비에서 크게 부진한 영향이다. 1분기 성장률에 대한 기여도를 보면 특히 내수 기여도가 -0.6%포인트로 마이너스(-)로 성장률을 크게 깎아내렸다. 이중에서도 건설투자(-0.4%포인트)·설비투자(-0.2%포인트)로 나타났고 민간소비와 정부소비 모두 0.0%포인트로 기록됐다. 그나마 순수출(0.3%포인트)가 플러스(+) 기여도를 나타냈지만 수입에 비해 수출 감소폭이 적은 영향이었다. 성장률이 당초 예상보다 나쁜 것으로 나오면서 오는 5월 기준금리 인하 요구는 더욱 거세질 전망이다. 올해 마이너스 성장 가능성에 경기 부양을 위한 금리 인하가 필요하다는 의견이 제시될 수 있어서다. 다만 부동산 가격 기대가 여전한 데다 하반기 정부의 재정정책에 대한 불확실성 때문에 한은의 정책 여력을 확보해야 한다는 목소리도 적지 않다. -
尹 파면 후 소비심리도 소폭 개선…계엄 전 회복은 '시기상조'
경제·금융 경제동향 2025.04.23 06:00:00헌법재판소가 4일 윤석열 전 대통령을 파면하면서 경제 전반에 대한 소비자들의 경기 인식도 소폭 개선된 것으로 조사됐다. 다만 여전히 12·3 계엄 이전에 못미치고 있어 역대급 침체에 빠진 내수가 반등하기에는 시간이 걸릴 것으로 보인다. 한국은행이 23일 발표한 '소비자동향조사' 결과에 따르면 4월 소비자심리지수(CCSI)는 93.8로 3월(93.4)보다 0.4포인트 올랐다. 한은 관계자는 “글로벌 통상여건 악화, 내수 경기 회복 지연 등에 대한 우려에도 정치적 불확실성 완화와 신정부 출범 후 경기부양정책에 대한 기대감 등으로 소폭 상승했다”고 말했다. 다만 이 지수는 장기 평균인 100선을 5개월 연속 하회하고 있는데 계엄 이전인 작년 11월만 해도 100.7을 가리켰다. 이번 조사는 윤 전 대통령의 탄핵 선고 이후인 이달 8∼15일, 전국 2500가구를 대상으로 이뤄졌다. CCSI는 현재생활형편·생활형편전망·가계수입전망·소비지출전망·현재경기판단·향후경기전망 6개 지수를 이용해 산출한 지표다. 100보다 높으면 장기평균(2003∼2024년)과 비교해 소비 심리가 낙관적, 100을 밑돌면 비관적이라는 뜻이다. 주택가격전망지수(108)는 3포인트 올랐다. 1년 뒤 집값 상승을 점치는 소비자의 비중이 늘었다는 뜻이다. 지난달 19일 토지거래허가구역 재지정 이후 서울지역 아파트 가격 상승폭은 둔화됐으나 오름세를 지속함에 따라 주택 가격에 대한 기대도 높아졌다. 금리수준전망지수(96)는 4포인트 올랐다. 가계대출 관리 강화, 환율 변동성 확대 등에 따른 기준금리 인하 기대 약화 등이 반영된 영향이다. 실제로 이번 조사 기간 이후 한은 금융통화위원회는 17일 통화정책방향회의를 열고 기준금리를 연 2.75%에서 묶었다. 한편, 향후 1년간의 소비자물가 상승률 전망치인 기대인플레이션율은 2.8%로 3월(2.7%) 대비 소폭 올랐다. -
카카오뱅크, 예·적금 금리 최대 0.15%P 인하
경제·금융 은행 2025.04.22 20:33:00인터넷전문은행 카카오뱅크는 23일부터 기준금리 인하 기조와 이에 따른 시장금리 하락을 반영해 예·적금 금리를 낮춘다고 22일 공지했다. 카카오뱅크에 따르면 23일부터 정기예금 중 3개월 이상 6개월 미만·6개월 이상 12개월 미만 만기 금리가 연 2.85%에서 2.75%로, 12개월 이상 24개월 미만 만기 금리가 연 2.90%에서 2.80%로 조정된다. 자유적금은 6개월 이상 12개월 미만 만기 금리가 연 3.00%에서 2.85%로 0.15%포인트 낮아졌다. 12개월 이상 24개월 미만 만기 금리는 연 3.10%에서 3.00%로 0.10%포인트 내렸다. 한편 우리은행과 토스뱅크는 이달 15일부터 예·적금 금리를 각각 0.10∼0.25%포인트, 0.20%포인트씩 내렸다. IBK기업은행도 16일부터 26개 예·적금, 입출금식 상품의 금리를 0.10∼0.50%포인트 낮췄다. -
"어디까지 올라가려고" 치솟는 금값, 또 최고가 경신…미국 관세정책 영향
국제 국제일반 2025.04.22 05:42:26국제 금값이 미국의 관세정책과 이에 따른 경기 침체 우려로 인해 사상 최고가를 또 기록했다. 21일(한국시간) 블룸버그통신에 따르면 금 선물 가격은 이날 오후 3시 45분 기준 전장 대비 2.27% 오른 온스당 3404달러를 기록해 사상 처음으로 3400달러선을 넘어섰다. 금 현물 가격도 이날 장중 3393.34달러로 사상 최고치를 경신했다. 금 가격은 올해 29% 넘게 올랐으며 최근 10거래일간 저점 대비 14% 넘게 올랐다. 금 ETF 보유 규모는 2022년 이후 최장으로 12주 연속 상승했다. 골드만삭스는 내년 중반에 금값이 온스당 4000달러를 찍을 가능성이 있다고 예측했다. 전문가들의 의견에 따르면 치솟는 금 가격의 배경에는 미국의 관세정책 및 그에 따른 경기 침체 우려, 달러화 약세 및 미 국채 등 달러 표시 자산 매도 움직임, 각국 중앙은행의 금 매집, 금 상장지수펀드(ETF)로의 자금 유입 등이 요인으로 분석되고 있다. 최근 트럼프 대통령이 최근 미국 중앙은행인 연방준비제도의 제롬 파월 의장 사임을 압박한 것도 영향을 끼치고 있다는 추측이다. 트럼프 대통령은 지난 17일 기준금리 인하를 촉구하면서 "내가 사임을 원하면 그는 매우 빨리 물러날 것"이라고 공개적으로 압박했다. 케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장도 18일 "트럼프 대통령과 그의 팀은 그 문제(해임 가능성)에 대해 계속 검토할 것"이라고 말했다. -
