CJ제일제당, 소재·생물자원, HMR 수익성 회복이 관건-키움

키움증권은 12일 CJ제일제당(097950)에 대해 “점진적인 수익성 회복이 가능하다”고 전망하며 목표주가는 종전과 동일한 51만원, 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

박상준 연구원은 “CJ제일제당의 2·4분기 영업이익(대한통운 제외)은 전년동기 대비 10% 감소한 1,366억원으로 전망된다”며 “ 원당투입단가 상승에 따른 소재부문 수익성 악화, 인도네시아 사료 법인과 베트남 양돈 법인 마진 하락에 따른 생물자원의 부진 때문”이라고 전망했다.

이어 “하지만 올 3·4분기에는 소재·생물자원의 수익성 회복, 국내 가정식 대체식품(HMR) 제품의 수익성 턴어라운드, 브라질 셀렉타(Selecta) 인수효과, 추가 M&A 가능성 등을 통해 수익성을 회복할 수 있을지 주목된다”며 “이들 요건이 충족한다면 실적 개선 모멘텀이 확대될 전망”이라고 분석했다.



/조양준기자 [e-mail]