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현대차가 글로벌 플레이어로서 위상을 강화하는 만큼 핵심 공급자로서 현대모비스의 위상도 필연적으로 강화될 전망이다. 현대차와 기아차의 현지생산이 오는 2008년께에는 중국ㆍ미국ㆍ유럽에서 총 186만대에 이를 전망이며 이는 2005~2008년 사이 3년간 연 평균 37.2% 성장하는 수준이다. 현대차와 기아차의 플랫폼 통합 모델라인업 위주 생산 및 시장다변화 전략에 따라 동사의 CKD 수출, 핵심부품 등 부품제조매출 성장 또한 유망할 전망이다. 전세계적으로 기계 계통 아이템 부품업체의 수익성이 전장 계통 아이템 부품업체에 비해 낮지만 도요타의 기계 계통 핵심공급자인 아이신정기의 시가총액이 중장기적으로 크게 증가한 것을 참고할 때 이 회사 역시 성장성이 커질 것으로 전망된다. 3ㆍ4분기 영업실적은 현대차와 기아차의 조업차질에도 불구하고 그랜저, 그랜드 카니발 등 신차효과에 힘입어 개선추세를 보일 전망이다. 영업이익은 부품제조 매출호조와 모듈 ASP 상승 등에 힘입어 분기 최대이자 사상 처음으로 2,000억원을 상회하는 수준인 2,101억원을 기록할 전망이다. 10%가 넘는 영업이익률은 완성차업체에 비해 안정적이며 상대적으로 돋보이는 수익성이다. 중단기 수익 모멘텀을 감안, 6개월 목표주가 10만2,000원을 제시한다.
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