금융당국 뒤흔들 개편안 터졌다… 디딤펀드 4곳 ‘휘청’ 적신호 [AI 프리즘*금융상품 투자자 뉴스]
경제·금융 경제·금융일반 2025.04.21 09:10:40▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. 친명계 인사로 더불어민주당 혁신위원장을 지낸 김은경 전 금융감독원 금융소비자보호처장의 금융 감독 기구 개편 논문이 대선과 맞물려 주목받고 있다. 김 전 차장은 금융위를 해체하고 감독정책은 금감원에, 금융산업 정책은 기획재정부로 이관하며, 금융소비자보호처를 독립 금소원으로 승격시키는 방안을 제안했다. 차기 금감원장 후보로도 거론되는 김 전 처장의 논문이 향후 금융 감독 기구 개편에 영향을 미칠 수 있다는 분석이 나온다. 은퇴자금 마련 특화상품인 디딤펀드 25개 중 6개가 마이너스 수익률을 기록했다. IBK자산운용의 ‘IBK디딤인컴바닐라EMP’가 -7.48%로 최저였으며, 25개 펀드의 평균 수익률은 1.51%에 그쳤다. 업계에서는 미국 관련 종목 비중이 높은 펀드일수록 성과 차이가 뚜렷했다고 분석했다. 트럼프 행정부의 관세 정책과 미 연준의 기준금리 인하 지연에 따른 불확실성으로 미국 시장이 요동친 반면, 국고채와 금 등 안전자산 비중을 높인 펀드들은 상대적으로 안정적인 성과를 보였다. ■ 금융감독체계 개편론 부상 금융위원회의 금융정책과 감독 권한 집중에 대한 문제가 수면 위로 떠올랐다. 김은경 전 금융감독원 금융소비자보호처장은 논문에서 금융위 해체를 주장했다. 김 전 차장은 금융위의 금융정책 독점이 금융 관료 카르텔화와 관치 금융으로 이어졌다고 꼬집었다. 금융위 산하 금감원이 정권 입맛에 좌우되는 구조를 개선하기 위해 감독정책은 금감원에, 금융산업 정책은 기재부로 이관하자는 제안이다. 특히 이재명 더불어민주당 대선 예비 후보와 가까운 인사의 방안이라는 점에서 향후 정책 방향에 관심이 모인다. ■ 디딤펀드 성과 차별화 노후자금 마련을 위한 디딤펀드의 상당수가 기대에 미치지 못했다. 25개 펀드 중 6개가 마이너스 수익률을 기록했으며, 평균 수익률은 1.51%에 그쳤다. IBK자산운용이 선보인 ‘IBK디딤인컴바닐라EMP’의 경우 미국 투자 비중이 85.85%로 높아 미국 시장 변동성에 크게 영향받았다. 반면 한국투자디딤CPI+는 7.67%로 최고 수익률을 기록했는데, 국고채 10년물 비중이 50%를 넘고 한국과 미국에 균형적으로 투자했다. 자산배분 전략에 따라 수익률 희비가 크게 갈렸다. ■ 투자경고종목 급증세 투자경고종목 지정 및 예고 공시가 4월 들어 급증하면서 국내 증시에 투기적 기류가 확산되는 모양새다. 이달 18일 기준 총 128건으로 전월(65건) 대비 2배 가량 늘었다. 트럼프 대통령의 관세 정책 불확실성으로 주도 업종이 사라지면서 투기적 매매가 확산된 여파다. 특히 시가총액이 낮은 코스닥·코넥스 종목들이 투기 세력의 먹잇감이 됐다. 삼성전자(3.56%), SK하이닉스(2.22%) 등 대형주가 횡보하는 가운데 전문가들은 펀더멘털 기반의 선별적 투자를 권고했다. [금융상품 투자자 관심 뉴스] - 핵심 요약: 김은경 전 금융감독원 금융소비자보호처장이 금융감독체계 개편 논문을 발표했다. 금융위원회의 금융정책과 감독 권한을 분리해 금융정책은 기획재정부로, 감독 기능은 금융감독원으로 이관하자는 내용이다. 금융소비자보호처를 독립기관으로 승격시키는 안도 제시했다. 다만 일각에서는 이 같은 개편안이 현실화하는 데는 넘어야 할 산이 적지 않다는 의견이 제기된다. - 핵심 요약: 은퇴자금 마련을 위한 특화상품인 디딤펀드 25개 중 6개가 마이너스 수익률을 보였다. IBK디딤인컴바닐라EMP(-7.48%), KB디딤다이나믹자산배분(-2.63%), 키움디딤더높이EMP(-1.47%) 순으로 수익률이 낮았다. 수익률이 예·적금 금리와 큰 차이를 보이지 않는다는 점에서 당초 펀드 출시 취지가 무색해진 셈이다. 반면 국내 국고채와 금 비중이 높은 펀드는 양호한 성과를 보였다. - 핵심 요약: 4월 18일 기준 투자경고종목 관련 공시가 128건으로 전월(65건) 대비 2배 증가했다. 특히 에르코스, 형지I＆C 등 정치 테마주와 제이에스링크, 인스피언 등에서 두드러졌다. 트럼프 대통령의 관세 정책 불확실성으로 인해 주도업종이 사라지면서 소액주 중심의 투기적 매매가 확산된 결과다. 전문가들은 단타 추종 매매보다 펀더멘털을 기반으로 한 접근이 필요하다고 조언했다. [금융상품 투자자 참고 뉴스] - 핵심 요약: 한국은행이 중앙은행디지털화폐(CBDC) 기반 실거래 실험 ‘프로젝트 한강’을 10월부터 2단계로 확대한다. 현재의 온·오프라인 상점 결제에서 개인 간 송금까지 기능을 추가하고, CBDC를 활용한 지자체 복지수당 지급 디지털 바우처 프로그램도 본격화한다. 현재 약 10만 명 대상으로 QR코드 결제 테스트를 진행 중이다. - 핵심 요약: 이재명 더불어민주당 대선 예비 후보 캠프가 1주택자의 인구 소멸 위험 지역 주택 추가 구입 시 1가구 1주택 특례를 적용하는 방안을 추진한다. 이에 따라 부산시 11개, 대구시 4개 자치구 등이 혜택을 받을 전망이다. 1가구 1주택 특례가 적용되면 종부세, 재산세 혜택과 함께 취득세, 양도세 감면도 추진된다. - 핵심 요약: 서초중앙새마을금고 한규석 이사장이 매년 순익을 지역사회 환원, 회원 배당, 적립금으로 3등분하는 ‘3·3·3 전략’을 실천하고 있다. 2008년 130억 원이던 자산이 지난해 말 4906억 원으로 증가했다. 새마을금고는 출자금 비과세, 예탁금 3000만 원까지 비과세 등의 세제 혜택과 시중은행보다 높은 금리(예금 3.2%, 적금 3.4%)를 제공한다. [키워드 TOP 5] 금융감독체계 개편, 자산배분 전략, 투자 리스크 관리, 디딤펀드 성과 분석, 정책 변화 영향, AI PRISM, AI 프리즘 -
