▲ AI PRISM* 맞춤형 경제 브리핑
* 편집자 주 : ‘AI PRISM’(Personalized Report & Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다.
환율 상승과 정치적 불확실성으로 증시 변동성이 커지는 가운데 AI반도체와 원전 업종의 실적 개선이 기대된다. 금융주는 밸류업 계획 이행 의지를 재확인하며 투자 심리가 회복되고 있다. 대내외 우려 요인 속에서도 기업들의 실적 성장 모멘텀이 부각되고 있다.
■ AI반도체 시장 선점 가시화
삼성전자가 HBM4와 10나노급 6세대 D램 개발에 박차를 가하며 고부가 메모리 시장 공략을 가속화하고 있다. AI 서버용 반도체 시장은 올해 433조원 규모로 성장이 예상된다. 엔비디아 CEO가 삼성전자의 HBM 성공을 확신한다고 밝히며 시장의 기대감이 고조되고 있다.
■ 원전 산업 경쟁력 강화 지속
정부가 신규 원전 1기를 취소했으나 SMR 등 차세대 원전 투자는 이어갈 예정이다. 원전 수출 경쟁력 강화를 위한 핵심 기술 개발과 설비 투자도 지속된다. 한국수력원자력이 영국·루마니아 등 해외 시장 진출을 적극 추진하며 수주 기대감이 커지고 있다.
■ 금융주 투자매력도 상승
고환율 영향에도 주요 금융지주의 CET1 비율이 13% 수준을 유지하고 있다. 밸류업 계획 이행 의지를 재확인하며 투자 심리가 회복세를 보이고 있다. KB금융은 해외 투자자들에게 배당 정책 유지를 약속하는 등 주주 가치 제고에 적극적인 모습이다.
[핵심 투자 뉴스]
1. ‘밸류에이션 역사적 저점’…삼성전자, 어닝 쇼크에도 반등
- 기사 바로가기: https://www.sedaily.com/NewsView/2GNM4Q35QX
- 시장 분석: 4분기 실적이 시장 기대치를 밑돌았으나 외국인이 대규모 순매수에 나서며 주가가 3% 이상 반등했다.
- 투자 시사점: 실적 부진에도 외국인 매수세가 유입되는 것은 밸류에이션 매력이 부각되기 때문이다. 현 주가 수준에서 추가 하락 위험은 제한적이며, 본격적인 실적 개선 전 선제적 매수 기회로 판단된다.
2. 올해 AI 서버 시장 433조…삼성, 고부가 메모리 탈환에 ‘올인’
- 기사 바로가기: https://www.sedaily.com/NewsView/2GNM4I33GP
- 시장 분석: AI 반도체 시장이 급성장하는 가운데 삼성전자가 HBM4와 6세대 D램 양산을 준비하고 있다.
- 투자 시사점: 하반기 본격적인 양산이 시작되면 실적 반등이 가시화될 전망이다. 현재 주가는 실적 개선 가능성을 충분히 반영하지 못한 상황으로, 단계적 매수가 유효하다.
3. 고환율 지속에 금융지주 배당 실현여부 촉각
- 기사 바로가기: https://www.sedaily.com/NewsView/2GNM4IQ2U6
- 시장 분석: 환율 상승으로 CET1 비율이 하락했으나 주요 금융지주들이 13% 수준을 유지하고 있다.
- 투자 시사점: PBR 0.4배 수준으로 저평가된 상황에서 배당 여력이 충분해 투자매력이 높다. 환율 안정화가 시작되면 본격적인 상승이 예상되어 우량 금융주 중심의 순차적 매수 전략이 유효하다.
[시장 동향 뉴스]
관련기사
4. 거야에 휘둘리는 에너지 대계…정부, ‘신규 원전 1기 취소’
- https://www.sedaily.com/NewsView/2GNLOR00RI
- 동향 요약: 야당 반대로 신규 원전 1기를 취소했으나 SMR 등 차세대 원전 투자는 지속하기로 했다.
- 투자 전략: 원전 산업 생태계 유지를 위한 정부 지원이 이어질 전망이다. 한국수력원자력, 두산에너빌리티 등 원전 대표주의 저점 매수 기회로 활용할 만하다.
5. ‘트럼프 2기’ 보호무역주의에 대응...10조원 규모 공급망 기금 가동
- https://www.sedaily.com/NewsView/2GNM4K1D78
- 동향 요약: 정부가 미국발 통상압박에 대비해 10조원 규모의 공급망 기금을 조성한다.
- 투자 전략: 반도체, 배터리 등 핵심 산업의 공급망 강화가 예상된다. 관련 부품·소재·장비 기업들의 실적 개선이 기대되어 저점 매수 관점에서 접근이 필요하다.
6. 美 ‘배터리 벨트’ 이미 완성…보조금 폐지 어려울 것
- https://www.sedaily.com/NewsView/2GNM4A5SUH
- 동향 요약: 트럼프의 IRA 폐지 공약에도 미국 내 배터리 생산기지가 이미 구축되어 전면 폐지는 어려울 전망이다.
- 투자 전략: 미국 내 생산기지를 확보한 LG에너지솔루션, 삼성SDI 등은 영향이 제한적일 것으로 예상된다. 단기 변동성을 활용한 분할 매수 전략이 유효하다.
[오늘의 용어 설명]
▶ HBM(High Bandwidth Memory): AI 서버에 필수적인 고성능 메모리로, 여러 개의 D램을 수직으로 쌓아 올려 대역폭을 극대화한다. 현재 SK하이닉스가 시장을 주도하고 있으며, 삼성전자는 차세대 제품인 HBM4로 시장 점유율 확대를 노리고 있다. 올해 AI 수요 증가로 시장이 큰 폭으로 성장할 전망이다.
▶ CET1(보통주자본비율): 금융지주사의 배당 여력을 가늠하는 핵심 지표다. 보통주 자본을 위험가중자산으로 나눈 값으로, 환율이 오르면 달러로 표시되는 위험가중자산이 증가해 비율이 하락한다. 국내 금융지주사들은 13%를 기준으로 초과분을 배당에 활용하겠다고 밝혔다.
[주목 포인트]
1. AI반도체 성장 가속화
- HBM4와 6세대 D램 양산으로 고부가 메모리 시장 선점이 기대된다. 올해 AI 서버용 메모리 시장이 433조원 규모로 성장하면서 삼성전자와 관련 부품·장비주가 수혜를 입을 전망이다. 엔비디아와의 협력 강화로 실적 개선 속도가 빨라질 것으로 예상된다.
2. 원전산업 경쟁력 제고
- SMR 등 차세대 원전 투자가 지속되며 산업 생태계가 유지될 전망이다. 영국·루마니아 등 해외 원전 수주 기대감이 고조되고 있어 한국수력원자력과 두산에너빌리티 등 원전 대표주의 실적 개선이 예상된다. 다만 단기 변동성에 대비한 리스크 관리가 필요하다.
3. 금융주 저평가 매력
- CET1 비율 13% 수준을 유지하며 배당 여력이 충분한 상황이다. PBR이 0.4배 수준으로 저평가된 가운데 밸류업 계획 이행 의지를 재확인하며 투자심리가 개선되고 있다. 환율 안정화가 시작되면 본격적인 상승이 예상되어 우량주 중심의 순차적 매수가 유효하다.
[키워드]
AI반도체, HBM4, CET1, 원전, SMR, 공급망, IRA, 환율, 배당주
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