국내 대표 인공지능(AI) 반도체 기업인 리벨리온과 사피온코리아의 최대주주인 SK텔레콤(017670)이 '리벨리온-사피온'의 통합법인 출범을 위한 합병 계약 체결을 완료했다. 양사는 조만간 주주총회 등을 통해 기업 합병 작업을 완료하고, 공정거래위원회의 기업결합심사도 신청할 예정이다.
리벨리온과 SK텔레콤은 리벨리온과 사피온 간 합병을 위한 본계약을 체결했다고 18일 밝혔다. 지난 6월 합병 계획을 발표한 지 약 2개월 만이다. 합병을 위한 리벨리온과 사피온의 기업가치 비율을 2.4 : 1로 합의됐다. 통합법인의 기업 가치는 1조 1391억 원 수준으로, 사피온이 3325억 원, 리벨리온은 8066억 원으로 책정된 것으로 전해진다.
리벨리온 관계자는 "조만간 주주들로부터 합병에 대한 승인을 얻기 위한 주주총회를 진행하고, 채권자 보호절차 등 법적 절차도 신속히 진행해 나갈 것"이라며 "이후에는 공정위의 기업결합심사도 신청할 계획"이라고 설명했다.
이번 계약 체결은 지난 16일 리벨리온 분당 사옥에서 박성현 리벨리온 대표와 유영상 SK텔레콤 대표, 양사 주요 임원들이 참석한 가운데 이뤄졌다. 양사는 지난 6월 글로벌 AI 인프라 경쟁력 제고를 목표로 합병을 추진한다고 밝히고, 그동안 상호 실사 작업 및 구체적 합병 조건 협의를 진행해 왔다.
합병 후 존속법인은 사피온이지만, 사명은 리벨리온으로 변경할 예정이다. 그동안 리벨리온의 성장을 이끌어온 박성현 대표과 주요 경영진들이 통합법인의 경영을 맡는다. 류수정 전 대표 등 사피온의 경영진들은 통합법인 경영에는 참여하지 않기로 한 것으로 전해진다.
또 SK텔레콤과 SK하이닉스(000660), SK스퀘어(402340)로 구성된 사피온 주주들은 리벨리온 경영진의 안정적 통합법인 운영을 위해 보유 주식의 3%(합병 후 기준)를 합병 전까지 매각해 리벨리온 경영진의 최대주주 지위를 보장하기로 결정했다. 아울러 합병 이후에는 신설 통합법인의 원활한 경영을 위해 리벨리온 경영진, 사피온 등 주요 주주들은 일정 기간 상대 동의 없이 주식을 처분하지 않기로 합의했다.
이를 통해 박 대표와 경영진, SK텔레콤의 지분율은 50%를 조금 웃도는 수준이 될 것으로 보인다. 나머지 지분은 리벨리온과 사피온 투자에 참여한 재무적투자자(FI)들이 보유하게 된다. 리벨리온과 사피온의 주요 투자자로는 KT(030200)를 비롯해 SV인베스트먼트, IMM인베스트먼트, 미래에셋벤처투자, KB인베스트먼트, 하나증권, 위벤처스 등이 포진해 있다.
이로써 AI 반도체 분야에서 리벨리온과 SK그룹, KT 간 협력 시너지 창출을 위한 '원팀' 구성이 현실화됐다는 평가가 나온다. SK텔레콤은 합병 이후 전략적투자자(SI)로서 통합법인의 글로벌 AI 반도체 시장 진출과 대한민국 AI 반도체 경쟁력 향상을 적극 지원할 계획이다. SK스퀘어와 SK하이닉스도 사피온의 주주사로서 통합법인을 지원할 예정이다.
박 대표는 "이번 합병계약 체결은 대한민국 AI 반도체의 도약을 위해 국가 차원의 총력전이 필요하다는 공감대 하에 양사의 투자자와 주요 사업 파트너 등의 대승적 결단과 지지가 있었기에 가능했다"며 "본게임을 시작한다는 마음으로 그 어느때보다 치열한 'AI 반도체 전쟁' 속에서 대한민국 대표의 저력을 발휘해 글로벌 AI 반도체 기업으로 우뚝 서겠다"고 밝혔다.
유영상 대표는 "이번 본계약 체결로 SK텔레콤이 구축하고 있는 AI 밸류체인 3대 영역 가운데 하나인 AI 반도체의 글로벌 경쟁력을 크게 끌어올릴 수 있을 것”이라며 “SK텔레콤은 앞으로도 글로벌 AI 선도기업으로 도약하기 위한 선제적인 투자와 협력을 지속해 나갈 것”이라고 밝혔다.
한편, 리벨리온은 이번 합병과는 별도로 기업공개(IPO) 작업도 계획대로 진행할 계획이다. 리벨리온은 지난 7월 상장 대표주관사로 삼성증권(016360), 공동 주관사로 한국투자증권을 선정했다. 리벨리온은 합병 절차가 완료되는 대로 본격적인 상장 작업도 추진해 나가겠다는 계획이다.
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