자산 규모가 클수록 매매를 덜 하고도 더 높은 수익률을 거두는 경향이 뚜렷하게 나타났다. ‘선택과 집중’ 전략을 유지한 고액 계좌일수록 올해 시장 평균 수익률을 크게 앞질렀다는 분석이다.
한양증권이 올해 1~11월 예탁자산 1000만 원 이상 고객 계좌를 분석한 결과, 가장 높은 수익률을 기록한 그룹은 예탁자산 10억 원 이상 고액 계좌였다. 이들의 평균 수익률은 80%로 집계돼, 같은 기간 코스피·코스닥 평균 상승률(51%)을 크게 상회했다.
자산 1억 원 이상 계좌도 평균 70% 수익률을 보였고, △5000만~1억 원 계좌는 55%, △1000만~5000만 원 계좌는 51%로 모든 구간이 시장 수익률을 웃돌았다.
한양증권은 고액 계좌일수록 대형주 중심의 안정적 포지셔닝과 낮은 회전율, 즉 불필요한 매매를 줄이는 전략을 공통적으로 보였다고 설명했다. 시장 조정기에는 손실을 최소화하고, 상승장에서는 누적 수익률을 극대화하는 방식이다.
포트폴리오 구성도 특징적이다. 상위 자산 계좌 대부분은 투자 종목을 5개 내외로 압축한 ‘소수 종목 집중형’ 전략을 택했다. 다양한 종목에 분산하기보다 대형주·주도주에 집중해 상승장에서 수익률을 끌어올린 것이다.
특히 주요 고액 계좌들은 반도체·방산·조선 등 올해 시장을 이끈 업종의 대형주에 초기부터 선제적 투자를 진행해왔다. 대표 종목은 삼성전자, SK하이닉스, 두산에너빌리티, 한화오션, HD현대중공업 등이다.
반도체와 조선, 방산 업종이 올해 초부터 구조적 강세를 보였다는 점을 고려하면 상위 계좌는 반등 이전부터 우량 업종에 머물며 변동성을 견뎌 성과를 거둔 셈이다.
한양증권 관계자는 “고액 자산 계좌는 시장 주도 업종을 중심으로 핵심 종목 수를 최소화해 집중하는 경향이 있다”며 “개별 종목보다 대형주·주도주 중심의 포트폴리오 전략을 통해 높은 수익률을 확보할 수 있었다”고 분석했다.
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