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다올證 이병철, 주총 표 대결 '완승'…"2대주주 제안 모두 부결"
증권 정책 2024.03.15 13:01:33다올투자증권(030210)의 최대주주인 이병철(사진) 다올금융그룹 회장이 이른바 ‘슈퍼개미’로 불리는 2대 주주 김기수 프레스토투자자문 대표와의 주주총회 표 대결에서 완승을 거뒀다. 경영권 분쟁 전초전으로 평가받은 이번 주총에서 김 대표 측이 캐스팅보트인 소액주주의 지지를 대폭 끌어안는 데 실패한 결과로 풀이된다. 15일 서울 여의도 이룸센터 빌딩에서 열린 다올투자증권 정기 주총에서는 김 대표가 제안한 주주 제안이 모두 자동 폐기되거나 부결됐다. 앞서 김 대표는 이번 주총에서 △강형구 한양대 파이낸스경영학과 교수의 사외이사 선임 △최대주주 참여 유상증자를 통한 자본금 확충 △실적 개선 때까지 최대주주와 2대 주주의 배당 제외 △임원 퇴직금 지급률 축소(4배→3배) △이사 임기 단축(3년→1년) △감사위원이 아닌 이사의 보수 한도 축소 등 12건의 안건을 다뤄달라고 회사 측에 요청한 바 있다. 이 가운데 차등적 현금배당, 유상증자를 통한 자본금 확충, 자회사 매각 관련 안건은 권고적 주주 제안 신설 안건 자체가 부결되면서 자동으로 무산됐다. 김 대표가 제시한 권고적 주주 제안 신설 안건은 총 26.6%의 지지를 얻는 데 그쳤다. 이사 임기 단축, 이사 보수 한도 축소, 강 교수 사외이사 선임, 임원 퇴직금 지급률 축소 등의 안건에 대해서도 찬성 지분율은 26~29%에 머물렀다. 증권가에서는 이 회장의 이번 승리에 SK증권(001510)와 케이프투자증권·중원미디어가 큰 우군이 됐을 것으로 추정했다. SK증권과 케이프증권은 지난해 말 기준으로 다올투자증권 주식을 285만 주로 늘려 4.7%가량의 지분율을 확보했다. 중원미디어도 같은 시점에 지분율 4.8%에 해당하는 294만 6309주의 주식을 보유했다. 이들은 모두 금융 당국에 주식 대량 보유 상황을 보고해야 할 의무가 발생하는 5% 지분율은 넘기지 않았다. 이들을 제외한 이 회장 측과 김 대표 측의 현 지분율은 각각 25.2%, 14.34%다. 한편 이날 주총에서는 표 대결과 별도로 회사 측과 김 대표 측의 팽팽한 신경전도 이어졌다. 김 대표의 대리인은 이날 주총 의장을 맡은 황준호 다올투자증권 대표를 통해 여러 차례 발언권을 얻고 회사 측을 향해 반대 의견을 펼쳤다. 상당수 안건이 현장에서 표결·개표로 이어지다 보니 주총 시간도 예년보다 길어졌다. 김 대표 대리인은 “회사를 한 개인(이 회장)의 사익을 위해 운영하면 안 된다”며 “대주주가 받는 배당을 소액주주에게 돌려줘 정부 밸류업 프로그램의 모범 사례가 돼야 한다”고 강조했다. 전수광 다올투자증권 경영지원본부장은 이에 대해 “다른 증권사들도 지난해 실적이 대부분 좋지 않았고 올해는 부동산 시장 안정화, 신규 사업 가시화로 수익을 낼 수 있는 상황”이라며 “임원 퇴직금, 주주 배당, 회장의 보수 등에 대해 회사가 그렇게 단순하게 의사 결정을 하지는 않는다”고 반박했다. -
금융위 “공매도 재개, 제도 개선에 달려…결국 MSCI 편입에 도움 될 것”
증권 국내증시 2024.03.15 10:33:26김소영 금융위원회 부위원장이 외신 인터뷰에서 공매도 금지 조치와 관련해 “제도 개선의 진행 상황과 금융 시장 상황 등을 종합적으로 고려한 후 재개 여부를 결정할 것”이라고 발언했다. 실시간으로 공매도 잔고 상황을 모니터링할 수 있는 시스템을 갖추는 동시에 불법 공매도를 사후 적발 가능한 시스템을 강조했다. 15일 금융위는 김 부위원장이 지난 12일 블룸버그와 인터뷰를 통해 “금융당국이 그동안 지속돼 온 ‘코리아 디스카운트’를 해소하고 개인 투자자와 기업들이 자본시장을 통해 자산과 부를 축적할 수 있는 시스템을 만드는 데 최선을 다하고 있다”고 말했다고 밝혔다. 김 부위원장은 “기업 밸류업 방안이 고령화와 저성장 등 우리 경제가 직면한 여러 문제를 해결하는데 도움이 될 것”이라며 “대기업들도 정부의 이러한 노력에 공감하고 있으며 정부는 배당 관련 세제 개선 등 다양한 방안을 고려 중”이라고 했다. 지난해 11월 공매도 전면 금지에 대해서는 불법 공매도 근절을 위해 필요한 조치였다고 설명했다. 당시 정부는 4월 총선을 앞두고 개인 투자자 표심을 얻기 위해 공매도를 금지했다는 지적을 받은 바 있다. 이에 김 부위원장은 “시장 신뢰를 훼손하는 관행화된 불법 공매도를 근절하기 위해 필요한 조치였다”며 “1년 이상 장기적으로 지속해 불법 공매도를 해 온 사례도 적발됐고 기존 시스템상으론 이를 적발할 수 없었다”고 했다. 향후 공매도 재개 여부는 제도 개선 경과 등에 달려있다고 언급했다. 공매도 재개에 필요한 조치와 관련해서 그는 “최소한 기업들이 실시간으로 공매도 잔고 상황을 모니터링할 수 있는 시스템을 갖추도록 할 것”이라며 “불법 공매도가 발생한 뒤 사후적으로라도 적발 가능한 시스템이 필요하다”고 했다. 갑작스러운 공매도 금지 조치가 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 선진국지수 편입에 걸림돌이 될 수 있다는 지적에 대해서도 입을 열었다. 김 부위원장은 “불법 공매도를 방지하기 위한 정부 노력이 궁극적으로 결실을 맺을 것”이라며 “근본적인 제도 개선 후 공매도를 재개하면 한국 주식시장이 더욱 선진화될 것이며 MSCI 선진지수 편입 심사 과정에 도움이 될 수 있다”고 했다. 그러면서 김 부위원장은 “MSCI 선진지수 편입이 정부의 최종 목표는 아니다”라며 “자본시장을 선진화하고 코리아 디스카운트를 해소하는 것이 목표이고, MSCI 선진지수 편입은 이러한 과정에서 자연스럽게 따라올 것”이라고 했다. -
