도널드 트럼프발 무역전쟁과 고유가 등의 악재에 발목이 잡히고 ‘신흥국 위기론’까지 제기되면서 신흥국들은 올 상반기 암울한 시기를 보냈다. 특히 통화·주식·채권시장이 동시에 휘청이는 삼중고를 겪었다.
일부 국가는 구제금융을 받거나 기준금리를 인상하는 등의 방법으로 대응하며 위기 진화에 나섰다. 하지만 하반기에는 무역갈등 고조와 국제유가 상승, 달러화 강세 등 리스크 요인이 더욱 산적해 있어 경제적 불안감은 더욱 증폭될 것으로 전망된다.
1일 블룸버그 집계에 따르면 JP모건 신흥시장통화지수(EMCI)는 지난달 29일 64.522까지 내려 연초보다 7.47% 떨어진 채 상반기를 마감했다. 신흥국 통화 위기의 중심인 아르헨티나 페소화가 가장 큰 피해를 봤다. 페소화 환율은 지난달 29일 달러당 28.93페소까지 치솟아 연초보다 57.2%나 급등해 달러 대비 페소화 가치가 반 토막이 났다. 인도 루피화도 지난달 28일 달러당 69.0925루피까지 치솟아 상반기에 사상 최고치를 찍었다. 여기에 터키 리라화와 브라질 헤알, 러시아 루블 등도 가파른 가치 하락세 보였다.
증시도 고전을 면치 못했다. 신흥시장 중대형주 주가를 집계한 MSCI 신흥시장(EM) 지수는 지난달 29일 1,069.52로 마감했다. 연초보다 7.6% 내린 채 상반기를 끝냈다. 신흥국 금융시장이 요동치자 외국인 투자자금도 대거 빠져나갔다. 이머징마켓포트폴리오리서치(EPFR) 집계에 따르면 1∼6월 신흥시장 주식펀드에서 유출된 자금이 502억달러에 달해 지난해 동기의 423억달러를 뛰어넘었다.
문제는 하반기에도 악재가 산적해 있다는 점이다. 코앞에 닥친 악재는 달러화 움직임이다. 지난달 미국 연방준비제도(Fed·연준)는 올해 금리 인상 예상 횟수를 3회에서 4회로 늘려 잡아 강달러화에 불을 지폈다. 미 국채 금리 강세도 신흥시장을 압박하고 있다. 미 10년물 금리는 지난 5월 3%를 돌파하며 7년 만에 고점을 찍었다. 서부텍사스산원유(WTI) 등 유가가 70달러를 넘어서고 산유국들의 증산이 여의치 않는 점도 난관이다. 미중과 미·유럽연합(EU) 등 무역전쟁도 신흥국 경제 불안감에 한몫할 분위기다. NN인베스트먼트파트너스의 최고투자책임자(CIO)인 발렌타인 반 뉴번하인은 “미국 금리 인상, 달러화 강세, 유가 상승, 무역갈등 고조 등이 뒤섞이면서 외국인 투자가 신흥시장에 머물 만한 요인을 줄일 것”이라고 지적했다. /이현호기자 hhlee@sedaily.com
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