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[단독]"석화 회사채 16조는 자체 해결하라"
경제·금융 금융정책 2025.08.21 17:35:42정부가 경영난을 겪고 있는 석유화학 업계에 회사채와 기업어음(CP), 외화증권은 자체적으로 상환해야 한다고 못을 박았다. 특히 일본은 석유화학 구조조정에 10년이 걸렸지만 한국은 3~4년 내 끝내야 한다며 속도전을 예고했다. 21일 금융위원회와 산업통상자원부에 따르면 김정관 산업부 장관은 전날 대한상공회의소에서 진행된 석유화학 기업들과의 비공개 간담회에서 이 같은 방침을 전달했다. 김 장관은 이 자리에서 “시장성 차입 14조 원과 외화증권 2조 원은 기업들이 알아서 막아야 한다”며 “이 부분은 정부도 대책이 없다”는 취지로 말했다. 김 장관은 유동성에 문제가 있더라도 최소한 다음 달까지는 스스로 버텨야 한다고 강조했다. 단기간 내 대출 지원이 없을 것임을 명확히 한 셈이다. 김 장관은 또 “일본은 석유화학 산업 구조조정에 10년이 걸렸지만 우리는 3~4년 안에 해야 한다”며 데드라인을 2029년으로 제시했다. 그는 이어 “지난 십수 년간 각 기업들이 13조 원을 배당으로 챙겨갔고 이 중 대주주 몫이 7조 원가량 된다”며 “금융권에서 일부 업체에 굉장히 안 좋은 시각을 갖고 있으며 이는 망하는 길로 가는 신호”라고 언급한 것으로 알려졌다. 대주주가 받아간 배당 금액을 구체적으로 거론하면서 석유화학 업계를 강하게 압박한 것이다. 금융 당국도 동참했다. 금융위는 이날 5대 시중은행 및 국책은행과 함께 ‘석유화학 사업 재편을 위한 간담회’를 열고 구조조정 방안을 논의했다. 채권은행단은 이날 기업 활력 제고를 위한 특별법을 통해 사업 재편 승인을 받은 석유화학 기업을 대상으로 자율협약을 우선 체결하기로 했다. 채권자의 75% 이상(채권액 기준)이 찬성한 경우에만 효력이 발생하는 것으로 가닥을 잡았다. 석유화학 업계가 뼈를 깎는 자구 노력을 해야 지원이 가능하다는 게 금융권의 입장이다. -
"크레디트 라인 확대 절실…PVC 덤핑 물량에 관세 매겨야"
경제·금융 금융정책 2025.08.21 17:45:00“중국이 러시아와 이란산 저가 원유를 도입하면서 한국과 본질적인 경쟁력에서 차이가 발생하고 있습니다.(HD현대케미칼)” “정부 정책이 뒤바뀌면서 올해만 1300억 원의 세제 혜택이 날아갔습니다. 전기요금도 감당할 수 있는 선을 넘었습니다.(S-OIL)” 정부가 국내 석유화학 생산 능력을 최대 25% 감축하는 구조조정 방안을 20일 내놓은 뒤 업계와 처음 대면한 자리에서 업계 관계자들은 지금의 위기가 개별 기업이 대처할 수 있는 수준을 넘어섰다고 주장했다. 중국의 저가 제품 공세에 정부 지원 없는 생산량 감축만으로는 독자 생존이 불가능하다는 것이다. 주무 부처인 산업통상자원부는 이날 연구개발(R＆D) 지원과 관세정책, 조건부 금융 지원 등 정부의 도움이 필요하다는 점은 인정하면서도 기업과 대주주 스스로 자구 방안을 강구하지 않고서는 지원이 불가능하다고 선을 그었다. 기업들이 가져오는 구조조정 방안을 확인한 뒤 그 수준에 맞춰 대출 만기 연장 같은 지원을 해줄 수 있다는 것이다. 21일 금융위원회와 산업부에 따르면 전날 있었던 간담회에서는 저리 대출과 만기 연장을 통한 자금 수혈이 시급하다는 의견이 가장 많았다. 지난해 불거진 유동성 위기를 넘기는 과정에서 은행 대출을 대거 늘린 롯데케미칼의 목소리가 특히 컸다. 롯데케미칼이 은행권에 빌린 대출 중 만기를 불과 3개월 이내로 남겨둔 몫만 13일 기준 6686억 원에 달한다. 최근 부도 위기를 가까스로 모면한 여천NCC와 관련해서는 크레디트 라인(여신 한도)이 줄어드는 문제를 해결해달라는 요청도 나왔다. 