금융위 부위원장 "금융사, 상품설계 때부터 적합 소비자군 따져야"
경제·금융 금융정책 2024.03.15 10:29:28김소영(사진) 금융위원회 부위원장은 “금융투자상품 제조사와 판매사들은 상품 설계단계부터 해당 상품의 적합한 소비자군을 따져봐야 한다”고 밝혔다. 15일 금융위에 따르면 김 부위원장은 최근 외신과의 인터뷰에서 주가연계증권(ELS) 대규모 손실 사태와 관련해 이 같이 말했다. 김 부위원장은 “현재 고위험 투자상품 판매에 대한 규제가 있음에도 불구하고 불완전판매를 방지하는 데는 효과적이지 않아 좀 더 실효성 높은 방안을 검토 중”이라고 부연했다. 김 부위원장은 ELS 사태 재발 방지를 위해 금융사의 내부통제 수위를 더 높이겠다고 강조했다. 그는 “고난도 상품 판매 과정에서 금융회사들이 수익 목표에 집중해 직원들에게 고난도 상품판매에 과도한 인센티브를 제공한 것으로 보인다”면서 “금융사의 내부통제에 근본적인 시스템 변화해 관련 규제를 강화하는 방안을 검토 중”이라고 설명했다. 김 부위원장은 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실이 커지면서 일부 금융사의 손실이 예상된다고 내다봤다. 김 부위원장은 “국내외 부동산 투자 관련 시스템 리스크 가능성은 높지 않다”면서도 “개별 금융사들이 손실을 입을 가능성을 배재할 수 없다”고 예상했다. 김 부위원장은 기업 밸류업을 위해 배당 관련 세제 인센티브를 고민하고 있다고 밝혔다. 김 부위원장은 “밸류업 프로그램의 인센티브 세부 내용에 대해 좀 더 구체적으로 들여다보고 있다”면서 “당국의 정책 노력은 지속될 것”이라고 했다. 김 부위원장은 공매도 금지 조치와 관련해 6월 말 공매도 모니터링 강화를 위한 제도 개선과 금융시장 상황 등을 종합적으로 고려한 뒤 재개 여부를 결정하겠다고 전했다. -
연기금에 밸류업 감시 역할 부여…국민연금도 “정책 확정시 자금 투입”
증권 국내증시 2024.03.15 05:30:00정부가 국민연금 등 연기금이 상장사의 기업가치 제고 노력을 감시하도록 하면서 기업 밸류업 프로그램에 박차를 가하고 있다. 연기금이 코리아 밸류업 지수를 적극 활용할 수 있도록 유도하는 방안도 고민 중이다. 이에 화답하듯 국민연금도 기업 밸류업 프로그램이 구체화되면 국내 증시에 더 투자할 수 있다는 입장을 밝혔다. 14일 금융위원회는 ‘기업 밸류업 지원 방안 관련 기관투자가 간담회’를 열고 이 같은 방안을 논의했다. 이날 간담회에는 국민연금공단·공무원연금공단·우정사업본부 등 주요 연기금과 자산운용사·보험사·증권사 등 기관투자가 10개 사가 참석했다. 먼저 한국ESG기준원은 스튜어드십 코드 가이드라인을 개정해 ‘투자 대상 회사가 기업가치를 중장기적으로 향상시키기 위한 전략을 수립·시행·소통하고 있는지’를 점검할 필요가 있다고 명시했다. 스튜어드십 코드는 ‘기관투자가의 수탁자 책임에 관한 원칙’으로 일부 원칙을 이행하지 않으면 이유와 대안을 설명해야 한다. 가이드라인을 2017년 도입 이후 처음 개정해 기관투자가들이 투자 대상 회사가 밸류업 프로그램에 참여하고 있는지 점검하고, 그렇지 않다면 참여를 독려할 수 있는 구체적 근거를 마련한 셈이다. 한국거래소는 코리아 밸류업 지수와 관련해 기존 주요 지수와의 차별화 방법, 구성 종목 선정에 활용하는 지표의 적절성, 연기금의 적극적 활용 유도 등 주요 이슈에 대해 검토하고 있다. 코리아 밸류업 지수는 3분기에 발표된다. 이날 박현상 공무원연금공단 주식운용팀장은 “기업 밸류업 프로그램의 근본적인 목적은 한국 자본시장과 상장기업의 체질 개선이기 때문에 장기와 단기로 구분된 정책 아젠다가 필요하다”며 “기업 밸류업 프로그램이 성공적으로 정착할 수 있도록 기관투자가로서 적극 협조할 예정”이라고 했다. 밸류업 자문단 위원인 김두남 삼성자산운용 상무는 “기업들이 적극적으로 밸류업에 참여할 수 있도록 실질적인 인센티브를 계속 발굴하고 제공하는 게 중요하다”고 했다. 이날 이석원 국민연금 기금운용본부 전략부문장도 연금 서울북부지역본부에서 열린 기자 설명회에서 “(국민연금도) 밸류업 프로그램 자문단에 참여하고 있다”며 “(밸류업이) 더 구체화되면 검토해보고 방향성과 일치하면 자금을 더 투여할 수 있다”며 이같이 강조했다. ‘해외투자를 늘리려는 기조에 반대되는 것 아니냐’는 질문에 손협 운용전략실장은 “비중과는 별개로 국내 주식 투자의 절대적인 신규 투입 금액 자체는 줄어들지 않은 상황이라 밸류업과 상충되지 않는다”고 설명했다. 국민연금의 국내 주식 투자 금액은 148조 원(2023년 기준)으로 전체 기금의 14.3%다. 