[리포트] 희림 목표가 1만4,000원으로 ↓ - KTB證

KTB투자증권은 23일 희림에 대해 4분기 실적이 기대에 못미쳤다며, 목표주가를 1,000원(6.7%) 낮춘 1만4,000원(전일종가 7,810원)으로 하향조정한다고 밝혔다. 하지만 올해 실적개선에 대한 기대감은 여전하다며 투자의견 ‘강력매수’는 유지했다.

백재욱 연구원은 “지난 4분기 매출ㆍ영업이익 모두 기대에 못 미치지만 마지막 부실정리 과정으로 해석된다”며 “올해 건설경기가 회복세를 보이고 있는 데다 공공기관 이전 관련 수주와 해외수주, 미주시장 진출 등 실적개선에 대한 기대는 여전하다”고 설명했다.

희림은 지난 4분기 매출이 전년 동기대비 16% 감소한 354억원, 영업이익은 26억원 적자로 집계됐다. 백 연구원은 “이는 2,600억원 규모의 국내 설계잔고중 민간 개발사업 및 도시정비사업 등의 기성인식이 지연됐기 때문”이라며 “특히 영업이익은 고정비성 인건비 지출이 유지되는 가운데 매출도 저조해 회수가 지연되는 매출채권에 대해 대손상각비를 18억원 계상하면서 판관비가 증가했기 때문”이라고 분석했다.

백 연구원은 “이번 실적부진을 반영해 올해와 내년 영업이익 전망치를 각각 17%, 7% 하향하고 목표가도 기존 14,000원으로 낮추지만, 실적개선과 장기성장성 기대는 유효해 투자의견을 ‘강력매수’로 유지한다”고 덧붙였다.