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[전문가추천주] OCI(010060)
폴리실리콘·화학제품 수익 증가 예상
함성식 대신증권 로직앤포트폴리오센터 컨설팅랩 팀장
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최근 태양광시장이 오랜 휴식 기간을 끝내고 다시 주목을 받고 있다. 글로벌 경기회복에도 불구하고 좀처럼 회복되지 않았던 태양광 투자가 세계 각국 정부의 지원책 확대와 대기업들의 투자 소식에 따른 기대감으로 다시 달아오르고 있기 때문이다.
OCI는 태양광 부문의 대표적인 국내 업체로 태양광 발전 기초소재인 폴리실리콘과 석유ㆍ석탄ㆍ무기화학 등 30여가지 화학제품을 생산하는 업체다. 장기공급계약을 통해 오는 2016년까지 연평균 1조3,500억원가량의 안정적인 매출을 확보했다.
여기에 최근 국제유가가 70달러 후반선에서 안정적인 흐름을 보이고 있어 30여개 품목을 독과점하고 있는 화학 부문의 수익성 증가가 예상되고 있다. 화학 부문의 구조조정을 통해 한계사업을 정리함에 따라 안정적인 포트폴리오를 구축하고 있다는 점도 긍정적이다.
올 2ㆍ4분기에는 폴리실리콘 부문의 실적개선을 통해 영업이익이 증가세로 전환될 가능성이 높다. 2ㆍ4분기 영업이익은 폴리실리콘 가격 상승세 전환, 원ㆍ달러 환율 상승 등에 따라 전 분기 대비 10% 증가한 1,600억원으로 예상되고 있다.
물론 올 2ㆍ4분기를 기점으로 상승세로 전환한 폴리실리콘 가격은 하반기 이후 다시 주춤해질 것으로 전망되나 제2공장 가동과 제3공장 증설에 따른 가동률 상승으로 판매량 증가와 원가절감이 예상되고 있어 실적 호전이 지속 가능할 것으로 전망된다.
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