[리포트] 네패스 신규사업 성장동력 가시화 전망-우리투자證

우리투자증권은 25일 네패스에 대해 신규사업의 성장동력이 가시화될 전망이라며 투자의견 매수와 목표주가 2만2,500원(1만7,950원)을 유지한다고 밝혔다.

박태준 연구원은 “네패스는 올해 하반기부터 네패스PTE(싱가포르에 위치한 자회사)의 12인치 WLP(Wafer Lever Packaging) 사업을 한국 본사에서도 진행할 예정이다”고 설명했다.

그는 “WLP는 비메모리 반도체의 주요 패키징 기술로서 네패스는 삼성전자와 미국 브로드컴을 주요 매출처로 확보하고 있다”며 “네패스가 후공정을 진행하고 있는 비메모리는 AP(Application Processor), Wireless chip(Wi-Fi, Bluetooth 등) 등이다”고 말했다.

그는 “네패스 본사의 WLP 매출은 2011년 345억원, 2012년 595억원으로 전망된다”고 분석했다.

한편 박 연구원은 “자회사인 네패스 디스플레이를 통해 DTW(Direct Touched Windows) 방식의 터치패널로 시장에 진입했다”며 “삼성광통신과의 계약 체결로 갤럭시탭 8.9인치 모델과 갤럭시S2 보급형 모델에 채택될 전망이다”고 주장했다.

또 “2분기부터 TFT-LCD산업의 턴어라운드가 진행될 것으로 예상됨에 따라 네패스의 본 사업인 DDI(Display Driver IC)용 후공정과 전자재료 공급량도 증가할 전망”이라며 “주요 사업은 크리스탈 사이클(TFT-LCD의 업황 사이클)의 영향을 지속적으로 받을 전망이지만, 신규사업으로 그 영향은 점차 감소될 것으로 기대된다”고 덧붙였다.