한화를 비롯한 석유화학 업계 관계자들은 관세 공백을 틈타 중국 외 국가들도 한국에 저가 제품 수출을 늘리고 있다고 지적했다. 실제로 독일·프랑스·노르웨이는 석유화학 제품의 일종인 폴리염화비닐(PVC) 생산 능력을 늘린 뒤 잉여 물량을 한국 시장으로 보내고 있다. 업계에서는 해외 PVC 제품의 덤핑률을 30~40% 수준으로 추산하고 있다. 이에 김정관 장관은 “관세 공백 문제는 직접 챙기겠다”고 답한 것으로 전해졌다. 정부의 정책 지원을 믿고 신규 투자를 계획했다가 피해를 입은 사례도 공유됐다. S-OIL은 2월 설비투자 금액에 대한 대기업 임시투자세액공제가 무산되면서 ‘샤힌 프로젝트’에 대한 1300억 원의 세 혜택이 사라졌다고 호소했다. 국내 3대 석유화학단지인 대산산업단지의 경우 다른 단지와 달리 국가산단으로 지정되지 않아 기업의 투자 부담이 크다는 목소리도 나왔다. HD현대케미칼 관계자는 “국가산단으로 지정되지 않은 경우에는 산업 인프라에 대해 기업들이 직접 투자를 해야 하는 부담이 있다”고 말했다. 기업 간 설비 통폐합 시 담합이나 독과점 규제 등 현행 공정거래법을 유연하게 적용할 필요가 있다는 의견도 나왔다. 회의 참석자는 “중국발 물량이 전 세계시장을 장악하고 있는데 국내시장 생산량을 놓고 담합 이슈를 따지는 것은 과도한 면이 있다”면서 “국내만이 아닌 전 세계시장을 보고 담합 여부를 판단해야 한다”고 말했다. 산업용 전기요금 인하와 R＆D 지원 확대를 주문하는 목소리도 이어졌다. 김 장관은 기업들의 고부가 제품 전환을 위한 별도 R＆D 대책을 마련하겠다고 답한 것으로 전해졌다. 대신 산업부는 지역 경제와 지역 주민, 고용 등에 있어서 버팀목 역할을 해야 한다는 점을 수차례 강조한 것으로 알려졌다. 그동안 구조조정에 미온적이라는 평가를 받았던 LG화학의 경우 이날 행사에서 “선제적으로 구조조정 및 라인 정리 작업을 해오고 있었다”며 “정부의 구조조정 방안에 적극 참여하겠다”는 의사를 전한 것으로 확인됐다. 김 장관은 이날 석유화학 업계에 이어 미국발 고율 관세에 직격탄을 맞은 철강 업계도 구조조정 도마에 오를 수 있다는 점을 시사했다. 김 장관은 “석유화학 산업 구조조정이 좋은 선례가 돼서 앞으로 이어질 철강 업계 재편에 벤치마킹이 될 수 있어야 한다”고 밝힌 것으로 전해졌다. -
석화 구조조정, PEF에 '알짜 사업' 매각은 배제 [시그널]
증권 국내증시 2025.08.21 17:35:00정부가 석유화학 산업 구조조정 과정에서 내수 확대로 본업 경쟁력을 지키는 기업에 채권단의 추가 자금 지원 등 인센티브를 주기로 했다. 과잉설비를 줄이되 과도하게 축소하면 중국·중동 등 경쟁 국가의 수입 의존도가 늘어 산업 경쟁력을 잃기 때문이다. 특히 당장 자금 마련을 위해 알짜 사업을 사모펀드(PEF)에 매각하는 방식은 최대한 배제해야 한다는 게 당국의 입장으로 알려졌다. 21일 투자은행(IB) 업계에 따르면 금융 당국은 롯데케미칼과 HD현대의 대산 납사분해시설(NCC) 통합, 한화솔루션과 DL케미칼의 여천NCC 정상화 등 사안별로 채권단의 맞춤형 지원을 추진하기로 했다. 여천NCC의 주채권은행인 산업은행, 롯데케미칼과 HD현대의 주채권은행인 신한·하나은행이 연말까지 협의를 통해 개별 지원 방안을 확정할 계획이다. 우선 공장을 폐쇄해 고철값에 정리하는 ‘스크랩’ 방식 대신 공장 가동만 멈추는 등 고정비용을 최대한 줄이는 방향이 될 것으로 보인다. 이와 함께 각 기업이 스페셜티 등 경쟁력 강화 방안을 가져오면 그에 따라 채권단이 차입을 연장하거나 신규 지원을 하면서 종합 대책이 완성되는 방식이다. 