올해 말 기준 국내 주식 목표 비중은 15.4%로, 1.1%포인트(1조 6280억 원) 비중을 더 늘릴 여지가 있는 셈이다. 이날 발언을 종합하면 국민연금은 5월 밸류업 가이드라인이 나오면 내부 검토 등을 통해 국내 주식 비중을 더 늘릴 여지를 배제하지 않은 것으로 볼 수 있다. 일본공적연금(GPIF)의 자국 증시 투자 비중은 전체의 25%로 우리보다 10%포인트 더 높다. 이날 스튜어드십 코드 가이드라인 개정 소식 등으로 코스피 지수는 전 거래일 대비 25.19포인트(0.94%) 오른 2718.76으로 장이 마감돼 1년 11개월 만에 2700선을 돌파했다. 이수정 메리츠증권 연구원은 “이날 코스피 2700선 안착을 견인한 것은 금융주”라며 “금융위가 기관의 밸류업 동참을 위해 스튜어드십 코드 가이드라인을 개정한다는 소식에 재차 급등했다”고 했다. -
"저출생 해소책 제시 긍정적…'의료 대란' 균형 있게 다뤄야"
사회 피플 2024.03.14 18:36:29서울경제신문 독자권익위원회가 8일 서울 종로구 연세대 이승만연구원에서 3월 정례회의를 열었다. 이날 회의에는 현정택 위원장(정석인하학원 이사장)을 비롯해 김세호 위원(전 건설교통부 차관), 양준모 위원(연세대 경제학과 교수), 심상민 위원(성신여대 미디어커뮤니케이션학과 교수), 김희숙 위원(한국과학기술연구원 소프트융합소재연구센터장)이 참석했다. 이번 정례회의에서는 의과대학 정원 확대 및 의료계 반발로 인한 의료대란과 저출생의 원인을 짚어보고 해법을 제시한 ‘저출생, 이것부터 바꾸자’ 시리즈 보도에 대한 토론이 집중적으로 이뤄졌다. 위원들은 의료대란과 저출생 등 사회적으로 관심을 끄는 주제들을 선정해 기사로 다룬 것은 좋았으나 심도 있는 분석이 부족한 점은 아쉽다고 평가했다. 의료대란 보도에 대해 위원들은 일방적으로 의사들을 매도하는 듯한 경향을 보였다고 지적했다. 김세호 위원은 “의료 현장을 떠난 의사들의 행태는 비난받아 마땅하겠지만 해묵은 의료 현장의 문제에 대한 대책을 제시하지 않은 채 불쑥 의대 정원 확대 방침을 밝힌 정부 측의 섣부른 행태도 원인을 제공한 측면이 있을 것”이라고 말했다. 그러면서 “정부와 의료계 양측의 과실과 문제점을 균형감 있게 다루고 앞으로 개선 방향에 대한 양측의 주장을 비교할 수 있는 기사를 통해 당면 갈등을 해소해나가는 방향으로 유도할 필요가 있다”고 조언했다. 양 위원은 “우리나라 보건 산업은 시장경제 논리 아래서 의료 가격 규제 등을 실시한다”며 “지금 의료 수가 문제로 누군가는 희생을 하는데 그 당사자가 전공의라고 본다”고 말했다. 이어 “언론에서는 의사를 지지하는 학자들을 비판하고 또 서울경제신문을 비롯한 많은 언론이 의사들을 이기적인 집단으로 몰고 가는데, 이건 문제가 있다고 본다”며 “기사에서는 이런 부분을 균형 있게 다뤄야 하고 서울경제신문이 이런 문제들을 주도적으로 다뤄줬으면 좋겠다”고 주문했다. 심 위원은 2000년 발생한 의약분업 사태를 예로 들면서 “당시 정부가 의약분업 도입을 발표해 정부와 의사 간 갈등이 엄청났고 이번에는 의대 정원 확대 정책으로 의료계에 혼란이 발생했다”면서 “의대 정원 확대와 관련된 문제들을 좀 더 다양한 시각으로 깊이 있게 다루고, 의대 증원 논란이 계속 반복되는 것과 관련한 기사들은 돋보이게 다뤘으면 좋겠다”는 의견을 냈다. ◇'의대 정원' 서경 여론조사, 언론 역할에 충실 현 위원장은 “의대 정원 확대와 관련해 서울경제신문이 권위 있는 여론조사 기관인 갤럽과 공동 여론조사를 실시한 것은 중요한 정책 수립을 위한 언론의 역할에 충실했다고 볼 수 있다”고 긍정적으로 평가했다. 현 위원장은 또 “서울경제신문이 의대 증원 갈등과 관련한 한 방송사의 토론회 내용을 다뤘는데 방송보다는 활자 매체가 이런 토론을 차분히 주재하는 것이 문제 해결을 제대로 유도하는 방법이라고 본다”며 “조금 늦은 감은 있지만 서울경제신문에서 시리즈 형식의 대담이나 토론을 시도할 필요가 있다”고 제안했다. 위원들은 또 ‘저출생, 이것부터 바꾸자’ 시리즈 보도에 대해 저출생 현상을 해소할 수 있는 정책적 방안을 제시한 점은 높이 평가하면서도 출산 당사자인 부모와 자녀의 입장에서 바라보는 시각은 부족했다고 지적했다. 김희숙 위원은 “여성의 출산·육아에 대한 가족과 사회의 이해, 일·가정 양립, 주거 문제, 과도한 경쟁 및 정치권이 유발한 20대 남녀 갈등 등을 서울경제신문에서 잘 다뤘고 저출생으로 인해 미래 사회에 나타날 문제점도 잘 짚었다”며 “하지만 일부 기사는 우리 아이들을 사회를 지속시키는 데 필요한 부품으로 바라보는 듯한 시선 때문에 불편함을 느끼기도 했다”고 말했다. 또 “가임기 여성들이 이런 기사를 접할 때 자신이 낳을 아이가 현재 또는 미래 사회를 구성하는 데 필요한 하나의 부품으로 인식한다면 힘들게 일과 양립하며 출산하고 육아를 하지 않을 것 같다”며 “저출생과 관련한 기사에서 조금 더 부모와 자녀를 바라보는 마음으로 단어나 문장 표현 등을 세심하게 신경 써주면 좋겠다”고 덧붙였다. 