지난해 파생결합증권 발행잔액 10년 만에 최저

홍콩 H지수 사태 이후 ELS 수요 위축 지속

지난해 국내 파생결합증권 발행잔액이 10년 만에 최저치를 기록했다. 홍콩 H지수 사태 이후 주가연계증권(ELS) 수요 위축이 지속되고 주요 은행들도 ELS 판매를 중단한 영향이다.

22일 금융감독원에 따르면 지난해 파생결합증권 잔액은 전년 말 대비 12조 7000억 원 감소한 81조 6000억 원으로 2014년(84조 1000억 원) 이후 가장 낮은 수준으로 집계됐다. 파생결합증권 발행액은 전년 대비 5조 3000억 원 줄어든 73조 6000억 원, 상환액은 1조 2000억 원 줄어든 82조 7000억 원이었다.

지난해 ELS 발행액은 55조 2000억 원으로 전년 동기 대비 12.1%(7조 6000억 원) 감소했다. 지수형 ELS 발행액은 19조 6000억 원으로 비중(35.5%)도 전년 대비 15.8%포인트 줄었다. 반면, 종목형 ELS 발행액은 31조 6000억 원으로 전년 대비 약 23% 늘었다.

주요 기초자산별 발행액은 코스피200이 18조 6000억 원으로 가장 많았다. 기초자산으로서 주요 해외지수의 활용도가 낮아지면서 S&P500, 유로스톡스(EuroStoxx)50 기초 ELS 발행 비중이 코스피200 비중을 밑돌았다. 2023년 49.1%이었던 KOSPI200의 비중은 지난해 78.8%로 뛰었다.



상품구조별로 녹인(Knock­-In)형 ELS 발행액은 6조 6000억원으로 전년 대비 5조 9000원 감소했고 비중(11.9%)은 8%포인트 감소했다. 이 중 저(低)Knock-In형 ELS 발행 비중이 96.1%로 대부분이었다.

지난해 실제 상환이 이뤄진 파생결합증권 투자자의 투자이익 및 투자수익률은 ELS와 DLS 모두 전년 대비 감소했다. H지수 기초 ELS의 만기도래 집중으로 손실이 확정됨에 따라 ELS 투자손익률은 전년 대비 이익에서 손실로 전환했다. 반면 증권회사의 파생결합증권 발행 및 운용손익은 5475억 원으로 전년(4395억 원) 대비 1080억 원 증가했다.

구체적으로 ELS의 경우 투자손익률이 연 -2.6%로 전년 동기 대비 8.8%포인트 감소했고, DLS는 연 2.5%로 전년 동기 대비 1%포인트 감소했다.

금감원은 파생결합사채 발행현황, 파생결합증권 투자자 손실 가능성 등에 대한 모니터링 및 투자자 위험고지를 강화할 방침이다.