KDB대우증권은 12일 보고서에서 “GS리테일의 경우 편의점 매출에서 담배가 차지하는 비중이 34% 수준으로 약 1조2,000억원”이라며 “가격인상은 재고에 따른 일회성 이익과 담배 인상이 추진되는 내년 이전에 담배구매 증가로 이어져 단기 실적에 긍정적”이라고 말했다.
다만 유통마진율 하락 등 우려되는 사항도 있다는 분석이다. 류영호 KDB대우증권 연구원은 “ 만약 유통마진율이 기존 10%를 유지하고 담배수요 감소 32% 수준을 예상한다면 영업이익은 95억원 증가할 것이나, 유통마진율이 8%로 하락한다면 영업이익이 역성장할 가능성도 있다”고 했다.
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