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[투자의 창] AI 붐이 닷컴 버블과 다른 이유
증권 국내증시 2024.05.27 17:56:16인공지능(AI) 붐은 현재 진행형이다. 새로운 형태의 머신러닝은 생산성을 크게 향상시킬 것으로 기대되며 수많은 AI 응용 분야가 발굴되고 있다. 올 연말까지 미국 정부와 기업들은 AI 인프라에 약 1000억 달러 이상을 투자할 것으로 예상된다. 일부에서는 AI 투자 열기가 결국 닷컴 버블처럼 끝나지 않을까 우려하는 시선도 있다. 그러나 AI 붐은 실질적 효율성 향상을 주목하며 이뤄지고 있기 때문에 닷컴 버블과 비교하는 것은 -
[투자의 창] 공동투자, 중소형 마켓서 기회
증권 국내증시 2024.05.22 17:56:32팬데믹 시기 공급된 유동성으로 호황을 누렸던 자본시장은 현재 높은 변동성에 더 복잡하게 변화하고 있다. 다만 공동투자(Co-Investment) 시장에서는 견조하고 매력적인 거래 흐름이 확인되고 있다. 금리 인상으로 딜 플로우(deal flow)가 상당 폭 둔화됐던 2022년 무렵부터 밸류에이션 또한 높은 수준으로 유지돼 왔다. 그러나 지난해 2분기 이후 일부 섹터에서 밸류에이션이 큰 폭으로 하락하며 가격 조정이 이뤄지는 데 따른 -
[투자의 창] 인공지능이 더욱 당연해질 때까지
증권 국내증시 2024.05.21 17:52:27공상과학 소설이나 영화에서만 상상했던 인공지능(AI)을 현실에서 체감하게 해 준 것은 2016년 구글의 알파고가 처음이었다. 이후 인공지능에 대한 경각심이 생겼지만 인공지능의 역할은 일부 영역에서 인간을 도와주는 역할로만 생각했다. 인공지능이란 것이 본격적으로 대중들에게 인식되고 확산된 계기는 2022년 11월 오픈AI의 생성형 인공지능, 챗GPT라고 할 수 있다. 인간의 글로 사용자가 질문을 하면 인간의 글로 대답을 생 -
[투자의 창] 버핏 자산 96%는 60세 이후 쌓였다
증권 국내증시 2024.05.20 18:10:54워런 버핏은 경이로운 투자자다. 버핏이 큰 재산을 모을 수 있었던 것은 단순히 그가 연평균 약 29%의 수익률을 기록했기 때문 만은 아니다. 투자자로서 그의 경이로움은 꾸준함에서 나온다. 올해 기준 버핏의 순자산은 1320억 달러이고, 그 중 1040억 달러는 60번째 생일 이후에 축적됐다. 그의 성공을 단순히 투자 감각 덕으로만 돌린다면 핵심을 놓치는 것이다. 성공의 진짜 열쇠는 무려 84년이라는 투자기간이다. 만약 그가 30 -
[투자의 창] 연금 생활자도 종합소득세 신고해야 할까
증권 국내증시 2024.05.15 17:49:145월은 종합소득세 신고납부의 달이다. 그런데 연금으로 생활하는 은퇴자도 종합소득세를 신고해야 할까. 종합과세 대상 소득에 연금소득이 포함돼 있기는 하지만, 연금소득이 있다고 모두 5월에 종합소득세 신고를 해야 하는 것은 아니다. 연금소득은 크게 공적연금소득과 사적연금소득으로 나뉜다. 대표적인 공적연금소득으로 국민연금이 있다. 국민연금 가입자가 받는 연금에는 노령연금, 장애연금, 유족연금이 있다. 이중 노후 -
[투자의 창] 통화정책의 각자도생
증권 국내증시 2024.05.14 19:48:58미국 금리·통화 정책 경로는 불안하다. 미국 물가 상승률은 3개월 연속으로 예상을 상회했다. 그러나 5월 이후 미국 통화 정책을 둘러싼 불확실성이 글로벌 주식시장에 미치는 영향은 점차 줄어들 것으로 예상된다. 국가 별로 통화 정책의 탈동조화가 시작됐기 때문이다. 두 달 전 스위스 중앙은행이 금리를 인하한 데 이어 5월 9일에는 스웨덴 중앙은행도 금리를 인하했다. 6월에는 유럽중앙은행(ECB)와 영란은행(BOE)도 동참할 -
[투자의 창] 보험 연계 투자상품의 원리와 이점
증권 국내증시 2024.05.13 17:37:06경제 호황·불황, 기업의 성장·부진, 지정학적 우려와 같은 요인들은 전통 자산군의 투자 성과와 직결된다. 최근처럼 고금리와 함께 금리 변동성이 높아지는 시기에는 특히 채권 투자자들의 불안이 커진다. 이런 시기에는 오랜 기간 리스크 관리 수단으로 인식됐던 보험과 관련된 상품 투자를 고려해 볼만 하다. 투자자들은 보편적으로 보험연계증권(Insurance Linked Securities, ILS)을 통해 보험 시장에 진입한다. ILS는 보험 -
[투자의 창] 글로벌 하이일드 채권 투자, 지금이 적기