양 위원은 “저출생 시리즈에서 서울경제신문은 ‘저출생 정책의 컨트롤타워에 권한을 부여해야 한다’는 해법을 제시하고 있으나 저출생의 원인으로 결혼 연령이 높아지고 결혼 자체를 꺼리는 점도 지적되고 있다”고 말했다. 그러면서 “지금 정부의 대책은 양육비 감소에 초점을 맞추고 있지만 양육 비용보다는 결혼을 하지 않는 세태 등 사회·문화적 변화에 주목할 필요가 있다”며 “더욱이 정부의 양육비 지원이 사교육비 증가로 이어지는 등 부작용만 증가하고 실질적인 양육 부담 감소로 이어지지 않을 수 있다는 주장에 대한 심층 보도도 필요해 보인다”고 제언했다. 현 위원장은 “저출생 시리즈의 기획은 좋았는데 시작을 산후조리원 문제로 한 것은 사안의 중요성에 비춰 작은 부분에만 초점을 맞춘 느낌이었다”면서 “또 시리즈 기사의 게재 간격이 일정하지 않았는데 좋은 시리즈는 기획도 충실하게 해야 하지만 보도 날짜도 규칙적으로 하는 게 중요하다”고 강조했다. 이어 “체계적이고 충실한 내용의 시리즈물을 만들어 정부 정책과 기업의 대응에 도움을 주고 나중에 시리즈 기사를 모아 책자나 리플릿으로 만들어 훌륭한 참고 자료가 되도록 해야 한다”고 조언했다. 이번 정례회의에서는 정부의 ‘기업 밸류업 프로그램’ 보도에 대한 평가도 나왔다. 현 위원장은 “정부가 일본의 주식 저평가 개선 프로그램을 본떠 2월 26일 기업 밸류업 프로그램을 발표했는데 서울경제신문의 기사는 밸류업 프로그램이 주가 자체를 목표로 하기보다는 기업이 활동하기 좋게 하는 대책이라는 본질을 잘 꿰뚫었다”고 평가했다. 이어 “앞으로도 정부의 발표를 따라가는 보도보다는 실질적인 제도 개선이 이뤄지는지를 중심으로 관련 정책을 제안하는 데 중점을 둬야 한다”고 덧붙였다. 반면 김세호 위원은 “밸류업 프로그램 발표 이후 관련 기사들은 사실 보도 수준에 그치고 있다”며 “증시 밸류업과 관련해 단순 팩트 보도 수준을 넘어 방향성을 제시하는 보다 심층적인 접근이 필요하다”고 조언했다. 또 “우리나라 증시의 밸류업 문제는 경제지 입장에서 지대한 관심을 갖고 다뤄야 할 과제”라면서 “경제지를 구독하는 독자들의 수준과 기대를 감안해 보다 폭넓고 전문적인 수준의 대안까지 적극 다뤄줬으면 한다”고 말했다. 기사나 제목에서 어렵고 모호한 표현을 줄여야 한다는 조언도 있었다. ◇R&D 삭감, 현장 목소리 더 많이 반영 했어야 김희숙 위원은 “과학 용어를 기반으로 기사를 작성할 때 좀 더 과학적인 설명이 들어가면 좋을 것 같다”고 말했다. 그는 지난해 12월 12일 자 ‘실리콘 음극재 개발 각축전’ 기사를 예로 들며 “포스코 뉴스룸 등에서 설명하는 실리콘 음극재에 관한 과학적 정보만 추가해도 기사가 좀 더 전문성을 확보할 것으로 보인다”고 설명했다. 심 위원은 기사에서 생소한 단어나 표현이 다소 남발되는 경향이 있다고 지적했다. 그는 “2월 6일 자 기사에서 ‘뉴삼성 2.0’이라는 표현이 있었는데 ‘삼성’과 ‘뉴삼성’의 차이가 무엇인지 알기 어렵고, 또 뉴삼성을 ‘1.0’과 ‘2.0’으로 구분하는 근거와 배경에 대한 설명은 없었다”며 “2월 26일 자 ‘아이폰 쇼크’ 제목 역시 신선한 충격으로 간주해 사용했다고 해도 해당 기사의 핵심 메시지인 혁신, 새 도약 등을 살리지 못했다”고 말했다. 또 “기사를 강조하기 위해 ‘린치핀’ ‘빅블러’ ‘리걸테크’ 등 강하고 함축적인 단어를 사용해 오히려 뉴스 전달력을 깎아내리는 측면이 있다”고 평가했다. 김희숙 위원은 과학기술 연구개발(R&D) 예산 삭감에 따른 현장의 목소리 부재도 언급했다. 그는 “국가 재정 상황에 따라 R&D 예산은 조정될 수 있겠지만 진행 중인 연구 과제의 예산을 30~50% 일괄 삭감한 것은 과학기술 생태계를 와해시킬 수 있다”면서 “예산 삭감으로 인해 연구 현장은 이전에 겪어보지 못한 혼란을 겪고 있는데 서울경제신문에는 관련 기사가 없어서 아쉬웠다”고 전했다. -
국민연금 “밸류업 구체화되면 국내 증시 더 투자 가능”
증권 증권일반 2024.03.14 17:51:55국민연금이 기업 밸류업 프로그램이 구체화되면 국내 증시에 더 투자할 수 있다는 입장을 밝혔다. 이석원 국민연금 기금운용본부 전략부문장은 14일 연금 서울북부지역본부에서 열린 기자 설명회에서 “(국민연금도) 밸류업 프로그램 자문단에 참여하고 있다”며 “(밸류업이) 더 구체화되면 검토해보고 방향성과 일치하면 자금을 더 투여할 수 있다”며 이같이 강조했다. ‘해외투자를 늘리려는 기조에 반대되는 것 아니냐’는 질문에 손협 운용전략실장은 “비중과는 별개로 국내 주식 투자의 절대적인 신규 투입 금액 자체는 줄어들지 않은 상황이라 밸류업과 상충되지 않는다”고 설명했다. 국민연금의 국내 주식 투자 금액은 148조 원(2023년기준)으로 전체 기금의 14.3%다. 올해 말 기준 국내 주식 목표 비중은 15.4%로, 1.1%포인트(1조 6280억 원) 비중을 더 늘릴 여지가 있는 셈이다. 이날 발언을 종합하면 국민연금은 5월 밸류업 가이드라인이 나오면 내부 검토 등을 통해 국내 주식 비중을 더 늘릴 여지를 배제하지 않은 것으로 볼 수 있다. 일본공적연금(GPIF)의 자국 증시 투자 비중은 전체의 25%로 우리보다 10%포인트 더 높다. 15% 내외인 대체투자 비중을 내년부터 높이겠다는 계획도 내놓았다. 국민연금 관계자는 “아직 어느 정도까지 대체투자 비중을 늘릴 수 있을지 등 구체적인 내용은 정해지지 않았다”며 “대체투자는 채권 등 전통 자산과 차별화된 중위험-중수익의 특성을 가지고 있어 분산투자 효과를 누릴 수 있다고 본다”고 말했다. 이어 “투자 포트폴리오의 스펙트럼을 넓히고 신속한 의사 결정을 내리고자 이번 개편을 기획했다”고 덧붙였다. -