“1분기 역성장 배제 못해”… 외국인은 한국채권 ‘싹쓸이’ [AI 프리즘*금융상품 투자자 뉴스]
경제·금융 경제·금융일반 2025.04.20 09:10:00▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. 한국은행이 올 1분기 ‘역성장’을 예고하며 금융시장이 다시 출렁였다. 한은은 17일 기준금리를 연 2.75%로 동결하면서 미국 관세 정책 등 악재가 겹쳐 올 1분기 소폭의 마이너스 성장을 배제할 수 없다고 밝혔다. 성장경로를 정상화하기 위해서는 최소 3번의 금리 인하와 36조 원 규모의 추가경정예산이 필요하다는 분석이 나왔다. 국내 채권시장에서는 외국인 매수세가 이어졌다. 외국인들은 이달 들어 17일까지 9조 3934억 원을 순매수했으며 이는 지난달 같은 기간보다 37.6% 늘어난 규모다. 국고채 3년물 수익률은 기준금리보다 36bp(1bp=0.01%포인트) 낮은 수준까지 하락해 가격 부담이 커진 상황이다. ■ 한은 성장경로 정상화 비용 최소 24조원 한국은행이 올 1분기 역성장 가능성을 시사하면서 경제 성장률 전망치가 하향 조정될 것으로 보인다. 이창용 한은 총재는 금리를 0.25%포인트 인하할 경우 성장률을 0.07%포인트, 추경을 12조원 집행하면 0.1%포인트 높일 수 있다는 분석을 제시했다.이 공식에 따르면 금리를 0.75%포인트 인하하고 추경 36조원을 집행해야 0.5%포인트의 성장률 제고 효과를 얻을 수 있다. 정부는 18일 12조원 규모의 추경을 의결했으나, 한은 분석에 따르면 24조원이 추가로 필요한 상황이다. 한은은 다음달 29일 수정 경제전망에서 올해 성장률을 1% 초반대로 낮출 것으로 전망된다. ■ 외국인 채권 매수세 급증 국내 채권 시장에서 외국인 순매수가 9조 3934억 원에 달했다. 이 중 국채 매수가 7조 9577억 원으로 집중됐으며, 지난달 총 순매수액 12조 6618억 원에 이어 두 달 연속 10조 원을 넘길 전망이다. 반면 개인 투자자들의 순매수액은 이달 1조 237억 원에 그쳤다. 미국 채권시장이 상호관세 이슈로 변동성을 보이는 것과 달리, 국내 채권가격은 안정적인 흐름을 유지한 것이 외국인 매수세의 주요 요인으로 꼽힌다. 다만 전문가들은 채권 매수에 소극적 태도를 보여왔던 개인투자자라면 현시점에서의 신규 진입은 주의할 필요가 있다고 조언했다. ■ TDF 수익률 환헤지·분산투자로 결정 도널드 트럼프 미국 대통령 취임 전후로 글로벌 증시 변동성이 확대되며 운용사별 타깃데이트펀드(TDF) 성과가 엇갈렸다. 2045 빈티지(은퇴 시점) TDF 중 최근 6개월 수익률이 플러스인 상품은 ‘하나더넥스트TDF(2.53%)’와 ‘한국투자TDF알아서ETF포커스(2.13%)’뿐이다. 반면 시장점유율 1·2위인 미래에셋자산운용과 삼성자산운용은 각각 -3.81%와 -5.81%를 기록했다. 업계에서는 강달러 현상이 지속되면서 환헤지 전략에 따라 수익률 차이가 발생했다고 분석했다. [금융상품 투자자 관심 뉴스] - 핵심 요약: 한국은행이 올 1분기 역성장 가능성을 경고했다. 미국 관세 정책 등 대외 악재의 여파 때문이다. 한국은행이 당초 목표한 올해 성장률 1.5% 달성을 위해서는 최소 3번의 금리 인하와 36조원 규모의 추경이 필요하다는 분석이 나왔다. 이에 따르면 정부는 이미 12조 원 규모의 추경을 편성했지만, 추가로 24조 원이 더 필요한 상황이다. - 핵심 요약: 국내 채권 시장에서 외국인 순매수가 10조 원을 넘길 것으로 전망된다. 이달에만 9조 3934억원을 사들였고, 특히 주로 국채(7조 9577억 원)에 매수세가 집중됐다. 미국 채권 시장의 변동성이 커진 상황에서 상대적으로 안정적인 한국 채권에 대한 수요가 증가했기 때문으로 풀이된다. 그러나 채권 가격이 이미 많이 올라 기준금리보다 수익률이 낮아진 상황인 만큼 신규 진입은 신중해야 한다. - 핵심 요약: 글로벌 증시의 변동성이 커지면서 퇴직연금 상품인 타깃데이트펀드(TDF)의 운용사별 수익률 차이도 벌어졌다. 특히 2045 빈티지(은퇴 시점) TDF 중에서는 하나자산운용과 한국투자신탁운용의 상품만이 최근 6개월간 플러스 수익률을 기록했다. 환헤지 전략과 포트폴리오 분산 투자가 수익률 차이를 가른 요소로 꼽힌다. - 핵심 요약: 기업들의 경영 위험이 커지면서 회사채 발행을 통한 자금 확보가 늘어나는 모양새다. 4월 1~17일 회사채 순발행액은 1조 6477억 원으로 2021년 4월 이후 최대치를 기록했다. 월말까지 총 발행액은 6조원을 웃돌 전망이다. 일부 기업은 민평금리보다 높은 금리로 채권을 오버 발행까지 하고 있는 상횡이다. 중장기적으로 기업의 재무 부담이 늘어날 것이라는 우려의 목소리가 나온다. [키워드 TOP 5] 경기둔화 대응, 금리인하 기대감, 채권시장 강세, TDF 투자전략, 환헤지 효과 -
