LG이노텍은 LG그룹의 전기전자 부품 회사로 발광다이오드(LED)칩과 휴대폰∙TV 부품 등을 생산하는 업체다. 올해 주요 부품별 매출액 비중 예상치를 살펴보면 LED 25%, 인쇄회로기판(PCB) 11%, 디스플레이와 네트워크 25%, 반도체∙디스플레이 9%, 카메라모듈 및 터치 원도우 23%, 기타 7% 등이다.
지난해 4∙4분기 LED칩의 가동율 하락과 휴대폰∙TV시장의 재고조정에 따른 매출 감소 등으로 영업적자를 냈으나 올 1∙4분기는 흑자 전환이 가능할 것으로 전망된다. 특히 LED칩은 올 1월을 저점으로 가동률이 상승하면서 흑자로 전환될 것으로 예상된다. 또한 LG전자의 휴대폰 출하량 증가와 TV 부문 점유율 확대 등으로 LG이노텍의 관련부품 매출도 증가할 것으로 예상되며 고부가제품 비중 확대로 수익성도 개선될 것으로 전망된다. 아울러 애플의 추가적인 모델인 아이패드2와 아이폰5G 등에 LG이노텍의 고가 카메라모듈이 지속적으로 적용돼 이 부문 매출은 1조431억원으로 전년 대비 62% 급증할 것으로 예상된다.
LG이노텍의 올해 매출은 지난해보다 26% 증가한 5조1,728억원, 영업이익은 50% 증가한 2,343억원에 이를 것으로 보인다. LED의 경우 재고 소진과 가동률 상승에 따른 회복과 더불어 애플효과 확대, LG전자 스마트폰 비중 확대에 따른 핸드셋의 턴어라운드 기대감 등으로 올해 가장 먼저 턴어라운드할 것으로 전망된다.
주가적인 측면에서 중장기적으로 가격 하락 조정 및 기간 조정을 충분히 거쳐 저점 매수를 통한 중장기 투자시 충분한 주가 상승이 예상되는 국면이다.
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