미국 제약 대기업 화이자가 비만 치료제 개발사 멧세라를 100억 달러(약 14조 5000억 원)에 인수한다. 지난 두 달간 덴마크 제약사 노보노디스크와 벌인 치열한 인수 경쟁에서 승리를 거두고 급성장 중인 비만 치료제 시장 진입의 교두보를 확보했다는 평가가 나온다.
8일(현지 시간) 로이터통신 등에 따르면 이날 멧세라는 화이자의 100억 달러 규모 인수 제안을 수락했다고 밝혔다. 이는 주당 86.25달러에 달하는 수준으로 현 주가 대비 약 3.7%의 프리미엄이 붙은 가격이다. 세부적으로는 65.60달러의 현금과 20.65달러의 조건부 가치권(CVR)으로 구성됐다. CVR은 미리 정한 성과 등을 달성했을 때 추가로 받을 수 있는 권리다. 화이자는 이달 13일 멧세라 주주총회에서 인수안이 승인되면 거래를 마무리할 예정이다.
멧세라는 비만 치료제를 개발하는 바이오 테크 기업이다. 화이자는 비만 치료제 시장 재도전을 위해 이 회사 인수에 나섰다. 앞서 화이자는 자체 개발했던 비만 치료제 다누글리프론이 임상시험 실패로 끝나면서 인수합병(M&A)을 통한 시장 진입으로 전략을 수정했다.
화이자는 노보노디스크와의 인수 경쟁 끝에 최종 승리를 거머쥐었다. 노보노디스크는 위고비와 오젬픽을 통해 글로벌 비만 치료제 시장을 선도했지만 최근 미국의 일라이릴리에 선두 자리를 내주며 입지 회복이 절실한 상황이었다. 이런 이유로 노보노디스크는 화이자보다 높은 가격을 제시하며 인수전에 본격적으로 뛰어들었다.
실제 9월 화이자는 총 73억 달러에 멧세라를 인수한다고 발표하면서 거래를 성사시키는 듯했지만 노보노디스크가 이보다 높은 90억 달러에 인수하겠다는 뜻을 멧세라에 전했다. 이후 두 회사는 제시 금액을 경쟁적으로 올려갔고 최종 인수가는 두 달 만에 100억 달러에 이르게 됐다. 특히 인수 경쟁 과정에서 미국 연방거래위원회(FTC)가 노보노디스크의 인수 구조에 대해 반독점법 위반 가능성을 경고하면서 주도권이 화이자 쪽으로 기울었다. 멧세라 인수를 계기로 화이자는 비만 치료제 시장 내 입지를 확대할 기반을 마련했다는 분석이 나온다. 반면 노보노디스크는 시장점유율을 회복하려던 계획이 차질을 빚을 것으로 전망된다.
일각에서는 화이자의 인수 가격이 지나치게 높다는 회의론도 제기된다. 번스타인의 코트니 브린 애널리스트는 “100억 달러라는 가격은 멧세라의 미래 실적에 대해 매우 낙관적인 가정을 전제한 것”이라며 “장기적으로 치료제 가격 하락 가능성이 높아 수익성 압박이 불가피하다”고 지적했다.
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