한은의 '역성장' 경고…성장경로 정상화 비용 최소 24조
경제·금융 경제동향 2025.04.18 15:51:22한국은행이 올 1분기 ‘역성장’을 예고한 가운데 올해 성장률 1.5%를 달성하기 위해서는 최소 3번의 금리 인하와 36조 원 규모의 추가경정예산 편성이 필요할 것으로 분석됐다. 한번 떨어진 성장률을 정상 경로로 복귀시키기 위해 재정·통화당국의 강력한 부양 대책이 필요하다는 의미다. 한은은 2월 내놓은 경제전망에서 올해 성장 흐름이 상저하고를 나타낼 것으로 봤다. 1분기 국내총생산(GDP) 생산률이 0.2%(전년 동기 대비)에 그쳤다가 2분기(1.3%)부터 회복해 3분기(2.0%)와 4분기(2.3%) 연속 2%를 넘기는 흐름이다. 한은은 이를 종합해 올 성장률 전망치를 1.5%로 제시했다. 하지만 한은은 17일 기준금리를 연 2.75%로 동결하면서 미국 관세정책 등 악재가 겹쳐 올 1분기 소폭의 마이너스 성장을 배제할 수 없다고 밝혔다. 한은 관계자는 18일 “전년 동기 대비, 전 분기 대비 성장률이 모두 마이너스를 나타낼 수도 있다”고 말했다. 1분기에 역성장을 나타내면 올해 1.5% 성장률 달성은 사실상 어려워진다. 1분기 성장률이 -0.1%라고 가정하면 나머지 3개 분기 모두 예측치보다 각각 0.1%포인트씩 성장률이 높아져야 하기 때문이다. 이에 따라 한은은 다음 달 29일 수정 경제전망 발표 때 1분기 역성장을 반영해 올해 성장률을 1% 초반대로 낮출 것으로 전망된다. 시장에서는 1.2%나 혹은 최대 1.0%까지 낮아질 수 있다는 전망까지 나온다. 전문가들은 1분기 역성장이 현실화할 경우 올해는 물론 내년까지도 성장 둔화가 이어질 수 있다고 본다. 성장 경로의 방향을 돌리는 데 드는 비용이 천문학적이기 때문이다. 이창용 한은 총재는 앞서 금리를 0.25%포인트 인하할 경우 성장률을 0.07%포인트, 추경을 12조 원 규모로 집행하면 0.1%포인트 높일 수 있다는 분석을 내놓은 바 있다. 이 공식에 대입하면 금리를 0.25%포인트씩 3번 인하(성장률 0.21%포인트 상향)하고 추경을 36조 원가량 집행(0.3%포인트 상향)해야 한다는 계산이 나온다. 정부가 이날 12조 원 규모의 추경을 편성해 의결했는데 24조 원이 더 추가로 필요한 것이다. 윤성훈 보험연구원 연구위원은 “추경의 경우 GDP 추계에 반영되는 직접적인 항목이 있기 때문에 그 내용이나 집행 시기가 중요하다”고 말했다. 김정식 연세대 경제학과 명예교수는 “한은의 금리 정책과 함께 하반기 새 정부에서 2차 추경까지 이뤄진다면 수출 감소분을 내수로 일부 메울 수 있을 것으로 본다”고 설명했다. -
"1기 신도시 재건축 단지는 우리" 분당·일산 '분주'…서울 아파트값 11주 연속 '상승' [AI 프리즘*부동산 투자자 뉴스]
부동산 부동산일반 2025.04.18 09:57:38▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. 정부가 올해 1기 신도시 재건축 추진 단지 2.6만가구 선정 준비에 착수하면서 물밑 경쟁이 본격화됐다. 분당이 1.2만가구로 가장 많고, 일산 5000가구, 중동 4000가구, 평촌 3000가구, 산본 2200가구 순으로 배정됐다. 분당은 지난해와 같이 공모 방식이, 일산 등은 주민 제안 형태가 유력하다. 다만 선도지구 선정 단지에서는 윤석열 전 대통령의 임기에 맞춰 2027년 착공을 목표로 진행했던 재건축 일정 지연이 불가피할 것이라는 지적도 제기된다. 서울 아파트 매매가격이 11주 연속 상승세를 보인 가운데 서울과 수도권 지역의 양극화가 심화되고 있다. 세종시는 대통령실 이전 기대감으로 6개월 만에 상승 전환했다. 전국의 주간 아파트 전세 가격은 전주에 이어 보합을 유지했다. 서울(0.02%→0.02%), 수도권(0.02%→0.02%)은 상승폭을 유지했고, 지방(-0.02%→-0.01%)은 하락폭이 다소 줄었다. ■ 1기 신도시 재건축 경쟁 본격화 올해 1기 신도시 정비물량이 총 2만 6200가구로 배정됐다. 분당이 1만 2000가구로 가장 많고, 일산 5000가구, 중동 4000가구, 평촌 3000가구, 산본 2200가구 순이다. 정부와 지자체는 이달부터 주민 설명회를 열어 의견을 수렴한 후 6월 중 정비사업지구 물량과 선정 방식을 발표할 예정이다. 정비업계에서는 분당은 공모 방식, 일산·평촌·중동·산본은 주민 입안·제안 형태 유력할 것으로 보인다. ■ 서울 아파트값 상승세 지속, 세종 반등 서울 아파트 매매가격이 11주 연속 상승세를 지속했다. 한국부동산원 발표에 따르면 4월 둘째 주 서울 아파트값은 전주 대비 0.08% 상승했다. 서초구(0.16%), 강남구(0.16%), 성동구(0.23%), 동작구(0.16%) 등이 평균 이상 상승했다. 경기에서는 과천(0.35%), 성남 수정구(0.20%), 분당구(0.13%) 등 재건축 기대감이 있는 지역 상승세가 두드러졌다. 세종시는 대통령실 이전 기대감으로 6개월 만에 처음으로 0.04% 뛰었다. ■ 서대문 홍은15구역 재개발 확정 서대문구 홍은15구역이 정비계획 결정 및 정비구역으로 최종 지정·고시됐다. 