업계 관계자는 “최근 여천NCC 3000억 원 차입금 긴급 수혈 사례는 신용도가 떨어지자 일부 채권단이 급하게 자금을 회수했기 때문에 발생했다”면서 “앞으로 그런 일이 없도록 기업과 채권단이 함께 부담을 나눠야 한다는 취지”라고 설명했다. 현재 자율협약에 참여하기로 한 석유화학 업체들의 금융권 익스포저(위험 노출 금액)는 총 32조 1000억 원 수준으로 이 중 은행권 대출금인 18조 원은 협약에 따라 단기 상환 위험이 크게 줄어들 것으로 당국은 보고 있다. 기업별로 경쟁력이 있다고 판단되는 스페셜티 산업의 경우 외부에 매각하기보다는 정책금융기관이 시설자금과 연구개발(R＆D) 자금을 지원하는 방안도 논의할 계획이다. 최근 일부 석화 기업은 스페셜티 사업부를 경영권 거래 PEF나 크레디트 펀드에 분할 매각 의향을 타진하고 있지만 이는 경쟁력을 떨어뜨린다는 지적이다. 지난해 말 효성화학이 특수가스사업부(NF3)를 IMM PE와 스틱 인베스트먼트에 매각하려다 최종 무산된 바 있다. 이후 효성화학은 효성티앤씨에 사업부를 매각해 9600억 원을 마련했다. 당국은 이번 자율협약 목표치가 초반 거론되던 것보다 낮아진 만큼 업계에서 충분히 달성할 수 있는 정도로 보고 있다. 구조조정 필요성이 제기되던 초반 삼일회계법인 등이 작성한 보고서에는 각 산업단지당 NCC 등 범용 석화 기업은 하나만 남기고 통폐합해야 한다는 의견이 많았으나 석화 업계가 의뢰한 보스턴컨설팅그룹(BCG)의 보고서 결론은 각 산단에서 하나씩 줄이는 내용이기 때문이다. IB 업계 관계자는 “업계 의견을 반영한 목표치이기 때문에 기업별로 채권단의 만기 연장 등 달라진 자금 상황을 전제로 개선 방향을 내놓으면 가능성이 있을 것”이라고 말했다. -
"구해주려니 보따리 먼저 내놓으라는 격"…금융위, 석화업계 '안일한 인식' 작심 비판
경제·금융 금융정책 2025.08.21 15:35:26권대영 금융위원회 부위원장이 석유화학 업계에서 ‘선 자구 노력, 후 지원 조치’에 대해 불만이 제기된 것을 두고 “물에 빠지려고 하는 사람을 구해주려는데 보따리부터 내놓으라는 격”이라며 “안일한 인식에 정부로서 유감을 표한다”고 직격탄을 날렸다. 금융 당국 고위 관계자가 상당히 수위 높은 발언을 한 것으로 제대로 된 대주주 고통 분담이나 자구 노력 없이는 대출 만기 연장을 중단하거나 회수할 수 있다는 의미로 읽힌다. 권 부위원장은 21일 서울 중구 은행연합회에서 열린 ‘석유화학 사업 재편을 위한 간담회’에서 “대주주와 계열 기업은 책임감을 갖고 자기 뼈를 깎는 자구 노력과 구체적이고 타당한 계획 및 신속한 실행으로 시장을 설득해야 한다”며 “이익은 자기의 것으로, 손실은 모두의 것으로 돌리는 행태는 시장과 채권단의 동의를 얻기 어려울 것”이라고 비판했다. 그는 이어 “지금은 얼어붙은 강을 건너는 때”라며 “줄을 묶고 함께 건너면 정부가 손을 잡아주겠지만 홀로 걸어가면 얼음이 깨질 수 있는 위험을 감수해야 한다”고 재차 경고했다. 권 부위원장은 석유화학 산업은 우리나라 산업 경쟁력의 근간을 이루는 기간산업으로서 포기할 수 없는 산업이지만 더는 수술을 미룰 수 없는 처지가 됐다고도 했다. 이 같은 인식을 반영해 금융권은 자율협약을 통한 금융 지원 조건으로 채권단의 75% 이상 찬성을 제시했다. 워크아웃 승인 조건과 동일하다. 금융계의 한 고위 관계자는 “자금 지원에 대한 의사 결정은 동의 기준을 높게 설정해야 한다”며 “과반 동의 정도로 요건을 만들어 무조건 자금을 지원하게 하도록 하는 것은 타당하지 않다는 게 최근의 자율적 기업 구조조정 절차의 큰 틀”이라고 설명했다.
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