키움증권은 탄소섬유와 아라미드 등 슈퍼섬유의 생산능력이 빠르게 늘고 있다며 15일 효성첨단소재(298050)의 목표주가를 83만원에서 95만원으로 14.5% 높이고 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
이동욱 키움증권 연구원은 "탄소섬유, 아라미드 등 효성첨단소재의 슈퍼섬유 생산능력은 올해 초 5,350톤에서 내년 하반기에는 1만350톤으로 93.5% 증가해 1만톤을 넘어설 전망"이라며 "판매 물량 증가, 규모의 경제 효과에 따른 단위당 원가 개선과 밸류에이션의 추가 상승이 예상된다"고 평가했다.
키움증권은 아라미드 생산능력은 올해 1,350톤으로 3,850톤으로 3배 가까이 늘어날 것으로 전망했다.
이 연구원은 "(아라미드는) 올해 3분기는 증설분 시운전 과정에서 개선 비용 등이 일부 발생할 예상이지만 올해 4분기부터 본격적인 판매량 증가가 나타날 것"이라며 "이번 증설에 따라 수익성이 추가적으로 개선될 것으로 추정된다"고 말했다.
현재 4,000톤 수준인 탄소섬유 생산능력은 내년 7월까지 6,500톤으로 증가할 것으로 진단했다.
이 연구원은 "(생산능력 확대는) 탄소섬유 제품이 없어서 못파는 상황에서 현재 압축천연가스(CNG) 연료 탱크 및 전선심재향 수요가 증가하는 가운데 한화솔루션 등과 고압용기에 사용되는 고강도 탄소섬유 장기공급계약 체결로 인한 수주물량 증가에 따른 것"이라며 “내년 항공 여객 수요 회복이 이뤄지면 부진했던 항공용 탄소섬유 수요가 반등하며, 증설을 완료하는 시점에 판가 개선이 전망된다”고 말했다.
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