홍은15구역은 2009년 정비예정구역으로 지정됐으나 낮은 주민 동의율로 2013년 지정이 해제된 바 있다. 2021년이 돼서야 서울시 신속통합기획 대상지로 선정되며 사업이 본궤도에 올랐다. 용적률 241% 이하를 적용받아 최고 25층, 17개 동, 1834가구 규모의 대단지로 재개발될 예정이다. 기존 220%에서 용적률이 상향되어 일반 분양물량도 1352가구에서 133가구로 늘었다. [부동산 투자자 관심 뉴스] - 핵심 요약: 올해 1기 신도시 정비물량이 총 2.6만가구로 확정됐다. 분당 1.2만가구, 일산 5000가구, 중동 4000가구, 평촌 3000가구, 산본 2200가구 순으로 배정됐다. 6월 중 정비사업지구 물량과 선정 방식이 발표될 예정이다. 다만 정권이 바뀌면서 당초 2027년 착공, 2030년 입주 계획이 불확실해졌고, 공사비가 오르면 주민들의 부담금도 증가할 수 있어 우려가 커진다. - 핵심 요약: 서울 아파트값이 11주 연속 상승했다. 특히 서초구, 강남구, 성동구, 동작구 등이 평균 이상의 상승률을 보였다. 세종시는 대통령실 이전 기대감으로 6개월 만에 상승 전환했다. 하지만 수도권과 지방의 격차는 더 벌어지는 모양새다. 인천, 경기도 등 다른 지방 도시들은 여전히 하락세에서 벗어나지 못하고 있다. - 핵심 요약: 서울 서대문구의 홍은15구역이 오랜 진통 끝에 재개발이 확정됐다. 용적률은 220%에서 241%로 높아졌고, 분양 물량도 1352가구에서 1533가구로 늘었다. 이로 인해 사업 수익성이 개선되면서 주민들의 부담금이 낮아질 것으로 예상된다. [부동산 투자자 참고 뉴스] - 핵심 요약: 정부가 오래된 아파트의 재건축 안전진단의 규제를 완화했다. 이로써 안전진단에서 D등급을 받지 않아도 진단 결과와 상관없이 일단 재건축 절차를 시작할 수 있게 됐다. 진단 항목도 기존 9개에서 15개로 늘리면서 환경 평가 비중이 높아진다. 재건축 여부 판단 시 지하주차장이나 주민 공동시설의 유무도 고려한다. - 핵심 요약: 코람코자산신탁이 과천주암지구에서 1조 원 규모 오피스복합단지 개발에 착수했다. ‘대토리츠방식’으로 3개 동, 연면적 15만 3천㎡ 규모의 오피스와 근린생활시설을 개발한다. 대토리츠는 토지 소유자들이 현금 대신 보상 받은 토지를 리츠에 출자해 배당을 받는 상품이다. 2027년 하반기에 착공해 2030년 상반기 완공 예정이다. - 핵심 요약: 한국은행이 기준금리를 연 2.75%로 동결했다. 1분기 경기 둔화 우려에도 미국발 관세 전쟁 여파를 지켜보며 불확실성 대응에 중점을 두겠다는 조치로 읽힌다. 다만 전문가들은 5월에는 한국은행이 금리를 내릴 가능성이 높다고 본다. [키워드 TOP 5] 1기 신도시 재건축, 재건축 진단 완화, 서울 아파트값 상승세, 대토리츠 개발, 정비사업 활성화, AI PRISM, AI 프리즘 -
"1분기 마이너스 성장 가능성" 한은, 내달 금리인하 시사…"올 1.2조 ‘쑥’" 자산배분 TDF '인기' [AI 프리즘*금융상품 투자자 뉴스]
경제·금융 경제·금융일반 2025.04.18 09:49:48▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. 한국은행이 경기 둔화 우려에 5월 금리 인하를 시사하며 투자 환경 변화가 예상된다. 한은은 17일 금통위에서 기준금리를 현 2.75%로 동결했으나 올 1분기 마이너스 성장 가능성을 언급하며 연내 최대 4회 인하로 연말 기준금리가 2%까지 내려갈 수 있다는 전망도 제기된다. 국내외 시장 변동성이 확대되면서 투자 난이도가 높아지자 자동으로 자산을 배분해주는 타깃데이트펀드(TDF) 설정액이 올해 1.2조원 급증해 12.4조 원을 돌파했다. 한편 4대 금융지주가 올해 17.6조 원의 수익을 거둘 것으로 예상되면서 야당에서 상생기금과 횡재세 도입 등을 추진하고 있어 금융권 부담이 커지는 모양새다. ■ 금리인하 임박 신호 한은 금융통화위원회는 17일 기준금리를 현 2.75%로 동결했다. 환율 불안과 가계부채 증가를 고려한 신중한 결정이었다. 그러나 이창용 총재는 1분기 성장률이 전망치(0.2%)를 밑돌고 마이너스 성장 가능성을 배제할 수 없다고 경고했다. 금통위원 6명 전원이 3개월 내 금리가 현 수준보다 낮아질 것으로 예상했으며, 올해 성장률 전망치(1.5%)도 5월에 대폭 하향 조정될 전망이다. ■ 변동장에 TDF 급성장 타깃데이트펀드 설정액이 올 들어 1.2조 원(10.7%) 증가해 12.4조 원을 기록했다. 이는 지난해 증가분(2조 원)의 60%에 해당하는 규모다. TDF는 은퇴 시점에 맞춰 자산 비중을 자동 조절하는 상품으로, 극심한 변동장에서 투자 편의성이 강점으로 꼽힌다. 최근 미래에셋과 한투운용이 TDF ETF를 출시해 접근성을 높였으며, 퇴직연금 수익률 개선 요구가 커지면서 연금계좌 내 위험자산 비중을 높일 수 있는 대안으로 주목받고 있다. ■ 금융권 상생 압박 심화 이재명 전 더불어민주당 대표는 금융권의 상생 금융 동참을 강조하며 횡재세와 상생기금 출자 등을 추진 중이다. 4대 금융지주가 올해 17.6조 원의 순이익을 거둘 것으로 예상되면서 압박이 거세지는 모습이다. 2023년 11월에는 은행의 초과이익에 40% 세금을 부과하는 횡재세 법안을 발의한 바 있다. 