美-中 갈등 조선업 번지자 관련주 들썩
증권 국내증시 2024.03.14 17:50:43미국이 중국 조선업 관련 불공정 정책 관련 조사를 할 수 있다는 소식이 전해지자 국내 증시에서 조선주가 들썩였다. 14일 한국거래소에 따르면 삼성중공업 주가는 전일 대비 13.19% 오른 9010원을 기록했다. 한화오션(042660)(11.34%), HD현대중공업(329180)(7.83%), HD한국조선해양(009540)(4.96%)는 물론 현대힘스(460930)(23.39%), 오리엔탈정공(014940)(9.84%), HSD엔진(082740)(9.12%) 등 관련 산업 내 종목들도 일제히 주가가 뛰었다. 시장에서는 미 당국이 중국의 조선업·물류업의 불공정 정책과 관련한 조사를 시작할 수 있다는 기대감이 우선 작용한 것으로 보고 있다. 중국의 조선 산업이 미국의 견제를 받을 경우 국내 조선업이 반사 이익을 얻을 수 있다는 논리다. 정부의 증시 밸류업 프로그램발 훈풍에 최근 저PBR(주가순자산비율)주들이 많은 관심을 받았지만 조선주들은 이 같은 우호적 수급 흐름에 올라타지 못했다는 점도 추후 상승 가능성을 열고 있다는 분석이다. 앞서 캐서린 타이 미국무역대표부(USTR) 대표는 12일(현지 시간) 성명을 내고 미국 내 조선 산업 관련 5개 노조가 USTR에 해양·물류·조선 분야 내 중국의 행동과 정책·관행에 대해 조사해달라고 청원했다고 밝혔다. 미국 노조는 중국 정부가 세계 조선·해양·물류 산업을 장악하기 위해 이들 산업에서 가격을 인위적으로 낮추고 있다고 주장한 것으로 전해졌다. 이경민 대신증권 연구원은 “미국 노조들이 중국의 불공정 정책과 관행 등 조사 요청 청원서를 제출한 가운데 가격 매력도까지 부각되면서 이날 조선주 강세가 나타났다”고 설명했다. -
정은보 거래소 이사장, NYSE 경영진과 '밸류업 지원' 논의
증권 증권일반 2024.03.14 14:41:18정은보 한국거래소 신임 이사장이 미국을 방문해 현지 거래소와 투자기관 등을 방문하며 투자 유치에 나섰다. 한국거래소는 11일(현지시간) 정 이사장이 린 마틴 뉴욕증권거래소(NYSE) 사장, 존 터틀 부이사장 등과 만나 한국 기업 밸류업 지원방안과 양국 자본시장 현안 등에 대해 의견을 교환했다고 14일 밝혔다. 정 이사장은 이어 12~13일에는 미국 보카라톤에서 개최된 ‘국제파생상품협회(FIA) 파생상품 컨퍼런스’에 참가해 주요 거래소, 투자기관 및 지수산출기관 등의 경영진과 릴레이 면담을 진행했다. FIA는 매년 3월 개최되는 글로벌 파생상품 행사로, 전세계 430여개 거래소·투자기관·지수산출기관 등이 참가한다. 올해에는 프레드릭 톰직 시카고옵션거래소 대표를 비롯해 유럽파생상품거래소와 시카고상업거래소 경영진 등이 참석했다. 정 이사장은 이들 인사들과 만나 글로벌 파트너십 강화와 투자 유치 등을 논의한 것으로 전해졌다. 한국거래소 관계자는 “앞으로도 해외 로드쇼, 국제 컨퍼런스 참가 등을 통해 한국증권.파생상품시장에 대한 글로벌 투자자 유치 활동을 적극적으로 추진할 계획”이라고 말했다. -
스튜어드십 코드 7년 만에 개정…기관 밸류업 참여 근거 마련
증권 국내증시 2024.03.14 10:06:34정부가 스튜어드십 코드 가이드라인을 7년 만에 처음 개정해 기관투자자들이 ‘밸류업 프로그램’에 참여할 수 있는 구체적인 근거를 마련했다. 연기금이 코리아 밸류업 지수를 적극적으로 활용할 수 있도록 유도하는 방안도 적극 검토하고 있다. 14일 금융위원회는 ‘기업 밸류업 지원방안 관련 기관투자자 간담회’를 열고 이같은 방안을 논의했다. 이날 간담회엔 국민연금공단, 공무원연금공단, 우정사업본부 등 주요 연기금과 자산운용사·보험사·증권사 등 기관투자자 10개사가 참석했다. 먼저 한국ESG기준원은 스튜어드십 코드 가이드라인을 ‘투자대상 회사가 기업가치를 중장기적으로 향상시키기 위한 전략을 수립·시행·소통하고 있는지’를 점검할 필요가 있다고 명시했다. 스튜어드십 코드는 기관투자자가 타인의 자산을 관리·운용하는 수탁자로서 책임을 다하기 위해 이행해야 할 7가지 원칙이다. 세부원칙을 모두 지키는 것을 기본으로 하되 예외적으로 일부 원칙을 이행하지 않으면 사유와 대안을 충분하게 설명해야 한다. 가이드라인을 개정함으로써 기관투자자들이 투자대상 회사가 밸류업 프로그램에 참여하고 있는지 점검하고 그렇지 않다면 참여를 독려할 수 있는 구체적 근거를 마련한 셈이다. 이날 한국거래소 관계자는 코리아 밸류업 지수와 관련해 “기존 주요 지수와의 차별화 방법, 구성 종목 선정에 활용하는 지표의 적절성, 연기금의 적극적 활용 유도 등 주요 이슈에 대해 검토 중”이라고 설명했다. 코리아 밸류업 지수는 기업가치 우수 기업과 향후 기업가치 제고가 기대되는 기업을 편입한다는 원칙에 따라 개발 중인 신규 지수로 3분기 중 개발 예정이다. 