코스피·코스닥지수가 7일 하루 만에 동반 급락한 것은 정부의 공매도 전면 금지 조치로 인한 외국인투자가의 이탈 때문이었다. 국내 증시에 영향력이 큰 미국 다우존스 산업평균지수와 나스닥지수가 6일(현지 시간) 모두 강세를 보인 데다 이날 일본·중국 등 아시아 주요국 주가 지수의 변동 폭도 크지 않았던 점을 감안하면 유독 국내 시장에서만 공매도 금지 후폭풍으로 지수가 요동을 쳤다.
한국거래소에 따르면 공매도 금지 첫날인 6일 ‘쇼트커버링(공매도한 주식을 되갚기 위한 매수)’에 나서며 한국 주식을 대거 매집했던 외국인은 공매도 물량을 상당 부분 청산하자 7일 입장을 완전히 바꿨다. 외국인은 내년 6월 말까지 국내 증시에 헤지(위험 분산) 수단이 사라진 데다 주가까지 단기 급등하자 유가증권시장과 코스닥시장에서 각각 1017억 원, 2430억 원어치의 매물을 쏟아부었다.
외국인은 더욱이 코스피200 선물시장에서도 1000억 원 이상 매도 우위를 보이며 추가 하락에 베팅했다. 지난달 31일까지만 해도 2200대에 머물던 코스피가 실적·금리 관련 별다른 호재도 없이 공매도 금지 효과만으로 5거래일 만에 2500포인트를 돌파했다는 판단에 주가가 제자리로 돌아갈 것이라고 본 셈이다.
외국인과 함께 기관투자가들도 코스피와 코스닥을 각각 3929억 원, 2214억 원 순매도하며 지수 하락을 부추겼다. 개인투자자들만 두 시장에서 저가 매수에 나서며 9000억 원 이상을 순매수했다. 거래소는 코스닥150 선·현물 가격이 급락하자 이날 오전 11시 48분 사이드카를 발동해 프로그램 매도 호가 효력을 일시 정지시키기도 했다.
유가증권시장에서는 시가 총액 상위 10개 종목이 모두 하락한 가운데 LG에너지솔루션(373220)(-10.23%), 포스코홀딩스(POSCO홀딩스(005490)·-11.02%), LG화학(051910)(-5.57%), 삼성SDI(006400)(-7.91%), 포스코퓨처엠(003670)(-11.02%) 등 2차전지주의 낙폭이 특히 컸다. 이들 대부분은 전날 외국인의 공매도 쇼트커버링 매수세에 힘입어 두 자릿수 상승률을 보이며 폭등했던 종목들이다. 이밖에 엘앤에프(066970)가 15.29% 급락한 것을 비롯해 에코프로비엠(247540)(-4.85%), 금양(001570)(-7.27%) 등 다른 2차전지 관련주들도 약세를 면하지 못했다.
업종별로는 2차전지주가 상당수 포함된 철강·금속(-6.85%), 화학(-3.25%)의 하락 폭이 상대적으로 컸다. 전기·전자(-2.67%), 유통업(-2.61%), 운수·창고(-2.34%) 등도 코스피보다 더 크게 떨어졌다. 전기·가스업만 0.06% 올라 주가를 방어했다.
증시 전문가들은 고금리 장기화와 기업 실적 악화 국면에서 공매도 금지 효과로 외국인 자금까지 빠져나가면서 당분간 증시 유동성이 줄어들 수 있다고 내다봤다. 이번 주 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장을 포함한 연준 위원들의 발언과 미국 재무부 국채 입찰 수요 결과를 앞둔 경계 심리도 증시의 부담감을 키우고 있다.
최유준 신한투자증권 연구원은 “공매도 금지 첫날인 6일 가팔랐던 쇼트커버링 속도가 조절되면서 외국인 자금이 나간 것으로 해석된다”며 “개인들도 적극적으로 매수하지 않고 관망하는 분위기”라고 진단했다. 김석환 미래에셋증권 연구원은 “2차전지주 급락, 장중 매도 사이드카 발동 등 시장 변동성이 확대했고 기초 체력(펀더멘털)보다 오른 업종 중심으로 매물이 늘고 있다”며 “공매도 금지 조치로 수급에 불확실성이 생겼고 불안해진 투자 심리도 악재가 됐다”고 분석했다.
시장 불안이 어느 때보다 증가한 시점에서 김주현 금융위원장은 정부의 책임을 강하게 부정했다. 김 위원장은 이날 서울 금융 복지 상담 센터를 방문한 뒤 취재진과 만나 “금융 시장에서 주가와 환율·금리는 사후적으로 분석하는 것일뿐 예측할 수는 없다”며 “그 밑에는 많은 요인이 있다”고 선을 그었다. 그는 ‘금융 당국이 공매도 전면 금지 반대에서 찬성으로 돌아선 것이 총선을 앞둔 포퓰리즘(대중영합주의) 정책이 아니냐’는 지적에도 “주요 외국 기관의 공매도가 거의 관행적이라는 의심이 들어서 조치를 한 것”이라며 “보는 사람에 따라서 시기적인 문제를 제기할 수 있지만 법적 요건이 안됐는데 정치용으로, 여론 무마용으로 할 수 있는 조치는 아니다”라고 해명했다.
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