최고금리 인하도 검토 중이지만, 전문가들은 과도한 상생 금융이 시장 왜곡을 초래하고 오히려 서민대출 감소로 이어질 수 있다고 경고했다. [금융상품 투자자 관심 뉴스] - 핵심 요약: 한국은행이 17일 기준금리를 2.75%로 동결했다. 경제성장이 둔화돼 1분기에 마이너스 성장(경제가 축소)이 우려되는 상황이다. 그럼에도 금리를 유지한 것은 미국과의 통상갈등, 환율 변동성, 가계부채 증가 등을 위협 요소로 꼽아서다. 다만 경기 부양을 위해 5월에는 금리를 내릴 가능성을 시사했다. - 핵심 요약: 시장 변동성이 커지면서 투자 난이도가 높아지자 자산 배분을 해주는 타깃데이트펀드(TDF)가 인기다. 올해 TDF 설정액은 12.4조 원으로 올해 1.2조 원 증가했다. 최근에는 TDF ETF 형태로도 출시되면서투자 접근성도 개선됐다. 특히 퇴직연금 계좌에서 위험자산 비중을 높일 수 있는 방법으로 주목받는 중이다. - 핵심 요약: 야당이 금융권 상생기금 출자와 횡재세, 최고금리 인하 등 상생 금융 정책 마련에 나섰다. 4대 금융지주가 올해 17.6조 원의 순이익을 낼 것으로 예상된 데에 따른 조치다. 금융사 연간 순이자수익이 5년 평균의 120%를 초과할 경우 40%를 기여금으로 징수하는 방안이 거론된다. 그러나 전문가들은 과도한 상생 금융이 시장 왜곡을 초래할 수 있다고 경고한다. [금융상품 투자자 참고 뉴스] - 핵심 요약: 금융당국이 금융지주사 부실채권(NPL)의 위험가중치를 낮춰 기업대출 여력을 늘리는 방안을 검토 중이다. 현재 부실채권은 100~150%의 높은 위험가중치가 적용돼 대출 확대에 제약이 있다. 이 기준을 세분화하면 약 2조원의 추가 대출이 가능해진다. 미국발 관세전쟁으로 어려워진 기업들에게 자금을 공급하기 위한 조치로 풀이된다. - 핵심 요약: 한화생명이 미국 증권사 벨로시티(Velocity Clearing, LLC) 지분 75%인수 과정에서 미국 연방정부의 외국인투자심의를 통과했다. 이르면 5월 최종 인수가 마무리될 것으로 보인다. 벨로시티는 IT 기반 증권사로 청산·결제, 주식 대차거래 등의 서비스를 제공한다. 다만 한화생명의 자본 비율이 낮은 상황에서 추가 투자 여력에 대한 우려도 제기된다. - 핵심 요약: 미중 무역전쟁으로 중국발 컨테이너 수요가 급감하는 중이다. 향후 3주간은 중국발 화물 예약이 30~60% 감소할 전망이다. 중국 교통부에 따르면 4월 둘째 주 중국 항구의 컨테이너 처리량은 전주 대비 6.1% 감소했다. 글로벌 공급망이 중국에서 베트남 등 다른 아시아 국가로 이동하는 모양새다. [키워드 TOP 5] 금리인하 전망, 자산배분형 TDF, 금융권 상생압박, 기업대출 여력 확대, 글로벌 공급망 재편, AI PRISM, AI 프리즘 -
"美 관세로 어두운 터널"…韓銀, 3개월 내 '빅컷' 단행하나 [Pick코노미]
경제·금융 경제동향 2025.04.18 08:17:55한국은행이 17일 금융통화위원회를 열고 현재 연 2.75%인 기준금리를 동결하기로 결정했다. 올 1분기 역성장 가능성을 경고하면서도 미국발 관세 우려에 일단 숨고르기에 들어간 것이다. 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed・연준) 의장도 관세의 영향으로 물가가 상승할 수 있다며 금리 인하를 서두르지 않겠다는 의지를 내비쳤다. 이창용 한은 총재는 금통위 이후 열린 기자 간담회에서 “미국 관세 충격으로 어두운 터널로 들어온 느낌”이라며 “불확실성이 전례 없이 커졌지만 통화정책의 스피드를 조절하면서 밝아질 때까지 기다리자는 것”이라고 금리 동결의 배경을 설명했다. 올해 거시경제에 대해서는 어두운 전망을 내놓았다. 한은은 이날 발표한 ‘올해 1분기 성장 흐름 평가’ 보고서에서 “1분기 성장률은 2월 전망치 0.2%를 밑돌아 마이너스 성장 가능성도 배제할수 없다”고 진단했다. 한은이 5월 정례 수정경제전망 발표를 앞두고 미리 분기 성장률 중간 집계 상황을 공개한 것은 이례적인 일이다. 이에 따라 시장에서는 한은이 5월 기준금리를 내릴 가능성이 커졌다고 평가하고 있다. 5월 수정경제전망에서 올해 성장률을 기존 1.5%보다 하향 조정한 뒤 이 같은 명분을 바탕으로 금리를 인하할 것이라는 분석이다. 이 총재는 “금융통화위원 6명 전원이 3개월 내 기준금리를 연 2.75%보다 낮은 수준으로 인하할 가능성을 열어둬야 한다는 입장”이라며 “정치 불확실성이 장기간 이어지고 있어 한국의 성장률이 상당히 저하될 가능성이 있다”고 설명했다. 미 연준도 일단 금리 동결 가능성을 시사했다. 파월 의장은 16일(현지 시간) 미국 일리노이주의 시카고 이코노믹클럽 연설에서 “도널드 트럼프 대통령이 지금까지 발표한 관세 인상 규모가 커 일시적 물가 인상을 불러올 것”이라며 “다만 (금리 인하 등) 어떤 정책 입장을 밝히기보다는 상황이 명확해지기를 기다리는 게 낫다”고 밝혔다. 미국의 금리 인하(파월 풋)를 기대했던 시장에 반대 메시지를 던진 것이다. 이창용 "올 성장률 예상보다 더 나쁠 것"…내달 금리인하 확실시 한국은행 금융통화위원회가 17일 현재 연 2.75% 수준인 기준금리를 동결한 것은 대내외 불확실성이 산재해 일단 상황을 지켜본 뒤 대응하자는 판단이 작용한 것으로 풀이된다. 0%대의 저성장 전망에 금리 인하로 경기 부양에 나서야 한다는 목소리가 높지만 널뛰는 환율, 부동산 가격 상승에 따른 가계부채 증가 변수를 고려한 것이다. 