이날 박현상 공무원연금공단 주식운용팀장은 “기업 밸류업 프로그램의 근본적인 목적은 한국 자본시장과 상장기업의 체질 개선이기 때문에 장기와 단기로 구분된 정책 아젠다가 필요하다”며 “기업 밸류업 프로그램이 성공적으로 정착할 수 있도록 기관투자자로서 적극 협조할 예정”이라고 했다. 밸류업 자문단 위원으로 참여 중인 김두남 삼성자산운용 상무는 “이날 논의한 스튜어드십 코드 반영과 코리아 밸류업 지수 개발과 더불어 기업들이 적극적으로 밸류업에 참여할 수 있도록 실질적인 인센티브를 계속 발굴하고 제공하는 것이 중요하다”고 했다. 이효섭 자본시장연구원 시장은 “일본 사례를 보면 일본공적연금(GPIF) 등 일본 기관투자자의 적극적 참여와 외국인 자금 유입이 주가지수 상승에 큰 역할을 했다”며 국내 기관투자자들의 참여 필요성을 강조했다. 김소영 금융위 부위원장은 “이날 ESG기준원이 기업 밸류업 지원방안의 핵심가치를 반영하기 위해 2017년 도입된 스튜어드십 코드 가이드라인을 처음 개정했다”며 “이를 통해 기관투자자들이 투자대상 회사와 원활하게 소통하고 기업가치를 보다 면밀하게 평가해 투자할 수 있는 근거가 마련될 것”이라고 했다. -
예보, 우리금융 잔여지분 1.24% 전량 매각… 공적자금 1366억 원 회수
경제·금융 은행 2024.03.14 09:37:46예금보험공사가 공적자금관리위원회 의결에 따라 우리금융지주(316140) 잔여지분 1.24%(935만 8000주)전량을 우리금융에 시간외 대량매매(블록세일) 방식으로 매각해 공적자금 1366억 원을 회수했다고 14일 밝혔다. 이로써 우리금융에 대한 공적자금 누적 회수금은 13조 163억 원으로, 지원된 원금 12조 7663억 원 대비 약 2500억 원을 초과 회수(회수율 102.0%)했다. 이번 매각은 지난해 10월 5일 예보와 우리금융 간 체결한 ‘주식양수도에 관한 기본 협약’을 이행한 것이다. 예보는 과거 외환위기 당시 자금지원 등을 통해 2001년 3월 우리금융 지분 100%를 보유하게 된 이후, 2002년 국내공모를 시작으로 7차례 블록세일, 3차례 입찰매각 등 보유지분 축소 노력을 해왔다. 예보는 “이번 매각을 마지막으로 우리금융 보유지분 전량 매각을 완료하게 됐다”며 “이로써 26년에 걸친 우리금융 민영화를 최종 완성하고, 우리금융은 오버행 해소와 함께 정부의 기업가치 밸류업 프로그램에 적극 부응해 매입한 자사주를 즉시 소각함으로써 주주환원을 통한 주주가치 제고에 기여할 것”이라고 기대했다. -
한화운용 ‘ARIRANG 고배당주’, 밸류업 기대감에 3개월새 17% 상승
증권 종목·투자전략 2024.03.14 09:22:46한화자산운용은 정부가 한국 증시 저평가 해소를 위해 추진하는 ‘밸류업’ 정책 수혜 금융상품으로 ‘ARIRANG 고배당주’와 ‘ARIRANG 고배당주채권혼합’ 상장지수펀드(ETF)를 추천한다고 14일 밝혔다. 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 지난 12일 기준 ‘ARIRANG 고배당주’의 최근 1개월·3개월·6개월 수익률은 각각 2.44%·17.35%·21.50%로 같은 기간 각각 2.21%·6.28%·7.62% 오른 ‘코스피200’ 수익률을 웃돌았다. 특히 ARIRANG 고배당주는 지난 2012년 상장 이후 최근 5개년 기준 4.84%의 평균 배당수익률을 기록하는 등 안정적으로 분배금을 지급하고 있으며 분배금 재투자를 감안한 성과는 상장 이후 약 100.11%에 달한다는 설명이다. 한편 정부는 최근 ‘한국 증시 도약을 위한 기업 밸류업 지원 방안 1차 세미나’를 열고 주요 내용을 발표했다. 상장기업이 기업가치 제고 계획을 공시하도록 하고, 기업가치 우수 기업 관련 지수 및 ETF를 만드는 방안 등이 담겼다. 금융위는 오는 5월 2차 세미나를 열고 6월 중 최종 가이드라인을 확정할 계획이다. 한화자산운용은 금융당국의 중장기적 정책 실행 의지가 확고하다고 보고 ARIRNAG 고배당주가 편입하고 있는 금융사와 대기업, 공기업 성격을 띄는 유틸리티 기업 등의 정책 이행 가능성이 높다는 점에 주목했다. 실제 ARIRANG 고배당주가 담고 있는 ‘저PBR(주가순자산비율)’ 기업 다수가 이미 주주환원에 나서고 있다. ETF 편입 상위 10개 종목 중에서는 하나금융지주(086790), JB금융지주(175330), KB금융(105560), BNK금융지주(138930), SK텔레콤(017670) 등이 자사주 소각을 결정했고, 지난해 역대 최대 실적을 거둔 기아는 자사주 매입 및 배당 확대 등의 주주환원정책 이행을 약속했다. ARIRANG 고배당주는 유동시가총액 상위 200개 종목 중 예상 배당수익률 상위 30종목을 선정해 투자한다. 금융주가 ETF의 60% 가량으로 가장 높은 비중을 차지하고 있으며 소비재와 통신서비스, 에너지, 유틸리티 등 밸류업 정책 수혜가 예상되는 대표적인 저평가 종목을 다수 담고 있다. 한화자산운용은 보다 안정적인 투자를 원하는 투자자들에게는 ‘ARIRANG 고배당주채권혼합’ ETF를 권했다. 예상 배당 수익률이 높은 고배당 주식에 40%, 국고채권 3종에 60% 투자함으로써 보다 안정적인 운용이 가능하다. 김규연 한화자산운용 ETF운용팀 매니저는 “밸류업 프로그램은 기업들의 자발적인 참여를 유도해 사회적 인식을 중요시하는 대기업과 금융기업들의 참여 가능성이 높다”며 “이 기업들 중심으로 분기배당 도입과 자사주 매입 및 소각 등 주주환원 확대가 나타나고 있어 해당 종목들 비중이 높은 ARIRANG 고배당주 ETF의 매력도가 더 높아질 것”이라고 전망했다. -
