사모펀드(PEF) MBK파트너스는 13일 홈플러스가 회생계획안 인가 전 인수합병(M&A)를 통해 매각된다면 2조 5000억 원 규모의 지분을 무상감자하면서 대주주로서 지위를 내려놓겠다고 밝혔다.
MBK는 이날 낸 입장문에서 “인가 전 M&A는 구주를 매각하는 통상적인 M&A와 달리 신주를 발행해 새로운 인수인이 대주주가 되는 구조”라면서 “이 경우 MBK파트너스가 보유한 2조 5000억 원의 홈플러스 보통주는 무상소각된다”고 설명했다.
이어 “인가전 M&A가 이뤄질 경우 홈플러스는 인수인으로부터 유입된 자금을 활용해 회생채권 등을 변제하고 대폭 부채가 감축된 상태로 정상회사로 경영될 것”이라면서 “이미 대한통운, 팬오션, 대한해운, 쌍용자동차, 이스타항공, 팬택 등의 성공적인 사례가 있다”고 강조했다.
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MBK는 “홈플러스 인가 전 M&A가 성공적으로 진행돼 기존 대주주와 별개로 정상기업으로 운영될 수 있도록 채권자, 노동조합, 정부 당국의 협조를 간청드린다”고 덧붙였다.
전날 홈플러스 조사위원인 삼일회계법인은 홈플러스의 문을 닫고 당장 청산하는 것이 앞으로 10년간 영업할 때보다 1조 2000억 원 더 많은 가치가 남는다는 실사 결과를 채권단에 설명했다. 이에 따라 홈플러스는 청산 전 마지막 기회를 갖기 위해 회생계획 인가 전 청산가치 기준인 최대 3조 7000억 원을 기준으로 매각을 시도하기로 했다. MBK측은 원칙적으로 통매각을 추진한다는 입장이며, 100%지분 기준 매각가는 청산가치와 계속기업가치 사이에서 책정되고 일부 지분율만 인수하면 최대 1조원 대로 낮아질 가능성이 있다.
홈플러스 관리인인 현 경영진은 오늘 법원에 인가 전 인수합병(M&A)을 신청하고 법원은 승인 여부를 결정하게 된다. 법원이 매각을 허용한다면 매각주간사를 선정하고 인수자 선정과 계약, 관계인 집회를 거쳐 회생계획안이 확정된다. 7월 10일로 예정한 회생계획안 제출은 매각이 완료된 후로 미뤄진다.
홈플러스의 자산은 6조 8000억 원, 부채는 2조 9000억 원으로 자산이 부채를 크게 상회했다. 향후 10년간 영업을 통해 벌어들이는 잉여현금흐름의 현재 가치를 뜻하는 ‘계속기업가치’는 2조 5000억 원으로 산정됐다. 하지만 자산이 부채보다 약 4조 원 많기 때문에 청산가치가 3조 7000억 원으로 계속기업가치보다 높게 나타났다.
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