[증권.투신 이색상품] SK투신운용, '로젠버그 주식형 펀드'

안정적인 펀드 운용을 위해 미국의 AXA 로젠버그(ROSENBERG)사로부터 투자자문을 받기로 하고 이 펀드를 도입한 것이다. AXA 로젠버그사는 현재 독자적인 투자시스템을 구축, 미국, 유럽, 일본 등 세계 기관투자가의 투자자산 81억달러를 운용하고 있는 자산운용 전문회사.로젠버그 펀드는 종목선정에서 매매타이밍 결정과 리스크 관리에 이르기까지 주식운용의 전과정이 시스템에 의해 운용된다. 사람의 주관적 투자판단을 배제하기 위해서다.

이 펀드의 투자기법을 살펴보면 먼저 KOSPI를 구성하는 종목들의 내재가치를 평가해 시장가치보다 저평가된 종목을 발굴한다. 그런 다음 이들 저평가종목 가운데 KOSPI와 유사한 움직임을 보이는 종목을 선정, 최적의 포트폴리오를 구성해 KOSPI를 초과하는 수익률을 달성한다는 개념이다.

벤치마크대비 초과수익을 달성하기 위해 최적의 포트폴리오를 실시간으로 산출해 낼 수 있다는 게 로젠버그 시스템의 큰 강점이다.

SK투신운용은 최근 과거 7년간 KOSPI지수를 기준으로 포트폴리오를 구성해 시뮬레이션 작업을 거쳤다. 그 결과 수익률은 KOSPI지수보다 연평균 8.84% 높게 나왔다.

이를 바탕으로 SK투신운용은 KOSPI에 8%를 더한 수익률을 목표로 삼았다. 투자대상은 주식 20~90%, 채권과 유동성자산 10~80% 정도며 투자기간은 6개월 이상이다.

SK투신운용 관계자는 『이번 상품의 시스템운용 방식은 기존의 지수연계형보다 한 차원 높은 시스템』이라며 『지수에 따라 등락을 함께하는 기존의 인덱스시스템과 달리 저평가 종목을 산출하고 미래 예측도 가능하다』고 강조했다. [phone]

김성수기자[e-mail]