[리포트] SBS, 광고 경기 둔화 우려 3분기 실적 하향조정-신영證

신영증권은 24일 SBS에 대해 광고경기 둔화 우려로 3분기 예상 실적을 하향 조정하지만 향후 유료화 서비스 등이 기대된다며 투자의견은 매수와 목표주가 5만5,000원은 유지한다고 밝혔다.

한승호 연구원은 “최근 1개월 동안 SBS 주가는 23.9% 올랐고, 코스피 대비 수익률은 14.1%에 달한다”며 “N스크린서비스인 ‘pooq’이 9월 1일부터 유료화될 계획이라서 긍정적이다”고 평가했다.

하지만 그는 “3분기 예상 실적은 외형증가에도 불구하고 영업이익은 수정 전 대비 28.7% 줄어들 것으로 보인다”며 “이는 최근 광고경기 둔화를 고려해 3분기 예상 광고판매율을 종전의 70%에서 57%로 낮춘 결과이다”고 분석했다.



특히 그는 “런던올림픽이라는 빅(Big) 이벤트가 종료된데다 실물경기도 악화되고 있어 광고경기도 둔화되고 있는 모습이다”고 말했다.