애널리스트가 본 우리조명

실적호전 지속 예상…적정주가 5.9% 상향

큰 폭의 우리ETI 실적호전은 우리조명의 수익성 증대로 이어져 실적 모멘텀을 더욱 강화시킬 것으로 전망된다.

더욱이 2분기 현재 LCD 핵심부품 CCFL은 이미 공급부족의 초입단계에 접어든 것으로 판단됨에 따라 하반기로 갈수록 CCFL의 수급불균형 현상은 더욱 심화될 전망이다.

특히 CCFL시장에서 공격적 생산설비 증설에 따라 우리ETI의 시장지위가 강화되면서 2006년까지 우리ETI는 연평균 104.0%의 기록적인 매출성장세가 예상된다. 우리ETI의 2005년 영업이익은 지난해보다 146.8% 증가한 179억원에 달하고 2006년은 전년대비 38.7% 늘어난 248억원에 달할 것으로 예측된다.

이 같은 우리ETI의 실적호전으로 우리조명은 2005년, 2006년의 주당순이익(EPS)이 각 851원, 1,029원으로 추정되며 2005년 예상실적에 주가수익비율(PER) 12.4배를 적용해 적정주가를 기존 6,800원에서 7,200원으로 5.9% 상향조정한다.