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KC코트렐은 지난 1973년 11월 설립된 공해물질 제거용 청정설비를 제조하는 업체다. 주요 사업은 작업장 내 먼지를 제거하는 분진처리설비 부문과 대기오염물질인 이산화황(SO2)과 질소산화물(NOx)을 제거하는 가스처리설비 부문이다. 최근 3년간 분진처리설비 매출은 매년 23%의 꾸준한 성장을 보였으며 가스처리설비는 2005년 1,100억원(매출액의 164%) 규모의 수주를 계기로 성장동력 역할을 하고 있다. 주가는 지난해 7월 이후 하락 추세가 지속되며 고점 대비 60% 하락했다. 최근 주가 하락은 대규모 수주의 매출인식이 지난해 완료됨에 따라 실적 모멘텀이 둔화되고 추가적인 대규모 수주가 이뤄지지 못해 투자자의 불안심리가 가중됐기 때문이다. 하지만 이러한 우려는 올해 대폭적인 신규 수주 증가에 따라 해소될 것으로 보인다. 올해 1,760억원의 신규 수주를 기록해 전년 대비 42%의 수주 증가를 달성할 것으로 전망된다. 올해 예정된 제철소 및 발전소의 대규모 수주 입찰과 아시아 국가들의 신규 발전설비 건설로 해외 수주 확대가 예상된다. 이는 아시아 국가들이 전력부족으로 발전소 건설계획을 발표하고 환경규제 강화로 청정설비 시장의 급격한 성장이 예상되기 때문이다. 대폭적인 수주 증가로 추가 성장에 대한 투자자의 불안심리가 해소될 것으로 기대돼 주가의 재평가가 예상된다. 투자의견 ‘매수’와 적정주가 1만4,000원을 제시한다.
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