증권 국내증시 2024.05.07 17:36:01전 세계 경제는 불확실성에 둘러싸여 있다. 투자자들은 우려의 시선으로 인플레이션과 경제지표의 움직임은 물론 각국 중앙은행의 금리정책까지 예의주시하고 있다. 다행스럽게도 전 세계가 우려했던 심각한 인플레이션 쇼크는 발생하지 않은 가운데 인플레이션이 비교적 통제 가능한 수준으로 진입하면서 글로벌 경제는 연착륙의 경로로 접어들고 있다. 현재 미국은 견조한 고용과 활발한 소비에 힘 입어 경기 침체 없이 고점의 -
[투자의 창] 요동치는 환율을 보는 또다른 시선
증권 국내증시 2024.05.06 17:17:03올들어 환율 움직임이 매우 어지럽다. 지난 연말 달러당 1300원 아래에 있었던 원달러 환율은 최근 가파르게 상승해 1400원 선을 위협하다가 1370원 선에서 숨을 고르고 있다. 소규모 개방경제로 대외의존도가 높고 과거 외환위기의 트라우마가 있는 우리나라는 환율 변동에 상당히 민감하다. 외환위기를 겪은 지 20년이 넘었음에도 1300원을 훌쩍 넘는 고환율이 나타나면 조건 반사적으로 위기감을 갖게 된다. 특히 올들어 나타나 -
[투자의 창] 초개인화 사회에서 펀드의 가치
증권 국내증시 2024.05.01 17:42:102010년대 이후의 급격한 변화 중에 초개인화 트렌드가 있다. 우선 인공지능(AI)를 기반으로 발달한 웹3.0이 개인화된 인터넷 세상을 만들면서 개인의 준거집단을 직장에서 소셜미디어로 바꾸었다. 거기다가 비즈니스에서는 다품종 소량생산이 중시되고, 과거에는 전혀 주목받지 못하던 롱테일 비즈니스로 크게 성공하는 기업들이 늘고 있다. 이는 비즈니스가 더욱 더 인간을 중시하는 방향으로 진행된다는 뜻이다. 즉, 기술의 발전 -
[투자의 창]시장 주도할 ‘온디바이스 AI’
증권 국내증시 2024.04.30 20:38:33지난 4월에는 중동 지역의 지정학적 불안정성이 확대됨에 따라 글로벌 주식시장이 대부분 하락했다. 유가는 글로벌 물가 상승을 부추기는 상황이다. 미 국채금리와 달러 인덱스의 슈팅으로 인공지능(AI) 종목의 가격 조정이 당분간 불가피해 보였던 금융시장도 빅테크 기업들의 어닝 효과로 다시 ‘리스크 온’ 현상이 재점화되고 있다. 코스피의 주가수익비율(PER)은10.5배이며 ‘Top Down’ 불안감과는 달리 기업 실적은 착실히 -
[투자의 창] 엇갈린 韓·美 1분기 성장률 해석
증권 국내증시 2024.04.29 17:38:131분기 국내 실질 국내총생산(GDP) 성장률이 전분기비 1.3%, 전년동기비 3.4%로 발표됐다. 이는 시장 예상치였던 전분기비 0.6%를 두 배 이상 뛰어넘는 서프라이즈였다. 무엇보다 2022년 4분기 이후 소폭의 플러스에 그치거나 마이너스를 기록했던 내수의 성장기여도가 0.7%포인트 증가로 크게 회복된 점이 눈에 띄었다. 내수 부문은 설비투자를 제외하고 모두 전분기비 증가했다. 부진할 것으로 예상했던 민간소비와 건설투자가 특 -
[투자의 창] 기업 입장에서 바라본 밸류업
증권 국내증시 2024.04.24 17:58:32국내 상장 기업의 정기주주총회가 끝난 지 약 1개월이 지나가고 있다. 금년 주총에서 나타난 여러 유형의 거버넌스 이슈가 있었지만, 향후 상장사 입장에서는 후술할 두 가지 이슈에 대한 선제적 준비가 필요한 듯 하다. 밸류업 프로그램은 총선 영향으로 추진동력이 다소 떨어지지 않겠냐는 전망도 있으나, 여전히 거버넌스 관련 상법 개정안이라는 큰 이슈이기 때문에 기업의 적절한 대응전략을 간단히 살펴 보자. 최근 정부는 -
[투자의 창] 미국 지수형 ETF 장기투자는 TR형으로
증권 국내증시 2024.04.23 18:11:31국내 상장지수펀드(ETF) 투자자들 사이에 최근 주목을 받고 있는 상품 유형 중 하나가 미국 대표지수를 기초로 하는 분배형 상품이다. 요즘 검색창에 ‘은퇴자금 10억 만들기’, ‘제2의 월급 통장’을 검색하면 여러 블로그에서 “S＆P500 또는 미국30년 만기채권을 기초지수로 하는 월분배형 ETF에 투자해 매달 분배금을 받아 엔비디아 등 성장주에 투자하자”라는 조언을 많이 볼 수 있다. 분배형 ETF는 미국시장에서 2020년이 -
[투자의 창] 미국채 금리를 움직일 수 있는 5가지 주요 요인
증권 국내증시 2024.04.22 18:03:00미국 국채 선물이 출시된 이후 2년 반 동안 30년물 국채금리는 2배 이상, 10년물 국채금리는 3배 이상, 2년물 국채금리는 30배 가까이 급등했다. 현재는 미국채 수익률 곡선의 역전으로 2년물 국채금리가 10년물 또는 30년물 국채금리보다 높게 거래되고 있다. 향후 미국 국채금리의 움직임은 인플레이션·국내총생산(GDP) 성장·금융 안정성·양적 긴축(QT)/양적 완화(QE)·재정 적자 등 다양한 요인의 영향을 받을 것이다. 미국
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