SK하이닉스, 3분기 이후 실적은 중국 실수요가 관건-하나금융투자

SK하이닉스(000660)가 올 2·4분기 이후 실적은 개선되고 있지만 중국 스마트폰의 실수요와 NAND 부문의 경쟁력 확인이 관건이라는 지적이 제기됐다.

김록호 하나금융투자 연구원은 27일 보고서에서 “SK하이닉스가 2·4분기 영업이익은 시장 전망치에 부합했지만 3분기 이후에는 중국 스마트폰의 실수요에 의해 실적 변동성이 상존한다고 본다”고 밝혔다. 그는 “중국 스마트폰 업체들이 2분기부터 재고를 축적한 것으로 파악되는데, 실수요로 연결되지 못한다면 실적 감소가 불가피할 것”이라고 덧붙였다. 목표주가는 3만7,000원으로 소폭 상향했고 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

김 연구원은 “SK하이닉스의 추가적 주가 상승 여력은 중국 스마트폰 실수요를 확인할 필요가 있어서 높지는 않은 편”이라고 지적했다. 또 NAND 부문의 지속적 적자가 주가 상승을 제한하는 요소로, 앞으로 NAND에서 경쟁력 확인과 흑자전환 가시성이 높아지면 주가도 추세적으로 오를 것으로 그는 예상했다.



/박준호기자 [e-mail]