현대증권은 7일 보고서를 통해 “국내외 프로바이오틱스 시장이 지속적으로 성장하고 있는 가운데 수익성과 재구매율이 높은 듀오락의 판매 비중이 확대되고 있다”며 “듀오락이 북유럽 시장에 자리잡을 경우 성장성과 수익성은 한 단계 더 좋아질 것”이라며 쎌바이오텍의 성장 흐름이 장기적으로 지속될 것이라고 내다봤다. 목표주가는 4만 원에서 4만 6,000원으로 상향 조정했고, 투자의견은 매수를 유지했다.
진홍국 현대증권 연구원은 “올해 듀오락 매출은 100억 원 수준까지 증가해 전체 매출의 25% 가량을 차지할 전망”이라며 “이에 따라 영업이익률은 전년 같은 기간보다 4.1%포인트 늘어난 33.8%를 기록할 것”이라고 설명했다.
조만간 발표될 연결 재무제표 기준 실적은 시장 추정치를 훌쩍 뛰어넘는 어닝 서프라이즈가 기대된다는 평가다. 진 연구원은 “쎌바이오텍의 1·4분기 별도 기준 매출액과 영업이익은 전년 같은 기간과 비교해 각각 51.2%, 166.5% 증가한 93억 원과 27억 원을 기록했다”며 “향후 발표될 연결 기준 실적 역시 추정치를 30% 이상 웃도는 어닝 서프라이즈를 기록할 것으로 예상된다”고 설명했다.
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