최대 매출 달성한 헥토이노베이션, 별도 순이익 25% 이상 현금배당 목표
산업 IT 2024.03.14 00:21:28지난해 최대 매출을 달성한 헥토이노베이션(214180)이 향후 별도 순이익의 25% 이상을 현금배당으로 주주에게 환원한다는 목표를 밝혔다. 헥토이노베이션은 13일 이같은 내용이 담긴 3개년 주주환원정책을 공시했다. 헥토이노베이션은 올해부터 2026년까지 3년간 매년 1%포인트 이상 배당성향을 확대할 계획이다. 아울러 헥토이노베이션은 올해부터 3년간 매년 발행주식총수의 1%를 정기적으로 소각해 주주가치를 높인다. 현재 보유 중인 자사주를 활용한다. 헥토이노베이션은 지난해 연간 최대 매출을 기록했다. 헥토이노베이션의 매출액은 전년 대비 9.7% 증가한 2885억 원이다. 같은 기간 연결 영업이익은 373억 원으로 전년 대비 4.5% 성장해 역대 최고 수준을 기록했다. 헥토이노베이션의 자회사인 헥토파이낸셜(234340)도 역대 최대 매출 기록을 새롭게 썼다. 헥토파이낸셜의 연결 기준 매출액은 전년 대비 18.4% 증가한 1531억 원이다. 헥토이노베이션의 지난해 결산 현금 배당은 주당 360원이라고 밝혔다. 배당금 총액은 45억 원 규모다. 이현철 헥토이노베이션 대표이사는 "올해 정부의 기업 밸류업 지원 방안에 맞춰 주주환원정책과 시장 소통 확대에 노력하는 원년이 될 것"이라며 "대표이사의 성과 인센티브를 현금이 아닌 주식으로 책정하고, 주요 임직원에 대한 양도제한조건부주식(RSU) 지급안을 시가총액과 연동하는 등 내부 정책도 주주가치 제고와 연계할 계획"이라고 말했다. -
K디스카운트 저격수의 밸류업 제언…"이사회가 주주 신경 쓰도록 해야"
증권 증권일반 2024.03.13 18:00:00“밸류업 프로그램을 성공시키기 위해 가장 중요한 것은 이사회에 주주에 대한 충실 의무를 도입하는 것입니다. 그렇지 않으면 이사가 자발적으로 주주 이익을 향상시키기 위해 노력하지 않을 것입니다.” 영국계 헤지펀드 페더레이티드헤르메스의 조너선 파인즈 아시아(일본 제외) 수석 포트폴리오 매니저는 13일 서울경제신문과의 단독 서면 인터뷰에서 이러한 방향의 상법 개정이 이뤄져야 한국 증시의 재평가가 가능하다고 제언했다. 파인즈는 지난 연말과 올 2월에 ‘한국, 이제 좀 그만(South Korea-enough is enough)’ ‘설득이 불가능한?(The unpersuadables?)’ 등의 보고서를 내며 ‘코리아 디스카운트’ 문제에 직격타를 날린 인물이다. 페더레이티드헤르메스의 운용 자산 규모는 32억 달러(약 4조 2300억 원)로 알려져 있다. 파인즈는 한국 정부의 밸류업 조치와 관련해 “디스카운트 문제를 해결하기에 충분하지 않다”며 “충실 의무 도입 외에도 오너의 상속세율 부담을 줄이는 결단을 내려야 주가가 오를 것”이라는 취지로 답했다. 한국의 지배주주는 자식들에게 기업을 물려줄 때 시가(주가) 기준으로 상속세를 매기는 데다 상속세의 최고세율도 경제협력개발기구(OECD) 평균의 4배인 60%나 돼 주가 관리 유인이 낮다는 것이다. 그는 한국 밸류업 프로그램에 수반돼야 할 조치로 소수주주의 권한을 대폭 올리는 방안도 제시했다. 이와 관련해 파인즈는 △태그어롱(기업 매각 시 대주주와 같은 조건으로 지분 매도 가능) △지배주주 주식매도청구권 거부 △오너 가족 등 이해관계자 간 거래에 대한 승인 권한 △자사주 소각 요구 △연간 거버넌스 성명 요청 등이 필요하다고 했다. 파인즈는 “이 같은 조치를 통해 이번 기회에야말로 한국 디스카운트를 종결시켜야 한다”고 덧붙였다. -
우리금융, 26년 만에 '완전 민영화'…예보 지분 전량 매입
경제·금융 경제·금융일반 2024.03.13 17:51:21우리금융그룹이 공적자금을 모두 상환하고 예금보험공사 지분을 매입해 26년 만에 ‘완전 민영화’를 이루게 됐다. 금융위원장이던 2016년 우리금융 민영화를 추진했던 임종룡(사진) 우리금융 회장이 결국 자신의 손으로 마침표를 찍은 것이다. 우리금융은 13일 예보가 보유 중인 우리금융 잔여 지분 1.24%(935만 7960주) 전량을 자사주로 매입하기로 했다고 밝혔다. 이번 자사주 매입은 지난해 10월 우리금융과 예보 간 ‘주식양수도에 관한 기본협약’에 따른 이행 절차로 공적자금관리위원회와 우리금융이사회의 의결을 거쳐 이뤄졌다. 당초 우리금융은 협약에 따라 올해 말까지 주식양수도 계약을 체결할 예정이었으나 최근 정부와 금융업계의 화두인 '밸류 업' 기조에 발맞춰 매입을 서두른 것으로 알려졌다. 이번 거래는 이날 종가 기준으로 다음날인 14일 주식시장 종료 후 시간 외 대량 매매 방식으로 진행된다. 우리금융은 취득한 자사주를 즉시 전량 소각할 예정이다. 