다만 한은이 올 1분기 ‘역성장’이 우려된다는 전망까지 내놓은 만큼 시장은 5월 금리 인하에 무게를 두고 있다. 이날 한은 금통위는 기준금리 동결의 주된 배경으로 환율 불안을 꼽았다. 실제 원·달러 환율은 지난해 12월 달러당 1400원에 진입해 올 3월 말 1470원대에 올라타더니 이달 9일 미국의 상호관세 발효 이후 1484.1원까지 치솟아 2009년 금융위기 이후 최고치를 찍었다. 이후 상호관세 유예 소식과 글로벌 달러 약세로 이번 주 들어서는 1410원 중반대까지 급락(원화 가치 상승)했다. 불과 10여 일 사이에 환율 등락 폭이 70원을 넘긴 것이다. 이처럼 변동성이 큰 상황에서 기준금리를 내리면 한국과 미국의 금리 차이가 확대돼 언제든지 환율이 1500원 선에 근접하는 등 다시 요동칠 수 있다. 한은은 그동안 환율의 특정 수준보다 변동성 확대를 더 경계해야 한다고 여러 차례 강조해왔다. 2월부터 큰 폭으로 불어난 가계부채도 부담 요인으로 작용했다. 금융위원회에 따르면 2월 전 금융권 가계대출은 전월 대비 4조2000억 원 폭증했다. 3월에는 4000억 원 느는 데 그쳤지만 2월 서울시의 토지거래허가제 해제 여파가 시차를 두고 반영되고 금리 인하까지 겹치면 자칫 4~5월부터 가계대출 확대에 기름을 부을 위험이 있다. 이밖에 정부가 12조 원 규모의 추가경정예산 편성을 예고한 점, 미 연방준비제도(Fed·연준)가 아직 확실히 금리를 내리겠다고 시장에 신호를 보내지 않은 점도 금리 동결 배경으로 작용한 것으로 분석된다. 금통위는 “글로벌 통상 여건 악화로 성장의 하방 위험이 확대되고 있지만 환율의 높은 변동성과 가계대출 흐름 등을 살펴볼 필요가 있어 현 금리 수준을 유지하는 것이 적절하다고 판단했다”고 밝혔다. 다만 전문가들은 금통위가 5월에 기준금리 인하를 재개할 것으로 전망한다. 장기간 이어진 내수 부진에 미국발 관세전쟁에 따른 수출 타격으로 성장률 추가 하락이 예상돼 금리 인하를 통한 경기 부양이 불가피해서다. 한은은 이날 ‘경제상황평가’ 보고서에서 올 1분기 성장률은 2월 전망치인 0.2%를 밑돈 것으로 추정되며 소폭의 마이너스 성장 가능성도 배제할 수 없다고 밝혔다. 2월 이후에 미 관세정책의 강도가 세지고 대형 산불, 일부 건설 현장 공사 중단 등 예기치 못한 이슈까지 겹쳐 내수와 수출 모두 하방 압력이 증대됐다는 이유에서다. 또 한은은 다음 달 29일 수정 경제전망을 통해 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.5%에서 대폭 하향 조정할 수 있다고 설명했다. 이미 글로벌 주요 투자은행(IB)들은 우리나라 성장률을 1% 초반이나 0%대로 낮춘 상황이다. 한은도 이미 1.5%를 밑돌 것으로 기정사실화하고 있고 1% 초반으로 낮출 가능성이 거론된다. 이창용 한은 총재는 “다음 달 발표하게 될 올해 경제성장률 전망치는 상당히 낮아질 가능성이 있다”며 “미국 관세 충격을 고려하지 않더라도 (전망치가) 애초 예상보다 나빠질 것 같다”고 말했다. 한은이 성장률 전망치를 내리면서 금리도 같이 인하할 것이라는 게 시장의 주된 시각이다. 실제 이날 금통위원 6명 모두 3개월 내 금리 인하 전망(3개월 포워드 가이던스)에 대해 현 2.75%보다 낮아질 것이라고 예상했다. 당초 예상보다 올해 한은의 금리 인하 횟수가 더 증가할 것이라는 전망도 늘어나고 있다. 미국발 관세전쟁의 강도가 예상보다 센 데다 추경 등 재정정책이 경기 부양에 충분한 정도로 실행되지 않으면 한은이 나서서 금리라도 더 낮출 수밖에 없기 때문이다. 당초 연내 3회 내려 연말 최종 금리가 2.25%가 될 것이라는 예측이 많았는데 추가 인하도 가능하다는 것이다. 김상훈 하나증권 연구원은 “이제 관심사는 올해 최종 금리가 2.25%보다도 낮은 2%가 될 것인가로 보인다”면서 “이는 한은이 5월에 성장률을 얼마나 하향 조정하는지에 달렸다”고 말했다. 한편 이 총재는 정부가 12조 원 추경 편성에 나선 것에 대해 성장률을 0.1%포인트 높이는 효과가 있을 것으로 전망했다. 환율에 대해서는 “원화 가치가 한국 경제 펀더멘털보다 더 절하돼 있다고 보인다”며 “정치 불확실성이 안정되면 추가로 하락할 여지가 있다”고 밝혔다. -
"어두운 터널에 갇혔다" 한은, 1분기 '역성장' 경고…삼성·CJ, '휴머노이드 동맹' 맺었다 [AI 프리즘*주식 투자자 뉴스]
증권 종목·투자전략 2025.04.18 08:09:33▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. 글로벌 관세전쟁 확산으로 경기 불확실성이 높아지면서 한국은행이 기준금리를 2.75%로 동결했다. 이창용 한국은행 총재는 “미국 관세 충격으로 어두운 터널로 들어온 느낌”이라면서도 “통화정책 스피드를 조절하면서 밝아질 때까지 기다리자는 것”이라며 금리 동결의 배경을 설명했다. 미국 연방준비제도(Fed・연준) 파월 의장도 “도널드 트럼프 미 대통령의 관세 인상이 일시적 물가 인상을 불러올 것”이라며 상황이 명확해질 때까지 기다리겠다는 입장을 밝혔다. 한국거래소가 중복상장에 대한 심사 기준을 강화한다. 