삼성바이오로직스, 검찰 수사 회사 수익 영향 크지 않을 것

한국투자증권 리포트

삼성바이오로직스/연합뉴스

한국투자증권은 4일 삼성바이오로직스(207940) 재무분석차트영역상세보기에 대해 분식회계 혐의 관련 검찰 수사 결과가 회사 수익에 미칠 영향은 크지 않을 것이라며 올해 하반기 주가 반등을 예상했다.

진홍국 연구원은 “검찰 조사가 장기화하고 있는 가운데 삼성바이오로직스 주가도 올 한 해 22% 하락했다”며 “그러나 분식회계로 결론이 나더라도 회사의 펀더멘털에 미치는 영향은 제한적”이라고 진단했다. 진 연구원은 “회사는 이미 지난해 말 추징금 80억원을 납부했으며 앞으로 있을 수 있는 처분은 과거 재무제표 재작성, 외부감사인 지정, 대표이사의 해임으로 영업에 직접 미치는 악영향은 그리 크지 않다”고 분석했다.



그는 “회사는 지속적인 신규 수주를 통해 장기 성장동력을 확보해 나가고 있으며 정기 보수를 마치고 공장 가동을 본격화하고 있다”며 “실적은 2분기 영업적자 시현 후 3분기에 흑자 전환하고 4분기부터는 3공장 매출이 발생하기 시작하면서 실적 개선이 이뤄질 것”이라고 예상했다. 이어 “현 주가는 상장폐지에 대한 공포감이 극에 달했던 지난해 11월 수준”이라며 “검찰 조사 결과와 관련한 최악의 시나리오를 고려하더라도 주가는 앞으로 하락보다 상승할 가능성이 높다”고 내다봤다. /박경훈기자 [e-mail]