대우종기 일괄매각 시사 몸값 극대화 포석

대우종합기계 1대주주인 한국자산관리공사(KAMCO)의 연원영 사장이 ▦일괄매각 ▦우선협상대상자 복수선정 방침을 시사하고 ▦팬택-우리사주조합 컨소시엄의 자금 조달력에 대해 의문을 제기한 것은 대우종기의 몸값을 최대한 올리기 위한 전략으로 풀이된다. 이는 특히 우리사주조합의 컨소시엄 참여로 유력한 인수후보로 떠올랐던 팬택컨소시엄을 제치고 두산과 효성의 입지를 강화하는 발언이어서 더욱 주목된다. ◇두산ㆍ효성 입지 강화= 연 사장의 발언은 한마디로 대우종기의 몸값을 극대화하겠다는 포석으로 이해된다. 특히 분할매각은 인수 희망업체 몇 곳이 포기한 만큼 현실적으로 어렵다는 판단도 작용한 것으로 보인다. 실제 방산부문에서 강한 인수 의지를 표명했던 현대차그룹의 로템ㆍ한화ㆍJP모건 파트너스 등 분할 인수 희망업체들이 속속 중도하차한데다 분할시 복잡한 절차 등을 감안, 분할 인수 가격(방산+민수)이 일괄 인수 가격과 큰 차이가 나지 않아 일괄매각으로 가닥을 잡았다는 분석이다. 우선협상대상자 복수선정은 시간을 단축시키는 동시에 가격협상력을 높여 매각가치를 최대한 높게 끌어올리기 위한 방안이다. 또 이번 연 사장의 발언으로 팬택-우리사주조합보다 다소 높은 가격을 제시한 것으로 알려진 두산, 효성의 입지가 강화될 전망이다. ◇팬택컨소시엄 즉각 반격 나서= 팬택-우리사주조합 컨소시엄측은 즉각 연 사장의 발언에 대해 “자금 조달에 아무런 문제가 없다”며 반박하고 나섰다. 팬택 관계자는 “두산이나 효성도 인수자금의 일부를 대출을 통해 확보하는 것은 우리와 다를 게 없다”며 “가격, 비가격 요인을 종합한 다각도의 검토가 이뤄져야 하며, 자금력도 자신있다”고 밝혔다. 우리사주조합측은 팬택과 컨소시엄 구성시 밝혔던 “두산 및 효성이 인수대상자로 확정될 경우 강력히 저지하겠다”는 입장을 다시 확인했다. 이에 따라 향후 결과에 따라 인수작업에 난항이 예상된다. 우리사주조합은 종업원들의 개인대출 형식으로 자문계약을 체결한 시중은행으로부터 1인당 최대 6,500만원씩 대출받아 12% 안팎의 지분을 인수하고 차입형 종업원지주제(ESOP)가 본격 도입되는 내년에는 사주조합의 대출 형태로 전환, 대출금을 상환하기로 했으며 팬택측도 일정부분 상환을 지원하기로 한 상태다.