국내 중복상장 비율이 18.43%로 일본(4.38%)·대만(3.18%)·중국(1.98%)·미국(0.35%)보다 현저히 높아 디스카운트 요인으로 작용하고 있다는 판단에 따른 것이다. 특히 중복상장 논란의 중심에 서 있는 LS그룹은 LS MnM 등 5개 계열사 상장 계획을 보류했으며, SK엔무브와 킵스파마 자회사 역시 상장심사를 철회했다. 거래소 관계자는 “모회사 주가 하락을 상쇄할 만한 방안을 마련하지 않으면 상장을 승인해주기 어렵다”고 밝혔다. 미·중 무역전쟁 격화로 엔비디아가 AI가속기 H20의 대중국 수출이 제재를 받게 됐다. 엔비디아는 1분기에만 180억 달러의 H20 주문을 받았으나, 제재로 인한 추가 비용으로 55억 달러가 발생할 전망이다. 미 상무부는 '초당 D램 대역폭 1400GB 이상, 초당 입출력 대역폭 1100GB 이상'인 반도체의 대중 수출을 차단했다. 이에 젠슨 황 CEO는 베이징을 방문해 "계속해서 중국과 협력하기를 희망한다"고 강조했다. ■ 기준금리 동결과 경기 전망 한국은행이 17일 기준금리를 연 2.75%로 동결했다. 이번 금리 동결을 두고 이창용 한국은행 총재가 직접 나서 “1분기 역성장 가능성이 있다”고 밝혔음에도 금리를 동결한 것은 미국의 관세 정책 때문이다. 미국발 관세 전쟁 여파를 지켜보며 불확실성을 최소화하려는 의도로 해석된다. 제롬 파월 연준 의장도 인플레이션 우려로 금리 인하를 서두르지 않겠다는 입장이다. 다만 한은 금통위원 6명은 전원 3개월 내 기준금리 인하 가능성을 열어둔 상태다. ■ 중복상장 심사 강화 국내 중복상장 비율이 18.43%로 주요국 대비 현저히 높은 것으로 나타나 한국거래소가 심사 기준의 고삐를 단단히 쥐었다. 이에 따라 LS그룹의 5개 계열사를 비롯해 SK엔무브, 킵스파마 자회사 등이 상장 계획을 철회했다. 중복상장은 모회사 주가 하락을 초래하는 사례가 많아 모회사 주주 보호 방안을 마련하는 것이 필수적이다. 모범적인 중복상장의 답안지로는 공모주 20%를 모회사 주주에게 배정하는 등의 보상책으로 성공적인 상장을 마친 필에너지가 꼽힌다. ■ AI칩 수출규제 확대 엔비디아의 대중국용 인공지능(AI) 가속기 H20이 미국의 수출제재 대상이 됐다. 미국은 초당 대역폭 1400GB 이상인 반도체의 대중국 수출을 차단해 데이터센터용 AI칩과 고성능 게이밍 GPU까지 제한했다. 미 하원 미중전략경쟁특별위원회는 엔비디아의 아시아 지역 칩 판매에 대한 조사에 착수한 상태다. 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 “중국은 매우 중요한 시장”이라며 중국과의 협력 입장을 표명해 어떤 수습책을 내놓을지 주목된다. [투자자 관심 뉴스] - 핵심 요약: 한국은행이 기준금리를 연 2.75%로 동결했다. 우리 경제의 1분기 역성장 가능성보다도 트럼프 정부의 관세 정책을 더 큰 위험 요소로 판단한 것이다. 미국 연준의 파월 의장도 비슷한 이유로 금리 인하에 신중한 입장을 보이는 중이다. 다만 금융통화위원 6명 전원이 3개월 내 기준금리 인하 가능성을 열어둔 상태다. - 핵심 요약: 한국거래소가 기업들의 중복상장에 대한 심사를 강화한다. 국내 기업의 중복상장 비율(18.43%)이 다른 국가들보다 훨씬 높아 투자자들의 평가 절하 요인이 되고 있어서다. 기업들이 자회사나 계열사를 따로 상장시키면 모회사의 주가가 하락하는 경우가 많다. 래소는 모회사 주주들을 보호하기 위한 방안 없이는 중복상장을 승인하지 않겠다는 입장이다. - 핵심 요약: 엔비디아의 AI가속기 H20이 미국의 대중국 수출제재 대상에 올랐다. 미국의 이번 제재는 초당 대역폭 1400GB 이상 반도체의 대중 수출을 차단하는 것이 목표다. 이에 따라 엔비디아뿐 아니라 고대역폭메모리(HBM) 시장에 타격이 불가피할 것으로 관측된다. 다만 젠슨 황 엔비디아 CEO는 베이징을 방문해 중국과의 협력 의지를 밝히며 사태 해결을 모색하는 모습이다. [투자자 참고 뉴스] - 핵심 요약: 삼성과 CJ가 AI 기반 휴머노이드 물류로봇 공동 개발에 나섰다. 한때 선대 회장 간 갈등을 겪었던 두 기업이 3세 경영 체제에서 화해하고 미래 기술 분야에서 손을 잡은 것이다. 양사는 물류 산업에 최적화된 AI 로봇 솔루션을 개발하고 올해 말부터 현장 실증 테스트에 돌입할 예정이다. - 핵심 요약: 제롬 파월 연준 의장이 기준금리 조기 인하에 유보적 입장을 표명했다. 트럼프 행정부의 관세정책이 물가를 높이고 성장률을 둔화시킬 거라는 판단에서다. 골드만삭스도 미국 개인소비지출(PCE) 물가가 3.5%에 달할 것으로 전망한 바 있다. 외신들은 파월 의장이 통화정책을 두고 트럼프 대통령과 힘겨루기를 벌이고 있다는 분석을 내놓았다. - 핵심 요약: 트럼프 행정부의 대중국 고율 관세 부과로 중국발 컨테이너 화물 예약이 향후 3주간 30~60% 급감할 것으로 예상된다. 중국 항구 컨테이너 처리량은 이미 전주 대비 6.1% 감소했으며, 80건의 운송 서비스가 취소된 상태다. 반면 베트남 등 다른 아시아 국가들의 물류요율은 상승하면서 중국 중심의 글로벌 공급망이 재편될 조짐이 보인다는 분석이 나온다. [키워드 TOP 5] 트럼프관세, 금리동결, 중복상장규제, 반도체수출제재, 공급망재편, AI PRISM, AI 프리즘
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