우리금융 관계자는 “최근 정부가 추진하는 기업 밸류업 프로그램과 시장의 높아진 기대치에 적극 호응한 것”이라고 설명했다. 우리금융은 이번 매입으로 공적자금 지원에서 벗어나 완전한 민영화를 달성하게 됐다. 우리금융은 1998년 공적자금을 최초 수혈받아 상업은행과 한일은행을 합병시켜 한빛은행(우리은행의 전신)을 출범시켰다. 예보는 2001년 3월 한빛은행에 공적자본 12조 7663억 원을 투입했다. 우리금융은 7차례 블록세일을 진행했으며 2016년에는 당시 금융위원장이었던 임 회장이 7개 과점 주주에 지분 30%를 매각하며 민영화를 본격 추진하기 시작했다. 한편 이번 우리금융 자사주 매입과 소각은 지난해 이뤄진 1000억 원 대비 약 40% 늘어난 1400억 원 규모로 진행된다. 우리금융 관계자는 “기업가치 제고에 대한 우리금융 경영진의 강한 의지를 엿볼 수 있는 대목”라며 “앞으로도 주주 환원이 더욱 확대될 것으로 기대된다”고 말했다. -
"금융지주 알짜자본 줄어든다"…주주환원책 '먹구름'
경제·금융 금융정책 2024.03.13 17:50:51홍콩H지수 주가연계증권(ELS) 사태로 금융 지주들이 거액의 손실 배상금을 물게 되면서 주주 친화 정책 확대에 적신호가 켜졌다. 순이익 감소와 함께 위험가중자산(RWA) 운영 리스크가 커져 주주 환원 지표인 보통주 자본비율(CET1)이 큰 폭으로 하락할 것으로 예상되기 때문이다. ‘밸류업 프로그램’의 대표 주자로 꼽히는 금융사들이 주주 친화 정책 시행 확대에 제약을 받게 되면 이 프로그램의 전반적인 효과도 반감될 것으로 우려된다. 13일 금융권의 시뮬레이션에 따르면 홍콩H지수가 현재 수준으로 연말까지 이어지고 은행들의 평균 보상 비율을 50%로 가정할 경우 4대(KB·신한·하나·우리) 금융 지주의 CET1이 지난해 말보다 30~50bp(1bp=0.01%포인트)가량 하락해 대부분 13% 아래로 떨어질 것으로 예상된다. 이 시뮬레이션에서 올해 말 예상 위험가중자산(RWA)과 보통주 자본은 2021년부터 가중평균 증가율로 계산했다. 올해 만기가 도래하는 4대 금융 지주의 홍콩 ELS 판매 규모는 총 12조 4000억 원으로 현재 지수 기준으로 올해 말까지 6조 2000억 원대의 손실 가능성이 점쳐진다. 이 가운데 50%를 배상한다고 보면 4대 지주만 3조 원이 넘는 배상금을 내놓아야 한다는 계산이 나온다. 금융 지주별 배상 규모를 반영한 올해 말 CET1은 KB금융(105560)의 경우 13.58%에서 13.04%로 0.54%포인트나 떨어지고 하나금융은 0.39%포인트 하락한 12.83%, 우리금융은 0.01%포인트 내린 11.93%, 신한금융은 0.13%포인트 줄어든 13.00%를 기록할 것으로 예상됐다. KB금융과 신한금융만이 13%를 간신히 사수하고 나머지 금융 지주들은 모두 13% 아래로 떨어질 가능성이 높은 것이다. 금융 당국은 CET1 가이드 라인을 13%로 제시하고 이를 넘어설 경우 주주 환원을 확대할 수 있다고 권고하고 있다. CET1은 은행의 손실 흡수 능력을 보여주는 가장 순수한 자본력으로 보통주 자본(분자)을 RWA(분모)로 나눠 계산한다. RWA는 신용·운영·시장 리스크 등 세 가지를 합산한다. 홍콩H지수 ELS 배상금으로 금융 지주들의 CET1이 대부분 13% 아래로 떨어진다면 주주 환원 확대는 현실적으로 힘들다는 게 금융권 관계자들의 공통된 분석이다. 금융권의 한 관계자는 “운영 리스크까지 감안하면 금융 지주들이 추진 중인 총주주 환원율 확대가 어려워질 수 있다”며 “금융 당국이 경기 하강에 대비해 도입한 경기 대응 완충 자본과 스트레스 완충 자본, 특별 대손 준비금 제도 등에도 대비해야 해 자본 부담이 막중한 상황”이라고 전했다. 문제는 CET1 하락 폭이 이보다 더욱 확대될 가능성이 높고 주주 친화 정책 제약이 장기화할 수 있다는 점이다. 이번 CET1 산출 시뮬레이션에는 각 금융 지주별로 복잡한 가정과 산식이 필요한 운영 리스크를 배제하고 단순 손익 감소 영향만을 고려한 것이기 때문이다. 손실 배상금과 과징금을 물게 되면 운영 리스크가 늘어나 CET1의 분모인 RWA가 증가해 지표는 더 악화할 수 있다. 또 운영 리스크는 바젤3 국제 기준에 따라 향후 10년간 자본 비율에도 영향을 준다. 올해 홍콩 ELS 사태로 발생한 비용은 2033년까지 위험 가중 자산에 반영해야 한다. 금융권의 한 관계자는 "앞으로 10년간 잠재적 손실을 반영하면서 금융 지주의 배당 정책도 장기간 악화할 가능성이 커졌다"고 말했다. 다만 은행들의 건전성 지표인 국제결제은행 자기자본비율(BIS)에는 큰 영향이 없을 것으로 예상된다. 올해 초 건전성 제고를 위해 금융사들이 신종 자본 증권으로 자본 확충을 해놓고 대규모 충당금을 적립했기 때문이다. 이복현 금감원장도 이날 “BIS 비율 규제가 8%인데 5대 시중은행의 경우 15.31%”라면서 “예를 들어 1조 원 이상 비용 부담이 필요하다면 0.2%포인트가량의 BIS 비율 하락을 초래하는 수준”이라며 건전성을 유지하는 데는 문제가 없다고 말했다.
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